Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Акционерная компания по транспорту нефти «ТРАНСНЕФТЬ»»

Федеральное агентство  по образованию (Рособразование)

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Ярославский государственный  университет имени П.Г.Демидова

Кафедра экономического анализа и информатики

Расчетная  работа по финансовому анализу

Анализ финансового  состояния организации

( на примере ОАО  «Акционерная компания по транспорту  нефти «ТРАНСНЕФТЬ»»)

Выполнил:       Фадеева  Т.В.,

Рыжикова А.С.,   Крутова А.П.                   

Ф.И.О. студента

 «       »                                   2013 г.

                ФК-42, очная                                                                    

группа, форма обучения

Проверил:  

ученая степень

ученое звание

 Ф.И.О. преподавателя

«       »                                  20       г.

2013

Открытое акционерное  общество «Акционерная компания по транспорту нефти «Транснефть». Зарегистрировано Московской регистрационной палатой 26 августа 1993 году.

Основными направлениями деятельности организации являются:

• Оказание услуг в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределами; 

• Проведение профилактических, диагностических и аварийно-восстановительных работ на магистральных трубопроводах;

• Координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов и других объектов трубопроводного транспорта; 

• Взаимодействие с трубопроводными предприятиями других государств по вопросам транспортировки нефти и нефтепродуктов в соответствии с межправительственными соглашениями; 

• Участие в решении задач научно-технического и инновационного развития в трубопроводном транспорте, внедрение нового оборудования, технологий и материалов; 

• Привлечение инвестиций для развития производственной базы, расширения и реконструкции объектов организаций системы "Транснефть"; 

• Организация работы по обеспечению охраны окружающей среды в районах размещения объектов трубопроводного транспорта. 

Уставный  капитал.

ОАО "АК Транснефть" является субъектом естественных монополий, 100% голосующих акций компании находятся  в федеральной собственности.

Уставный капитал  ОАО «АК Транснефть» составляет 7 101 722  (семь миллионов сто одна тысяча семьсот двадцать два) рубля.

ОАО "АК Транснефть" проводит интенсивную работу по диверсификации направлений поставок энергоресурсов и создание высокоэффективных экспортных маршрутов. Создаваемые трубопроводные мощности обеспечивают прогнозируемый рост нефтедобычи в перспективных российских регионах, а также позволяют снять зависимость российского экспорта от транзита по территории сопредельных государств, повышая роль России в обеспечении международной энергетической безопасности. Финансирование строительства новых нефтепроводов осуществляется без использования бюджетных (государственных) средств за счет рационального сочетания собственных и привлеченных финансовых ресурсов.  

Таблица 1

Оценка видового состава и структуры имущества организации

Внеоборотные  активы составляют большую часть  активов, чем оборотные увеличение составило на конец года 9, 4%. Увеличение внеоборотных активов наблюдается  за счет таких статей как нематериальные активы,  долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

К нематериальным активам относятся: патенты, лицензии, товарные знаки. Они составляют небольшую  часть активов организации. Темп прироста НМА составил 1110%. Это свидетельствует  о деловой активности организации.

Основные  средства ОАО «АК Транснефть»  составляют: здания, земельные участки, машины и оборудования. За счет увеличения количества машин, зданий сооружений и  могло произойти увеличение числа  основных средств .  За отчетный период наблюдается увеличение основных средств на 23, 81%.

Наличие долгосрочных финансовых вложений свидетельствует об инвестиционной направленности вложений организации, вызванную рыночными отношениями. На начало отчетного периода долгосрочные финансовые вложения составляют 33 847 668 тыс. рублей, а на конец 5 872 150 тыс. рублей. Темп прироста 23,8%. Данный рост является положительным.

Оборотные активы  составляют меньшую часть активов  ОАО «АК Траннефть», чем внеоборотные активы. За  отчетный период оборотные  активы уменьшились на 67372723 тыс. рублей. Снижение оборотных активов произошло прежде всего за счет уменьшения  числа запасов и денежных средств.

