Анализ эффективности предприятия. 2

содержание

введение 3

1. Характеристика предприятия 6

2. оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия 10

2.1 Горизонтальный анализ баланса 10

2.2 Вертикальный анализ баланса 11

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 13

3.1 Абсолютные показатели 13

4.1 Анализ платежеспособности предприятия 17

4.2 Оценка потенциального банкротства предприятия 19

5. Анализ деловой активности и эффективности 21

5.1Анализ деловой активности 21

5.2Эффективность использования капитала 23

заключение 25

Список использованной литературы 26

приложения 27

введение

Анализ финансового состояния  предприятия является одним из важнейших  условий успешного управления его  финансами. Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. Основная цель предприятия – получение максимальной прибыли – может быть достигнута при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для него самого, но и для акционеров и потенциальных инвесторов предприятия. Для его оценки проводится финансовый анализ. В зависимости от поставленной цели, анализ может использоваться для выявления внутренних резервов хозяйственной деятельности, выбора направлений инвестиционной политики, оценки кредитоспособности, прогнозирования финансовой деятельности предприятия в целом и отдельных его подразделений.

Таким образом, целью аналитической  работы является оценка уровня финансовой безопасности предприятия на основе анализа его финансового состояния. Поставленная цель требует решения  следующих задач:

• Кратко охарактеризовать предприятие – объект исследования;
• Оценить имущественное положение и структуру его капитала;
• Исследовать финансовую устойчивость;
• Провести анализ платежеспособности предприятия и дать оценку потенциального банкротства предприятия;
• Охарактеризовать деловую активность и эффективность деятельности предприятия.

Объект исследования является открытое акционерное общество «Гипротрубопровод» основной направленностью деятельности общества является:

1. проектирование систем магистрального трубопроводного транспорта;
2. формирование и реализация технической политики ОАО «АК «Транснефть» при проведении проектно-изыскательских, научно-исследовательских, опытно-конструкторских, экспертно-консультационных и технологических работ в области магистрального трубопроводного транспорта;
3. разработка проектов реконструкции, технического перевооружения и капитального ремонта объектов и сооружений магистрального трубопроводного транспорта нефти;
4. разработка проектов производства работ на строительство, реконструкцию и капитальный ремонт вертикальных стальных цилиндрических резервуаров;
5. организация, руководство и осуществление авторского надзора за строительством объектов и сооружений магистральных нефтепроводов; [ 1 ]

При проведения исследования использовались следующие методологические приемы:

1. Для оценки имущества предприятия необходимо  провести горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива предприятия.
2. Для оценки платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности баланса, коэффициентный анализ и оценить платежеспособность по движению денежных потоков.
3. При оценке возможного банкротства предприятия используются двухфакторная модель Альтмана, модель Лиса;
4. Для определения финансовой устойчивости применяются расчеты обеспеченности предприятия необходимым объемом собственных оборотных средств, определения уровня по абсолютным показателям и коэффициентов финансовой зависимости, автономии и финансового левереджа.
5. Деловая активность предприятия определяется оборачиваемостью капитала при помощи расчета коэффициента оборачиваемости капитала и отдельных его составляющих.
6. При помощи формулы Дюпона оценивается эффективность деятельности.

Информационную основу составила  годовая бухгалтерская отчетность предприятия в составе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, пояснительная записка к отчету и пояснения к бухгалтерскому баланса и отчету о прибылях и убытках. Период анализа охватывает один год.

Структура работы включает: введение, пять разделов основной части, заключение, список литературы, приложения. Работа представлена на ---- страницах текста компьютерного набора, содержит ----- таблиц, ---- рисунков,--- приложений. Список литературы включает –-- наименований

1. Характеристика  предприятия

ИНСТИТУТ «ГИПРОТРУБОПРОВОД» образован в 1939 году.

ОАО «Гипротрубопровод» является дочерним обществом ОАО «АК «Транснефть».

По проектам, разработанным  ОАО «Гипротрубопровод» построены свыше 70% действующих в настоящее время в России, странах СНГ и восточной Европы магистральных нефтепроводов.

Заслуги института отмечены высокой государственной наградой – орденом Трудового Красного Знамени, которым он был награжден  в 1967 году за успешное выполнение задания  на разработку проекта нефтепроводов  «Дружба» и большие достижения в  области проектирования трубопроводных систем.

За период своего существования институт выполнил многие десятки проектов на объекты магистрального транспорта нефти и нефтепродуктов, в том числе:

• нефтепродуктопровод Грозный - Трудовая;
• нефтепродуктопровод Астрахань - Саратов;
• нефтепроводы, связавшие месторождения нефти Республик Башкортостан, Татарстан и Нижегородской области с заводами по их переработке;
• Московский кольцевой газопровод;
• транснациональный нефтепровод «Дружба»;
• Московский кольцевой нефтепродуктопровод;
• система нефтепроводов для транспорта нефти из Западной Сибири в западные и восточные районы бывшего СССР общей протяженностью свыше 11 тыс. км;
• трубопровод для транспортировки широкой фракции легких углеводородов Южный Балык - Миннибаево;
• нефтепроводы Сургут - Полоцк, Холмогоры - Клин, Пермь - Альметьевск, Уса - Ухта, Харьяга - Уса, Тенгиз - Грозный и др. (1988-1997 гг.), аммиакопровод Тольятти - Одесса;
• нефтепровод системы «Каспийский Трубопроводный Консорциум» (КТК);
• Балтийская трубопроводная система. Участок Ярославль - Кириши - Приморск;
• нефтепровод БТС-2;
• нефтепроводная система «Восточная Сибирь - Тихий океан» (1-ая очередь);
• и др.

