Анализ эффективности предприятия

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. П.А.СТОЛЫПИНА

 

Институт экономики  и финансов

Кафедра финансового  менеджмента

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ТЕМЕ: Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Любинский МКК» Любинского района Омской области.

 

 

 

 

 

 

Исполнитель: студентка  очной

 формы обучения 

46 группы Смолякова Н.Е.

Руководитель:

Дмитренко Е.А

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОМСК – 2013

 

ФЕДЕРАЛЬНОУ ГОСУДАРСТВЕЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. П.А. СТОЛЫПИНА»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ  И ФИНАНСОВ

КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА

 

ЗАДАНИЕ

 

на подготовку курсовой работы по учебной дисциплине

«Комплексный экономический  анализа хозяйственной деятельности»

 

Студентке Смоляковой Надежде Евгеньевне 46 группы

                                          фамилия,  имя,  отчество

Тема курсовой работы «Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения»

Исходные материалы  к работе______________________________

__________________________________________________________

__________________________________________________________

Основные вопросы к анализу  состояния и разработке раздела  совершенствования в курсовой работе:

-_________________________________________________________

-_________________________________________________________

-_________________________________________________________

-_________________________________________________________

-_________________________________________________________

 

Срок  сдачи разработанной курсовой работы на кафедру_________

 

Руководитель курсовой работы_______________________________

                                           должность, учёная степень и  звание, фамилия, инициалы

Дата  выдачи задания___________________

Подпись студента_______________________

Руководитель (подпись)__________________

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..…...5

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ     УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ……………………… ……………….......7

  1.1 Понятие и значение анализа финансовой устойчивости в финансово- 

 хозяйственной деятельности предприятия………………………………….7

  1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия……..…..8

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «Любинский МКК»……………………………………………………………………………..14

       2.1  Финансово-экономическая характеристика ЗАО «Любинский        

      МКК»………………………………………………………………………...14

     2.2 Анализ структуры и динамики баланса………………………….…...15

          2.3  Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности

           и ликвидности........................................................... ……….........................19

3. УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «Любинский МКК»……………………………………………………………………………..24

      3.1  Повышение роли анализа финансового состояния при разработке 

       финансовой политики предприятия……………………………….……...24

       3.2 Пути улучшения финансовой устойчивости  ЗАО «Любинский МКК»………………………….....……………………..…………...…………....25                             

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ……………………….………………………..29

 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………..………..……………….…....31

Приложение А - Бухгалтерский баланс за 2007 год

Приложение Б - Бухгалтерский баланс за 2008 год

Приложение В -  Бухгалтерский баланс за 2009 год

Приложение Г - Отчет о прибылях и убытках за 2007 год

Приложение Д -  Отчет  о прибылях и убытках за 2008 год

Приложение Е  - Отчет о прибылях и убытках за 2009 год

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность выбранной темы обусловлена значительными изменениями в экономической жизни страны и в действующем законодательстве.

Возникновение и развитие в России рыночных отношений, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренции  предъявило новые, жесткие требования к предприятиям, что вызвало потребность  в изменении механизмов их функционирования.

Повысилась самостоятельность и ответственность предприятий. Резко возросло значение финансового анализа, при помощи которого можно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность деятельности, перспективы развития, обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, финансовые взаимоотношения с партнерами.

Главной целью написания курсовой работы является анализ финансовой устойчивости ЗАО «Любинский МКК» и определение путей её повышения. Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

• исследовать теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия;
• проанализировать финансовую устойчивость ЗАО «Любинский МКК»;
• предложить мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости в ЗАО «Любинский МКК»;
• предложить мероприятия для улучшения работы по охране труда и рассмотреть экологическую безопасность деятельности предприятия..

          Объектом исследования данной курсовой работы является ЗАО «Любинский МКК».

Предметом исследования является влияние финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Любинский МКК» на его финансовую устойчивость.

Период анализа финансового  состояния 2010-2012 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

 

1.1 Понятие и значение  анализа финансовой устойчивости в финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере внимания руководства предприятия и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Главной стратегической целью финансового менеджмента  предприятия является увеличение его  стоимости или ценности.

Устойчивость финансов является необходимым условием продолжительной  деятельности предприятия, в ходе которой  осуществляются своевременное и  полное выполнение обязательств перед персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками (акционерами), осуществляются инвестиции в его развитие.

