Анализ бухгалтерского баланса. 9

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО  ПО  ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования 

«Санкт-Петербургский  государственный политехнический  университет»

Институт менеджмента  и информационных технологий (филиал)

Санкт-Петербургского государственного политехнического университета в г.Череповце

(ИМИТ СПбГПУ)

РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКОЕ  ЗАДАНИЕ № 1

Дисциплина: «Анализ финансовой отчетности»

Выполнил студент группы д.483ш  Ракова Анастасия Михайловна

       (Ф.И.О., полностью) 

№ варианта                        № зачетной книжки________

Руководитель      __________________________

       (Ф.И.О., полностью)

«_____» ________________ 2012 г.

____________   _________________

  отметка о зачете           подпись преподавателя

г. Череповец

2012 г.

тема 1. Анализ бухгалтерского баланса

Задание 1.

На основе данных бухгалтерского баланса  постройте агрегированный (аналитический) баланс. Оцените размер рабочего капитала и собственных средств в обороте. Определите их изменение и темпы роста. Оцените соотношение оборотных и внеоборотных активов. Насколько это соотношение согласуется со структурой пассивов организации. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.   

Решение:

Выводы:

1) у предприятия отсутствуют  собственные средства в обороте,  ощущается дефицит рабочего капитала, причем это касается обоих  период. Более того, тенденция данных  показателей является неблагоприятной. Так, за отчетный период нехватка собственных средств выросла на 2074 тыс. руб. или на 6,56%, а рабочего капитала – на 2101 тыс. руб. или 6,59%;

2) соотношение внеоборотных и  оборотных активов является несбалансированным  с сильным перекосом в сторону  первых, причем динамика показывает на увеличение «крена». Если в начале года доля внеоборотных средств составляла 77,04%, то уже к концу периода – 79,47%;

3) негативным моментом является  сокращение совокупной величины капитала, за год его сумма уменьшилась на 2089 тыс. руб. (на 6,08%);

4) на предприятии подавляющую часть средств составляет собственный капитал – около 71%, что делает его в определенной мере финансово независимым и более устойчивым;

5) внеоборотный капитал на предприятии преимущественно сформирован за счет собственных ресурсов, об этом можно говорить, опираясь на цифры собственного капитала;

6) обобщая результаты предварительного анализа, можно констатировать, что предприятие является устойчивым, за счет подавляющей суммы собственных средств, однако денежные ресурсы размещены неэффективно. Существует значительный перегиб в пользу внеоборотных активов, отсюда возник дефицит собственного оборотного капитала и рабочего капитала. Нерациональное управление собственными активами не лучшим   образом отразиться на оборачиваемости капитала, спровоцирует излишние заимствования, «отберет часть прибыли».

Задание 2.

 По данным бухгалтерского баланса оцените структуру и  динамику изменения внеоборотных активов  организации. Обратите внимание на изменение  величины основных средств и незавершенного строительства. Охарактеризуйте политику менеджмента организации в области внеоборотных активов. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.

Решение:

Анализ внеоборотных активов

Выводы: сумма, вложенная в основные средства, уменьшилась на 827 тыс. руб. или на 3,14%, а величина долгосрочных финансовых вложений осталась неизменной. Основываясь на данных таблицы можно говорить о неэффективном управлении денежными ресурсами предприятия, поскольку менеджмент допустил существенный перекос вложений в основной капитал, что будет сдерживать развитие организации в силу снижения оборачиваемости всех активов и дефицита собственных оборотных средств. Необходимо оптимизировать соотношение оборотных и внеоборотных активов

Задание 3.

По данным бухгалтерского баланса  оцените структуру и динамику изменения оборотных активов  организации. Оцените достаточность  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений для обеспечения платежеспособности организации. Охарактеризуйте степень иммобилизации средств организации в запасах и эффективность их использования. Оценить эффективность проводимой кредитной политики. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

Решение:

Анализ оборотных активов

Выводы

1. за период величина оборотных средств сократилась, что может вызвать напряженность ведения основной деятельности;
2. ощущается нехватка денежных средств, что подрывает платежеспособность предприятия;
3. наблюдается уменьшение запасов, с одной стороны можно расценивать как благо, если их величина не нарушает непрерывность и ритмичность хозяйственной деятельности; с другой стороны – негативный момент, если это связано с уменьшением деловой активности. 

Задание 4.

По данным бухгалтерского баланса  проведите анализ структуры и  динамики изменения запасов организации. Оцените соотношение групп запасов  сырья и материалов и запасов  готовой продукции. Как это соотношение характеризует эффективность производственной и сбытовой политики организации. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.

Решение:

Анализ запасов

Выводы: на предприятии величина сырья и материалов увеличилась, их накопилось много, а продукции стало производиться меньше, что говорит о неэффективности производственной и сбытовой политики организации. Как положительный момент стоит отметить – снижение затрат в незавершенном производстве.

Задание 5.

По данным бухгалтерского баланса  проведите анализ структуры и  динамики изменения собственного капитала организации. Оцените степень заинтересованности собственников в развитии бизнеса. Оцените эффективность деятельность менеджмента по управлению организацией. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.

