Управление оборотным капиталом туристской организации

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

СРЕДНЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

Колледж ___________________________________ 

Отделение ____________________________________

Специальность ___________________( повышенный уровень)

      ( номер и название  специальности)

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему: 

     «УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ТУРИСТСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ( НА ПРИМЕРЕ ТУРИСТСКОЙ ФИРМЫ «ПЕТРО ТРЭВЕЛ (PETRO TRAVEL)» 

Разработал(а)

студент(ка): _______________________

Группа  № _________________________

Курс: _____________________________

Руководитель:______________________

    фамилия и инициалы

Рецензент:_________________________

    фамилия и инициалы 

Работа  допущена к защите

      «______» _____________ 2011г. 
 
 
 

Санкт-Петербург

2011г. 
 

     СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………...3

Глава 1.Управление оборотным капиталом…………………………………..5

1.1.Экономическая сущность и структура  оборотного капитала………….5

1.2.Методы  управления оборотным капиталом……………………………18

1.3.Модели управления оборотным капиталом……………………………..23

1.4.Методологические  основы анализа и управления  оборотным капиталом……………………………………………………………………...38

Глава 2. Анализ оборотного капитала……………………………………….44

2.1. Анализ структуры и динамика оборотного капитала………………...44

2.2. Анализ деловой активности оборотного капитала…………………….47

2.3. Анализ ликвидности оборотного капитала…………………………….49

2.4.Анализ показателей рентабельности  оборотного капитала…………..51

Заключение…………………………………………………………………...57

Литература……………………………………………………………………59

        ВВЕДЕНИЕ

        В условиях экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе туристической фирмы занимает управление оборотными средствами. Основные причины успехов и неудач всех финансово - хозяйственных операций туристической организации  определяют оборотные средства. Рациональное использование оборотных средств в условиях их дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия туриндустрии. Совершенствование политики в управлении оборотными средствами является одним из главных факторов, который способствует повышению экономической эффективности работы туристической фирмы  на современном   этапе развития. Наличие у турфирмы достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для ее нормального функционирования в условиях рыночных отношений. Поэтому важно разработать политику управления оборотным капиталом, предусмотрев рациональное управление оборотными средствами, стимулирование рационального использования с целью обеспечения бесперебойности туристической деятельности. Эффективное   управление оборотным капиталом должно предусматривать быструю оборачиваемость оборотных средств. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем лучший достигается результат: с помощью одной и той же суммы средств вырабатывается и реализуется больше туристических услуг, значительно быстрее увеличивается доход и прибыль, растет отдача оборотного капитала, повышается рентабельность активов.

     Таким образом, стратегия и тактика  управления оборотным капиталом  должна обеспечить поиск компромисса  между риском потери ликвидности  и эффективностью работы. Поэтому  особо важно выработать эффективную политику в управлении оборотными средствами.

     Объект исследования - туристская фирма «Петро Трэвел (Petro Travel)»

  Предмет исследования – оборотный капитал туристская фирмы

     Цель  работы заключается в исследовании состояния управления оборотным  капиталом туристской организации (на примере туристической фирмы «Петро Трэвел (Petro Travel)» и в разработке рекомендаций по эффективному   управлению оборотным капиталом.

     Для достижения цели поставлены следующие задачи:

1.Рассмотреть теоретические вопросы управления оборотным капиталом.

2.Провести  анализ оборотного капитала туристической фирмы «Петро Трэвел (Petro Travel)»:

-анализ структуры и динамика оборотного капитала.

-анализ ликвидности оборотного капитала.

-анализ деловой активности оборотного капитала.

     Теоретическую основу работы составляют классические и современные труды отечественных и зарубежных ученых в области управления оборотными средствами, законодательные акты и нормативные материалы; научные работы в области управления оборотными активами.

       Общей методологической основой  работы является диалектический метод познания. Работа базируется на общенаучных методах познания: индукции и дедукции, аналогии, системном подходе. В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, моделирования; в практической части использовались расчетно-аналитические методы; экономико-статистические сбора, группировки и обработки данных. Информационную базу составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности туристская фирмы «Петро Трэвел (Petro Travel)»  
 

     ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ 

     1.1. Экономическая сущность и структура   оборотного капитала

     Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т. е. действующим, функционирующим  имуществом или активным капиталом  в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал  тождественно оборотным средствам  и представляет собой одну из составных  частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального  осуществления и расширения его  деятельности.