Наряду с разработкой  инвестиционных проектов, институт выполняет большой объем работ по разработке проектной документации для объектов технического перевооружения, реконструкции и капитального ремонта, в том числе проекты:

• строительства вертикальных стальных резервуаров на действующих объектах магистральных нефтепроводов;
• технологической защиты нефтеперекачивающих станций от превышения давления в трубопроводе;
• замены железобетонных резервуаров на стальные вертикальные резервуары на действующих объектах магистральных нефтепроводов;
• строительства вдоль трассовых линий электропередачи;
• строительства и реконструкции систем производственно-диспетчерской связи;
• реконструкции вертикальных стальных резервуаров на действующих объектах магистральных нефтепроводов;
• переукладки с заменой труб на подводных переходах магистральных нефтепроводов;
• реконструкции систем измерений количества и качества нефти;
• выборочного ремонта дефектов на линейной части магистральных нефтепроводов;
• замены переходов через малые водотоки;
• систем охранного телевизионного наблюдения на нефтеперекачивающих станциях;
• технического перевооружения периметрально-охранной сигнализации на нефтеперекачивающих станциях;
• реконструкции систем пожаротушения на нефтеперекачивающих станциях;
• выполнение технико-экономических расчетов по техническому перевооружению и капитальному ремонту отдельных объектов и сооружений магистральных нефтепроводов.

Институтом выполняются  работы по обоснованию перспективного развития трубопроводного транспорта нефти с учетом современных технико-экономических  факторов и прогнозных оценок национальных, региональных, европейских и общемировых  тенденций в нефтяной отрасли. Результатами этой работы является разработка генеральных  схем развития нефтепроводных систем с обоснованием их маршрутов, объемов  загрузки, требуемой производительности, экономических затрат, окупаемости.

В целях обеспечения поддержания  объектов и сооружений магистрального нефтепроводного транспорта в эксплуатационном состоянии, институт выполняет работы по аттестации нефтепроводов по результатам  их диагностики, а также выполняет  расчеты по заполнению и опорожнению  нефтепроводов при выполнении ремонтных  работ.

В области технического регулирования  в системе трубопроводного транспорта нефти институт выполняет функции  генерального подрядчика по научно-исследовательским  и опытно-конструкторским работам, в рамках которых проводятся исследования по разработке и применению современных  технических решений, обеспечивающих безопасную эксплуатацию нефтепроводов.

Внешнеэкономическая деятельность института:

• проекты нефтебаз в Афганистане, Вьетнаме, Анголе, Новой Гвинее, Алжире;
• технические предложения по строительству нефтепроводов для Индии и Иордании;
• технические предложения по строительству нефтепродуктопроводов для Индии и Лаоса;
• технические предложения по строительству резервуарных парков нефти для Кувейта и Турции;
• проекты нефтепроводов в Ираке и Йемене;
• трубопроводная система «Дружба»;
• нефтепроводная система КТК;
• экспертиза технико-экономических обоснований проекта нефтепровода Бургас - Александруполис.

В связи с новыми задачами, которые возложены на ОАО «Гипротрубопровод», изменилась и структура института. В 2001 году в связи с увеличением объема проектно-изыскательских работ созданы филиалы ОАО «Гипротрубопровод» в городах Уфе и Самаре. В 2008 году создан филиал Института в Тюмени. Основная цель создания филиала заключается в повышении объемов и оперативности выполнения проектно-изыскательских работ по объектам программы ТПР и КР, реализуемых силами ОАО «Гипротрубопровод».

Приоритетным направлением деятельности ОАО «Гипротрубопровод» является постоянное совершенствование организации и управления производственным процессом с тем, чтобы выпускаемая продукция отвечала требованиям и ожиданиям Заказчиков (Потребителей).[ 1 ]

2. оценка имущественного  положения и структуры капитала  предприятия

Анализ структуры активов  и пассивов бухгалтерского баланса  является частью анализа имущественного положения организации при анализе  финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса  позволяет проследить динамику их состояния  в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса  показывает:

• какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;
• какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
• увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;
• насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
• каково распределение заемных средств по срокам погашения;
• какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

2.1 Горизонтальный  анализ баланса

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения  и оценку.

При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых  абсолютные показатели отчетности дополняются  относительными, т.е. просчитывается изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах.

[ 2 ]

Составляющие горизонтального  анализа:

- сопоставление финансовых показателей  отчетного периода с показателями  предшествующего периода; 
- сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями аналитического периода прошлого года;

- построение трендов, за ряд  предшествующих лет.

