Анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Спасскцемент»

Содержание

Введение            3

1. Теоретические и методические аспекты финансовой деятельности предприятия 5
1. Понятие, основные цели, функции финансового анализа предприятия  
2. Понятие платежеспособности предприятия и методика оценки на основе

показателей ликвидности         7

3. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия    14
4. Методика экспресс – анализа финансового состояния предприятия   15
2. Технико – экономическая характеристика ОАО «Спасскцемент»   21
1. Общие сведения и структура предприятия      21
2. Учетная политика предприятия        25
3. Основные технико – экономические показатели ОАО «Спасскцемент» (за 3 года) 31
3. Анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Спасскцемент»   34
1. Структурный анализ баланса предприятия (за 3 года)     35
2. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Спасскцемент» 40
3. Меры по стабилизации финансового состояния ОАО «Спасскцемент»  45
4. Правовое регулирование финансового оздоровления ОАО «Спасскцемент»  46

Заключение           53

Предложения по улучшению финансового состояния и платежеспособности            ОАО «Спасскцемент»          55

Список используемой литературы        56

Приложение  А          

Приложение Б            

Введение

В условиях рыночных отношений  появился новый подход к развитию предприятия, в основе которого лежит отказ от принципа, что успех предприятия зависит только от рациональной организации производства продукции, обеспечивающей снижение издержек за счет выявления внутрипроизводственных резервов, повышения производительности труда и эффективного использования всех видов ресурсов. Этот принцип рассматривает предприятие как закрытую систему, цели и задачи которого считаются заданными и относительно стабильными в течение длительного периода времени.

Новизна подхода заключается  в том, что предприятие рассматривается как открытая система, главные предпосылки эффективной деятельности которой находятся не внутри, а вне его. Эффективность функционирования предприятия, таким образом, определяется тем, насколько удачно оно приспособлено к своему внешнему окружению, - сумеет ли предприятие своевременно распознать угрозы для своего существования или противостоять ударам судьбы, будет ли в состоянии не упустить своих возможностей и извлечь максимум выгоды из них.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое положение  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовое положение предприятия характеризуется размещением и использованием средств. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое положение, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Показателем, в котором проявляется финансовое положение, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Необходимо создать  такую экономическую среду, в  условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки. В этом и заключается актуальность дипломной работы.

Цель дипломного проекта, изучение финансово – хозяйственной  деятельности предприятия, выявление резервов его экономического развития, разработка программы направленной на повышение экономического роста предприятия.

Для достижения поставленной цели были определены и решены следующие  задачи:

1. производится оценка экономического роста предприятия;
2. рассчитываются коэффициенты рентабельности и оборачиваемости;
3. проводится анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия;
4. проводится разработка мероприятий по повышению экономического роста предприятия.

Теоретической и методологической основой написания дипломного проекта  послужили, экономическая литература, устав предприятия, нормативная и правовая документация предприятия, годовая бухгалтерская отчетность предприятия.

Объектом исследования является  открытое акционерное  общество «Спасскцемент», основной преобладающей деятельностью которого, является производство цемента.

Целью предприятия является получение прибыли. Основной  приоритет -  стабильность работы предприятия, высокое  и гарантированное качество цемента.

Очень важное значение предприятие  имеет для города и края. Предприятие  обеспечивает рабочими местами более двух тысяч человек. Являясь градообразующим, ОАО не ограничивает себя только производственной средой, но и оказывает спонсорскую помощь организациям и учреждениям города. В рамках этой программы деятельность предприятия направлена на поддержку культуры, образования, здравоохранения, спорта, духовного развития общества.

1 Теоретические и методические  аспекты финансовой  деятельности предприятия

1. Понятие, основные цели, функции финансового анализа                предприятия

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

1. оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
2. оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
3. выявить доступные источники средств и оценить возможность их мобилизации;
4. спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Основными функциями  финансового анализа являются:

1. объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
2. выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
3. подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
4. выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Практика финансового  анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:

1. горизонтальный анализ;
2. вертикальный анализ;
3. трендовый анализ;
4. метод финансовых коэффициентов;
5. сравнительный анализ;
6. факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы   соединяются  в  общий   результативный показатель. [12, с.576]

1.2 Понятие платежеспособности  предприятия и методика оценки  на основе показателя ликвидности

Внешним проявлением  финансовой устойчивости выступает  платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия  вовремя и без задержки платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность  предприятия - это способность предприятия  своевременно исполнять обязательства  по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности  решаются следующие задачи:

1. оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
2. определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
3. оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В то же время в составе  краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Ликвидность означает способность  предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены. [1, с.636]

В настоящее время  существует два подхода определению ликвидности.

Первый состоит в  отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью  предприятия подразумевается его  способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на группы:

1. наиболее ликвидные средства (А1) – все виды денежных средств (наличные и безналичные);
2. быстрореализуемые активы (А2) – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги со сроком погашения до 12 месяцев), вложения, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время, в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;
3. среднереализуемые активы (А3) - долгосрочные финансовые вложения (все остальные ценные бумаги), запасы сырья, материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты;
4. труднореализуемые или неликвидные активы (А4) – имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса);
5. наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность;
6. краткосрочные заемные средства (П2) – кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев и прочие краткосрочные пассивы;
7. долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства;
8. постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – итог раздела 3 пассива баланса «Капиталы и резервы». [11, с.477]

Ликвидность - одна из важнейших  характеристик финансового состояния  фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Методика расчета показателей ликвидности приведена в таблице 1.

Таблица 1 Методика расчета показателей ликвидности

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  соотношения:

А1 > = П1

А2 > = П2

А3 > = П3

А4 < = П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

1. текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ= (А1 +А2) - (П1 + П2);
2. перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = A3 - ПЗ.

Для анализа ликвидности  баланса составляется таблица. В  графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. [11, с.478]

Ликвидность баланса  ОАО «Спасскцемент» по состоянию  за 2010 г. представлена в Таблице 2.

Таблица 2 Абсолютные величины платежных излишков или недостатков

Для оценки платежеспособности предприятия используется следующие  финансовые коэффициенты приведенные в таблице 3.

Таблица 3 Коэффициенты платежеспособности предприятия

Продолжение таблицы 3

Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных  показателей работы фирмы. Они зависят  от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее, заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств. Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Итак, причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся, прежде всего, экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций.

Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых  напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина. Существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состояния предприятия, является погашение дебиторской задолженности.

Можно также выделить некоторые нетрадиционные методы обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов, одним из которых является лизинг. Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю основные фонды на установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. С другой стороны, и лизингодатель, и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием, поднимает его экономическую значимость.

Кроме того, важный фактор финансового оздоровления фирмы - совершенствование договорной работы и договорной дисциплины. Влияние этого фактора невозможно выявить без учета отраслевых особенностей производства и организации финансов. Учитывая массовые неплатежи между предприятиями, уместно было бы заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями-покупателями по обязательным поставкам, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате продукции с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя.

Платежеспособность предприятия, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

При оценке платежеспособности, прежде всего, важно измерить, в какой  мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность; в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными вложениями. [11]

Основными путями улучшения ликвидности  компании являются:

1. увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов;
2. сокращение сверхнормативных запасов;
3. совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;
4. получение долгосрочного финансирования.

1.3 Методика анализа  финансовой устойчивости предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. [11, с.481]

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Наряду с абсолютными  показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты, экономический смысл и порядок расчета которых приведены в таблице 4.

Таблица 4  Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Продолжение таблицы 4