Решение:

Анализ собственного капитала

Выводы: менеджмент не эффективно управляет бизнесом, поскольку в течение 2-х лет предприятие имеет непокрытый убыток. Сумма уставного капитала остается низкой и не меняется, соответственно не видно заинтересованности собственников в развитии бизнеса. Результатом неэффективности менеджмента является еще и то, что сумма собственных средств за год сократилась на 2901 тыс. руб. или на 11,26%.

Задание 6.

По данным бухгалтерского баланса  проведите анализ структуры и  динамики изменения заемного капитала организации. Оцените соотношение  между величиной долгосрочных и  краткосрочных обязательств. Обратите внимание на возможное наличие задолженности перед участниками по выплате доходов. О чем это может свидетельствовать? Оцените структуру кредиторской задолженности. Обратите внимание на величину задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

Решение:

Анализ заемного капитала

Выводы:

1) в структуре заемных средств  доля краткосрочных обязательств  является подавляющей– 97%, соответственно  доля долгосрочных обязательств очень низкая – 3%;

2) на предприятии наметилось снижение кредиторской задолженности, что можно оценивать положительно, значит, увеличилась возможность расчета с кредиторами. Однако  задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами и персоналом выросла. Общее сокращение «кредиторки» обусловлено существенным погашением долга перед поставщиками и подрядчиками, при этом, если суммировать элементы роста долга и фактор его снижения, то видим в целом – сокращение кредиторской задолженности.  

 Задание 7.

По данным бухгалтерского баланса  проведите анализ ликвидности баланса организации. Оцените текущую и перспективную ликвидность. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

Решение:

Анализ ликвидности  баланса

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

А₁   ≥ П₁;   А₂ ≥ П₂;     А₃ ≥ П_3;      А_{4 ≤} П₄

1) Если выполнимо неравенство  А1 > П1, то это свидетельствует  о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов;

2) Если выполнимо неравенство  А2 > П2, то быстро реализуемые  активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;

3) Если выполнимо неравенство  А3 > П3, то в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 _≤ П4.

Выводы: на конец периода не выполняются сразу три неравенства, следовательно, не может идти речь о ликвидности баланса. Поскольку ликвидные и быстрореализуемые активы меньше наиболее срочных обязательств и краткосрочных обязательств, то о текущей ликвидности не приходится говорить.  Предприятие не обладает также и  перспективной ликвидностью, т.к. сумма постоянных пассивов меньше труднореализуемых активов.

Задание 8.

По данным бухгалтерского баланса  проведите коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности организации. Определите изменение показателей. Сопоставьте рекомендуемые значения коэффициентов и фактически полученные значения. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

Решение:

Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности

1. Общий показатель платежеспособности рассчитывается по формуле:

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃)

на начало периода: Кол = (262+0,5*1224+0,3*6399)/(7476+0,5*839+0,3*278) = 0,35

на конец периода: Кол = (1+0,5*1220+0,3*5402)/(7423+0,5*2004+0,3*278) = 0,26

2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывает по формуле: К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂)

на начало периода: Кал = 262/(7476+839)= 0,03

на конец периода: Кал = 1/(7123+2004) = 0,0001

3. Коэффициент срочной  ликвидности рассчитывается по  формуле:

К_сл = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂) 

на начало периода: Ксл = (262+1224)/( 7476+839)= 0,18

на конец периода: Ксл = (1+1220)/ (7123+2004) = 0,13

4. Коэффициент текущей  ликвидности рассчитывается по  формуле: К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

на начало периода: Ктл = (262+1224+6399)/( 7476+839)= 0,94

на конец периода: Ктл = (1+1220+5402)/ (7123+2004) = 0,73

Выводы: у предприятия очень низкие коэффициенты ликвидности, при этом ни один из показателей не соответствует рекомендуемому значению, более того наблюдается отрицательная динамика. Можно сказать, что предприятие является неплатежеспособным – оно не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а в текущем году положение еще больше усугубилось.

Задание 9.

По данным бухгалтерского баланса определите величину чистых активов. Сопоставьте величину чистых активов и величину уставного капитала, оцените темпы роста обоих показателей. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

Решение:

Расчет стоимости чистых активов

*(1) За исключением фактических  затрат по выкупу собственных  акций у акционеров;

*(2) Включая величину отложенных  налоговых активов;

*(3) За исключением задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал;

*(4) Включая величину отложенных  налоговых обязательств;

*(5) В данных о величине прочих  долгосрочных и краткосрочных  обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Выводы: сумма чистых активов по итогам периода, уменьшилась на 2901 тыс. руб. (т.е. на 11,3%), при этом величина уставного капитала не изменилась и составляет по балансу 17 тыс. руб. Снижение суммы чистых активом нельзя рассматривать положительно, т.к. за этим стоит снижение эффективности управления бизнесом. Индикатором же умелого хозяйствования служит как раз увеличение активов, показывающее, что предприятие растет и развивается, где создаются предпосылки дальнейшего движения вперед. 

Задание 10.

По данным бухгалтерского баланса  проведите коэффициентный анализ финансовой устойчивости. Определите изменение  показателей. Сопоставьте рекомендуемые  значения коэффициентов и фактически полученные значения. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.   

Решение:

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости