Анализ деятельности предприятия. 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

 

 

Введение…………………………………………………………… . . . . . . . . . . . . . . 3-4

1. Краткая характеристика  объекта исследования и отрасли  функционирования   предприятия………………………………………. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-6

2. Анализ основных показателей  хозяйственной деятельности и  финансового 

    состояния  предприятия.

2.1. Анализ основных показателей  хозяйственной деятельности 

     предприятия.……………………………………………… . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  7-9

2.2. Анализ эффективности использования производственных ресурсов

       предприятия……...…………………………………………………………. . . . 10-11

2.3. Основные финансовые коэффициенты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12-14

2.4 . Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия …… . . . . . . . . . . . 15-18

2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия ……………… . . . . . . . . . . . . 19-20

2.6. Анализ структуры себестоимости продукции………………… . . . . . . . . . . .  21-22

3. Основные направления по улучшению производственно-хозяйственной

     деятельности предприятия…………………………… . . .  . . . . . . . . . . . . . . . .  23-25

Заключение…………………………………………………… . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   26

Список используемой литературы………………………………… . . . . . . . . . . . . . .   27

           Приложения (документы финансовой отчетности)……………… .  . . . . . .28-29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

С переходом России к  рыночной экономике все большее  значение начинает приобретать анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

В условиях конкуренции  и стремления предприятий к максимизации прибыли анализ финансово-хозяйственной  деятельности является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятие не может эффективно функционировать.

В настоящее время  в России, похоже, осознана эта необходимость, хотя в развитых странах анализ является нормой предпринимательской деятельности уже весьма продолжительное время.

Эта проблема хорошо освещается в экономической литературе, особенно в последнее время. Весьма положительным  является тот факт, что именно российские экономисты уделяют этому большое внимание, что определяет учет в изданиях российской специфики. Тем не менее большой интерес представляет и западная переводная литература.

Данная работа посвящена  анализу финансово-хозяйственной  деятельности. Это очень обширная тема с многочисленными аспектами. Ее широта обусловлена многогранностью экономической жизни фирмы.

Целесообразно говорить о разделении финансовой и хозяйственной  стороны анализа. Однако интеграция этих аспектов позволяет более полно  охарактеризовать деятельность фирмы. К тому же эти две стороны тесно взаимосвязаны. Ввиду этого в этой работе проведен именно анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Работа посвящена теоретическим вопросам анализа ФХД, а именно сущности анализа, его принципам и видам.

В данной работе рассмотрен круг вопросов, связанных с анализом финансово-хозяйственной деятельности в целом и в части практического применения аналитических процедур.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Краткая характеристика  объекта исследования и отрасли функционирования предприятия.

 

ООО «Восток Космос»  является обществом с ограниченной ответственностью, образовано в соответствии с законом Российской федерации, зарегистрировано постановлением администрации Центрального района №233 от 15 апреля 1994 года. Учредителем общества является Акционерное общество открытого типа «Космос».

Основным видом деятельности предприятия является проведение всего  комплекса работ по наземному сегменту спутниковых систем связи и телевещания, в том числе:

• разработка системных проектов региональных и ведомственных систем связи и телевидения;
• монтаж, запуск в эксплуатацию наземного сегмента спутниковых систем связи и телевидения;
• проведение НИОКР, изготовление монтаж и ввод в эксплуатацию антенных систем;
• проектирование, поставка, монтаж, ввод в эксплуатацию и обслуживание систем кабельного и эфирного телевидения;
• предоставление доступа в сеть Интернет;
• разработка автоматизированных систем управления и измерений, передачи и обработки информации;
• разработка и изготовление изделий точной механики с дистанционным управлением по радиоканалам.

Все виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим  законодательством. В необходимых случаях проводится лицензирование.

ООО «Восток Космос»осуществляет  внешнеэкономическую деятельность: заключает контракты на экспорт работ, услуг и направляет специалистов за рубеж.

Так, например, предприятие  на протяжении двух лет работает на территории Украины, выполняя работы по проектированию, поставке, монтажу, вводу в эксплуатацию и обслуживание систем кабельного и эфирного телевидения;

также поставляет нестандартизированное  оборудование, согласно заключенных  контрактов.

Предприятие содержит постоянный штат сотрудников и временных  работников различных специальностей в количестве 144 человек. За годы своего существования предприятие довольно расширилось, увеличилось количество поставщиков и заказчиков, увеличилось количество заключаемых сделок, расширился ассортимент оказываемых услуг, оборудования, появились новые виды работ. Данное предприятие имеет постоянных  поставщиков из разных регионов и постоянных заказчиков, преимущественно находящихся в Красноярске и Красноярском крае. Количество постоянных заказчиков порядка  30 – ти предприятий, число постоянных поставщиков  больше 100.

