Анализа финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Ростелеком"

Введение...................................................................................................................2

Глава 1.Теоретические и методические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия................................................................6

1.1 Цели и задачи анализа финансовых результатов...........................................6

1.2 Методические основы анализа финансовых результатов...........................10

Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности АО «Ростелеком»........................................................................................................ 30

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия АО «Ростелеком»........................................................................................................ 30

2.2 Анализ  хозяйственной деятельности предприятия  компании....................34

2.3 Анализ  состава, структуры и динамики  прибыли по данным отчета о  прибылях и убытках..............................................................................................40

2.4 Анализ  финансовых показателей компании  АО «Ростелеком»................ 43

Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению  финансовых результатов.............................................................................................................49

3.1 Основные  способы повышения финансовых  результатов..........................49

3.2 Факторы, влияющие на формирование финансовых...................................50

Заключение.............................................................................................................58

Литература.............................................................................................................60

Приложение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

       На сегодняшний день финансовая деятельность предприятия — является основной информацией, которая дает полное представление о текущей эффективности деятельности предприятия. Правильное использование этой информации руководителями, менеджерами, инвесторами и конкурентами дает возможности принять ключевые решения и влиять на дальнейшую устойчивость предприятия.

       Внутри предприятия документы финансовой отчетности используются для оценки сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, его готовности к использованию предоставляемых возможностей и способности противостоять грозящим рискам, проистекающим из внешней среды бизнеса, а также соответствия достигнутых предприятием результатов ожиданиям его инвесторов. Необходимо сопоставить результаты предприятия с результатами его ближайших конкурентов и со среднеотраслевыми стандартами.

     Анализ  данных прошлых периодов — это  первый шаг в определении финансовой стратегии предприятия и установлении четких задач на будущее. Такой анализ создает некоторый контроль над деятельностью предприятия в будущем.

       Актуальность темы анализа финансовой деятельности предприятия является важнейшей функцией управления. Он служит орудием контроля за работой предприятия и организации, средством укрепления плановой дисциплины. Для обеспечения конкурентоспособности организации в условиях рынка, требуется увеличение производительности труда, снижение затрат на производство.

     Каждое  предприятие в рыночной экономике  является связующим звеном между  возникающими потребностями людей  и возможностями удовлетворения этих потребностей. Для этого предприятия должны обеспечивать себе нормальное функционирование и развитие за счет заработанных средств.

     Анализ  является важным средством планового  управления экономикой предприятия (фирм), выявления резервов повышения эффективности производства.

     Формирование  рыночной экономики обуславливает  развитие анализа в первую очередь  на микроуровне на уровне отдельных  предприятий и их внутренних структурных  подразделений (при любой форме  собственности), поскольку эти низовые звенья составляют основу рыночной экономики.

     Исходя  из роли факторов, влияющих на доходность предприятия, вытекает актуальность, значение и необходимость анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, который  призван содействовать улучшению финансового положения предприятий в условиях рыночной экономики. Благодаря систематическому проведению анализа улучшается качество принимаемых управленческих решений по всем направлениям деятельности предприятия.

     В связи с этим финансовые менеджеры предприятий и организаций осознают необходимость систематического анализа финансово-хозяйственной деятельности, в результатах которого заинтересованы не только руководители и собственники предприятия, а также трудовой коллектив, но и лица, непосредственно не заинтересованные в финансовом положении предприятия кредиторы и банки.

     Анализ  эффективности финансовой деятельности предприятия является научной базой  принятия управленческих решений в  бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определить воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования

     Важность  анализа эффективности финансовой деятельности в строительстве определяется огромной ролью капитальных вложений в экономику нашей страны. От развития строительной отрасли напрямую зависят промышленность, транспорт и в конечном плане уровень жизни населения.

       Методологические основы анализа финансовой деятельности предприятия достаточно широко представлены сегодня в исследованиях как зарубежных, так и отечественных авторов. Так, вопросы построения системы стратегического планирования занимают ключевое место в работах М. Портера, И. Ансоффа, Г. Минцберга, Ф. Селзника, К. Эндрюса, А. Чандлера, Ф. Котлера, М. Мескона, А. Томпсона и т.д., и целого ряда российских экономистов: С. Лаврова, О. Черемных, Н. Туленкова, С. Злобина, А. Бочкарева и других исследователей. Тем не менее, несмотря на обширную литературу по стратегическому менеджменту, ощущается необходимость обобщения и систематизации различных фундаментальных исследований, проведения комплексного анализа отдельных методологических подходов к трактовке тех или иных понятий теории стратегического планирования ввиду существующих принципиальных различий между ними. Недостаточно разработанной остается методология формулирования миссии организации. Ощущается необходимость в конкретизации фундамента конкурентоспособной стратегии фирмы. С учетом способностей отдельных элементов среды фирмы влиять на организацию и ее конкурентоспособность, ощущается необходимость определения роли отраслевого анализа в формировании конкурентных преимуществ предприятия¹. Кроме того, сложившийся односторонний подход к использованию портфельного анализа в стратегическом планировании компании, включающий оценку портфеля фирмы с целью вложения средств в прибыльные бизнес-единицы и сокращения инвестиций в неэффективные проекты, уменьшает, на наш взгляд, возможности применения данной методики в формировании оптимального набора деловых стратегий организации. Все это способствовало выбору темы настоящего дипломного проекта и определению целей, задач исследования, его предмета и объекта.

