Оценка кредитоспособности предприятия- заемщика

Содержание

Введение

Одной из актуальных проблем современной российской и мировой экономики в целом экономики является восстановление ликвидности и платежеспособности экономики в целом и отдельных ее звеньев. Данная проблема в первую очередь затрагивает банковскую сферу. От ликвидности банковской системы зависит бесперебойное обеспечение кредитными средствами всех секторов национальной экономики, что в свою очередь оказывает позитивное влияние на экономический рост экономики страны  в целом. Однако не стоит забывать, что огромные средства выделенные государством для решения этой проблемы в кризисной ситуации должны быть расходованы эффективно. Вследствие чего на первый план выходит оценка кредитоспособности потенциальных получателей денежных средств от государства, а также кредитов от коммерческих банков.

Последние время в Российской Федерации и во всем мире в целом коммерческие банки относились к оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков достаточно формально. Данное обстоятельство было обусловлено рядом причин. Во-первых, огромными темпами рос рынок недвижимости и цена за квадратный метр как жилых так и не жилых помещений росла с каждым днем, вследствие чего банки не уделяли особого внимания оценки кредитоспособности клиента уповая на то, что через определенный промежуток времени даже если клиент не сможет вернуть кредитные средства, банк легко сможет реализовать заложенное имущество,  к тому же, по более высокой цене. Во-вторых, у банкиров было множество возможностей продать плохие кредитные портфели компаниям по выкупу задолженности. В-третьих, банки активно занимались перекредитованием своей текущей задолженности за рубежом, зарубежные партнеры и инвесторы охотно выдавали необходимые суммы, правда, на небольшие сроки. В настоящее же время большинство российских кредитных институтов потеряло ряд возможностей для поддержания ликвидности. В частности иностранные инвесторы все более неохотно кредитуют наши компании, как банковского сектора, так и компании реального сектора экономики.

В данной ситуации Правительством РФ было принято решение о выделении денежных средств на поддержание банковского сектора и сектора реальной экономики. Однако Правительством было озвучено, что помощь получат не все, а только наиболее значимые и эффективные предприятия.

В связи с необходимость эффективного распределения и перераспределения денежных средств, а также необходимостью жесткого контроля за их расходованием, на первый план вышла острая необходимость в качественной всесторонней и глубокой оценке кредитоспособности, как предприятий, непосредственно получающих денежные субсидии от государства, так и предприятий, обращающихся в банки для получения займа на развитие бизнеса.

Степень разработанности проблемы. В зарубежной экономической литературе существенное внимание проблемам оценки кредитоспособности уделено в работах В. Лэнгтон Э.Я. Брегель А. Маршал Дж.С. Миль  А. Галлатин. Дж. Ло, Г. Маклеод, И. Шумпетер, А. Ган, Р. Хоутри   А. Смит, Д. Рикардо, Ж. Сэй, Ф. Батистия, Д. Мак-Куллох К. Маркс К. Жюглар.

В России в последние годы определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков.

Актуальность работы заключается в острой необходимости дальнейшего развития процесса кредитования в Российской экономике, а это в свою очередь не может быть сделано без разработки и принятия четкого и эффективного способа оценки кредитоспособности потенциального заемщика.

Цель и задачи выпускной квалификационной работы. Целью работы является  исследование теоретико-методологических и практических основ оценки кредитоспособности предприятия заемщика.

В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи, определившие логику выпускной квалификационной работы:

• раскрыть сущность кредита и понятия кредитоспособности;
• выявить и систематизировать показатели, использующиеся при расчете кредитоспособности заемщика;
• овладеть навыком расчета  кредитоспособности предприятия заемщика;
• выявить наиболее частые причины отказа в получении финансирования
• обосновать рекомендации и предложения по улучшению кредитоспособности предприятия.

Объектом исследования выступает предприятие-заемщик ОАО «ИЦ «РГЦ».

Предметом исследования является механизм оценки кредитоспособности предприятия-заемщика.

