Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Теоретические аспекты  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 

1.1 Сущность, принципы, виды  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности – это системное, комплексное  изучение, измерение и обобщение  влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки  определённых источников информации (показателей  плана,учёта,отчётности). Составляющими  анализа финансово-хозяйственной  деятельности являются финансовый и  управленческий анализы.

С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения  и последующего изучения всех его  сторон и составляющих частей, обнаружения  основы, связывающей все части  в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования. С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия  и делаются прогнозы на будущее и  на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности, разрабатываются процедуры  контроля за их исполнением.

На ход хозяйственных  процессов оказывает влияние  множество факторов объективного и  субъективного характера. Все эти  факторы в процессе анализа финансово-хозяйственной  деятельности необходимо тщательно  изучать.

Для отражения полной картины  состояния предприятия важны  не только количественные, но и качественные характеристики его деловой активности предприятия. Их анализ – важная часть  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Таким образом, на предприятии анализу необходимо подвергать не только производственную и финансовую сферу, но и юридические, социальные и экологические аспекты.

Задача анализа финансово-хозяйственной  деятельности – оценка результатов  хозяйственной деятельности, выявление  факторов, обусловивших успехи и неудачи  в анализируемом периоде, а также  планирование и прогнозирование  деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и  статистического учета в различных  единицах измерения.

Содержанием анализа финансово-хозяйственной  деятельности является глубокое и всестороннее изучение экономической информации и функциональности анализируемого объекта хозяйствования с целью  принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления  слабых мест и внутрихозяйственных  резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные  перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной  области хозяйствования. Основное направление  анализа: от сложного комплекса –  к составляющим его элементам, от результата – к выводам о том, как такой результат достигнут  и к чему он приведет в дальнейшем.

Основными принципами анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

1. конкретность - анализ основывается  на реальных данных, результаты  его получают конкретное количественное  выражение;

2. комплексность - всестороннее  изучение экономического явления  или процесса с целью объективной  его оценки;

3. системность - изучение  экономических явлений во взаимосвязи  друг с другом, а не изолированно;

4.регулярность - анализ следует  проводить постоянно через заранее  определенные промежутки времени,  а не от случая к случаю;

5.объективность-критическое  и беспристрастное изучение экономических  явлений, выработка обоснованных  выводов;

6. действенность - пригодность  результатов анализа для использования  в практических целях, для повышения  результативности производственной  деятельности;

7. экономичность - затраты,  связанные с проведением анализа,  должны быть существенно меньше  того экономического эффекта,  который будет получен в результате  его проведения;

8. сопоставимость - данные  и результаты анализа должны  быть легко сопоставимы друг  с другом, а при регулярном  проведении аналитических процедур  должна соблюдаться преемственность  результатов;

9. научность - при проведении  анализа следует руководствоваться  научно обоснованными методиками  и процедурами.

Финансовый анализ в системе  управления финансами предприятия  в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации  и использования информации финансового  характера, имеющий целью:

- оценить текущее и  перспективное имущественное и  финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и  целесообразные темпы развития  предприятия с позиции их финансового  обеспечения;

- выявить доступные источники  средств и оценить возможность  и целесообразность их мобилизации;

-  спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

Для успешной деятельности предприятия  в будущем гораздо важнее перспективный  анализ, который направлен в будущее  и служит для исследования возможных  вариантов развития предприятия  и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать  существенное влияние на деятельность предприятия и ее результаты в  будущем, а также степень этого  влияния.

Классификация видов анализа  финансово-хозяйственной деятельности представлена в таблице 1 [4,16].

Таблица 1 - Классификация  видов анализа финансово-хозяйственной  деятельности хозяйствующих субъектов

С точки зрения направленности анализа, финансово-хозяйственной деятельности предприятия во времени, следует  выделить два главных аспекта  – ретроспективный и перспективный. Ретроспективный анализ направлен  в прошлое и имеет дело с  уже имевшими место фактами и  результатами.

Для успешной деятельности предприятия  в будущем гораздо важнее перспективный  анализ, который направлен в будущее  и служит для исследования возможных  вариантов развития предприятия  и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать  существенное влияние на деятельность предприятия и ее результаты в  будущем, а также степень этого  влияния.

Сведения, полученные по результатам  перспективного анализа, носят вероятностный  характер, и чем дальше в будущее  уходит горизонт прогноза, тем больше разброс возможный значений исследуемых  характеристик. Однако без такого прогнозирования  невозможно представить себе ни оперативное  и тактическое, ни стратегическое планирование деятельности хозяйствующего субъекта.

Различия между оперативным, тактическим и стратегическим анализом определяются сроками прогнозирования  результатов и особенностями  хозяйственной деятельности предприятия. Контроль текущей деятельности выполняется  в рамках оперативного анализа. Анализ в краткосрочной перспективе  является тактическим, а долгосрочное прогнозирование – стратегическим анализом.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия может  быть более или менее развернутым, углубленным или наоборот, экспресс-анализом. Анализу может подвергаться какое-то одно направление деятельности (например, анализ размещения и особенностей функционирования сбытовой сети или анализ денежных или иных расчетов предприятия) –  в этом случае анализ будет тематическим. Если же в сферу интересов аналитической  группы входит все предприятие как  комплекс, тогда такой анализ следует  называть комплексным.

В ряде случаев анализируются  специальные аспекты деятельности предприятий, и тогда терминология, касающаяся видов анализа, отражает природу анализируемых аспектов: инвестиционный анализ подразумевает  разработку и оценку инвестиционных программ предприятия, в рамках маркетингового анализа проводится изучение рынков сбыта производимой продукции и  т.д..

1.2 Методы анализа финансово-хозяйственной  деятельности

Методом экономического анализа  является способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных  и финансовых процессов и явлений  в их взаимосвязи и взаимосвязанности [11,5-7].

Характерными особенностями  метода экономического анализа являются:

- использование системы  аналитических показателей, всестороннее  характеризующих финансово-хозяйственную  деятельность организации;

- изучение причин изменения  этих показателей;

- выявление и измерение  причинно-следственных связей между  ними.

Методика анализа –  это система правил и требований, гарантирующих эффективное приложение метода.

В совокупности метод и  методика представляют собой методологическую основу экономического анализа.

Все аналитические методы можно сгруппировать в две  большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относят аналитические  приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального  опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

- метод сравнения;

- метод построения систем  аналитических таблиц;

- метод построения систем  аналитических показателей;

- метод экспертных оценок;

- метод сценариев;

- психологические и морфологические  методы и т.п.

Количественные (формализованные) методы– это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат  или несколько результатов для  дальнейшего выбора верного с  помощью уже логических методов.

Количественные методы можно  разделить на: бухгалтерские, статистические, классические метода анализа, экономико-математические и т.д.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа  относятся:

1) метод абсолютных, относительных  и средних величин;

2) метод сравнения;

3) вертикальный анализ;

4)горизонтальный анализ;

5) трендовый анализ;

6) факторный анализ;

7) анализ с помощью финансовых  коэффициентов;

8) метод экспертных оценок;

9) метод детализации;

10) метод построения дерева  решений.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или  иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Эта информация, как правило, представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная характеристика всех сторон исследуемых экономических  процессов и явлений может  быть дана лишь с помощью всех видов  обобщающих показателей. Вместе с тем, каждый вид показателей имеет  определенное значение и занимает важное место в аналитическом процессе.

1) Метод абсолютных величин  характеризуют численность, объем  (размер) изучаемого процесса. Абсолютные  величины всегда имеют какую-нибудь  единицу измерения: натуральную,  условно-натуральную, стоимостную  (денежную).

Натуральные единицы измерения  применяют в тех случаях, когда  единица измерения соответствует  потребительским свойствам продукта. Например, производство ткани оценивается  в метрах, сельскохозяйственной продукции  – в центнерах и тоннах, то, что касается электрической энергии, измеряется в киловаттах и т.д. .

Натуральные показатели могут  быть и составными. Например, отработанное рабочими и служащими время учитывается  в человеко-днях и человеко-часах, а грузооборот автотранспорта –  в тонно-километрах и т.д.

Если некоторые разновидности  продукции соответствуют общим  потребительским свойствам, то обобщенные итоги по выпуску разных видов  продукции можно получить, используя  условно-натуральные единицы. В этом случае один из видов принимается  в качестве единого измерителя, а  другие приводятся к этому измерителю с помощью соответствующих коэффициентов  пересчета.

Когда на уровне предприятия  или отрасли обобщаются учетные  данные, то широко используются стоимостные (денежные) абсолютные показатели. К  ним, например, относятся: цена единицы  продукции; выручка от продажи продукции, работ, услуг; величина расходов и прибыли, величина задолженности и др.

Следует также отметить, что  абсолютные показатели получают или  непосредственным подсчетом собранных  данных, или расчетным путем.

Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными  одноименными показателями:

±ΔП = П₁ – П₀ (1)

Где П₁ – значение абсолютного показателя в отчетном периоде, П₀ – значение абсолютного показателя в базисном периоде, ΔП – абсолютное отклонение (изменение) показателя.

2) Относительная величина  вычисляется как отношение фактического  значения показателя к базе  сравнения, т.е. путем деления  одной величины на: другую. Относительная  величина исчисляется в долях  единицы, коэффициентах.

Сопоставлять можно одноименные  показатели, относящиеся к различным  периодам, различным объектам или  разным территориям. Результат такого сопоставления представлен:

- коэффициентом (база сравнения  принята за единицу) или

- выражен в процентах  и показывает, во сколько раз  или на сколько

процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

Результатом соотношения  одноименных показателей могут  быть следующие относительные показатели.

а) Относительные величины динамики, которые характеризуют  изменение процесса во времени, и  показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени.

б) Относительные величины координации отражают соотношение  между частями одного целого. К  таким величинам относятся, например, соотношение между величиной  заемного и собственного капитала предприятия, между численностью рабочих и  административно-управленческим персоналом организации и т.д. Относительные  величины координации могут показывать, сколько единиц одной части приходятся на 100 или 1000 единиц другой части.

в) Относительные величины наглядно характеризуют результат  сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же периоду времени, но и к разным объектам или территориям. Эти относительные  величины используются для сравнительной  оценки результатов деятельности отдельных  предприятий отрасли или для  оценки уровня развития разных регионов. Исчисляются они либо в процентах, либо в долях единицы, показывающих, во сколько раз одна из сравниваемых величин больше (меньше) другой.

г) Относительные величины интенсивности в их числе можно  назвать такие важные коэффициенты, отражающие качественную сторону деятельности предприятия или организации, как  финансовые коэффициенты деловой активности, фондоотдачу, фондовооруженность, материалоотдачу, доходность того или иного вида деятельности и пр.

Таким образом, относительные  величины – это один из важнейших  способов обобщения и анализа  экономической информации. В процессе финансового анализа абсолютные и относительные величины должны рассматриваться во взаимосвязи, т.е. пользоваться относительными величинами нужно так, чтобы четко себе представлять, какая абсолютная величина стоит  за каждым относительным показателем. Необходимо также соблюдать сопоставимость сравниваемой величины и величины, принятой за базу сравнения.

3) Метод средних величин  используется для обобщения данных. Средняя величина – это показатель  «середины» или «центра» исследуемых  данных. Она является обобщающей  характеристикой изучаемого признака  в анализируемой совокупности  данных и отражает типичный  уровень места и времени.

4) Метод сравнения –  самый древний, логический метод  анализа. Вопрос сравнения решается  по принципу «лучше или хуже»,  «больше или меньше». Это во  многом обусловлено особенностями  психологии человека, который сравнивает  объекты парами. При сравнении  пользуются разными приемами, например  шкалами.

5) Вертикальный анализ  – представление финансового  отчета в виде относительных  показателей. Такое представление  позволяет увидеть удельный вес  каждой статьи баланса в его  общем итоге. Обязательным элементам  анализа является динамические  ряды этих величин, посредством  которых можно отслеживать и  прогнозировать структурные изменения  в составе активов и их источников  покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального  анализа:

- переход к относительным  показателям позволяет проводить  сравнительный анализ предприятий  с учетом отраслевой специфики  и других характеристик;

- относительные показатели  сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов, которые  существенно искажают абсолютные  показатели финансовой отчетности  и тем самым затрудняют их  сопоставление в динамике.

6) Горизонтальный анализ  баланса заключается в построении  одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные  балансовые показатели дополняются  относительными темпами роста  (снижения). Степень агрегирования  показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные  темпы роста за ряд лет (смежных  периодов), что позволяет анализировать  изменение отдельных балансовых  статей, а также прогнозировать  их значение.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить  аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных  ее показателей.

7) Трендовый анализ –  часть перспективного анализа,  необходим в управлении для  финансового прогнозирования. Тренд  – это путь развития. Тренд  определяется на основе анализа  временных рядов следующим образом:  строится график возможного развития  основных показателей организации,  определяется среднегодовой темп  прироста и рассчитывается прогнозное  значение показателя. Это самый  простой способ финансового прогнозирования.  Сейчас на уровне отдельной  организации расчетным периодом  времени является месяц или  квартал. Анализ временных рядов  позволяет решать следующие задачи:

- изучить структуру временного  ряда, включающую тренд – закономерные  изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

- изучить причинно-следственные  взаимосвязи между процессами;

- построить математическую  модель временного ряда.

Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением  математической модели тренда и с  прогнозированием на этой основе будущих  значений ряда. Анализ тренда выполняют  путем построения модели простой  линейной или нелинейной регрессии.

8) Факторный анализ –  это методика комплексного и  системного изучения и измерения  воздействия факторов на величину  результативных показателей.

Различают следующие типы факторного анализа:

- функциональный и вероятностный,

- прямой (дедуктивный) и  обратный (индуктивный),

- одноступенчатый и многоступенчатый,

- статический и динамический,

- пространственный и временной,

- ретроспективный и перспективный.

Основными этапами факторного анализа являются:

Отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели:

- классификация и систематизация  их с целью обеспечения возможностей  системного подхода.

- определение формы зависимости  между факторами и результативными  показателями.

- моделирование взаимосвязей  между результативным показателем  и факторами.

- расчет влияния факторов  и оценка роли каждого из  них в изменении величины результативного  показателя.

- работа с факторной  моделью (практическое ее использование  для управления экономическими  процессами).

Создать факторную систему  – это, значит, представить изучаемое  явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления, и находится  с ним в функциональной зависимости.

9) Финансовые коэффициенты  применяются для анализа финансового  состояния предприятия и представляют  собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых  отчетов, главным образом по  данным отчетного баланса и  отчета о прибылях и убытках.

Применение финансовых коэффициентов  зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятия, оцениваемых обычно годовым объемом  продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может  влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.

Для расчета финансовых коэффициентов, финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемой аналитической.

Критерии оценки финансового  состояния предприятия с помощью  финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

- платежеспособность;

- прибыльность, или рентабельность;

- эффективность использования  активов;

- финансовая (рыночная) устойчивость;

- деловая активность.

Для измерения перечисленных  характеристик в практике анализа  используют множество финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.

Преимущества метода коэффициентов:

- возможность получить  информацию, представляющую интерес  для всех категорий пользователей

- простота и оперативность  расчета;

- возможность выявить  тенденции в изменении финансового  положения предприятия;

- возможность оценить  финансовое состояние исследуемого  предприятия относительно других  аналогичных предприятий;

- устранение искажающего  влияния инфляции.

10) Экспертные методы используются  в тех случаях, когда не подходят  инструментальные и при измерениях  нельзя опереться на физические  явления или они пока очень  сложны. Экспертные методы основываются  на интуиции, в них преобладают  субъективные начала. Примером использования  экспертного метода может служить  экспертная оценка стоимости  недвижимости.

Сложность объектов экономических  измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения.

Выделяют два уровня использования  экспертных оценок: качественный и  количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут  быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко  обусловлено неумением правильно  ими, пользоваться.

Причинно-следственный анализ, результатом которого является оценка, неразрывно связан с личностью эксперта; другой эксперт, поставленный перед  такой же проблемой, может прийти к другим оценкам. Оценки сложных  объектов должны выполняться экспертами высокой квалификации. Оценки «средних»  экспертов обычно основаны на традиционных, привычных представлениях. В сложных  случаях они могу оказаться ошибочными.

Уменьшить риск субъективности суждения можно, если обратиться к группе экспертов, которые могут обсуждать  и согласовывать свои оценки.

11) Метод детализации представляет  собой один из наиболее распространенных  приемов анализа во многих  областях науки, в том числе  и в анализе финансово-хозяйственной  деятельности экономических субъектов.  При сочетании с другими приемами  детализация позволяет все сторонне  оценить исследуемые явления  и вскрыть причины создавшегося  положения. В зависимости от сложности, описывающие его показатели, расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центром ответственности или составным частям.

12) Метод построения дерева  решений входит в систему методов  ситуационного анализа и используется  в случаях, когда прогнозируемая  ситуация может быть структурирована  таким образом, что выделяются  ключевые моменты, в которых  либо нужно принимать решение  с определенной вероятностью (роль  аналитика или менеджера активна), либо так же определенной вероятностью  наступает некоторое событие  (роль аналитика или менеджера  пассивна, однако значимы некоторые  независящие от его действий  обстоятельства). Именно для формализованного  описания подобных ситуаций и  используется так называемый  метод построения дерева решений.

1.3 Финансовая отчетность, как информационно-правовая база  для анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Анализ финансовой отчетности выступает инструментом для выявления  проблем управления финансово-хозяйственной  деятельностью, для выбора направлений  инвестирования капитала и прогнозирования  отдельных показателей.

Результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и  др.)

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, потому что  в классическом понимании финансовый анализ – это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ используется для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служит для оценки деятельности руководства  организации; может использоваться для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных  показателей и финансовой деятельности в целом.