Практика адаптации компьютерных технологий в процесс инвестирования

ПРАВИТЕЛЬСТВО РЕСПУБЛИКИ ДАГЕСТАН

ГАОУ ВПО «ДАГЕСТАНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ НАРОДНОГО  ХОЗЯЙСТВА»

 

ФАКУЛЬТЕТ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

 

Кафедра «Информационные технологии»

 

ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ

Зав. кафедрой, к.ф.-м.н.

_____________ Галяев В.С.

«___»___________2012г

 

 

Дипломная работа

 

на тему:

«Практика адаптации компьютерных технологий в процесс инвестирования»

 

 

 

Научный руководитель:

Преподаватель кафедры

«Информационные технологии»

Раджабов К. Я.

Выполнила:

Студентка 5 курса 3 группы

Исакова С. М.

 

 

 

МАХАЧКАЛА - 2012

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………..3

 

Глава 1. Аналитический обзор существующих программ в сфере инвестиционного проектирования

1.1. Функциональные параметры и возможности программного обеспечения, применяемого в процессе создания бизнес-плана……………………………...5

1.2. Сравнительный анализ линейки программных продуктов Project Expert……………………………………………………………………………23

1.3. Сравнительный анализ программного обеспечения по выбранному перечню критериев……………………………………………………………..30

 

Глава 2. Технологическая практика оценки и экспертизы инвестиционных проектов

2.1. Этапы и стадии разработки инвестиционных проектов…………………38

2.2. Основные экономические показатели эффективности инвестиций……..46

2.3. Компьютерные технологии в автоматизации инвестиционного проектирования…………………………………………………………………..52

 

Глава 3. Практические аспекты формирования проекта бизнес-плана с последующей обработкой в программе Project Expert

3.1. Методические и технологические  аспекты разработки бизнес плана  (на примере малого предприятия «INNOV-IT»…………………………………....60

3.2. Практическая реализация бизнес-плана  в рамках программного продукта  Project Expert (на примере МП «INNOV-IT»…………………………………83

Заключение……………………………………………………………………..92

Список литературы ……………………………………………………………94

 

 

Введение

 

Процесс рыночных преобразований, который длится в России уже более 20 лет, накладывает определенные требования, на инвестиционные проекты и бизнес- планы, планируемые для реализации в различных отраслях экономики.

Для формирования подобных инвестиционных проектов необходимы специалисты в области инвестиционного проектирования, обладающие знаниями в области разработки эффективных инвестиций с использованием новых информационных технологий, и в частности, способные применять специализированное программное обеспечение типа Альт-Инвест, Project Expert, MS Project и др.

Исходя из этого, можно  считать тематику дипломной работы актуальной и востребованной на современном  этапе развития российской экономики. Основываясь на теме, выбранной для наших исследований, в работе поставлена и достигнута следующая цель:

• Изучить теоретические основы моделирования   бизнес-планов в рамках инвестиционных проектов и практически продемонстрировать прикладные аспекты их формирования с применением современных программных средств и аппаратного обеспечения.

Исходя из поставленной цели, в дипломной работе поставлены задачи:

• Проведения аналитического обзора существующих материалов и разработок;
• Выявления функциональных параметров программного обеспечения (ПО), применяемого на практике в процессе создания бизнес - планов;
• Осуществления сравнительного анализа имеющегося на рынке программных средств, по выбранным критериям;
• Оценки и проведения экспертизы инвестиционных проектов с использованием формализованных процедур и специализированного программного обеспечения:
• Апробации прикладных вопросов создания бизнес-плана и проверки его параметров эффективности в рамках программы Project Expert.

Дипломная работа состоит  из введения, трех глав, заключения и  списка использованной в ходе исследования литературы и ресурсов сети Интернет.

Выполненная работа может представлять интерес для будущих бизнесменов, заинтересованных в открытии своего дела, носит прикладной характер и  основана на применении программных  средств для обоснования рекомендуемых направлений будущей деятельности на рынке.

В работе проработан вариант  разработки инвестиционного бизнес плана для  создания малого предприятия  в области новых информационных технологий и проведены расчеты по нему в программе Project Expert.