Структура работы. Цель и задачи исследования, объект анализа определили структуру выпускной квалификационной работы. Первая глава в работе «Теоретико-методологические основы оценки кредитоспособности заемщика» посвящена раскрытию сущности кредитоспособности, а также исследованию различных методов, использующихся для расчета кредитоспособности предприятия заемщика. Во второй главе работы «Применение методики оценки кредитоспособности на примере предприятия ОАО «ИЦ «РГЦ» рассмотрены практические способы расчета уровня, кредитоспособности потенциального клиента, приведен пример оценки кредитоспособности предприятия ОАО «ИЦ «РГЦ». В третьей главе «Направления совершенствования применения типичных методик оценки кредитоспособности заемщика» изложены предложения по улучшению кредитоспособности предприятия заемщика, приведены типичные причины отказа в получении кредита, даны рекомендации по составлению пакета документов для получения кредита.

Глава 1. Теоретико-методологические основы оценки кредитоспособности заемщика

1.1. Историческое развитие взглядов на роль кредита в экономике

Слово Кредит заимствовано  русским языком в самом начале 18 века этимология слова такова: итальянское «Credito» - вера доверие, от латинского «credit» они верят или «сredere» - верить, доверять1. Латинское “credit”  на Руси заменяли такие понятия как (куны в рез), давать в рост. В. Даль в толковом словаре объясняет слово « кредит» как доверие, вера в долг, забор, дача и прием денег или товаров на срок. В наши дни в Российской банковской энциклопедии определение понятия «ссуда» вообще отсутствует, есть определение понятия «ссудные операции банка» которые характеризуются как предоставление банком денежных средств клиентам на условиях срочности возвратности и платности.

Влияние кредита на экономику трактуется по-разному, по данному вопросу существуют три точки зрения. Первая точка зрения отрицает воздействие кредита на экономику и даже отмечает в нем негативное начало. Сторонники данного видения говорят о том, что кредит, как и деньги: техническая категория; она не оказывает влияния на экономический процесс, а влияет только на цены, а также не оказывает влияние на производство. Согласно, этой точке зрения кредит представляет собой только переход средств от одного к другому. Кредит не является капиталом и не создает никакого капитала. Более того сторонники этой трактовки утверждают что движущей силой экономических потрясениях, кроме психологических причин, является неумеренное использование кредита, кредит играет активную роль в формировании кризисов. Чрезмерное расширение торговых операций в течение ряда лет, в конце концов, приводит к кризисам, частота и размер которых зависят от объема кредита и злоупотребления им. Приверженцы негативной точки зрения влияния кредита на экономику государства связывают кризис с безрассудным расширением кредита. Кредит, по их мнению, выступает как стимулятор чрезмерных заказов на товары, при реализации которых торговцы рассчитывают получить спекулятивные доходы. Однако часть товаров может быть не продана и развитие спекуляции может привести к отрицательному воздействию на производство, и активные торговые страны неизбежно подвержены торговым кризисам. По мнению представителей данной точки зрения роль кредита выражается в том, что он способствует обострению экономических кризисов, хотя не является причиной, порождающей кризисы. Это происходит потому, что кредит форсирует перепроизводство товаров, усиливает непропорциональность развития различных отраслей, стимулирует спекуляцию, создает фиктивный спрос на товары. К представителям данной точки зрения можно отнести следующих ученых: В. Лэнгтон, Э.Я. Брегель, А. Маршал, Дж.С. Миль, А. Галлатин.

Вторая точка зрения, основана на идее существенного воздействия кредита на экономическое развитие государства. Согласно ей  кредит вырастает из условий воспроизводства, и способствует его расширению, т.е. производство может быть организовано лишь с его помощью, а значит, он является основным элементом экономического развития. Банки выступают не как посредники, а как созидатели капитала, предоставляя кредит, создают новые деньги и способны практически безгранично увеличивать денежное предложение вследствие действия эффекта мультипликатора. Кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Представители данной точки зрения отождествляют кредит с деньгами и богатством, а  образование капитала считают не следствием сбережений, а кредита, т.е. кредит, предшествует капиталообразованию. Представители Дж. Ло, Г. Маклеод, И. Шумпетер, А. Ган, Р. Хоутри 