В состав запасов ОАО «АК Транснефть» входят: сырье и материалы, готовая продукция, товары отгруженные, а также расходы будущих периодов. Уменьшение запасов можно оценить как положительно, так и отрицательно. Уменьшения числа запасов говорит об эффективности выбранной экономической стратегии.

Наличие высокой  доли дебиторской задолженности  свидетельствует о том, что предприятие  широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие – продавец фактически делится с ними частью своего дохода.  Однако, когда платежи задерживаются он вынужден брать в банках кредиты для финансирования текущей деятельности. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о задержках выплат от покупателей, что отрицательно сказывается на деятельности организации, но говорит о привлечении новых клиентов и следовательно об увеличении спроса, о чем свидетельствует уменьшение числа запасов.

Краткосрочные финансовые вложения ОАО «АК Транснефть»  составляют: займы, предоставляемые  организациям на срок менее 12 месяцев  и просроченные краткосрочные финансовые вложения.  Наличие этой статьи свидетельствует  о том, что предприятие выкладывает свои финансовые ресурсы в ценные бумаги. За отчетный период у нашего предприятия наблюдается снижение краткосрочных финансовых вложений на 41, 2% - это говорит о том, что у ОАО «АК Транснефть» появилась необходимость для погашения своих долгов.

В статью денежные средства ОАО «АК Транснефть»  входят: касса, валютные и расчетные  счета, прочие денежные средства и документы. За отчетный период наблюдается уменьшение статьи «Денежные средства» на 43, 5 %.

Вывод: Изменение состава, структуры и динамики активов можно оценить положительно.

Таблица 2

Оценка состава и структуры  источников формирования имущества  организации

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. В пассив баланса ОАО «АК Транснефть»  входят такие разделы как : капитал и  резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

В состав раздела капитал  и резервы входят следующие статьи: уставной капитал, добавочный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

На ОАО «АК Транснефть» за отчетный период не наблюдается изменения уставного и добавочного капитала. \

Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных расходов, а так же для выплаты доходов инвесторам. Наличие резервного капитала является положительным. За отчетный год он остался неизменным и составляет 13 044 тыс. руб.

В состав нераспределенной прибыли ОАО «АК Транснефть» входят : нераспределенная прибыль прошлых лет, в том числе использованные на капитальные вложения  и использованные на нематериальные активы, а так же нераспределенная прибыль отчетного периода. За отчетный период у организации наблюдается увеличение нераспределенной прибыли. Темп прироста составил 22, 2%. Увеличение нераспределенной прибыли для нашего предприятия является положительным, так как это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и независимости организации от заемных и привлеченных средств.

Долгосрочные обязательства  – это займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты. За отчетный период на предприятии наблюдается уменьшение долгосрочных обязательств на  2, 3% . уменьшение обязательств является положительным, так как это свидетельствует о том, что предприятие погашает свои обязательства.

Отложенные налоговые  обязательства: за отчетный период наблюдается  снижение роста отложенных налоговых  обязательств на 7 212 155 тыс. рублей. Это снижение оценивается положительно, так как организация выполняет свои налоговые обязательства.

В раздел краткосрочные  обязательства баланса ОАО «АК  Транснефть» входят статьи: займы  и кредиты, кредиторская задолженность. В целом  за отчетный период у организации наблюдается снижение краткосрочных обязательств, это говорит о привлечении бесплатные кредитов.

Займы и кредиты. За отчетный период на предприятии наблюдается  уменьшение займов на 53%. Это свидетельствует  о том, что предприятие способно финансировать свою деятельность самостоятельно и об уменьшении краткосрочных обязательств.

Кредиторская задолженность. При анализе кредиторской задолженности  необходимо ее сравнить с дебиторской  задолженностью. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской  означает привлечение дополнительных источников. Несмотря на то, что за отчетный период кредиторская задолженность уменьшилась на 26 518 361 тыс. рублей она значительно превышает количество дебиторской задолженности.

Таблица 3

Показатели оборачиваемости (деловой активности)

Абсолютное  изменение коэффициента оборачиваемости  активов  составило 0, 04. Продолжительность оборота активов сократилась на 27 дней. Высвобождение средств из оборота равно 51 535 467, 45  тыс. руб.