На протяжении 25-ти лет предприятие успешно работает в космической сфере и зарекомендовало себя как надежного партнера, поэтому оно имеет постоянных заказчиков и практически не имеет конкурентов, поскольку очень мало предприятий, работающих в этой области.

 

 

 

 

 

 

2. Анализ основных показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния  предприятия.

2.1. Анализ основных  показателей хозяйственной деятельности            предприятия.

 

Можно без колебаний  назвать финансово хозяйственную  деятельность предприятия тем фактором, который является важнейшей характеристикой существования предприятия. Оно является определяющим в его конкурентоспособности, его потенциал в деловых отношениях, показывает степень гарантированности интересов как самого предприятия так и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Определить его на определенную дату - ответить на вопрос работало предприятие эффективно или нет.

В странах с развитой рыночной экономикой итоговая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия приобретает ревизионный сертификат. Данный сертификат, помещаемый в отчетах фирм и публикуемый в газетах вместе с балансами и необходим для инвесторов, банков , партнеров и налоговых органов.

Анализ финансово - хозяйственной  деятельности ООО «Космос Восток» выполнен   на основе методики сводки и группировки, суть которого состоит в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это предоставляет возможность  сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов. Кроме того, этот метод является оптимальным и с учетом того, что вся необходимая информация для выполнения качественного анализа была недоступна. Однако, разные субъекты рассматривают финансово-хозяйственную деятельность предприятия немного в различных аспектах:

1) налоговые органы  интересуются прежде всего способностью предприятия заплатить налоги и другие обязательные платежи;

2) кредитующие банки  заинтересованы прежде всего  в платежеспособности предприятия, т.е. в его готовности возвращать заемные средства в срок;

3) партнеров данного  предприятия, кроме платежеспособности интересуют в большей мере еще и финансовая устойчивость предприятия, так как их отношения гораздо шире, чем отношения с банками;

4) инвесторов в первую  очередь интересуют показатели, влияющие на доходность капитала  предприятия.

Рассмотрим теперь финансово-хозяйственную деятельность рассматриваемого предприятия  в аспекте того или иного субъекта.

 

 Таблица № 1.  Анализ основных показателей 

 хозяйственной деятельности предприятия.

 

Показатели	Ед. измер.   Тыс. руб.	Анализируемый         период		Изменение	Рост
		базовый	отчетный
Выручка от реализации продукции		106921	107198	277	100,3
Себестоимость реализованной продукции		103734	102145	-1589	98,5
Основные средства		2423	3839	1416	158,4
Прибыль от продаж		3187	5053	1866	158,6
Прибыль до налогообложения		1612	4117	2505	255,4
Чистая прибыль		860	3058	2198	355,6
Рентабельность активов  предприятия		3	8	5	267
Рентабельность собственного капитала		15,6	55,6	40	350

 

Рентабельность  активов предприятия

Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

РА= Бп/А*100%

           БП – бухгалтерская прибыль;

А– средняя стоимость  совокупных активов за расчетный  период

 

Рентабельность  собственного капитала

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала

Рск = ЧП/CК*100%

           – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период

           ЧП – Чистая прибыль предприятия

Как видно из таблицы  выручка предприятия увеличилась  на 277 тыс. руб. а себестоимость при этом сократилась на 1589 тыс.руб. Прибыль  от продаж также выросла в отчетном периоде на 1866 тыс. руб. и составила 5053 тыс. руб.

Рентабельность активов  и собственного капитала увеличилась  на 267% и 350% соответственно, это является положительным моментом в деятельности организации.

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия

 

 

Таблица № 2. Анализ эффективности  использования 

производственных  ресурсов предприятия

 

Показатели	Ед. измер.	Анализируемый                      период		Изменение	Рост
		базовый	отчетный
Фондоотдача		44,1	27,9	-16,2	63,3
Фондоемкость		0,022	0,04	0,018	181,8
Рентабельность основных средств		0,34	0,54	0,2	158,8
Количество оборотов оборотных средств		2,6	2,4	-0,2	92,3
Продолжительность одного оборота оборотных средств	Дн.	139	150	11	107,9
Рентабельность реализации продукции		2,9	4,7	1,8	162,1
Рентабельность оборотных средств		3,9	9,02	5,12	231,3

 

 Фондоотдача определяется по формуле:

Фо = ВП / Фсг

где Фсг - среднегодовая стоимость  ОПФ

ВП - объем выпуска продукции

Рентабельность реализации продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

П_Р – прибыль от реализации товаров;

С_РП – полная себестоимость реализации продукции (товаров)