Третья точка зрения отводит кредиту умеренную роль, он не вредит экономике, но и не улучшает товарное обеспечение, поскольку даже при дополнительном кредите объем реальных капиталов от него не зависит. Согласно третье точки зрения кредит представляет собой распределительный механизм, поэтому есть лишь способ перераспределения уже существующих благ. Объектом кредита являются натуральные, т.е. неденежные вещественные блага, развитие капиталистического производства было бы невозможно без системы кредита, но «не следует создавать никаких мифических представлений о производительной силе кредита, поскольку он лишь предоставляет в распоряжение денежный капитал или приводит его в движение. Войны, засухи, злоупотребление кредитом, чрезмерный выпуск банкнот не способны вызвать промышленный кризис, если общее состояние экономики не благоприятствует этому. Они могут ускорить наступление кризиса, но только если он неизбежен вследствие общей экономической ситуации. К представителям третьей точки зрения можно отнести таких ученых как: А. Смит, Д. Рикардо, Ж. Сэй, Ф. Батистия, Д. Мак-Куллох К. Маркс К. Жюглар.

Такое различие во взглядах на воздействия кредита на экономику связано с тем, что кредит изначально имеет как положительную, так и отрицательную сторону. Кредит носит производительный характер, суть которого состоит в концентрации ресурсов, служащих в дальнейшем дополнительным экономическим потенциалом. Являясь инструментом ускорения и расширения производства, кредит сам по себе, конечно, не создает товар, но содействует его производству, так как, кредит является эффективным инструментом стимулирования сбыта продукции. При этом кредит не только косвенно содействует производству, но и способствует концентрации ресурсов. Противники «созидательной» силы кредита придерживаются мнения, согласно которому при перемещении ресурсов от одних к другим происходит их увеличение у одних и уменьшение у других. Однако это возможно лишь в том случае, если эти свободные ресурсы используются их владельцем, в противном случае происходит концентрация бездействующих ресурсов, создающих дополнительную силу.

1.2. Сущность и функции кредита, классификация кредитов, понятие кредитоспособности

Кредит представляет собой финансовую категорию, т.е. входит в систему финансов. Порядок и условия кредитования в Российской Федерации регулируются главой 42 «Заём и кредит» Гражданского Кодекса РФ.

В повседневной жизни очень часто такие понятия как «кредит», «заём», «ссуда» используются как синонимы. Однако у этих понятий много различий, для того чтобы понять в чем различия посмотрим их основные характеристики. При займе заимодавцем может выступать любое физическое или юридическое лицо, объектом сделки деньги или другие вещи, (потребляемые вещи). Право собственности на объект сделки переходит от заимодавца к заемщику. Возврат объекта сделки, возвращается такая же сумма денег или равное количество других вещей того же рода и качества Несение риска случайной гибели или случайного повреждения объекта сделки несет заемщик после получения денег или вещей. Заём может быть беспроцентным (безвозмездный, если в договоре денежного или имущественного займа отдельно предусмотрено, что проценты по нему не начисляются) или процентным (возмездный заем).

Ссуда, это сделка, в которой могут участвовать любое физическое или юридическое. Объектом сделки выступает индивидуально определенная вещь (неупотребляемая), деньги не могут быть объектом ссуды. Право собственности на объект сделки сохраняется за ссудодателем. Возврат объекта сделки подразумевает возврат той же самой вещи в том состоянии, в котором она была получена, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором. Несение риска случайной гибели или случайного повреждения объекта сделки возложено на ссудодателя, кроме случаев, предусмотренных ст. 696 ГК РФ (Ссудополучатель несет риск случайной гибели или случайного повреждения полученной в безвозмездное пользование вещи, если вещь погибла или была испорчена в связи с тем, что он использовал ее не в соответствии с договором безвозмездного пользования или назначением вещи, либо передал ее третьему лицу без согласия ссудодателя. Ссудополучатель несет также риск случайной гибели или случайного повреждения вещи, если с учетом фактических обстоятельств мог предотвратить ее гибель или порчу, пожертвовав своей вещью, но предпочел сохранить свою вещь)2 Взимание процентов при использование ссуды противоречит закону, так как объект ссуды передается в безвозмездное пользование

Кредитная сделка, кредитором может быть только банк или иная кредитная организация при наличии лицензии Банка России. Объектом сделки выступают денежные средства. Право собственности на объект сделки возникает у заемщика в момент получения денег. Возврат объекта сделки, возвращается денежная сумма, эквивалентная полученной. Несение риска случайной гибели или случайного повреждения объекта сделки возложено  на заемщика после получения денег. Проценты за пользование кредитом взимаются всегда. При этом сущность кредита проявляется в аккумуляции временно свободных денежных средств одного лица и передаче их за плату во временное пользование другому лицу.

В мировой практике нет единого подхода к классификации кредитов, так как различный его формы зависят от многих факторов, в частности от экономического развития страны, ее традиций, исторически сложившихся способов их предоставления и погашения. Изучив все формы и виды кредитования можно классифицировать кредиты следующим образом:

Кредиты можно разделить по виду кредиторов: государственный, банковский, предоставленный кредитной организацией (кроме банка), смешанные;

По виду заемщиков: предоставленный государству, хозяйствующему субъекту, физическому лицу, другому банку международному субъекту;

По источникам привлечения: внутренние, внешние;

По сфере применения: в сфере производства, в сфере обращения;

По назначению использования: бюджетные, промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские и т.д.;

По объему предоставления: мелкие, средние, крупные;

По способу предоставления: компенсационные, платные;

По сроку использования: до востребования, срочные, просроченные, пролонгированные;

По виду обеспечения: обеспеченные, необеспеченные;

По порядку погашения: погашаемые единовременно, кредиты с рассрочкой платежа;

По виду процентных ставок: с фиксированной, плавающей, смешанной процентной ставкой;

По способу расчета процентной ставки по кредитам: годовая процентная ставка, простые проценты, дисконтная ставка, процентные накидки (сложение);

По валюте предоставления: в валюте страны-кредитора, в валюте страны-заемщика, в валюте третьей страны, мультивалютные;

По форме предоставления: предоставление реальных средств, рефинансирование, переоформление долга;

По числу кредиторов предоставления: предоставленные одним кредитором, синдицированные, параллельные.

В современной экономике кредит выполняет следующие функции:

• Перераспределительная, при помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование;
• Эмиссионная, частично замещая наличные деньги кредитными деньгами и ускорение обращения денег;
• Контрольная функция, банк жестко контролирует кредит;
• Ускорение НТП;
• Обслуживание товарооборота.

Принципы кредитования это основополагающие условия, на которых выдается кредит заемщику. Такими принципами кредитования являются:

• срочность;
• возвратность;
• платность.

Для гарантии возврата финансового кредита используют различные виды обеспечения этого возврата. Исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором3.

Поручительство: Поручителем может выступать любой хозяйствующий субъект (банк, ассоциация, предприятие и т.п.). Договор поручительства: по договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем. Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность договора поручительства. Ответственность поручителя: при неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором поручительства не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя. Поручитель отвечает перед кредитором в том же объеме, как и должник, включая уплату процентов, возмещение судебных издержек по взысканию долга и других убытков кредитора, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства должником, если иное не предусмотрено договором поручительства. Лица, совместно давшие поручительство, отвечают перед кредитором солидарно, если иное не предусмотрено договором поручительства4.

Банковская гарантия: в силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате5.

Неустойка: неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения. По требованию об уплате неустойки кредитор не обязан доказывать причинение ему убытков. Кредитор не вправе требовать уплаты неустойки, если должник не несет ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства6

Удержание имущества, основания удержания: кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо лицу, указанному должником, вправе в случае неисполнения должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с нею издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено. Удержанием вещи могут обеспечиваться также требования хотя и не связанные с оплатой вещи или возмещением издержек на нее и других убытков, но возникшие из обязательства, стороны которого действуют как предприниматели. Кредитор может удерживать находящуюся у него вещь, несмотря на то, что после того, как эта вещь поступила во владение кредитора, права на нее приобретены третьим лицом. Требования кредитора, удерживающего вещь, удовлетворяются из ее стоимости в объеме и порядке, предусмотренных для удовлетворения требований, обеспеченных залогом7.

