Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Оценка кредитоспособности предприятия заемщика

Глава 2. Анализ методик определения кредитоспособности российских предприятий

2.1.Основные проблемы проведения анализа кредитоспособности российских предприятий

2.2.Оценка кредитоспособности предприятия по типовой методике

2.3.Оценка кредитоспособности предприятия по методике
ЗАО МКБ «Москприватбанк»

Глава 2. Анализ методик определения кредитоспособности российских предприятий

2.1. Общая характеристика ЗАО «Москприватбанк»

Вместо этого параграфа необходимо сделать параграф:

2.1. Общая характеристика ЗАО МКБ «Москприватбанк»

2.2. Общая характеристика ОАО «название предприятия-заемщика»

2.2. Оценка кредитоспособности предприятия по типовой методике

Типовая методика была разработана и применяется в Сбербанке России. Она легла в основу оценки кредитоспособности заемщика многими коммерческими банками. Сбербанк применяет методику определения кредитоспособности заёмщика на основе количественной оценки финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заёмщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заёмщика. При расчёте показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчёт статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заёмщика используется три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К₁ К₂, К₃); коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (К₄); показатель оборачиваемости и рентабельности (К₅).

Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты К_ь К₂, К₃ , К₄ , К₅, а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа пяти коэффициентов заёмщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 2.

Таблица 2

Категории показателей оценки кредитоспособности заёмщика в соответствии с методикой Сбербанка России

Коэффициент	I категория	II категория	III категория
К₁	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К₂	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К₃	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К₄, кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К₄, для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
К₅	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельные

Следующий шаг - расчёт общей суммы баллов (S) с учётом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: К, = 0,11; К₂ = 0,05; К₃ = 0,42; К₄ = 0,21; К₅ =0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заёмщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заёмщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заёмщика, или класса. Устанавливаются три класса заёмщиков:

• первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений;

• второклассные - кредитование требует взвешенного подхода;

• третьеклассные - кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным

показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заёмщика следующим образом: S=l или 1,05 — заёмщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S>=2,42 соответствует третьему классу. Далее определенный таким образом рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заёмщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. *

Ниже приводится оценка кредитоспособности предприятия ОАО «МЕХАНИЧЕСКИЙ ЗАВОД» по данной методике.

Расчёт коэффициентов

1) Определяются коэффициент абсолютной ликвидности К₍. Коэффициент абсолютной ликвидности - это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.

(1)

где стр.250 - строка « Краткосрочные финансовые вложения» ф-№1; стр.260 - строка «Денежные средства» ф-№1; стр. 610 - строка «Займы и кредиты» ф-№1; стр. 620 — строка «Кредиторская задолженность» ф—№1; стр. 660 - строка «Прочие краткосрочные обязательства» ф-№1. Расчёт коэффициента абсолютной ликвидности представлен в таблице 3.

Таблица 3

Расчёт коэффициента абсолютной ликвидности

Показатель	На 31.12.2008	На 31.12.2009	На 31.12.2010
стр.250	0	0	2000
стр.260	11468	23672	15514
стр.610	0	24125	17962
стр.620	17905	38575	21210
стр.660	0	0	0
К₁	0,64	0,38	0,45

2) Промежуточный коэффициент покрытия К₂ показывает ту часть краткосрочных обязательств клиента, которая может быть погашена за счёт наличных средств и дебиторской задолженности. Расчёт данного коэффициента осуществляется по следующей формуле:

(2)

где К₂- коэффициент срочной ликвидности;

стр. 240 - строка «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» ф-№1;

стр.250 - строка « Краткосрочные финансовые вложения» ф-№1;

стр.260 - строка «Денежные средства» ф-№1.

Значения коэффициента: К₂²⁰⁰⁸ =1,31; К₂²⁰⁰⁹ =0,67; К₂²⁰¹⁰ =1,09.

3) Коэффициент общей ликвидности К₃ показывает ту часть краткосрочный обязательств клиента, которая может быть погашена за счёт всей суммы оборотных активов. Расчёт данного коэффициента осуществляется по следующей формуле:

(3)

где К₃- коэффициент общей ликвидности;

стр. 230 - строка «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)»ф-№1;

стр. 290 - строка «Итого по разделу II «Оборотные активы» ф-№1;

стр. 610 - строка «Займы и кредиты» ф-№1;

стр. 620 — строка «Кредиторская задолженность» ф—№1;

стр. 660 — строка «Прочие краткосрочные обязательства» ф—№1.

Значения коэффициента: K₃²⁰⁰⁸ =2,22; K₃²⁰⁰⁹ =1,16; K₃²⁰¹⁰ =1,63.

4) Далее определяется коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (К₄), т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заёмных средств и финансовое положение неустойчиво. В таблице 4 представлен расчет К₄.