Абсолютное  изменение коэффициента оборачиваемости  оборотных активов  составило 0, 88. Продолжительность оборота оборотных  активов сократилась на 57 дней. Высвобождение средств из оборота равно 108 797 097, 95 тыс. руб.

Абсолютное  изменение коэффициента оборачиваемости  запасов составило 21, 5. Продолжительность  оборота запасов увеличился на 1 день. Абсолютное изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности  составило 0,81. Продолжительность оборота дебиторской задолженности сократилась на 12 дней. Высвобождение средств из оборота равно 9057,7 тыс. руб. привлечение средств в оборот равно 1 622 931, 9 тыс. руб.

Абсолютное изменение коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности составило 3, 08. Продолжительность оборота дебиторской задолженности увеличилась на 10 дней. Дополнительное привлечение средств в оборот равно 19 087 210, 2 тыс. руб.

Абсолютное  изменение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности составило 0, 04. Продолжительность оборота кредиторской задолженности сократилась на 2 дня. Дополнительное привлечение средств в оборот равно - 3 817 442 тыс. руб.

Увеличение  коэффициента оборачиваемости оборотных активов можно охарактеризовать как положительное, так как оно показывает, что увеличилась скорость оборота оборотных активов. Это могло быть достигнуто за счёт опережающего темпа роста объёмов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств, совершенствования системы снабжения, повышения качества продукции и её конкурентоспособности, сокращения длительности производственного цикла.

Уменьшение  коэффициента оборачиваемости запасов  свидетельствует об увеличении производственных запасов и незавершённого производства, увеличении спроса на готовую продукцию.

Снижение  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности свидетельствует  об ухудшении платёжной дисциплины покупателя.

Увеличение  коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности говорит о том, что компания стала быстрее рассчитываться со своими поставщиками, увеличивается скорость оплаты задолженности.

Собственные средства к  капитал были введены и видимому изменению не подлежали.

При сравнении показателей  оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской задолженности было выявлено, что дебиторская задолженность обращается быстрее, чем кредиторская задолженность. Организация в большей степени предоставляет отсрочку покупателям, чем добивается её у поставщиков.

Таблица 4

Определение типа финансовой ситуации организации

На н.г S(0,1,1)- это означает нормальную финансовую устойчивость, которая гарантирует платёжеспособность организации. Ситуация оптимальна, т.к долгосрочные обязательства финансируют внеоборотные активы, а запасы финансируются собственными средствами и краткосрочными обязательствами.

На к.г S(0,0,1)- это означает неустойчивую финансовую устойчивость. Состояние организации ухудшилось, это связано с нарушением платежеспособности, но это лишь на период составления финансовой отчетности. В этой ситуации запасы стали почти полностью финансироваться заемными средствами. Такую ситуацию можно преодолеть за счет сокращения излишних и ненужных запасов, сокращением оценочных обязательств, реализацией продукции со склада, недопущением излишней закупки сырья.

 Данные таблицы свидетельствуют о нормальном на начало года и о неустойчивом на конец анализируемого года финансовом состоянии. Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились и собственный капитал, и внеоборотные активы, но увеличение внеоборотных средств произошло на 9%, а собственного капитала лишь на 5%. Следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов просто нет. И на начало (-503 623 710) и на конец (-555 862 423) анализируемого года этот показатель имел отрицательное значение, причем к концу года он увеличился еще на 52 238 713 тыс. руб. Таким образом, организация для формирования запасов использует заемные средства. Обеспеченность запасов таким источником как собственные оборотные средства не происходит. Но так же можно предположить, что заемные средства привлекаются не только для формирования запасов, но для развития предприятия, что является его положительной характеристикой. Предприятию необходимо всерьез работать над улучшением состава и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.

1.Создание  резервов из валовой и чистой  прибыли - повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств;

2.Усиление  работы по взысканию дебиторской  задолженности - повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами;

3.Снижение  издержек производства - снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации;

4.Ускорение  оборачиваемости дебиторской задолженности - ритмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платёжеспособности.

Таблица 5

Оценка показателей финансовой устойчивости организации