Финансовая устойчивость – это важнейший показатель финансового состояния предприятия, который характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет имеющихся у него собственных ресурсов и привлеченных заемных средств, а также обеспечивающий развитие предприятия на основе роста прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности.

Ликвидность предприятия  – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание  платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные  средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Когда речь идет о ликвидности  предприятия, то имеется в виду наличие  у предприятия оборотных средств  в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контактами.

Можно сказать, что ликвидность  означает формальное превышение оборотных  активов над краткосрочными обязательствами.

 

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Рассмотрим два подхода  к анализу финансового состояния.

1 подход. Анализ финансового состояния предприятия включает:

1) оценку имущественного  положения и структуры капитала:

    - анализ размещения  капитала;

    - анализ источников  формирования капитала;

2) оценку эффективности  и интенсивности использования  капитала:

    - анализ рентабельности (доходности) капитала;

    - анализ оборачиваемости  капитала;

3) оценку финансовой  устойчивости и платежеспособности:

     - анализ  финансовой устойчивости;

     - анализ  ликвидности и платежеспособности;

Значимость показателей  первой группы определяется тем, что  финансовое состояние предприятия  в значительной степени зависит  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

В процессе анализа активов, в первую очередь, следует изучить  изменения в их составе и структуре  и дать им оценку.

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно должно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

2 подход. Для определения класса предприятия проводится анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса, который предполагает расчет следующих групп показателей: финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности, рентабельности.  

Показатели первой группы – коэффициенты финансовой устойчивости-  характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Данная группа включает следующие показатели:

  - коэффициент независимости  (собственности) показывает долю  собственных средств в стоимости  имущества предприятия;

  - соотношение заемных и собственных средств;

- удельный вес заемных  средств в стоимости имущества;

- удельный вес дебиторской  задолженности;

- удельный вес собственных  и долгосрочных заемных средств  в стоимости имущества.

Показатели второй группы – коэффициенты платежеспособности -  отражают готовность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами и коэффициенты ликвидности – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства. Сюда входят:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- промежуточный коэффициент  покрытия краткосрочных обязательств;

- общий коэффициент  покрытия.

Показатели третьей  группы – коэффициенты деловой активности – характеризующие насколько  эффективно предприятие использует свои средства. Предполагается расчет следующих показателей:

- общий коэффициент  оборачиваемости показывающий, сколько  раз за период совершается  полный цикл производства и  обращения, приносящий прибыль;

- оборачиваемость запасов.  Чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать ТМЦ и в случае необходимости срочно погасить долги;

- оборачиваемость собственных  средств.

Показатели четвертой  группы – коэффициенты рентабельности – характеризуют прибыльность деятельности предприятия:

- коэффициенты рентабельности  всего капитала показывают, сколько  балансовой или чистой прибыли  получено с 1 рубля стоимости  имущества;

- коэффициенты рентабельности  собственных средств отражают  долю балансовой (чистой) прибыли  в собственных средствах предприятия;

- рентабельность производственных фондов.

Рассмотрев оба подхода  анализа финансового состояния, можно сделать вывод, что большинство  показателей идентичны. В обоих подходах отдельное внимание уделено анализу финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных  и заемных средств предприятия  в составе источников средств.

Наиболее важными показателями являются:

- коэффициент автономии  или коэффициент концентрации  собственного капитала (К_авт) характеризует долю собственников предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово- хозяйственной деятельности:

К_авт = СК/ ВБ (1)

где, СК – собственный  капитал

       ВБ  – валюта баланса; 

- коэффициент финансовой  зависимости или коэффициент  концентрации заемного капитала (К_ф.з) характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово- хозяйственной деятельности:

К_ф.з = (ДО+КО)/ВБ (2)

где, ДО – долгосрочные обязательства,

КО – краткосрочные  обязательства,

ВБ – валюта баланса;

- коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (К) дает наиболее общую оценку  финансовой устойчивости предприятия:

К = (ДО+КО)/СК (3)

где, ДО –долгосрочные  обязательства,

       КО  – краткосрочные обязательства,

       СК  – собственный капитал.