Работа носит прикладной характер и предназначена для  специалистов в области информационных технологий, специализирующихся в области  инвестиционного проектирования и  разработки бизнес-процессов.

 

 

Глава 1. Аналитический обзор  существующих программ в сфере инвестиционного проектирования

1. Функциональные параметры и возможности программного обеспечения, применяемого в процессе создания бизнес-плана.

В развитых и развивающихся  странах большое внимание уделяют  инвестиционным процессам и все  это в целом способствует интенсивному  развитию инвестиционной деятельности и унификации подходов и методов оценки экономической эффективности инвестиций. В последнее время на рынке программного обеспечения появилось значительное количество программных продуктов, используемых в процессе разработки и оценки бизнес-планов, большая часть из которых продукты комплексного  характера, позволяющие не только сформировать  ключевые базовые таблицы бизнес-плана и определить выбранные показатели  экономической эффективности планируемых инвестиций, но и в случае необходимости профессионально провести анализ инвестиционного проекта, провести текущую оценку ликвидности и рентабельности создаваемого предприятия.

Рис.1.1. Классификация программного обеспечения для бизнес-планирования.

На Рис. 1.1. приведена  классификация применяемого  в  бизнес-планировании программного обеспечения (ПО).

Исходя из приведенной классификации к универсальному ПО относят текстовые и табличные процессоры, как в составе интегрированных пакетов, так и в виде отдельных, независимых программ. К первым относятся Microsoft Office и офисные пакеты от Sun Microsystems - Star Office, так же интегрированный пакет от канадской фирмы Corel Corp. - WordPerfect Office, пакет интегрированных программ OpenOffice.org (издается на бесплатной основе), созданный в рамках проекта Open Source Projects.

К другой группе универсального ПО относят самостоятельные (независимые) текстовые и табличные процессоры. Самыми популярными программными продуктами среди независимых текстовых редакторов выделяют PolyEdit, AbiWord, PatriotXP, CryptEdit а для подготовки финансовой части бизнес-плана используются Formula One, Tabad, SuperCalc.

Важно отметить, что если бизнес-план создается в каком-либо интегрированном пакете, то нет необходимости в дополнительной программе. Текстовая часть создается в текстовом процессоре пакета, а расчетно-аналитическая - в электронных таблицах офисного пакета. При этом данные из электронных таблиц могут быть перенесены в текстовый редактор. В случае использования независимых программных продуктов необходимо либо обеспечить или совместимость между приложениями, либо расчетно-аналитическую часть бизнес-плана создавать отдельно (без перенесения расчетно-аналитических данных в текстовый редактор).

Как показала бизнес-практика, в большинстве случаев разработка бизнес-плана с использованием универсального ПО ведется в офисном пакете Microsoft Office. Это говорит о том, что пользователи считают его самым удобным как для подготовки текстовой, так и расчетно-аналитической составляющих бизнес-плана. Иногда в нем же разрабатываются и презентации (для привлечения и первичного ознакомления инвесторов и партнеров).

Для подготовки расчетно-аналитической  части бизнес-плана может быть использовано специальное программное обеспечение для статистических вычислений и анализа, такое как SPSS, StatSoft Statistica, Statit Professional и др. Статистические программы обладают мощным аппаратом статистических процедур, благодаря которому, можно быстро обработать исходные данные и получить информацию, необходимую при бизнес-планировании, принятии решений и подготовки финансовой части бизнес-плана.

Работа со специализированными программными продуктами, как правило, осуществляется в четыре этапа (см. Рис.1.2).

     1 этап

  

.

 

     2 этап                                                                                  3 этап

 

 

 

                                                                4 этап

 

  

 

Рис. 1.2. Технологические  этапы работы со специализированными программными продуктами

 

На первом этапе производится анализ условий разработки и осуществления  проекта, формирование и ввод необходимых  исходных данных для проведения расчетов, анализа, и если позволяет программное обеспечение, то и текстовой составляющей бизнес-плана.

На втором этапе с  помощью инструментария программного обеспечения осуществляется автоматический расчет финансово-экономических показателей, формируются инвестиционно-финансовая отчетность проекта. Затем  проводится  финансово-экономический

анализ привлекательности инвестиционного проекта, анализ его чувствительности к колебаниям конъюнктуры рынка и изменениям макроэкономических условий деятельности.

На заключительном этапе  программное обеспечение позволяет  автоматически подготовить или финансовую часть бизнес-плана, или ТЭО, или бизнес-план целиком в зависимости от возможностей программы.

На данный момент на российском рынке специализированного программного обеспечения для расчета и  анализа финансово-инвестиционной части бизнес-плана и бизнес-плана целиком существует более десятка как отечественных, так и зарубежных программных продуктов (см. Рис. 1.3.).

Рис.1.3. Классификация специализированного ПО  для бизнес-планирования.

Дадим характеристику  наиболее  распространенным  международным  программным средствам разработки и оценки бизнес-планов:

ППП «COMFAR» –распространяется на английском  языке и предназначен  для разработки  бизнес-плана в целях поиска внешних инвестиций, создан специалистами компании UNIDO, и полностью соответствует методике UNIDO, которую используют в процессе бизнес-планирования такие крупные зарубежные инвестиционные институты, как ЕБРР (Европейский Банк Реконструкции и Развития), Мировой Банк и большинство других компаний (российские разработки выполняют большинство положений стандарта ЮНИДО, но часто не в полной мере). Преимуществом программы COMFAR является полное отсутствие возможности разногласий с потенциальным иностранным инвестором, основанных на непривычной для него форме представления результатов бизнес-планирования , и в последнее время это преимущество существенно нивелировалось, что можно объяснить как признанием российских разработок систем бизнес-планирования на международном уровне, так и достаточной легкостью согласования формы представления результатов [7].

 В пакете COMFAR программная оболочка тщательно продумана и достаточно удобна для пользователя, при вводе исходных данных и просмотре результатов используются вложенные таблицы, заголовки которых оформлены в виде диаграмм, построенных по понятным законам ( в последних версиях программы COMFAR появилась возможность задавать длительность интервала планирования). Добавлена возможность расчета в нескольких валютах (общее количество валют, описываемых в каждом варианте, может достигать двадцати). Теоретическим преимуществом программы также является возможность детерминации двух курсов основной и дополнительных валют, отслеживающихся одновременно. COMFAR представляет такие курсы под названиями "местных" и "иностранных", что в отечественных условиях эквивалентно официальному обменному курсу и курсу так называемого "черного рынка" валюты.

Отсутствие блока описания налогов в программе - недостаток программы COMFAR, что пошло во вред функциональности. Принятые в системе допущения делают невозможным адекватное описание формирования производственных запасов, применения сложных схем оплаты сырья и материалов, нестандартных схем сбыта произведенной продукции. Указанные отрицательные стороны COMFAR не позволяют рекомендовать её как систему повседневного бизнес-планирования.

Имеющая место сервисная  поддержка программы COMFAR недостаточна, разработчики программ в РФ для бизнес-планирования, предоставляют лучше сервис, тем не менее, можно рекомендовать при работе с зарубежными инвесторами, принимающим к рассмотрению бизнес-планы только в формате этой системы. В тех случаях, когда при решение  текущего или инвестиционного планирования необходимо учитывать отечественную специфику, COMFAR не обладает требуемой эффективностью, вследствие упрощенности и плохой приспособленности к реалиям российского рынка. Резюмируя, можно сделать вывод что, составляя бизнес-план, целесообразно воспользоваться российскими программными разработками. 

Далее рассмотрим пакет  программ PROPSPIN – общепризнанный  на  международном  рынке продукт в полной мере учитывающий требования UNIDO. Пакет PROPSPIN (Project profile screening and preappraisal information system) – специализированная информационная система предварительной оценки бизнес-проектов, разработанную в целях подготовки, исследования и анализа промышленных инвестиционных проектов. PROPSPIN является лицензированным и международно-признанным программным продуктом, и в первую очередь предназначен для формирования инвестиционного проекта и исследования последствий изменений выбранных параметров (расчете возможных сценариев, основанных на различных предположениях относительно перспектив проекта).

PROPSPIN – это интегрированный пакет, при работе с ним пользователь одновременно видит на экране и входные данные, и их финансовый результат, а получаемый отчет представляет собой вариант финансового профиля проекта с учетом заданных ограничений, тем не менее, пакет не является средством проведения полного финансового анализа, а служит для быстрого выявления пригодных для дальнейшего рассмотрения вариантов. Таблицы, которые формируются системой, отображают основные физические и финансовые показатели, и в программе определяется внутренняя оценка прибыльности проектов с точки зрения таких показателей, как норма доходности, период окупаемости, точка безубыточности. Если анализ обнаруживает слабые места в финансовой структуре проекта, пользователь имеет возможность менять значения входных данных до тех пор, пока не найдется такой набор параметров, который сделает проект приемлемым, т.е. фактически решается  задача подбора параметров.

PROPSPIN состоит из двух  модулей:

1) блока ввода данных;

2) генератора отчетов.

В 1-ом блоке реализован ввод таких данных как:

-начальные инвестиции, данные об исходных материалах, стоимость рабочей силы, стоимость комплектующих и другие данные. Некоторые параметры могут принимать значения по умолчанию.

Генератор отчетов создает  таблицы, содержащие:

-первоначальный объем инвестиций,  анализ амортизации, и предполагаемой финансовой структуры и обслуживания долга;

-объем продаж и использование производственных мощностей, потребности в ресурсах и электроэнергии, затраты на заработную плату и стоимость основных фондов;

-динамику доходов, балансовую ведомость и таблицу денежных потоков; анализ добавленной стоимости и экспортных эффектов и исполнительную сводку.

Исходные данные проекта  разбиты на группы:

1.Идентификация проекта  (вводятся общие данные о проекте название проекта, местоположение, имена разработчиков и спонсоров проекта, обменные курсы валют, информация о налогах, об инфляции и о ставке дисконтирования).

2. Инвестиции (вводятся данные, стоимость земли, машин и оборудования, транспорта и амортизационные ставки). PROPSPIN дает пользователю возможность распределить инвестиционные вливания по первым 5 годам, указывая процент, приходящийся на каждый год. По умолчанию предполагается, что инвестирование целиком приходится на первый год.

3. В таблице « Финансовая структура» содержатся сведения обо всех необходимых финансовых выплатах, их сроках и условиях. PROPSPIN позволяет вводить один заем для каждого вида (долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный, внешний и внутренний).

4. В группе «Текущие данные» учитываются производство/продажи; потребляемые ресурсы; трудовые ресурсы; прочие расходы.

Рассматриваемый пакет представляет собой стандартный пакет, позволяющий провести предварительный финансовый анализ инвестиционного проекта, система может быть использована при составлении бизнес-плана только как вспомогательное средство. В силу своей реализации в среде электронных таблиц пакет обладает всеми достоинствами и недостатками этого метода.

Программный продукт Business plan PRO – интегрированный продукт, позволяющий формировать основные табличные формы бизнес-плана (имеются версии как на английском, так и на русском языках).

В дополнение к рассмотренным  пакетам программ, среди российских разработок  можно выделить  такие как:

• Project Expert консалтинговой фирмы «Про-Инвест Консалтинг»;
• Инэк-Аналитик и Инвестор консалтинговой фирмы «Инэк»;
• ТЭО-Инвест Института проблем управления РАН;
• Альт-Инвест – исследовательско-консультационной фирмы «Альт»;
• FOCCAL фирмы "ЦентрИнвестСофт";
• Business Plan PL консалтинговой фирмы ЗАО «Общество финансового и экономического развития предприятий РОФЭР»;
• Комплекс программ «Мастерская бизнес-планирования» фирмы ООО «Корпоративный Менеджмент»;
• Пакет программ «Мастер проектов» консалтинговой фирмы «Консультационная группа "Воронов и Максимов"».

На практике наиболее распространены многофункциональные  пакеты прикладных программ – Business-Plan M, Project Expert, Альт-Инвест, которые характеризуются как комплексные, позволяющие как разработать, так и провести оценку бизнес-плана инвестиционного проекта, поскольку позволяют моделировать  инвестиционную  деятельность предприятия [2].

