Оценка финансовых результатов деятельности предприятия



 

 

 

 

 

Оценка финансовых результатов  деятельности предприятия

 

 

АННОТАЦИЯ

 

Целью дипломной работы является разработка практических вопросов и проблем, связанных с совершенствованием финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования будет Республиканское унитарное предприятие «Завод Цветотрон».

Предмет исследования - финансовые процессы предприятия и конечные финансово-экономические результаты его деятельности..

В первой главе будет дана общая  характеристика теории оценки финансовых результатов деятельности предприятия: основные понятия, сущность, методы и приемы, а так же краткая информация об изучаемом предприятии (РУПП «Завод Цветотрон»).

Вторая глава посвящена непосредственно  анализу финансовых результатов  изучаемого предприятия, в частности, анализу баланса,  финансовой устойчивости и рентабельности. Кроме того, данная глава представляет собой практическую часть дипломной работы, где анализируются источники и средства предприятия, определяется их структура, рассчитываются основные коэффициенты и выявляются тенденции, возникшие на предприятии за рассматриваемый период.

Третья глава носит рекомендательный характер и содержит рекомендации, позволяющие решить проблему улучшения  финансового состояния предприятия.

В качестве теоретической базы дипломной работы были использованы работы ряда отечественных и зарубежных авторов, а также использован ряд нормативных актов Республики Беларусь.

При выполнении работы использованы методы: табличный, абстрактно-логический, сравнения и другие.

Автор работы подтверждает, что приведённые в ней расчётно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературы и других источников теоретические, методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Функционирование предприятия  любой организационно-правовой формы  определяется его способностью создавать  прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль организации получают главным образом от реализации услуг, а так же от других видов деятельности (сдача в аренду основных средств, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.).

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

  • систематический контроль за выполнением планов реализации услуг и получением прибыли;
  • определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объём реализации услуг и финансовые результаты;
  • выявление резервов увеличения доходов организации и суммы прибыли;
  • оценка работы организации по использованию возможностей увеличения доходов, прибыли и рентабельности;
  • разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В анализе используются следующие  показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации работ и услуг, внереализационная прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

В процессе анализа необходимо изучить  состав прибыли организации, её структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Объектом исследования будет Республиканское унитарное  предприятие «Завод Цветотрон», а  предметом - финансовые процессы предприятия  и конечные финансово-экономические результаты его деятельности. Для решения вышеперечисленных задач будут использоваться:

1. Труды белорусских и зарубежных авторов по данной теме.

2. Материалы периодических изданий.

3. Законодательные акты Республики Беларусь.

4. Материалы РУП «Завод Цветотрон»:

- документация годовой бухгалтерской отчетности;

- методические указания по анализу финансового состояния;

- данные бухгалтерского учета;

- оперативные данные финансового, планово-экономического и др. отделов.

Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе будет дана общая характеристика теории оценки финансовых результатов деятельности предприятия: основные понятия, сущность, методы и приемы, а так же краткая информация об изучаемом предприятии (РУПП «Завод Цветотрон»). Вторая глава более объемная и посвящена непосредственно анализу финансовых результатов изучаемого предприятия, в частности, анализу баланса,  финансовой устойчивости и рентабельности. Кроме того, данная глава представляет собой практическую часть дипломной работы, где анализируются источники и средства предприятия, определяется их структура, рассчитываются основные коэффициенты и выявляются тенденции, возникшие на предприятии за рассматриваемый период. Третья глава носит рекомендательный характер и содержит рекомендации, позволяющие решить проблему улучшения финансового состояния предприятия. Каждая глава заканчивается краткими выводами, позволяющими подытожить изученный в ней материал.

1. ПРИБЫЛЬ  И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ФИНАНСОВЫЕ  РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1.1. Сущность  и виды прибыли, методы ее  регулирования

 

 

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Получение прибыли играет большую  роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки. Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует  об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии. [1, с. 48]

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредито - способности),  использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими  организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для  осуществления  расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Общий доход характеризует финансовый результат работы предприятия, который  формируется за счет:

дохода от реализации продукции (работ, услуг);

операционных доходов;

внереализационных доходов.