Для оценки ликвидности  и платежеспособности рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент текущей  ликвидности (К_т.л):

К_т.л.=(ДС+КФВ+ДЗ) / КО (4)

где, ДС – денежные средства

       КФВ  – краткосрочные финансовые вложения

       ДЗ – дебиторская задолженность

       КО  – краткосрочные обязательства;    

- коэффициент абсолютной  ликвидности (К_а.л):

К_а.л.=  (ДС+КФВ) / КО (5)

где, ДС – денежные средства

       КФВ  – краткосрочные финансовые вложения

       КО  – краткосрочные обязательства;    

- общий коэффициент  покрытия (К_п):

К_п=(ДС+ КФВ + ЗиЗ + ДЗ) / КО (6)

где, ДС – денежные средства

       КФВ  – краткосрочные финансовые вложения

       ЗиЗ  – запасы и затраты

       ДЗ  – дебиторская задолженность

       КО  – краткосрочные обязательства;    

- коэффициент общей платежеспособности (К о.п.)

                     К о.п.= активы предприятия/обязательства предприятия (7)

   Анализ финансового состояния  предприятия строится на выявлении достаточности (излишке или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, т.е. выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

Для данного анализа  наиболее целесообразно использовать следующие показатели:

- собственные оборотные  средства (СОС) – абсолютный показатель, представляющий собой разницу  между собственным капиталом и внеоборотными активами:

СОС = собственный капитал – внеоборотные активы         (8)                               

- собственные и долгосрочные  заемные средства (СДОС) определяются  как разность между собственными  и долгосрочными заемными средствами  и внеоборотными активами. Абсолютный  показатель характеризует наличие  и сумму оборотных средств,  имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени:

                 СДОС = СОС + долгосрочные обязательства                  (9)                                                

- общая величина основных  источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС) характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат предприятия:

                           ООС = СДОС + ЗиК + ЗПиП + ЗПО                           (10)

где, ЗиК – займы  и кредиты

       ПиП  – задолженность перед поставщиками  и подрядчиками

       ЗПО  – задолженность перед персоналом  организации

- запасы и затраты  (ЗИЗ) – абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности:

                                           ЗИЗ = запасы + НДС;                                    (11)

- финансовый показатель (Ф₁) – отражает достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат:

                                          Ф₁ = СОС – ЗИЗ;                                          (12)

- финансовый показатель (Ф₂) – отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат:

                                               Ф₂ = СДОС – ЗИЗ;                                          (13)

- финансовый показатель (Ф₃) – отражает достаточность основных источников формирования запасов и затрат для финансирования запасов и затрат:         

                                                  Ф₃ =ОСС – ЗИЗ;                                           (14)

Из расчета показателей  Ф₁, Ф₂ и Ф₃ (больше нуля) можно сделать вывод, финансово устойчиво предприятие или нет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ЗАО «Любинский МКК»

 

2.1 Финансово-экономическая  характеристика ЗАО «Любинский МКК»

  

ЗАО «Любинский МКК» расположен в рабочем поселке Красный Яр Любинского района Омской области. Расстояние до областного центра 32 километра. Основным видом деятельности является переработка молока и производство молочной продукции (промышленность).  Форма собственности – Открытое Акционерное Общество. Уставный капитал Общества составляет 106 млн рублей. Он равен номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Юридический адрес: Омская область, Любинский район р.п. Красный Яр ул. Съездовская д. 10.

 Рассмотрев баланс  и отчет о прибылях и убытках, можно сделать вывод, что ЗАО «Любинский МКК» прибыльное,  крупное промышленное предприятие. Данные об экономическом состоянии предприятия представим в виде таблиц и на их основании сделаем соответствующие выводы. В таблице 3 представлены данные, описывающие динамику некоторых результатов деятельности предприятия.