Дадим им характеристику ППП «Busimess-Plan M» разработан для полного, быстрого построения финансовой документации (бизнес плана, ТЭО). Программа представлена в классе финансового моделирования  по  принципу  полного  закрытого  цикла  подготовки  документации "под  ключ". Программа работает в комплексе с интегрированным пакетом MS Office и имеет возможность подготовки двух частей документа:

−  текстовая часть (повествовательная);

−  расчетная часть (подготовка финансовых приложений).

В текстовом процессоре MS Word готовится текстовый раздел документа, в MS Excel - расчетная (табличная) часть, при этом текстовой части макета будущего документа приводится макет руководства включающий методику разработки и пояснения, и план образца, состоящего из отдельных блоков реальных проектов.

Исследуемый нами  пакет  считается наиболее  полным  продуктом  для  разработки  бизнес-планов и  технико-экономических  обоснований, т.к. он  позволяет готовить бизнес-планы на профессиональном уровне и при этом доступен широкому кругу пользователей.

Помимо этого в ППП  « Business Plan PL» можно проработать разные направления финансового прогнозирования, и его могут использовать как крупные, так и малые предприятия.

В ходе работы программа автоматически осуществляет сложнейшие расчеты и обрабатывает внесенные данные, на основание введенных данных т.к. разработана для непрофессиональных пользователей. В самой программе выделяют две составляющие-финансовую (расчетную) и текстовую (пояснительную).

В рамках пояснительной  части выделяют две  компоненты: "План-образец" и "Макет-руководство". Первая компонента предоставляет возможность выбора из уже готовых бизнес-планов, а вторая – позволяет в итерационном режиме составить проект бизнес-плана. Программа позволяет в рамках реализованного алгоритма подсказать, в какой последовательности и как нужно составлять бизнес-план. Спецификой пакета  программ является модуль "Финансовый план", позволяющий моделировать процесс его формирования.

Особого внимания заслуживает  ППП «Project Expert» считающийся наиболее функциональным и удобным в работе именно для профессиональных пользователей (с обозначением "Professional") [3]. Данная программа является функционально - полной системой, позволяющей на практике решать прикладные задачи в области инвестирования. Технологически работа программы сформирована с использованием интуитивно использованного графического пользовательского интерфейса, и самоуправление элементами минимизирует риск пропуска ввода каких-либо важных условий вследствие того, что исходные данные задаются поэтапно.

 В исследуемой программе интервалом планирования является один день, в отличие от некоторых других программ, но в случае необходимости, интервал представления результатов задается пользователем и может быть изменен дискретно (месяц, квартал, год), и таких интервалов можно выбрать несколько. В системе имеется свой реальный календарь, позволяющий производить расчет, учитывая реальное количество дней в каждом месяце.

Имеющаяся в программе  карточка "Стартовый баланс" предоставляет пользователю широкие возможности, позволяя разрабатывать инвестиционные проекты любого уровня сложности, оперируя любыми начальными показателями действующего предприятия.

Несомненным преимуществом Project Expert над системой COMFAR является гибко спроектированный блок задания налогов, универсальность которого позволяет легко задать как базу налогообложения, так и все необходимые налоги. Российские специалисты отмечают, что разработанная специалистами из ЮНИДО система куда менее функциональна в этом плане.

Важной особенностью Project Expert является хорошо продуманная система работы с налогом на добавленную стоимость, поскольку предусмотренные в программе различные схемы учета и списания НДС обеспечивают корректность расчетов даже в сложных и запутанных случаях.

Следует также учесть, что возможность  составления сетевого плана - еще одна уникальная возможность Project Expert, позволяющая успешно проводить расчет инвестиционных проектов, допускающих комбинацию связанных и параллельных этапов инвестирования. Несмотря на относительную громоздкость интерфейса этого процесса, результат того стоит. Данный функционал есть далеко не у всех программ для составления бизнес-планов.

Система Project Expert дает возможность проанализировать несколько стратегий достижения целей развития предприятия и выбрать оптимальную, позволяет  комплексно оценить, как исполнение проекта повлияет на эффективность деятельности предприятия, оперативно рассчитать срок окупаемости проекта, четко спрогнозировать общие показатели эффективности для группы проектов, финансируемых из общего бюджета. В случае грамотной работы с Project Expert, последний позволяет создать оптимальный бизнес-план, соответствующий международным стандартам, подготовить предложения для региональной инвестиционной программы и/или стратегического инвестора.

