Ликвидность ОАО «Сбербанк России»

ВВЕДЕНИЕ

Одной из наиболее важных задач управления любым банком является обеспечение соответствующего уровня ликвидности. Ликвидность имеет немаловажное значение не только для самого банка, но и для его клиентов. Высокая ликвидность является показателем того, что клиент в любой момент сможет вернуть вложенные средства или получить кредит в банке.

Для банковской системы и экономики в целом вопрос ликвидности - это вопрос доверия и максимально полного удовлетворения потребностей различных секторов экономики в обеспечении расчетов, в кредитных ресурсах и размещении средств. Следовательно, ликвидность отдельных коммерческих банков определяет стабильность и эффективность платежной системы страны, устойчивость всей банковской системы.

В условиях экономический нестабильности соблюдение требований ликвидности банка и способы её поддержания в целях обеспечения прибыльности, надежности и устойчивости его работы приобретают особое значение.

На практике это подтвердил финансовый кризис 2008-2009 годов, который стал причиной утраты доверия к финансовым посредникам со стороны экономических контрагентов. В результате существенно сократился объем операций на межбанковском кредитном рынке и произошел значительный отток из банков средств корпоративных и розничных клиентов. Данные факторы, а также несбалансированность активов и пассивов по срокам у ряда кредитных организаций привели к серьезным финансовым затруднениям некоторых из них. За период с октября 2008 года по март 2009 года вследствие критических проблем с ликвидностью или нарушения нормативов 50 банков были лишены лицензии или подвергнуты санации.

Кризис и его последствия для банковского сектора и конкретных банков продемонстрировали первостепенное значение взвешенного подхода к оценке и управлению банками своей ликвидностью, что и определяет актуальность выбранной темы.

Проблема ликвидности банка в последнее время активно обсуждается в научной прессе, в публицистических изданиях, на национальных и международных конференциях.

Различные стороны оценки управления банка рассмотрены в работах российских ученых: Киселева Д.А., Помориной М.А., Лаврушина. О.И., Коробовой Г.Г., Пановой Г.С., Иванова В.В., Левиной Ю.Б., Тагирбекова К.Р. и ряда других.

Однако существует необходимость создания таких методик управления ликвидностью, которые позволяли бы сотрудникам банка адекватно оценивать уровень ликвидности банка, осуществлять эффективное ежедневное управление, ориентированное на поддержание на достаточно высоком уровне данных характеристик работы банка.

Цель данной работы - провести анализ и оценку ликвидности банка и разработать рекомендации по совершенствованию управления ликвидностью.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть понятия ликвидности банка и факторы, её определяющие;

• рассмотреть нормативно-правовое регулирование банковской ликвидности;

• разобрать методику оценки ликвидности банка;

• рассчитать показатели ликвидности ОАО «Сбербанк России»;

• оценить состояния ликвидности ОАО «Сбербанк России»;

• сформулировать выводы по исследованию;

• разработать рекомендации по управлению ликвидностью.

Объектом исследования является ликвидность ОАО «Сбербанк России».

Предметом исследования являются экономические отношения обуславливающие ликвидность коммерческого банка.

Теоретическую и методологическую базу исследования составляют работы отечественных экономистов, посвященные банковской деятельности.

В качестве исследовательского инструментария используются системный и функциональный подходы, общенаучные методы: анализ и синтез, исторический анализ, методы группировки, сравнения, а также табличные и графические методы представления данных.

Информационной базой исследования служат документы законодательных органов власти, нормативные акты и статистические материалы Банка России, научные публикации, материалы периодических изданий, сети Интернет и электронных СМИ по тематике исследования, формы финансовой отчетности анализируемого объекта за 2008-2011 года.

Основные результаты выпускной квалификационной работы могут применяться банками для разработки политики в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности, при формировании оптимального с позиций ликвидности банковского портфеля, а также в практической деятельности ОАО «Сбербанк России».

Магистерская диссертация состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе магистерской диссертации «Теоретические основы управления ликвидностью коммерческого банка» исследованы понятие, сущность, факторы, определяющие ликвидность, а также теории и процесс управления ликвидностью.

Во второй главе «Методические основы оценки ликвидности» рассмотрены показатели ликвидности и изучены методы оценки ликвидности коммерческого банка.

В главе «Анализ и оценка динамики показателей ликвидности и управление ликвидностью коммерческого банка (на примере ОАО «Сбербанк России»)» дана оценка состояния ликвидности, на основе проведенного анализа обобщены выводы и разработаны рекомендации по управлению банковским портфелем.

В заключении сделаны выводы по результатам проведенного исследования и даны рекомендации для их практического применения в банке.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1. Сущность ликвидности коммерческого банка и факторы на неё

влияющие

Сегодня одним из наиболее важных понятий, используемых при обсуждении тех или иных аспектов функционирования как отдельных кредитных организаций, так и кредитно-финансовой системы в целом, является ликвидность. Термин «ликвидность» (от латинского liguidus – жидкий, текучий) в буквальном смысле слова обозначает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства1.

В отечественной экономической литературе понятие ликвидности в достаточной мере не определено. Ликвидность какого-либо хозяйственного агента можно представить как его способность отвечать по всем своим обязательствам в обусловленный срок. Естественно, банкам, как и другим звеньям экономики, необходимы средства в ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могут быть превращены в денежную наличность с небольшим риском потерь, либо вообще без риска2.

Ликвидность банка нередко определяют как способность банка приобретать наличные средства в Центральном банке РФ или банках - корреспондентах по разумной цене. В целом ликвидность банка предполагает возможность продавать ликвидные активы, приобретать денежные средства в центральном банке и эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, другие долговые инструменты3.

Актуальность проблемы разработки всестороннего и четкого определения критериев ликвидности, анализ которых дает максимум информации для оценки устойчивости банка, продиктована необходимостью более тщательного заключения о финансовом состоянии и перспективах развития банка как для его клиентов вкладчиков и кредиторов, так и Центрального банка, осуществляющего надзор за деятельностью кредитных операций4.

Ликвидность является гарантом стабильности банковской системы, а также залогом доверия со стороны населения. Ликвидность банка характеризуется такими чертами, как надежность и финансовая устойчивость. Под надежностью понимается гарантия того, что банк в своей деятельности наряду с собственными коммерческими интересами обеспечивает сохранность средств, доверенных ему вкладчиками, и выполняет другие принятые на себя обязательства, обычно это достигается посредством диверсифицированного подхода при размещении привлеченных ресурсов5.

Ликвидность для коммерческого банка выступает как способность банка обеспечивать своевременное выполнение в денежной форме своих обязательств по пассиву. Ликвидность банка определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размещенных активов и привлеченных банком пассивов.

Инструкция Банка России № 139-И «Об обязательных нормативах банков» от 3 декабря 2012 г. определяет банковскую ликвидность следующим образом: «Ликвидность банка – это его способность обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов»6.

Дж. Синки следующим образом представляет данную категорию: «Ликвидность необходима банкам главным образом, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты. Неожиданные изменения потоков создают для банков проблемы ликвидности»7.

Американский экономист Э. Рид применительно к банку следующим образом подходит к проблеме управления ликвидностью: «Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников, достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, банк должен иметь достаточный ликвидный резерв для удовлетворения любых непредвиденных финансовых нужд»8.

По моему мнению это определение является наиболее полным и точным, оно отражает основные аспекты ликвидности коммерческого банка.

С учетом вышеизложенного можно сделать вывод о том, что ликвидность банка во многом определяется теми активами, которыми располагает банк. Дж. Синки писал: «Способность банка… обеспечивать ликвидность требует наличия высоколиквидных и легко перемещаемых финансовых активов. Требование ликвидности означает, что финансовые активы должны быть доступны для владельцев в кратчайшее время (в течение дня или того менее) по номиналу. Требование перемещаемости означает, что права на владение финансовыми активами должны быть передаваемыми по номиналу другому экономическому субъекту, причем в форме, приемлемой для него»9.

В своей книге «Финансовый анализ в коммерческих банках» В.Е. Черкасов трактует понятие ликвидности следующим образом: «Ликвидность – способность банка выполнять в срок свои обязательства, причем не только по возрасту вложенных средств с выплатой соответствующего вознаграждения в виде процента, но и по выдаче кредитов»10.

В трудах О.И. Лаврушина говорится о ликвидности баланса коммерческого банка. Баланс ликвиден, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. 11

Все приведенные трактовки ликвидности отличаются друг от друга, но все они сходятся на одном: нужно своевременно осуществлять платежи по свои обязательствам. Понятие «ликвидность коммерческого банка» означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Она базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

Ликвидность – это индикатор здоровья банка, и возникновение проблем с ликвидностью является первым симптомом его нарушения. Ликвидность прямым образом зависит от платежеспособности. Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полном объеме отвечать по своим обязательствам (перед вкладчиками - по выплате депозитов, акционерами – по выплате дивидендов, государством – по уплате налогов, персоналом – по выплате заработной платы).

В отечественной экономической литературе часто платёжеспособность рассматривается как более узкая категория по отношению к ликвидности банка. Если ликвидность банка трактуется как динамическое состояние, отражающее способность своевременно выполнять обязательства перед кредиторами и вкладчиками за счёт управления своими активами и пассивами, то платёжеспособность определяется с точки зрения выполнения им на конкретную дату всех обязательств, в том числе финансовых, например, перед бюджетом по налогам, перед работниками по заработной плате. При такой трактовке критерием ликвидности банка является сопряжённость всех его активов и пассивов по срокам и суммам, в случае же возникновения несоответствия – способность обеспечить себя ликвидными активами, критерием платёжеспособности – достаточность на определённую дату средств на корреспондентском счёте для выполнения платежей.

В российском законодательстве платёжеспособность банка определена как его способность выполнять текущие денежные обязательства перед кредиторами и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей в течение четырнадцати календарных дней с момента наступления даты их исполнения. Если такая неспособность признаётся арбитражным судом, то банк объявляется банкротом, т.е. финансово-несостоятельным    институтом. Значит, платёжеспособность характеризует текущее качественное состояние банка, в том числе его активов, пассивов, доходов, расходов, состояние расчётов и пр.

Указанное соотношение между ликвидностью и платёжеспособностью на практике приводит к тому, что банк может испытывать некоторые проблемы с ликвидностью, устраняемые посредством дополнительного привлечения депозитов, заимствований на межбанковском рынке, и т.д., но оставаться платёжеспособным. Неплатёжеспособный банк всегда утрачивает ликвидность.

В мировой банковской теории и практике ликвидность принято понимать как «запас» или как «поток». При этом ликвидность как «запас» включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов. Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности коммерческого банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов.

Таким образом, каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Соблюдение основных признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловливается широким кругом внутренних и внешних факторов, отражающих качество деятельности банка и состояние внешней среды.

К одному из внутренних факторов относится качество активов банка, которое отражают три свойства: ликвидность, рискованность, доходность.

Ликвидность активов – способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заёмщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается качеством активов.

Чем менее ликвидны активы, тем выше их рискованность, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства.

Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также оказывают немаловажное влияние на ликвидность банка. Структура привлечённых средств характеризует устойчивость ресурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвидных средствах для погашения обязательств.

Ресурсная политика банка – это совокупность регламентированных и интегрированных в корпоративную стратегию мероприятий по формированию ресурсного капитала, позволяющих банку эффективно реализовать в рыночной экономике присущие ему функции финансового посредника и обеспечивающих трансформацию аккумулируемых средств в капитал как самовозрастающую стоимость.