    Таблица 3 - Динамика показателей предприятия                                           

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в %     к 2010 г.
Выручка от реализации тыс. руб.	1748902	2005400	2319695	132,64
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	1434438	1578352	1881373	131,16
Прибыль тыс. руб.	223772	314887	297640	133,01
Чистая прибыль тыс. руб.	170010	232245	235341	138,43
Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. руб.	52116,5	67070	97924	187,89
Собственный капитал  тыс. руб.	569319	801375	1034756	181,75
Заемный капитал тыс. руб.	107131	104871	68945	64,36
Среднегод. численность  работников, чел.	724	815	845	116,71

Данные таблицы  показывают следующее: все показатели предприятия, за исключением заемного капитала, за период с 2010 по 2012 гг. выросли. Увеличение прибыли в ЗАО «Любинский МКК» с 223772 тыс.руб. в 2010 г. до 297640 тыс.руб. в 2012 г. показывает улучшение финансового состояния предприятия, это результат грамотной финансовой политики предприятия. В пользу этого говорит рост собственного капитала на 81,75% и сокращение заемного капитала на 15,64%. Произошло увеличение среднегодовой стоимости основных средств почти на 45 млн. рублей или на 87,89%.  

Итак, предприятие за рассматриваемый период работает прибыльно, наблюдается стабильность. Увеличение собственного капитала позволяет говорить о хороших перспективах ЗАО «Любинский МКК».

 

2.2 Анализ структуры  и динамики баланса

 

При анализе финансового состояния ЗАО «Любинский МКК» используется форма №1 «Бухгалтерский баланс» предприятия за              2010-2012 гг (приложения А,Б,В).

На основе таблицы  4 производится анализ взаимного влияние  активных и пассивных разделов баланса. В таблицах 5 и 6 анализируются постатейно актив и пассив.

Таблица 4 - Оценка изменения  структуры  бухгалтерского баланса                                 

Показатели	По состоянию на конец  года			Изменение (+,-)	2012 г. в % к 2010 г.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы,  тыс.руб.	101690	134324	163611	61921	160,89
Внеоборотные активы в % к итогу	15	14,8	14,8	-0,2	-
Оборотные активы, тыс.руб.	574760	771922	940087	365327	163,56
Оборотные активы в % к  итогу	85	85,2	85,2	0,2	-
Капиталы и резервы, тыс.руб.	569319	801375	1034756	465437	181,75

Продолжение таблицы 4

1	2	3	4		5		6
Капиталы и резервы  в % к итогу	84,16	88,43	93,75	9,59		-
Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	-	-	19	-		-
Долгосрочные обязательства  в % к итогу	-	-	-	-		-
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	107131	104871	68926	-38205		64,34
Краткосрочные обязательства  в % к итогу	15,84	11,57	6,24	-9,59		-
Валюта баланса, тыс.руб.	676450	906246	1103701	427251		163,16

 

Анализ данных этой таблицы  позволяет говорить о сохранении соотношения оборотных и внеоборотных активов в струтуре капитала на протяжении последних трех лет, за это время наблюдалось лишь незначительное изменение в 2011 году, доля внеоборотных активов уменьшилась, а доля оборотных ативов в вою очередь увеличилась на 0,2%. Рост внеоборотных активов составил 60,89%, оборотных активов – 63,56%.  Что касается источников формирования средств ЗАО «Любинский МКК», то по-прежнему основным источником является собственный капитал и в 2012 г. его доля в общей сумме увеличилась на 9,59% и составила 93,75%. Краткосрочные обязательства уменьшились на 9,59%, и соответственно их доля в общей сумме составила 6,24 %.

В таблице 5 произведен анализ изменения структуры активов  постатейно.

Таблица 5 - Состав, структура  и динамика активов ЗАО «Любинский МКК»

Показатели тыс. руб.	По состоянию на конец года				Изменение (+,-)	2012 г. в % к 2010 г.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4		5	6
Внеоборотные активы всего	101690	134324	163611		61921	160,89
в т.ч.: нематериальные                                                                                                                                                                        активы	-	-	-		-	-
основные  средства	57673	76467	119381		61708	207,00
незавершенное               строительство	38826	51976		40101	1275	103,28

 

Продолжение таблицы 5

 

1	2		3	4	5	6
Оборотные активы всего	574760	771922		940087	365327	163,56
в т.ч.: запасы	182834	322759		329457	146623	180,19
НДС	11220	25720		27505	16285	245,14
долгосрочная             дебиторская              задолженность	-	-		-	-	-
краткосрочная             дебиторская             задолженность	236659	281520		304558	67899	128,69
краткосрочные              фин.  вложения	127017	107216		209489	82472	164,93
денежные               средства	16893	34617		68865	51972	407,65
Итого активов	676450	906246		1103701	427251	163,16