Задаток: задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения. Соглашение о задатке независимо от суммы задатка должно быть совершено в письменной форме8.

Залог: в силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом. В случаях и в порядке, которые установлены законами, удовлетворение требования кредитора по обеспеченному залогом обязательству (залогодержателя) может осуществляться путем передачи предмета залога в собственность залогодержателя. Залогодержатель имеет право получить на тех же началах удовлетворение из страхового возмещения за утрату или повреждение заложенного имущества независимо от того, в чью пользу оно застраховано, если только утрата или повреждение не произошли по причинам, за которые залогодержатель отвечает. Залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и другого недвижимого имущества (ипотека) регулируется законом об ипотеке. Залог возникает в силу договора. Залог возникает также на основании закона при наступлении указанных в нем обстоятельств, если в законе предусмотрено, какое имущество и для обеспечения исполнения какого обязательства признается находящимся в залоге9.

Залог как способ обеспечения выполнения обязательств перед кредитором регулируется Законом РФ от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге». В случае если заемщик не выполняет свои обязательства по погашению кредитных средств, кредитор в судебном порядке имеет право востребовать предмет залога. В соответствии со ст. 87 Федерального закона от 02.10.2007 №229-ФЗ «Об исполнительном производстве» продажа арестованного имущества осуществляется специализированными организациями путем проведения торгов. На основании постановления Правительства Российской Федерации от 5 июня 2008 года N 432 функциями специализированной организации по реализации имущества, арестованного во исполнение судебных актов или актов других органов, которым предоставлено право принимать решения об обращении взыскания на имущество, а также по распоряжению и реализации конфискованного, движимого бесхозяйного, изъятого и иного имущества, обращенного в собственность государства по основаниям, предусмотренным законами и иными нормативными правовыми актами Федеральное агентство по управлению государственным имуществом 10

В современной Российской банковской практике наиболее распространенным является обеспечения кредита путем залога. Однако процесс востребования и реализации залога у заемщика достаточно сложен и долог. В условиях сегодняшней нестабильности в экономики не только нашей страны, но и мира банки применяют все боле жесткие требования, как к кредитоспособности потенциальных заемщиков, так и к ликвидности залоговых активов потенциального заемщика. Рынок диктует жесткие условия, выживает сильнейший, т. е. тот, кто обладает хорошим финансовым состоянием, а значит, не вызывает сомнения в возврате предоставленных ему кредитных ресурсов. В связи с этим анализ кредитоспособности становиться важен как кредитору, так и заемщику.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка это способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) в отличие от платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истекший период, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.11

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности, принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика,
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

1.3.Современные модели анализа кредитоспособности заемщика, и концепции ведущих финансовых институтов

На кредитоспособность заемщика множество факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Сложность представляют выявление и качественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика. Для решения этой задачи, применяется множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе и делающих оценку кредитоспособности заемщика более соответствующей реальности.

Все модели можно условно разделить на два вида «Классификационные» и «Модели на основе комплексного анализа » К классификационным моделям относится модель рейтинговых оценок. Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга. На практике каждый коммерческий банк выбирает для себя определенные коэффициенты и решает вопросы, связанные с методикой их расчета.

Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе обобщенного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Рассмотрим пример использования модели рейтинговых оценок. Для начала составим агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках, Основной информацией для расчета финансовых коэффициентов являются:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс»
• форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

При составлении агрегированного баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на: наиболее ликвидные; быстрореализуемые; медленнореализуемые; труднореализуемые. Все пассивы баланса по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на: краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства; постоянные (немобильные) пассивы. Алгоритм составления агрегированного баланса предприятия-заемщика приведем в таблице 1.1 и таблице 1.2

Таблица 1.1

Агрегированный баланс (Активы)