Доход от реализации продукции (работ, услуг) представляет собой выручку от реализации продукции, работ, услуг (Др.), сумма которой определяется по формуле[7, c. 91]:

            n

Др. = ∑ Цоmni * Qpni,                                                                          (1.1)

          i = 1

 

где: Цоmni – отпускная цена i –го изделия с налогом на добавленную стоимость, руб., Qpni – количество реализованной продукции i–го наименования в натуральных единицах.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) образуется либо по мере ее оплаты (при безналичных расчетах – по мере поступления средств за товары (работы, услуги) на счета в учреждения банков, а при расчетах наличными деньгами – по поступлении средств в кассу), либо по мере отгрузки товаров (основных средств иных ценностей, выполнению работ, оказанию услуг, передаче имущественных прав) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов. [4, c. 54]

В практике учета и планирования различают следующие виды прибыли:

  • прибыль отчетного периода;
  • прибыль от реализации продукции (работ,услуг);
  • операционная прибыль;
  • прибыль от внереализационных операций;
  • облагаемая налогом прибыль;
  • льготируемая прибыль;
  • прибыль по изделию;
  • прибыль к распределению;
  • нормальная прибыль.

Прибыль, которая  учитывает все  результаты производственно-хозяйственной  деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает прибыль, полученную от всех направлений деятельности предприятия (реализации продукции, работ, услуг, товаров, основных средств, материальных ценностей, нематериальных и прочих активов), и прибыли (убытки), полученную от внереализационных операций:

 

Пб = Пр + Поп + Пвн,                                                                   (1.2)

 

 

где Пр – прибыль (убыток) от реализации продукции ,выполнения работ и оказания услуг; Поп – операционная прибыль; Пвн – прибыль (убыток) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг является основной частью прибыли отчетного периода. Она определяется как разница между выручкой, полученной от их реализации, и текущими затратами по производству и реализации этих товаров, работ, услуг а также суммами налогов, сборов и отчислений, уплачиваемых из выручки в соответствии с установленным законодательством:

        m

Пр = Σ (Цi x Qpi – Cni x Qpi) – KH,                                                  (1.3)

       i = 1

 

где Цi – отпускная цена единицы i-ной продукции, руб./шт.; Сni – себестоимость единицы i – ой продукции, руб./шт.; Qpi – объем реализации i – ой продукции, шт.; m – количество наименований продукции в портфеле заказов, в производственной программе; шт.; m – количество наименований продукции в портфеле заказов, в производственной программе; КН – косвенные налоги и отчисления, уплачиваемые из выручки в соответствии с законодательством Республики Беларусь (налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы и иные платежи).

Облагаемая налогом прибыль  образуется после вычета из прибыли  отчетного периода прибыли, полученной от видов деятельности, облагаемых налогом на доходы, а также налога на недвижимость и льготируемой прибыли:

 

Побл = Поm – НН – Плг,                                                                      (1.4)

 

где Побл – налогооблагаемая прибыль;  Поm – прибыль отчетного периода;  НН – налог на недвижимость;  Плг – льготируемая прибыль;

Для определения налогооблагаемой прибыли из прибыли отчетного периода вычитаются налог на недвижимость и льготируемая прибыль. Налог на недвижимость исчисляется в соответствии с Законом Республики Беларусь «О налоге на недвижимость». Объектом обложения налогом является стоимость основных производственных и непроизводственных фондов, являющихся собственностью или находящихся во владении предприятия, объектов незавершенного производства.

Прибыль к распределению  – это прибыль отчетного периода  за вычетом налогов и других обязательных платежей из прибыли:

 

Прасп. = Поm – НН – НП – ПНС – ННС,                                          (1.5)

 

где НП – налог на прибыль; ПНС – прочие налоги ,сборы и  другие обязательные платежи в республиканский и местные бюджеты; ННС – сумма налоговых и неналоговых санкций и пени (за исключением санкций и пени за неисполнение или ненадлежащее исполнение хозяйственных договоров), источником уплаты которых является прибыль.

Чистая прибыль, представляет собой  разность между балансовой прибылью и налоговыми платежами за счет нее. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению,  на  производственное развитие, социальное    развитие, поощрение работников  и  дивиденды по акциям, остальная нераспределенная прибыль  оставаясь в распоряжении предприятия направляется на увеличение собственного капитала фирмы и может быть перераспределена в резервный фонд - фонд непредвиденных потерь, убытков, накопительный фонд - формирование средств для производственного развития, фонд потребления - средства для премирования сотрудников, оказание материальной помощи, фонд соц. развития -  на различные праздничные мероприятия.

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия.

За счет чистой прибыли  выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть  прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала.  В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль. [4, c. 80]

Основная задача анализа  распределения и использования  прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год  по сравнению с   прошлым  годом. По  результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Анализ распределения  и использования прибыли проводится в следующем порядке: [7, c.36]

  1. дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования  прибыли по сравнению с  отчетным и  базисным периодом;
  2. проводится факторный анализ образования фондов;
  3. дается оценка эффективности использования фондов  накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

Различные стороны  производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную  денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия.

За счет нее выполняется часть  обязательств перед бюджетом, банками  и другими предприятиями. Таким  образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

За счет отчислений от прибыли в  бюджет формируется основная часть  финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и в конечном счете повышения жизненного уровня населения. Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Основным показателем прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Так как  основную часть прибыли  предприятия получают от реализации выпускаемой продукции, сумма прибыли  находится под взаимодействием  многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов.

Главное предназначение прибыли в  современных условиях  хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с совершенствованием механизма ее распределения. [3, c. 20]

 

 

1.2 Анализ  показателей рентабельности предприятия

 

 

Динамичность рыночных отношений  обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Возникает необходимость относительной  характеристики прибыльности (доходности) предприятия в виде соизмерения  полученной прибыли с величиной основного и оборотного капитала. Это соотношение, выраженное в процентах, характеризует рентабельность, т.е. степень прибыльности.

Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности предприятия. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. [1, c. 78]

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, базирующиеся  на затратном подходе (рентабельность  продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности);

2) показатели, характеризующие прибыльность  продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);

3) показатели, в основе которых  лежит ресурсный подход (рентабельность  совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала и др.).

В соответствии с видами прибыли  различают следующие показатели рентабельности[7, c. 103]:

  • общая рентабельность;
  • рентабельность предприятия;
  • рентабельность собственного капитала;
  • рентабельность отдельных видов и продукции в целом;
  • рентабельность продаж.

 

Рентабельность продукции (RП) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов (ПРП) к сумме затрат по реализованной продукции (3РП):

 

RП  = ПРП /3РП*100                                                                                  (1.6)

 

Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность операционной деятельности (КОД) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (ПОД) к общей сумме затрат по операционной деятельности (ЗОД):

 

КОД = ПОД /3ОД*100                                                                               (1.7)

 

Данный показатель характеризует  окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом  определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая  сумма прибыли от инвестиционной деятельности относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):

 

RI = ПИД /ИЗ*100                                                                            (1.8)

 

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается  по предприятию и отдельным видам продукции:

 

Rоб = ПРП /ВРП*100                                                                           (1.9)

 

Рентабельность (доходность) операционного  капитала исчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности выплаты процентов и налогов (ПОД) к среднегодовой стоимости операционного капитала (ОК). Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:

 

RОК = ПОД /ОК*100                                                                          (1.10)

 

Рентабельность совокупных активов (ВЕР) определяется отношением общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов (ЕВIТ) к среднегодовой сумме совокупно капитала (КL). Характеризует доходность всего совокупного капитан вложенного в активы предприятия:

 

ВЕР = EBIT/К1*100                                                                         (1.11)

 

В процессе анализа следует  изучить динамику перечисленных  показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. [1]

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости  затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способов цепной подстановки. Затем проводится факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции, продаж (оборота), совокупного и операционного капитала.