Таблица 1- Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Исходя из расчетов можно сделать  вывод, Динамика стоимости оборотных активов ООО " Бриз" была положительной .Основной вклад в формировании оборотных активов вносят денежные средства, далее следуют- товарные запасы и дебиторская задолженность Структура оборотных активов на 01.01.2009г с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств свидетельствуют о благополучном состоянии расчетов организации с покупателями.

Поскольку стоимость запасов  снизилась это является положительным фактором финансово-хозяйственной деятельности организации

За анализируемый период у ООО " Бриз" отсутствие дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции организации и выборе подходящей политики продаж. Положительным фактором служит отсутствие у ООО " Бриз" дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, так как средства из оборота не выводятся на длительный срок.

Данные проведенного анализа  показывают, что собственный капитал  за анализируемый период в абсолютном выражении вырос, но также увеличились  и краткосрочные обязательства. Данные величины собственного и заемного капиталов указывают на динамику усиления финансовой зависимости организации  и на увеличение степени финансовых рисков. Это позволяет утверждать, что организация имеет достаточно большую зависимость от кредиторов .

2.2 Вертикальный  анализ баланса

Вертикальный  анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. структуры (см. табл.2). Вертикальный анализ проводится при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Можно выделить две основные черты вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
• относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике. [ 3 ]

Таблица 2 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации. Финансовая устойчивость характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.

Финансовое состояние организации  может оцениваться с точки  зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового  состояния на краткосрочную перспективу  являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние характеризуется  финансовой устойчивостью.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени.

Традиционные подходы к анализу  финансовой устойчивости предполагают ее оценку с использованием абсолютных и относительных показателей

3.1 Абсолютные показатели

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние  запасов, и показывают источники  средств, которые их покрывают.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные (краткосрочные  и долгосрочные займы и кредиты).

Чтобы понять источники, которые формируют  запасы, необходимо располагать следующими сведениями:

• о наличии собственных оборотных средств на конец расчетного периода;
• о наличии заемных источников формирования запасов;
• об общей величине основных источников формирования запасов, включая излишки/недостатки собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, общей величине основных источников покрытия запасов.[ 4 ]
• Определение уровня финансовой устойчивости по абсолютным показателям. Для этого рассчитываются 4 выражения, выполнения каждого из которых определяет тип финансовой устойчивости:
• 1)Собственные оборотные средства ≥ Запасы – абсолютная финансовая устойчивость;
• 2)СОС +Долгосрочные обязательства ≥ Запасы – нормальная финансовая устойчивость;
• 3)СОС + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства ≥ Запасы – неустойчивое финансовое положение;
• 4) СОС + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства – Запасы< 0 – кризисное положение.

Определение финансовой устойчивости по абсолютным показателям  ОАО «Гипротрубопровод»: 
COC= Сумма активов – Краткосрочные обязательства

COC= 6096259 – 2403659= 3692600 тыс.руб.

Запасы=77450 тыс.руб., следовательно предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.

3.2Коэффициентный метод

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия 

 — система показателей,  характеризующих структуру используемого  капитала предприятия с позиций  степени финансовой стабильности  его развития в предстоящем  периоде. Для проведения такой  оценки используются следующие  основные показатели:

а) коэффициент автономии (Ка) [autonomy ratio]. Он отражает степень независимости организации от заемных источников. Финансово независимой считается фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине не менее 50% (50%-критич.точка), т.е. Ка>=0,5. Эта цифра считается критической на основании следующего: если в один момент банки и кредиторы потребуют возврата заемных средств, то организация сможет их возвратить, реализовав свое имущество, которое образовано за счет собственных источников.

Где СК – собственный  капитал, ЗК – заемный капитал

Нормально значение: ≥ 0,5

б) коэффициент зависимости. Показывает долю заёмных средств в общей сумме источников финансирования. Если его значение снижается до 1, это означает, что всё финансирование осуществляется за счёт собственных источников. Принято считать нормальным, если Кз<=0,5.

Ка+Кз = 1

Нормальное значение: ≤ 0,5

в) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН). Он показывает в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т.е. характеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

где СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или  на определенную дату);

ЗКд — сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года);

А — общая стоимость  всех активов предприятия (средняя  или на определенную дату);[ 3 ]

Нормальное значение: > 0,7

г) коэффициент задолженности (финансового левериджа):

где СК –сумма собственного капитала предприятия;

ЗК- сумма заемного капитала.

        Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше). При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).

Все расчеты по предприятию  представлены в таблице №3

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости

Из расчетов можно сделать  вывод, что анализ финансовой устойчивости показывает влияние у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности. Уровень собственного капитала предприятия свидетельствует о незначительном запасе прочности (0 < - <= 0,5). К концу отчетного периода незначительно увеличилась финансовая зависимость от внешних займов, но в целом предприятие способно осуществлять финансирование  за счет собственных средств.

4. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия — возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии, для банка — с целью определения кредитоспособности предприятия-клиента, для предприятия-смежника при оформлении коммерческого кредита и других форм отсрочки платежа.