     Оборотный капитал это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в  процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении  непрерывности и ритмичности  процесса производства и обращения  заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

     Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные  производственные фонды и фонды  обращения, не стоит путь их с денежными  средствами вложенными в основные фонды.

     Сущность  оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс  производства услуги, так и процесс обращения.

     В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют  только в одном производственном цикле и независимо от способа  производственного цикла.

       Оборотные средства туристского предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения.

     Оборотные средства одновременно функционируют  как в сфере производства услуги, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации туристической услуги.

  Оборотные производственные фонды - это часть средств производства туристской услуги, которые целиком потребляются в каждом цикле производства услуги, полностью переносят свою стоимость на производимую услугу и целиком возмещаются после каждого производственного цикла.

     Рис.1. Состав и размещение оборотных средств 

     Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три  стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация услуг и оборотные средства принимают денежную форму.  

       Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

     Оборотные производственные фонды включают:

производственные  запасы;

незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

расходы будущих периодов.

  По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

       Кроме того, предприятия в качестве  источника формирования оборотных  средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным  (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная  минимальная задолженность по  заработной плате и отчислениям  на социальные нужды; суммы  начисленные работникам за отпуска;  расчеты с финансовыми органами  по налогам и сборам и т.д.

  Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

 Для  определения потребности предприятия  в оборотных средствах осуществляется  нормирование оборотных средств.  Под нормированием оборотных  средств понимается процесс определения  экономически обоснованной потребности  предприятия в оборотных средствах,  обеспечивающих нормальное протекание  производственного процесса.

  К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию. Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса.

     Общий норматив оборотных средств предприятия  рассчитывается только в денежном выражении  и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:

 ФОБЩ = ФПЗ + ФНЗП + ФРБП + ФГП ,                                           (1)

где ФПЗ  – норматив производственных запасов, руб.;

ФНЗП  – норматив незавершенного производства, руб.;

ФРБП  – норматив расходов будущих периодов, руб.;

ФГП –  норматив запаса готовой продукции  на складах предприятия, руб.

  Общая норма запаса (НПЗi) определяет на какое количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

 НПЗi= НТЕКi + НСТРi + НПОДГi ,                                                          (2)

 где  НТЕКi – норма текущего запаса, дн.;

НСТРi –  норма страхового запаса, дн.;

НПОДГi – норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

  Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками.

       Страховой запас предусмотрен  для предупреждения последствий  связанных со сбоями в снабжении.  Норма страхового запаса устанавливается  либо в пределах 30-50% от нормы  текущего запаса, либо равной  максимальному времени отклонений  от интервала поставок.

       Важнейшими показателями использования  оборотных средств на турпредприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

       Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, показывающий сколько  оборотов совершили оборотные  средства за рассматриваемый  период определяется по формуле: 

 КООС=NРП/ФОС,                                                                                      (3)

 где  NРП – объем реализуемой продукции  за рассматриваемый период в  оптовых ценах, руб.;

ФОС –  средний остаток всех оборотных  средств за рассматриваемый период, руб.

  Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:

 Тоб=n/КООС,                                                                                           (4)

 где  n – количество дней в рассматриваемом  периоде. 

       Ускорение оборачиваемости оборотных  средств ведет к высвобождению  оборотных средств предприятия  из оборота. Напротив, замедление  оборачиваемости приводит к увеличению  потребности предприятия в оборотных  средствах. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств может быть  достигнута за счет использования  следующих факторов: опережающий  темп роста объемов продаж  по сравнению с темпом роста оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

     Указанные элементы оборотных средств группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени  планирования: нормируемые и ненормируемые  оборотные средства. Нормирование- это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых  оборотных средств обычно относятся  оборотные производственные фонды  и готовая продукция. Фонды обращения  обычно не нормируемы.

     Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

     Общий размер собственных оборотных средств  устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной  потребностью средств для образования  необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых  объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления  расчетов в установленные сроки.

     В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост  и сокращение нормативов собственных  оборотных средств, определяемых как  разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных  оборотных средств финансируется  в первую очередь за счет собственных  ресурсов.

     Наряду  с прибылью для пополнения собственных  оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным  средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат  ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

     В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному  страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку  эти средства постоянно находятся  в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств  используется их минимальная сумма  в данном году.

     В течение года потребность предприятий  в оборотных средствах может  изменяться, поэтому нецелесообразно  полностью формировать оборотные  средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию  излишков оборотных средств в  отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств  заемные средства.

       Для  предприятий, занятых в сфере туризма, характерным является сравнительно небольшой удельный вес запасов в составе их активов. Это обусловливается прежде всего принадлежностью туризма к непроизводственной сфере и специфическими особенностями продуктов туристской, деятельности туристских услуг. Однако ряд элементов запасов, таких, как сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, может быть весьма ощутим, например для объектов размещения (гостиниц, мотелей, турбаз, кемпингов и т. п.). И наконец, управление запасами, включая запасы готовой продукции, запасы материальных ресурсов в незавершенном производстве и др., очень актуально для повышения эффективности непрофильных для туристской сферы, но входящих в состав хозяйственных туристских комплексов предприятий легкой промышленности, производства продуктов питания и переработки сельскохозяйственной продукции, объектов общественного питания, транспортных предприятий, а также предприятий, осуществляющих выпуск сувенирной продукции, и т. п. Запасы составляют часть текущих активов туристского предприятия.

   Исследуются три типа запасов:

- запасы  сырья и материалов, приобретаемых  для переработки; 

- незавершенное  производство частично собранная  продукция в процессе производства  или незаконченные работы (услуги). Численно они равны величине  затрат по незавершенному производству  и незавершенным работам (услугам);

- готовая  продукция к продаже, находящаяся  на складе.

  Три указанных типа запасов имеют различную ликвидность. Наиболее ликвидными обычно считаются запасы готовой продукции, меньшей ликвидностью обладают запасы сырья и материалов, а также незавершенное производство.

  В зависимости от технологической деятельности туристские фирмы и предприятия, входящие в состав хозяйственных туристских комплексов, имеют различную структуру запасов. Задача любого предприятия поддерживать оптимальный уровень запасов. Если этот уровень ниже необходимого, возможна потеря выручки; в то же время избыточный уровень запасов обусловливает рост затрат на их хранение, увеличивает налогооблагаемую базу, создает возможность морального устаревания готовой продукции. Как правило, из-за чрезмерного роста запасов у фирмы может быть недостаток средств для расширения бизнеса либо возникнет необходимость привлечения дополнительных займов для успешного функционирования предприятия. Чрезмерное увеличение объема готовой продукции может быть первым сигналом об ухудшении позиций на рынке.

       Состояние запасов и политика  управления ими характеризуются  рядом показателей, увязывающих  их величину с масштабами деятельности  предприятия. Это прежде всего так называемые коэффициенты деловой активности, показывающие скорость оборота запасов.

 Коэффициент  оборачиваемости запасов. Этот  коэффициент выражается в днях  и в оборотах. Он определяет  либо среднее количество дней, в течение которых запасы хранятся  на предприятии, либо среднее  количество оборотов, осуществляемых  запасами в течение года.

  Информационной базой для расчета указанного показателя являются формы № 1, 2 бухгалтерской отчетности.

       "Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит".

       В бухгалтерском учете под  дебиторской задолженностью, как  правило, понимаются имущественные  права, представляющие собой один  из объектов гражданских прав.

  Согласно ст. 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ):

"К  объектам гражданских прав относятся  вещи, включая деньги и ценные  бумаги, иное имущество, в том  числе имущественные права; работы  и услуги; информация; результаты  интеллектуальной деятельности, в  том числе исключительные права  на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага".

 Следовательно,  право на получение дебиторской  задолженности является имущественным  правом, а сама дебиторская задолженность  является частью имущества организации. 

       Заметим, что сегодня практически  ни один субъект хозяйственной  деятельности не существует без  дебиторской задолженности, так  как ее образование и существование  объясняется простыми объективными  причинами: 

- для  организации-должника - это возможность  использования дополнительных, причем  бесплатных, оборотных средств; 

- для  организации-кредитора - это расширение  рынка сбыта товаров, работ,  услуг. 

 К  образованию дебиторской задолженности  влечет наличие договорных отношений  между контрагентами, когда момент  перехода права собственности  на товары (работы, услуги) и их  оплата не совпадают по времени. 

  Средства, составляющие дебиторскую задолженность организации, отвлекаются из участия в хозяйственном обороте, что, конечно же, не является плюсом для финансового состояния организации. Рост дебиторской задолженности может привести к финансовому краху хозяйствующего субъекта, поэтому бухгалтерская служба организации должна организовать надлежащий контроль над состоянием дебиторской задолженности, что позволит обеспечить своевременное взыскание средств, составляющих дебиторскую задолженность.

       Условием обеспечения финансовой  устойчивости организации является  превышение суммы дебиторской  задолженности над суммой кредиторской  задолженности. 

  Дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками.

  Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной, и в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.