 

 

1.3. Зарубежный  опыт оценки финансовых результатов  деятельности предприятия

 

 

В условиях международной  интеграции, расширения рынков капитала, активизации предпринимательской деятельности и т.д. финансовые аналитики нашей страны должны будут все чаще и чаще обращаться к характеристикам аналитических систем экономически развитых зарубежных стран для того, чтобы лучше понять достижения и результаты деятельности предприятий, преуспевающих на мировом рынке.

За рубежом проблемой  оценки финансового состояния коммерческого предприятия занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., Браун М. и многие другие. На основе создания ими систем комплексного анализа деятельности фирмы практически каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие его данные о функционировании предприятия.

На западе интерес  к финансовым данным компаний очень высок. Это связано с тем, что различные категории пользователей информации в той или иной степени заинтересованы в результатах финансовой деятельности компании.

Пользователи финансовых отчетов делятся на внутренних и  внешних. К первым относят администрацию  ко вторым – кредиторов и инвесторов. Кредиторы предоставляют займы, принимают векселя или покупают облигации, по которым получают проценты. Они рассчитывают на погашение займов в соответствии с заключенным соглашением. Инвесторы покупают акции в расчете на получение дивидендов и на увеличении их рыночной стоимости те и другие подвергают себя риску: кредитор тем, что должник может и не вернуть долга, инвестор, что не получит высоких дивидендов или рыночная цена на акции упадет.

Чтобы свести риск к минимуму при осуществлении вложений анализируют  финансовое положение каждого отдельного предприятия.

Результаты деятельности фирмы  в прошлом часто являются хорошим индикатором перспектив развития. По этому инвестора или кредитора интересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств и прибыли от осуществленных инвестиций. Кроме того, анализ текущего состояния компании позволяет оценить положение на данный момент, например, состояние и структуру активов, денежных средств, соотношение между задолженностью компании и ее капиталом, разумность величины материально – производственных запасов и дебиторской задолжности. Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансового положения – оценки перспектив развития компании.

Многие аналитики используют приблизительные  оценки определения важнейших финансовых коэффициентов. Например, долгое время считалось, что если текущий коэффициент (отношения оборотных средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо. Хотя подобные показатели помогают при подготовке дальнейших исследований, нельзя утверждать, что они подходят любой компании. Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабое финансовое положение: слишком большая дебиторская задолженность, значительные, несоответствующие требованиям времени материальные запасы, слабый контроль за денежными операциями. Другая компания имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошему управлению находиться в прекрасном финансовом состоянии, таким образом, подобные оценки должны применяться с большой осторожностью.

Метод сравнения финансовых результатов одной и той же компании за определенный период времени имеет преимущество перед приемом, рассмотренным выше. Этот прием позволяет увидеть изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущие тенденции развития. Однако в переломные периоды деятельности следует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, что хорошие результаты в прошлом могут оказаться неприемлемыми в настоящем или будущем, например, даже если доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровень доходов в 5 % может оказаться недостаточным.

Использование отраслевых показателей, в какой-то степени позволяет  устранить негативные стороны предшествующих способов оценки. Этот метод предполагает сопоставление итогов деятельности фирмы с другими компаниями той же отрасли. Во-первых, хотя две компании действуют в одной отрасли промышленности, они могут быть несопоставимы. Во-вторых, большинство крупных компаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторые из них диверсифицировали свою деятельность, превратились в конгломераты, функционирующие во многих не связанных отраслях. Различные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать в качестве ориентира отраслевые показатели.

Оценка финансовых результатов деятельности предприятия 📙 Дипломная → 🆔 12754

Оценка финансовых результатов деятельности предприятия 📙 Дипломная → 🆔 12754