Рентабельность оборотных  средств показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов

 – средняя стоимость оборотных  активов за расчетный период

По данным таблицы  видно, что фондоотдача уменьшилась  в отчетном периоде на 16,2, а фондоемкость возросла на 0,018. Рентабельность основных средств, реализации продукции и оборотных средств увеличилась в отчетном  периоде по отношению к базовому. Увеличение прибыли в отчетном периоде способствовало этому.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Основные финансовые коэффициенты

 

Таблица № 3. основные финансовые коэффициенты

 

Показатели	Нормат.     значение	Анализируемый       период		Изменение
		базовый	отчетный
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,12	0,01	-0,11
Коэффициент срочной  ликвидности		0,1	0,12	0,02
Коэффициент текущей  ликвидности		0,47	0,63	0,16
Коэффициент оборачиваемости  общих активов		2,25	2,24	-0,01
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		3,62	3,64	0,02
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности		7,92	4,23	-3,69
Коэффициент оборачиваемости запасов		4,72	5,43	0,71
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		19,4	19,7	0,3
Коэффициент автономии (финансовой независимости)		0,1	0,15	0,05
Коэффициент финансовой зависимости		0,1	0,03	-0,07
Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности		2,1	1,23	-0,87

 

Какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

 

Достаточность оборотных средств  у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

 

 

Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства.

 

КО_А – коэффициент оборачиваемости активов;

ВР – выручка от реализации товаров, (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;

        Ā – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)

        Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.

 

КО_З – коэффициент оборачиваемости запасов;

СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг);

З – средняя стоимость запасов за расчетный период 

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

 

КО_ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период

 

 

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами

 

КО_КЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период

Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, если О_КЗ < О_ДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия

 

Как видно из представленной таблицы коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже рекомендуемого уровня, это значит, что у нас наблюдается снижение платежеспособности.

Коэффициент текущей  ликвидности находится на низком уровне, соответственно, можно сделать вывод, что работа с дебиторами у нас ведется очень хорошо.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности заметно  сократился, в отчетном периоде, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Коэффициент автономии  в отчетном периоде находится гораздо ниже рекомендуемого значения, что говорит о финансовом ослаблении предприятия от внешних источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия.

 

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

 

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья и материалов, включение в хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т.д.). Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Следует также уточнить, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

В нашем случае увеличение валюты баланса на 4043 тыс. руб. произошло  за счет расширения хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

 

Оценка динамики состава  и структуры актива баланса

 

Исследование активов организации  позволяет получить наиболее общее  представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива баланса, а также о динамике этих изменений.

 

При анализе Раздела 1 - Внеоборотные активы следует обратить внимание на тенденции изменения следующих элементов:

 

- наличие в составе активов  организации нематериальных активов  (стр.110) косвенно характеризует избранную  организацией стратегию как инновационную,  так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность

- удельный вес основных средств  (стр.120) может изменяться и вследствие  воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором  происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время, как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период

- при анализе такого элемента как незавершенное строительство (стр.130) следует обратить внимание, что поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, то, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

- наличие долгосрочных финансовых  вложений (стр.140) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

Раздел II - Оборотные активы. Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной  структуры активов, способствующей  ускорению оборачиваемости средств организации;

- об отвлечении части  текущих активов на кредитование  потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной  базы;

- искажении реальной  оценки основных фондов вследствие  существующего порядка бухгалтерского  учета и т.д.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры  запасов основное внимание целесообразно  уделить выявлению тенденций  изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр.211), затраты в незавершенном производстве (стр.213), готовая продукция и товары для перепродажи (стр.214), товары отгруженные (стр.215).

Увеличение удельного  веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного  потенциала организации;

 

- стремлении за счет  вложений в производственные  запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной  хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Большое внимание при  исследовании тенденций изменения  структуры оборотных средств следует уделить статьям дебиторская задолженность (стр.230 и стр.240). Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

Поскольку денежные средства (стр.260) и краткосрочные финансовые вложения (стр.250) являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3-8% годовых и эффективно функционирующего рынка) можно рассматривать как положительную тенденцию.

 

Оценка динамики состава  и структуры пассива баланса

 

Исследование структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Источниками собственных  средств предприятия (Раздел III пассива  баланса) являются: уставный капитал (стр.410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.411), добавочный капитал (стр.420), резервный капитал (стр.430), а также нераспределенная прибыль (стр.470).

Увеличение доли собственных  средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты (стр.610) приравниваются к источникам собственных средств (стр.490). Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (стр.640) и резервы предстоящих расходов (стр.650) являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализируя структуру краткосрочной кредиторской задолженности (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности - с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику. В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются: