Управление денежными потокам в коммерческом банке

Содержание

Введение …………………………………………………………………………………………3

1. Теоретические  основы управления денежными  потоками банка 

1.1. Сущность  и классификация денежных потоков  банка 

1.2. Политика  управления денежными потоками банка 

1.3. Методы  анализа денежных потоков банка 

2. Анализ денежных  потоков ОАО АИКБ «Татфондбанк» 

2.1. Организационно-экономическая  характеристика 

ОАО АИКБ «Татфондбанк» 

2.2. Оценка  денежно-кредитной политики ОАО  АИКБ «Татфондбанк» 

2.3. Оценка  эффективности денежных потоков  ОАО АИКБ «Татфондбанк» 

3. Основные  направления совершенствования  управления денежными потоками  

3.1. Мероприятия  по совершенствованию управления  денежными потоками ОАО АИКБ  «Татфондбанк» 

3.2. Оценка  экономической эффективности разработанных мероприятий 

Заключение 

Список использованной литературы 

Приложения 

Введение

В  условиях  конкуренции  и  нестабильной  внешней  среды   необходимо оперативно   реагировать   на   отклонения   от   нормальной    деятельности банка. Управление денежными потоками является  тем  инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности  банка –  получения  прибыли.

 Результатом разработки плана  денежных потоков может быть  как дефицит, так и избыток  денежных средств. Поэтому на  заключительном этапе управления  денежными потоками их оптимизируют  путем балансировки по объему  и во времени, синхронизации их  формирования во времени и  оптимизации остатка денежных  средств на расчетном счете.

Процесс оптимизации является одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками банка. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации в банке с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Целями оптимизации денежных потоков является обеспечение сбалансированности денежных потоков, синхронности формирования денежных потоков во времени, роста чистого денежного потока в банке. Основными объектами оптимизации являются: положительный, отрицательный, чистый денежный поток и остаток денежных активов.

В условиях ограниченности финансовых ресурсов повышается роль эффективного и рационального их привлечения и распределения. В этих условиях создается финансовый рынок - экономический институт, совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов (денежно – кредитных ресурсов) существующих на принципах эффективности и рациональности. Обслуживать механизмы привлечения и распределения этого рынка призвана  его инфраструктура, важным звеном которой являются банковские учреждения.

Кредитование, т.е. размещение привлеченных у населения денег является наиболее значимым показателем в деятельности банков. Вот почему, процедура кредитования клиентов является одной из главных в деятельности коммерческих банков. На практике многие коммерческие банки, как правило, применяют установленные ими правила выдачи кредитных средств юридическим и физическим лицам.

Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Основной целью выпускной квалификационной работы является  изучение вопросов управления денежными потоками в коммерческом банке.

 В соответствии с поставленной  целью решаются следующие задачи  выпускной квалификационной  работы:

- исследование теоретических основ управления денежными потоками коммерческого банка;

- проведение анализа денежных потоков коммерческого банка;

- разработка направлений совершенствования управления денежными потоками.

Объектом исследования является ОАО АИКБ «Татфондбанк».

Источниками информации для написания выпускной квалификационной работы послужили: законодательные и нормативные акты РФ; инструкции ОАО АИКБ «Татфондбанк»,  письма и указания  банка; бухгалтерская отчетность; научные труды отечественных ученых, таких как О.И. Лаврушин, Г.С. Панова, Л.Р., Смирнова, О.И. Семибратова, Л.П. Кроливецкая, посвященных банковскому делу, кредитной политике банков, проблемам банковского кредитования.

Структура работы включает в себя введение, основную часть, заключение, список использованной литературы и приложения. 
1. Теоретические основы управления денежными потоками банка

1.1 Сущность и классификация денежных потоков банка

Осуществление практически всех видов финансовых операций банка генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего банка во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Понятие «денежный поток» широко используется в теории и практике экономики, поэтому весьма важным является его однозначное толкование экономистами различных специализаций.

Международной системе финансовой отчетности (МСФО) по бухгалтерскому учету, по отчету о движении денежных средств, дается понятие денежного потока.

Денежные потоки - это приходы и выбытие денежных средств и их эквивалентов.

Однако данное понятие носит относительно узкий смысл, так как его используют пользователи финансовых отчетов. Специалисты по финансовому менеджменту дают более широкое понятие денежному потоку.