       Объект исследования:  деятельность предприятия связи АО «Ростелеком».

       Предмет исследования экономическая эффективность финансовой деятельности АО «Ростелеком».

     Цель  исследования провести анализ эффективности финансовой деятельности предприятия.

     Задачи  исследования:

     Рассмотреть теоретические основы анализа эффективности  финансовой деятельности предприятия, определив понятия эффективности финансовой деятельности и анализа эффективности финансовой деятельности

     Определить  основные методы оценки эффективности  финансовой деятельности предприятия 

     Дать  характеристику финансовой деятельности предприятия АО «Ростелеком»

     На  основе проведенного анализа и изложенных в первой главе теоретических  положений разработать рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности АО «Ростелеком».

     В первой главе дипломного проекта  рассматривается теоретическая часть анализа финансовой деятельности предприятия.

     Во  второй главе предоставлен  анализ деятельности предприятия связи АО «Ростелеком» для изучения финансовой стороны и поиска проблем и дальнейшего определения улучшения эффективности финансовой деятельности. 

       В третьей главе настоящей  подводятся итоги практической апробации результатов научного исследования на примере АО «Ростелеком».

     В заключении представлены основные теоретические  выводы по работе. Так же дипломный проект содержит список литературы и приложения.

Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1. Цели и задачи  анализа финансовых  результатов.

     Необходимым элементом анализа финансового  состояния является изучение результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка.

     Экономическая сущность прибыли заключается в  следующем:

     - характеризует финансовый результат  деятельности предприятия, который  зависит от уровня себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;

     - является основой экономического  развития предприятия. Прибыль  выступает как один из основных  источников расширенного воспроизводства.  Таким образом, прибыль – часть  чистого дохода, который непосредственно  получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

     Как финансовый результат деятельности предприятия, прибыль характеризуется  многоаспектной ролью и многообразием  форм, в которой она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам.

     По  источникам формирования выделяют прибыль  от продажи продукции, работ, услуг  и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг является основным видом прибыли  на предприятии, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятия. Прибыль от прочей реализации представляет доход от продажи неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также доход от участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций и других ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п.

     По  видам деятельности выделяют прибыль  от операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности. Операционная прибыль является результатом производственно–сбытовой или основной для данного предприятия деятельности. Результат инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично – в прибыли от реализации имущества. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на операционной прибыли, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производства. Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные условия. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль на вложенный собственный капитал путем использования эффекта финансового левериджа.

     По  составу включаемых элементов различают  маржинальную (валовую) прибыль, прибыль  до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль – это разница между  выручкой – нетто и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат предприятия. Прибыль до налогообложения представляет собой сумму финансового результата от обычной деятельности и прочих доходов и расходов. Чистая прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

     По  характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов  предприятия. Потребляемая прибыль – та, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия².

     По  характеру налогообложения различают  налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Такое деление прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их эффекта. Состав прибыли, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.

     По  характеру инфляционной очистки  прибыли различают номинальную и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

     По  рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль отчетного года, прибыль предыдущего года и планируемая  прибыль.

     Приведенный перечень классификационных признаков  не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и практике работы предприятия.

     Основной  целью анализа финансовых результатов  является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия. Для достижения данной цели в ходе проведения анализа решаются следующие задачи:

     - оценка динамики и структуры  показателей прибыли за анализируемый  период;

     - факторный анализ прибыли;

     - анализ прочих доходов и расходов;

     - оценка динамики показателей рентабельности продаж и капитала;

     - факторный анализ рентабельности  продаж и капитала;

     - анализ затрат, произведенных предприятием, и оценка затрат на один  рубль продукции;

     - выявление резервов роста прибыли  и рентабельности.

     Информационное обеспечение анализа и принятие решений по финансовым результатам формируется за счет внешних и внутренних источников информации. К внешним источникам информации относят показатели, характеризующие:

     - общеэкономическое развитие страны. Система показателей данной группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке политики управления прибылью, осуществления инвестиционной деятельности, выявления резервов роста прибыли;

     - конъюнктуру рынка. Система показателей этой группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики, привлечения капитала из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлеченного капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений;

     - деятельность конкурентов и контрагентов. Система показателей данной группы  используется для осуществления  оперативного анализа и регулирования  отдельных аспектов формирования и использования прибыли.

     К внутренним источникам относятся:

     - показатели финансового учета  предприятия. На основе этих  показателей осуществляется анализ, прогнозирование и текущее планирование  прибыли. Преимуществами показателей  финансовой отчетности является их унифицированность, что позволяет использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам формирования и использования прибыли;

     - показатели управленческого учета,  формирующих информационную базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет может быть структурирован:

     - по центрам ответственности (центрам  затрат, доходов, прибыли, инвестиций);

     - по видам деятельности (операционная, финансовая, инвестиционная);

     - по видам ресурсов (материальных, трудовых, финансовых и нематериальных) и т.д.

     В процессе построения системы информационного  обеспечения анализа и управления прибылью в управленческом учете  формируются показатели, отражающие объем деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов;

     - нормативно-справочные показатели. Основу этой системы показателей  составляют различные нормы и  нормативы, разработанные в рамках  самого предприятия – нормативы  затрат времени, нормативы удельных  расходов сырья и материалов  и т.д. Данная система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом по стране или в отрасли: нормы амортизационных отчислений, ставки налогов и т.д.

     Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие не только стратегических решений, но и на эффективное текущее и оперативное управление формированием и использованием прибыли³. 

     1.2. Методические основы  анализа финансовых  результатов

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей  прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа.

     Данные  для оценки динамики показателей прибыли приводятся в таблице 1.

Таблица 1. – Оценка динамки показателей прибыли

     Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью осуществления которой оно создано. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности предприятия. Ее основу составляет производственно- коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью⁴.

     Прибыль от продажи продукции, работ, услуг  определяется как разница между  выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

     Важнейшими  факторами, влияющими на сумму прибыли  от продажи продукции, работ, услуг, являются:

     - изменение объема продажи продукции.  Увеличение объема продаж рентабельной  продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли;

     - изменение структуры ассортимента  реализованной продукции. Увеличение  доли более рентабельных видов  продукции в общем объеме реализации приводит к увеличению суммы прибыли. Увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции влияет на уменьшение прибыли;

     - изменение себестоимости продукции.  Снижение себестоимости приводит  к росту прибыли, и наоборот, ее рост влияет на снижение прибыли. Такая зависимость существует в отношении коммерческих и управленческих расходов;

     - изменение цены реализации продукции.  При увеличении уровня цен  сумма прибыли возрастает, и наоборот.

     Результаты  факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и принять обоснованные управленческие решения.

     Оценка  вышеперечисленных факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе  в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

     Анализ  прибыли от продажи продукции, работ, услуг можно провести на основе следующих данных (табл. 2).

     Таблица 2. – Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж

     1. Для определения влияния объема  продаж на прибыль необходимо  прибыль предыдущего периода  умножить на изменение объема  продаж. Основная методическая сложность определения данного фактора связана с трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции. Правильнее всего определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна. В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо производить сопоставления в стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).

     Чтобы привести объем продаж отчетного  периода к сопоставимому виду, необходимо знать индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги. Пересчет осуществляется делением объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.

     2. Влияние структуры ассортимента  реализованной продукции на прибыль  определяется сопоставлением прибыли  отчетного периода, рассчитанной  на основе цен и себестоимости  базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

     3. Влияние изменения себестоимости  реализованной продукции на прибыль  можно определить, сопоставляя себестоимость  реализации продукции отчетного  периода с затратами базисного  периода, пересчитанными на изменение объема продаж.

     4. Влияние изменения коммерческих  и управленческих расходов на  прибыль определим путем сопоставления  их величины в отчетном и  базисном периодах.

     5. Для определения влияния цен  реализации продукции, работ,  услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода.

     Одним из основных факторов, влияющих на прибыль  предприятия, являются затраты, которые  представляют стоимость материальных, трудовых, финансовых ресурсов в денежном измерении, использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства. Понятие «затраты» шире, чем понятие себестоимость, которая представляет собой затраты на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя⁵.

     Под себестоимостью продукции, работ и  услуг понимаются выраженные в денежной форме совокупность затрат на производство и реализацию продукции. На предприятиях планируются, учитываются и анализируются  такие основные показатели:

     - расходы по обычным видам деятельности в поэлементном разрезе;

     - себестоимость продаж продукции:  производственная и полная;

     - затраты на 1 руб. продукции в  двух вариантах: производственной  и полной;

     - калькуляция себестоимости отдельных  изделий. При расчете стоимости  продукции по статьям калькуляции в ее состав включают расходы, предусмотренные отраслевыми инструкциями по планированию, учету и анализу.