Таблица 4

Расчёт коэффициента соотношения собственных и заёмных средств

Показатель	На 31.12.2008	На 31.12.2009	На 31.12.2010
Собственный капитал	36204	42483	55832
Долгосрочные обязательства	34	1505	12000
Краткосрочные обязательства	17905	62700	39172
К₄	2	0,66	1,1

5) Далее находятся показатели рентабельности продаж и рентабельности с учётом прочей деятельности. Расчёты сводятся в следующую таблицу:

Таблица 5

Показатели рентабельности

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Выручка от реализации	72800	80343	115050
Прибыль от продаж	13312	14209	25296
Балансовая прибыль	12409	13460	22571
Рентабельность продаж, %	18,3	17,7	22
Рентабельность с учётом прочей деятельности	17	16,8	19,6

Таким образом, наблюдается положительная динамика рентабельности продаж. Помимо рентабельности рекомендуется рассчитывать показатели оборачиваемости. Период оборачиваемости оборотных активов рассчитывается как:

(4)

где О_об.акт- период оборачиваемости оборотных активов;

стр.290 — строка «Итого по разделу II «Оборотные активы» ф—№1;

стр.230 - строка «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» ф—№1;

Т — количество дней в периоде;

стр.010 — строка «Выручка от реализации» за соответствующий период ф-№2.

Наблюдалось ускорение оборачиваемости оборотных активов и стабильность оборачиваемости дебиторской задолженности.

Рассчитанные значения показателей и категории, к которым они относятся сводятся в таблицу 6. Осуществляется расчёт суммы баллов для каждого периода деятельности предприятия и определяется класс кредитоспособности данного заёмщика.

Таблица 6

Определение рейтинга кредитоспособности заёмщика

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов(S)	Класс
К₁	0,64	1	0,11	0,11
К₂	1,31	1	0,05	0,05
Кз	2,22	1	0,42	0,42
К₄	2	1	0,21	0,21
К₅	0,183	1	0,21	0,21
Итого на 31.12.08			1	1	1
К₁	0,38	1	0,11	0,11
К₂	0,67	2	0,05	од
Кз	1,16	2	0,42	0,84
К₄	0,66		0,21	0,63
К₅	0,177	1	0,21	0,21
Итого на 31.12.09			1	1,89	2
К₁	0,45	1	0,11	0,11
К₂	1,09	1	0,05	0,05
Кз	1,63	2	0,42	0,84
К₄	1,1	1	0,21	0,21
К₅	0,22	1	0,21	0,21
Итого на 31.12.10		4	1	1,42	2

Расчёт суммы баллов производится на основе формулы:

S = 0,11 * Категория(К,) + 0,05 * Категория(К₂) + 0,42 * Категория(К₁) +

+ 0,21 * Категория(К₄) + 0,21 * Категория(К₅)

Затем проводится качественный анализ. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заёмщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. К сожалению, набор качественных показателей, используемых при оценке кредитоспособности клиента в Сбербанке России, не раскрывается.

Таким образом, на основе проведённого анализа, предприятие в 2008 г. имело первый класс кредитоспособности, который затем снизился. В 2009-2010 гг. предприятие относилось ко второму классу кредитоспособности и имело рейтинг кредитоспособности равный 1,89 и 1,42 соответственно. Кредитование заёмщиков второго класса требует взвешенного подхода.

В целом, результаты анализа кредитоспособности ОАО «Механический завод» по двум вышеприведенным методикам говорят о хорошем положении предприятия и довольно невысоком уровне риска. Такой заёмщик является привлекательным для большинства банков.

К сожалению, многие российские промышленные предприятия имеют недостаточно устойчивое финансовое положение, в результате чего их кредитование сопровождается повышенным риском.

2.3. Оценка кредитоспособности предприятия по методике ЗАО МКБ «Москприватбанк»

Кредитный анализ в ЗАО МКБ «Москприватбанк» включает:

• анализ кредитоспособности заёмщика;

• анализ юридических аспектов;

• анализ среднесрочного/долгосрочного проекта, предложенного к финансированию;

• оценку обеспечения кредита;

• оценку риска, связанного с выдачей кредита.

Анализ кредитоспособности является основным элементом в процессе кредитного анализа и позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата кредита. Анализ кредитоспособности включает следующие элементы:

• Анализ финансового состояния Заёмщика;

• Анализ юридического положения предприятия: форма собственности, учредительные документы, устав, список учредителей, дата регистрации, размер уставного фонда, разрешенные виды деятельности, возможности трансфертного ценообразования, полномочия руководителей, имеющиеся в наличии акции, дочерние структуры, прошлые и текущие судебные разбирательства.

• Банковская история Клиента, включая анализ мнения филиалов о Клиенте, размере оборота на его счете, предшествующая кредитная история, выполнение обязательств, прошлые судебные разбирательства, штрафные санкции, включая возможные штрафы.

• Качество менеджмента, профессиональный профиль руководителей, их возраст и стаж работы, опыт работы на руководящих (административных) должностях, терпели ли они банкротство в прошлом?

• Конкурентные преимущества предприятия, патенты, торговые марки, их имидж, репутация фирмы среди клиентуры (goodwill - гудвилл).

При проведении анализа кредитоспособности сотрудник кредитного отдела должен принимать во внимание все элементы, относящиеся к Заёмщику, и учитывать все возможные кредитные риски.

Анализ кредитоспособности проводится Банком до решения вопроса о возможности и условиях кредитования и предшествует анализу проекта или операции, предложенной Клиентом для финансирования.

Проверка юридических аспектов запрашиваемого кредита заключается в следующем:

• юридическая экспертиза документов Клиента;

• экспертиза условий кредитования, внесение предложений по корректировке условий кредитования с целью снижения кредитного риска;

• юридическая экспертиза предполагаемой схемы кредитования. Одновременно с подготовкой своего заключения кредитный отдел готовит запрос на проверку репутации Заёмщика и передаёт его вместе с пакетом документов, подготовленным в Управление Безопасности. Управление Безопасности готовит справку о результатах проверки Заёмщика и предоставляет её в кредитный отдел.

По результатам кредитного анализа кредитный отдел готовит итоговое экспертное заключение.

Результаты кредитного анализа включаются в кредитное досье Заёмщика и используются в качестве исходных данных для возможного будущего мониторинга Клиента, в случае предоставления кредита.

Заключения подразделений Банка и рабочие материалы по Заявке клиента передаются на рассмотрение Кредитного Комитета или уполномоченного лица. Решение относительно заявки Заемщика поступает на уровень головного офиса. В случае принятия положительного решения о предоставлении кредита, пакет документов с решением передается в отдел кредитования.

Для анализа финансового состояния Заёмщика используются следующие финансовые документы:

• Баланс (Форма №1),

• Отчёт о прибылях и убытках (Форма №2),

• Справка о движениях по счетам.

Для углубленного анализа и установления реального финансового положения Заёмщика могут быть использованы дополнительные финансовые документы: первичные документы бухгалтерской отчётности, справки о товарной продукции, расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности, справка о движении товаров по бартеру, планируемые показатели деятельности предприятия и другие.

Первичным при анализе финансового состояния Заёмщика является расчёт лимита кредитования. Любая кредитная операция с клиентом может быть реализована только при условии наличия утвержденного лимита. Лимиты устанавливаются на три месяца.

Определение лимита кредитования основывается на комплексном анализе финансовых потоков предприятия в совокупности с его финансовым состоянием согласно документам бухгалтерской отчётности.

Лимиты кредитования рассчитываются согласно утвержденной методике расчёта лимитов кредитования корпоративных предприятий.

Лимит не определяет сумму кредита к выдаче в отдельном случае, а показывает общую величину возможного предоставления заёмных средств.

Также при расчёте лимита кредитный инспектор должен также проанализировать дополнительно следующие элементы финансовых документов:

• величина и структура активов и пассивов, которая определяется посредством вертикального анализа балансового отчёта, то есть сравнивая различные разделы активов и пассивов с суммарными активами и пассивами;

• источники финансовых активов путём проведения горизонтального анализа баланса;

• анализ прибыльности: прибыльность (отношение прибыли к производственным затратам) показывает размер прибыли на единицу затрат; прибыль на инвестицию (ROI) измеряемая отношением прибыли к суммарной инвестиции; прибыль на собственный капитал (ROE) измеряемая величиной прибыли, деленной на собственный капитал предприятия;

• анализ ликвидности, платежеспособность (индекс ликвидности) измеряется как отношение оборотных средств к текущим обязательствам, коэффициент покрытия;

• соотношение Долг/Собственный капитал до момента финансирования, показатель финансовой независимости (величина собственного капитала, деленная на существующие краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства);

• собственный капитал в сравнении с долгом после предлагаемого финансирования (показатель финансовой независимости), т.е. величина собственного капитала, деленная на существующие краткосрочную и долгосрочную задолженность + запрашиваемый займ или кредитная линия;

• размер собственных оборотных средств (собственный капитал минус основные средства и нематериальные активы);

• коэффициент манёвренности собственного оборотного капитала (собственный оборотный капитал, деленный на собственный капитал);

• коэффициент обслуживания долга (DSC), равный чистой прибыли + амортизация + процент, деленный на выплаченную сумму займа и процентов;

• прибыльность продаж (прибыль, деленная на продажи).

К использованию финансовых коэффициентов нужно подходить с особой осторожностью, так как они не всегда объективно отражают реальную ситуацию в связи с инфляционной ситуацией и другими особенностями российской экономики. В некоторых случаях целесообразно проведение финансовых расчётов в СКВ ($), что обеспечит сопоставимость данных за разные периоды. Несмотря на наличие одного или нескольких неблагоприятных показателей (коэффициентов), кредитный инспектор может рекомендовать предоставить финансирование, но ему необходимо подготовить убедительные объяснения бизнес факторов, лежащих в основе неблагоприятных финансовых коэффициентов.

Экспертным заключением кредитного отдела по оценке финансового положения Заёмщика является кредитное заключение. Проведение финансового анализа является достаточно трудоёмкой процедурой, требующей обработки огромного количества данных, поэтому провести качественный убедительные объяснения бизнес факторов, лежащих в основе неблагоприятных финансовых коэффициентов.

Оценка кредитоспособности предприятия заемщика 📙 Дипломная → 🆔 12606