Рис. 1.1. Внутренние факторы, влияющие на ликвидность коммерческих банков

На основании структуры источников должен определиться «портфель» активов, как по срокам, так и по степени риска. Качество и стоимость привлечённых ресурсов характеризуют способность банка заинтересовать вкладчиков, которые доверяют ему свои средства. Чем стабильнее привлечённые пассивы, тем устойчивее основа для развития активных операций банка, и чем ниже процентные ставки по привлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. Следовательно, достаточно дешёвые стабильные пассивы являются необходимым условием ликвидности коммерческого банка, а доверие со стороны вкладчиков и кредиторов – своеобразным капиталом, благодаря которому даже в неблагоприятных конъюнктурных условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Наиболее стабильны депозиты до востребования, по которым практически проценты не начисляются. Данный вид депозитов не зависит от уровня процентной ставки. Открывая расчётный или текущий счёт, клиент устанавливает долговременные связи с банком, систематически расходуя и пополняя средства на счёте.

Меньшей стабильностью обладают остатки срочных и сберегательных депозитов. На их закреплённость за конкретным банком оказывает влияние уровень процентной ставки по этим депозитам, установленным данным банком и другими банками.

Особенностью банковских пассивов является то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении банка всегда есть постоянный остаток средств клиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчётно-кассовому обслуживанию клиентов банки всегда имеют определённые суммы на их счетах, и на практике эти средства оказываются долгосрочными.

Мировой финансовый кризис обострил вопрос формирования ресурсной базы. Многие отечественные банки рассчитывали на то, что финансовый кризис спровоцирован ипотечным кризисом в США, и практически никто не мог предсказать, что так сложится ситуация на рынке нефти и возникнут проблемы с возвратностью долларовых кредитов российских экспортеров. В этой ситуации казалось, что разница в формировании пассивов, в первую очередь, обусловлена ориентацией банка на кредитный рынок. Те, кто ориентировался на крупную корпоративную клиентуру, вынуждены были прибегать к иностранным займам, а те, кто занимался розничным кредитованием, могли формировать портфель пассивов исключительно за счёт внутренних источников. Однако ситуация, сложившаяся осенью 2008 г., показала, что стратегия поиска ресурсов зависит от многих факторов и должна быть обусловлена ресурсной политикой банка, которая и позволит обеспечить стабильность пассивов для регионального банка.

Серьёзное влияние на ликвидность банка оказывает сопряжённость активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила банком, работающим преимущественно на привлечённых ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами.

К внутренним факторам ликвидности банка относится также банковский менеджмент. Под банковским менеджментом понимают управление деятельностью банка по различным её направлениям, в том числе: управление депозитными, ссудными, расчётно-кассовыми операциями, управление ликвидностью, доходностью банка, рисками в его деятельности, персоналом. Основополагающий момент в менеджменте – правильная постановка цели и выбор соответствующих инструментов и методов её достижения. Качество управления в значительной мере определяет качество активов, пассивов и забалансовых операций, а также степень их сбалансированности.

Высокий уровень менеджмента предполагает наличие квалифицированных специалистов, создание необходимой информационной базы, а главное понимание руководством банка важности формирования научной системы управления деятельностью банка.

Ликвидность банка обусловливается также таким фактором, как имидж. Положительный имидж банка даёт ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнёрами.

Но банк не ограничивается только посреднической деятельностью. Принимая активное участие на денежном и финансовом рынках, банк вкладывает собственные и привлечённые средства в различные операции в расчёте на получение прибыли. Чем больше абсолютный объём собственных средств и их доля в структуре пассивов баланса, тем выше устойчивость банка к внешним потрясениям. При продолжительной стабильной прибыльности банка растёт абсолютный и относительный размер собственных средств, что, в свою очередь, повышает вероятность сохранения банком ликвидности в будущем. Следовательно, на ликвидность банка существенное влияние оказывает такой фактор, как достаточность собственных средств.

Поскольку банк, получивший убытки сегодня (даже если он пока ещё в состоянии отвечать по своим обязательствам), в будущем может оказаться неплатёжеспособным, в числе мероприятий, укрепляющих банковскую ликвидность на микроуровне, необходима взвешенная стоимостная политика в привлечении и размещении ресурсов, что в совокупности должно привести к положительным финансовым результатам банка.

Следовательно, наряду с вышеперечисленными факторами, определяющими ликвидность коммерческого банка, следует рассматривать финансовые результаты деятельности банка. Отрицательный финансовый результат однозначно неблагоприятно сказывается на ликвидности банка, нулевой финансовый результат представляется допустимым только на непродолжительное время, т.к. для нормального развития банка ему необходим хотя бы минимальный уровень прибыли.

Итак, для обеспечения способности банка погашать свои обязательства в будущем, помимо полной сбалансированности активных и пассивных операций на ближайшее время и в разумных пропорциях – на долгосрочную перспективу, необходим разумный уровень риска активных операций, достаточность собственных и стабильность привлечённых средств, а также минимальный уровень прибыльности.

Ликвидность банка зависит не только от внутрибанковской работы, но и от внешних факторов (см. рис. 1.2.).

Рис. 1.2. Внешние факторы, влияющие на ликвидность коммерческого банка

Общая политическая и экономическая обстановка в стране создает предпосылки развития банковских операций и успешности функционирования банковской системы, обеспечивает стабильность экономической основы деятельности банков, укрепляет доверие отечественных и зарубежных инвесторов к банкам. Без этих условий банки не способны создавать устойчивую депозитную базу, добиваться рентабельности операций, совершенствовать свой инструментарий и систему управления, повышать качество своих активов.

Развитие рынка ценных бумаг позволяет обеспечить оптимальную систему ликвидных средств без потери в прибыльности, поскольку самый быстрый путь превращения активов банка в денежные средства в большинстве зарубежных стран связан с функционированием фондового рынка.

Развитие межбанковского рынка способствует быстрому перераспределению между банками временно свободных денежных ресурсов. С межбанковского рынка  банк для поддержания своей ликвидности может привлечь средства на разный срок, в том числе на один день. Оперативность получения средств с межбанковского рынка зависит от общей финансовой конъюнктуры, организации межбанковского рынка, авторитета банка.

С этим фактором тесно связан и другой – система рефинансирования банком России коммерческих банков. Источником пополнения ликвидных активов коммерческого банка становится кредит Банка России.

Эффективность надзорных функций Банка России определяет степень взаимодействия органа государственного надзора с коммерческими банками в части управления ликвидностью. Банк России имеет право устанавливать определенные нормативы ликвидности, ориентируя банки на соблюдение этих нормативов. Чем точнее установленные показатели отражают реальное состояние ликвидности банка, тем больше возможностей у самого банка и надзорного органа своевременно выявлять проблемы ликвидности и устранять их.

2. Теории управления банковской ликвидностью

Теории управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческих банков. Первоначально вопрос о ликвидности банка имел два теоретических подхода.

Первый подход был основан на том, что структура активов банка должна точно соответствовать структуре его пассивов, а это практически исключало возможность проведения коммерческими банками активной политики управления своей ликвидностью. На данной теоретической основе было выработано так называемое золотое банковское правило, состоящее в том, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.

Второй подход базировался на реальном несоответствии структур активов и пассивов баланса, поскольку ни один даже самый мощный коммерческий банк не застрахован от последствий финансово-кредитных явлений, постоянно происходящих в социально-экономических системах: экономических кризисов, банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса и предложений на рынках ссудных капиталов денежных средств, ценных бумаг и др.

В настоящее время различают следующие теории: (рис. 1.3.)

• теория коммерческих ссуд;