С Project Expert можно разработать схему финансирования проектов развития предприятия с учетом будущих потребностей в денежных средствах на основе прогноза движения денежных средств на всем периоде планирования,  выбрать  источники  и  условия привлечения средств, оценить возможные сроки и графики возврата кредита.

Система позволяет на хорошем уровне анализировать планируемую структуру затрат и прибыльность отдельных подразделений и видов продукции, определять минимальный объем выпуска продукции и предельные издержки, подобрать производственную программу и оборудование, схемы закупок и варианты сбыта. Project Expert учитывает как российскую  специфику бухгалтерии и бизнес-планирования, так и международные стандарты, что позволяет гибко учитывать изменения в экономическом окружении и оперативно отражать изменения. В пользу данного ППП свидетельствует то, что система рекомендована к использованию  Минэкономики  России  и  структурами  регионального  уровня  как стандартный  инструмент  для  разработки  планов  развития  предприятий.  В основу Project Expert положена методика UNIDO  по  оценке  инвестиционных  проектов  и методика финансового анализа, определенная международными стандартами IAS.

 Программный продукт совместим со стандартным программным обеспечением Windows, в том числе с интегрированным пакетом Ms Office.

Некоторые трудности возникают с восприятием внутренней логики блока "Операционный план", т.к. Project Expert жестко подчиняет план производства плану сбыта, не позволяя мощностям предприятия "работать на склад". В то же время, предусмотрено производство объемов продукции, исходя из программы сбыта и заблаговременно заданного запаса готовых изделий. Для успешной работы с этим разделом необходимо понять эти моменты и тогда работать получается довольно просто [1]. Вообще, имея в виду сложность программного продукта и решаемых им задач, нельзя ожидать от программы простоты и понятности во всем.

У Project Expert имеются недостатки, и слабым местом Project Expert многие специалисты называют раздел связанный с финансированием. Организация использования заемных средств тут представлена в виде получения некоторого числа кредитов по фиксированной ставке на заданный срок, что значительно осложняет работу со средствами, привлеченными по займам типа открытых кредитных линий. Несмотря на теоретическую возможность описания любого вида кредитования, ввод информации о кредитах требует существенного времени, а изменение параметров проекта приводит к тому, что корректировку финансовой схемы приходится так же править, причем самостоятельно.

 Разделы результатов  и анализа проекта выполнены  достаточно хорошо. Процесс формирования  отчетов позволяет распечатать  любые таблицы и графики или  экспортировать их в Word. Результаты могут быть представлены как на русском, так и на английском языке. Выходные формы предоставляют возможность настройки шрифтов, но достаточно большой их размер в формате Word рождает необходимость редактировать их дополнительно во внешнем текстовом редакторе. Общей рекомендацией для пользователей Project Expert является перенос некоторых таблиц в Microsoft Excel или другую программу.

Project Expert от 5 версии и выше, кроме базовых функций, также дает возможность отслеживать реальное состояние проекта и отклонение фактических показателей предприятия от планируемых. Этой цели служит раздел "Актуализация результатов". Такой подход делает использование системы эффективным как в оперативном, так и в инвестиционном бизнес-планировании.

 ППП Project Expert является закрытой системой - пользователь не может влиять на расчетный алгоритм самостоятельно. Поэтому сервисная поддержка с возможностью быстрого получения исправленных и новых версий программы является чрезвычайно важной. Разработчик системы, компания Pro-Invest Consulting уделяет особое внимание квалифицированной работе "горячей линии", оперативному исправлению замеченных в программе ошибок и недочетов. Программа комплектуется отлично изданным и понятно составленным руководством пользователя. Разработчик предусмотрел возможность обновления версии программы по сети Интернет. Предложения по улучшению работы программы принимаются по электронной почте. Защита системы от несанкционированного доступа к данным находится на должном уровне. Project Expert предусматривает также многопользовательскую работу в корпоративной сети [1].