Ю. Бригхем дает такое определение: «Денежный поток - это фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода» . Данная формулировка непосредственно связана с оценкой целесообразности осуществления капитальных вложений, т.е. с учетом чистого денежного потока. Автор определяет его по следующей модели:

Чистый денежный поток = Чистый доход + Амортизация = Доход на

Капитал                                                      (1)

Отечественный экономист И. А. Бланк формулирует определение денежного  потока: «Денежный  поток  (cash-flow)   -   основной  показатель характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока но инвестициям составляет чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов».

Такие авторы, как Р. А. Брейльи С. С. Майерс предлагают определить поток денежных средств следующим образом: поток денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности определяется вычитанием себестоимости проданных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от реализации.

Дж. К Ван Хорн отмечает: «Движение денежных средств банка представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле; активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники» .

Несмотря на полемику между отечественными и зарубежными авторами по определению «денежный поток» - все они правы, т.к. рассматривают его с различных позиций финансово-хозяйственной деятельности банка.

Таким образом, денежный поток - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов.

Денежные потоки представляют собой хозяйственные связи в деятельности банка во всех его аспектах.

Эффективное управление денежными потоками банка - это обеспечение финансового равновесия и финансового профицита (излишка) в процессе развития банка путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Поэтому важная роль рационального управления денежными потоками банка определяется основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают  всю финансовую деятельность  банка и предоставляют систему  «финансового кровообращения» его  хозяйствующего организма для  обеспечения важнейшего симптома - «финансовое здоровье с целью  достижения высоких конечных  результатов своей деятельности».

2. Денежные потоки обеспечивает  финансовое равновесие банка  в процессе его стратегического  развития.  Темпы  этого развития, финансовая     устойчивость  банка в значительной мере  определяется тем, насколько различные  виды потоков денежных средств  синхронизированы между собой  по объемам и во времени. Высокий  уровень  такой синхронизации  обеспечивает  существенное ускорение  реализации стратегических целей  развития банка.

3. Денежные потоки способствуют  повышению ритмичности осуществления  операционного процесса банка. Любой  сбой в осуществлении платежей  отрицательно сказывается на  формировании запасов, уровне производительности  труда, реализации услуг и т.п. В то же время эффективно  организованные денежные потоки  банка, повышая ритмичность осуществления  операционного процесса, обеспечивают  рост объема оказания услуг.

4. Денежные потоки  позволяют  сократить потребность  банка  в 
заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных   финансовых   ресурсов,   формируемых   из   внутренних источников,  снизить  зависимость  темпов  развития  банка от привлекаемых кредитов.

5. Денежные потоки -  это   важный   финансовый   рычаг обеспечения  ускорения оборота капитала банка, который способствует сокращению   продолжительности производственного  и финансового циклов,    достигаемому в процессе результативности  управления денежными   потоками,   а   также   снижает   потребности   в   капитале, обслуживающем    хозяйственную    деятельность  банка. Это обеспечивает банку  рост суммы прибыли.

6. Денежные потоки обеспечивают  снижение риска неплатежеспособности  банка, достигаемых при синхронизации  поступления и выплат денежных  средств.

7. Денежные потоки позволяют  банку получать дополнительную  прибыль, генерируемую  непосредственно  его денежными активами: (например, эффективное использование временно  свободных остатков денежных  средств в составе оборотных  активов, а также накапливаемых  инвестиционных ресурсов в осуществлении  финансовых инвестиций).

Понятие «денежный поток» является агрегированным, поэтому включает в себя многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

Вопрос классификации денежных потоков банка недостаточно отражен в отечественной экономической литературе, хотя данному вопросу уделяют внимание В.В. Бочаров, Е.М Сорокина. И.А. Бланк. В.В. Ковалев,

Необходимо отметить: практика показывает, что развитие различных хозяйственных операций, осуществляемых банками, позволяет выявить новые классификационные признаки денежных потоков.

Это объясняет рост количества их признаков от 12 до 19 у разных авторов.

Однако публикации, посвященные комплексным исследованиям по данной проблеме, отсутствуют.

В целях эффективного управления денежными потоками они классифицируются по ряду признаков, приведенных в таблице 1.

Рассмотрим некоторые виды денежных потоков.

Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью поступлений денежных средств в банке за определенный период времени.

Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью использования (выплат) денежных средств банком за тот же период времени.

Внешний денежный поток характеризуется поступлением денежных средств от юридических и физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическим и физическим лицам. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств банка.

Таблица 1

Классификация денежных потоков банка

Внутренний денежный поток характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств, которыми располагает банк. Он не влияет на их остаток, т.к. составляет внутренний оборот.

Вложения денежных средств в другие объекты на срок до 1 года составляет краткосрочный денежный поток. Если срок свыше года, то денежный поток характеризуется как долгосрочный.

Избыточный денежный поток характеризуется превышением поступления денежных средств над текущими потребностями банка. Его свидетельством является высокая положительная величина чистого остатка денежных средств, неиспользуемого банком в процессе осуществления финансово-производственной деятельности.

В случае, когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей банка, формируется дефицитный денежный поток. Даже при положительном значении суммы чистого остатка денежных средств он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в денежных средствах по всем направлениям финансово-хозяйственной деятельности банка.

Отрицательное значение суммы чистого остатка денежных средств автоматически делает этот поток дефицитным.

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствует формированию их оптимального остатка, позволяющего банку своевременно выполнять свои обязательства.

Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания: в какой сумме и когда поступят денежные средства в банке или будут им использованы. Движение денежных средств, которое возникает а банке внепланово, характеризуется как неплановый денежный поток.

Регулярный денежный поток характеризуется поступлением и использованием денежных средств, которые в рассматриваемый период времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам.

Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансово-хозяйственных операций банка в рассматриваемом периоде времени.

Поступление и использование денежных средств, осуществляемое через равные промежутки времени, характеризуется как регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами (аннуитет).

Текущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему моменту времени.

Будущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

Таким образом, денежный поток показывает движение средств банка за определенный период времени.

1.2 Политика управления денежными потоками банка

Процесс управления денежными  потоками  банка  базируется  на определенных принципах (рис. 1):

- информативной достоверности;

- обеспечения эффективности;

- обеспечения ликвидности;

- обеспечения сбалансированности.

Рис. 1. Принципы управления денежными потоками банка

Рассмотрим принципы управления денежными потоками банка:

1. Принцип информативной достоверности. Создание информационной базы  представляет определенные трудности, так как прямая финансовая  отчетность, базирующаяся на единых  методических принципах бухгалтерского  учета, отсутствует. Определенные международные  стандарты формирования такой  отчетности начали разрабатываться  только с 1971 года и, по мнению  многих специалистов, еще далеки  от завершения (хотя общие параметры  таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность  методов определения отдельных  показателей принятой системы  отчетности).

2. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки банка характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов банка. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени,   от   инфляции  и по  другим причинам.   Реализация   принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций банка.

3. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность 
отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств   банка,   который   отрицательно   сказывается   на   уровне его неплатежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации   положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

4. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками  банка имеет дело со многими  их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их  классификации. Их подчиненность  единым целям и задачам управления  требует обеспечения сбалансированности  денежных потоков банка по  видам, объёмам, временным интервалам  и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана  с оптимизацией денежных потоков  банка в процессе управления  ими.

На   формирование денежных потоков банка влияют факторы, которые можно подразделить на внешние и внутренние.

Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков банка, приведена на рис. 2.

Рис. 2. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков

банка

Внутренние факторы включают:

1. Жизненный цикл банка на  разных стадиях формирует не  только разные объемы денежных  потоков, но и их виды (по структуре  источников формирования положительного  денежного потока). Характер поступательного  развития банка по стадиям  жизненного цикла играет большую  роль в прогнозировании объемов  и видов денежных потоков.

2. Продолжительность операционного  цикла базируется на правиле: чем короче продолжительность  этого цикла, тем  больше оборотов  совершают денежные средства, инвестированные  в оборотные активы, и соответственно  тем   больше   объем   и   выше   интенсивность   как   положительного, так и отрицательного  денежных потоков банка. Увеличение  объемов денежных потоков при  ускорении операционного цикла  не только не приводит к  росту потребности в денежных  средствах, инвестированных в оборотные  активы, но даже снижает размер  этой потребности.

3. Сезонность производства и  реализации продукции по источникам  своего возникновения   может  быть  отнесена   к  числу  внешних   факторов,  однако  технологический прогресс позволяет  банку оказывать непосредственное  воздействие на интенсивность  его проявления.

4. Неотложность инвестиционных  программ заключается в формировании  потребности   объема  соответствующего   отрицательного  денежного потока, увеличивая одновременно необходимость   формирования   положительного  денежного потока.

5. Амортизационная политика банка  предполагает использование банком  различных  методов амортизации  основных  средств,  а также  сроков амортизации нематериальных  активов, создающих различную интенсивность  амортизационных потоков, которые  денежными средствами непосредственно  не обслуживаются. При осуществлении  ускоренной амортизации активов  возрастает доля амортизационных  отчислений и соответственно  снижается доля чистой прибыли  банка.

6. Коэффициент операционного   левериджа   оказывает   существенное 
воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема оказания услуг, а механизм этого воздействия на 
формирование чистой прибыли банка.

7. Финансовый менталитет владельцев  и менеджеров банка 
способствует выбору консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций, за счет чего определяется структура видов денежных  потоков банка, объемы страховых  запасов отдельных  видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций.

К внешним факторам относятся:

1. Конъюнктура товарного рынка, изменение которой определяет  величину положительного   денежного  потока  банка  -  объема   поступления денежных средств  от оказания услуг.  Повышение  конъюнктуры рынка,  в   сегменте  которого   банк  осуществляет  свою операционную деятельность,   приводит к росту объема положительного  денежного потока по  тому виду  хозяйственной деятельности. И наоборот - спад конъюнктуры выбывает так  называемый «спазм ликвидности», характеризующий вызванную этим  спадом   временную нехватку  денежных средств при скоплении  в банке значительных запасов, которые не могут быть использованы.

2. Конъюнктура фондового рынка  влияет, прежде всего, на возможность:

- формирования денежных потоков  за счет эмиссии акций и  облигаций банка;

- эффективного использования временно  свободного остатка денежных  средств, вызванного нестыковкой  объемов положительного и отрицательного  денежных потоков банка во  времени;

- формирования объемов денежных  потоков, генерируемых портфелем  ценных бумаг банка, в форме  получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения банка, основанная на платежах, 
составляет значительную часть  объема  отрицательного  денежного  потока банка, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе (появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей) определяют соответствующие изменения  в объеме и  характере отрицательного денежного потока банка.

4. Сложившаяся практика кредитования  поставщиков и покупателей 
продукции  определяет  сложившийся   порядок  приобретения   услуг на условиях её предоплаты: наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставление коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при оказании услуг), так и отрицательного (при закупке услуг) денежного потока банка во времени.

5. Доступность финансового кредита  во многом определяется сложившейся  конъюнктурой кредитного рынка (поэтому  этот фактор рассматривается  как внешний, не учитывающий уровень  кредитоспособности 
конкретных банков). В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков банка за счет этого источника (как положительного – при получении финансового кредита, так и отрицательного - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

Соответственно, в процессе управления денежными потоками, необходимо учитывать целый ряд факторов, для того чтобы его оптимизировать.

1.3 Методы анализа денежных потоков банка

Основной целью анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков банка по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по банку в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»).

На первой стадии анализа исследуется динамика общего объема денежного оборота банка. В процессе этого аспекта анализа темпы прироста общего объема денежного оборота сопоставляются с темпами прироста активов банка, объемов оказания услуг. Для оценки уровня генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности банка используется показатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов, который рассчитывается по следующей формуле:

,                                            (2)

где - удельный объем денежного оборота банка на единицу используемых активов;

ПДП - сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде;

- средняя стоимость активов  банка в рассматриваемом периоде.

Возрастание этого показателя в динамике свидетельствует об интенсификации генерирования денежных потоков банка в процессе осуществления его хозяйственной деятельности и наоборот.

На этой стадии анализа особое внимание должно быть уделено рассмотрению динамики общего объема денежного оборота по операционной деятельности банка. В этих целях может быть использован показатель удельного объема денежного оборота банка на единицу реализуемой продукции, который может быть определен по следующей формуле: