Анализ финансового состояния предприятия. 3

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

Вариант 1

1 Анализ финансового состояния предприятия

(на основании  бухгалтерского баланса и дополнительных данных)

 

1.1. Провести оценку состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования, используя таблицы 1 и 2.

Таблица 1

Состав и структура  стоимости имущества организации

 

№  п/п	Актив баланса	На начало  периода		На конец  периода
		сумма, т.р.	уд. вес %	сумма, т.р.	уд. вес, %
1.	I. Внеоборотные активы: всего	25030	75,76	76400	60,83
	в том числе:	25030	75,76	76400	60,83
2.	Нематериальные активы	4750	14,38	28020	22,31
3.	Основные средства	12920	39,10	30790	24,51
4.	Доходные вложения в  материальные ценности	3630	10,99	12780	10,18
5.	Финансовые вложения	3730	11,29	4810	3,83
6.	Отложенные налоговые  активы	-	-	-	-
7.	II. Оборотные активы: всего	8010	24,24	49200	39,17
	в том числе:	8010	24,24	49200	39,17
8.	Запасы	6000	18,16	35150	27,99
9.	НДС по приобретенным  ценностям	300	0,91	2670	2,13
10.	Дебиторская задолженность	1460	4,42	9070	7,22
11.	Финансовые вложения	90	0,27	1060	0,84
12.	Денежные средства	160	0,48	1250	0,99
13.	Прочие оборотные активы	-	-	-	-
14.	Итого стоимость имущества	33040	100	125600	100

 

Решение:

Удельный вес внеоборотных активов на начало года: 25030/33040*100% = 75,76%

Удельный вес внеоборотных активов на конец года: 76400/125600*100% = 60,83%

Удельный вес оборотных  активов на начало года: 8010/33040*100% = 24,24%

Удельный вес оборотных  активов на конец года: 49200/125600*100% = 39,17%

Вывод:

В составе имущества  преобладает доля внеоборотных активов, что характерно для промышленных предприятий. Однако на конец года доля внеоборотных активов уменьшилась почти на 15 % (60,83 – 75,76), соответственно увеличилась доля оборотных средств на 15%. Имущество предприятия стало более мобильным. Стоимость имущества организации на конец года увеличилась в 3,8 раза: 125 600 / 33 040 = 3,8.

Определим долю имущества, связанного с производственной мощностью  предприятия. В расчет принимается  стоимость основных средств и  материальных запасов (на начало года и конец года): строка баланса 1130 + строка 1210.

На начало года: (12920 + 6000) / 33040 × 100% = 57,26%.

На конец года: (30790 + 35150) / 125600 × 100% = 52,50%.

Как видно, доля имущества, определяющего материально-техническую  базу предприятия и его потенциальные возможности, несколько уменьшились. Сохранение такой тенденции в будущем может вызвать значительные производственные, а, следовательно, и финансовые затруднения.

Также из данной таблицы  видно, что наблюдается рост  запасов на конец периода, что свидетельствует о снижении платежеспособности организации, увеличение произошло в 5,8 раз: 35 150 / 6 000 = 5,8.

 

 

 

Таблица 2

 

Состав и структура  формирования имущества организации

 

№   п /п	Пассив баланса	На начало периода		На конец периода
		сумма, т.р.	уд. вес, %	сумма, т.р.	уд. вес, %
1.	III. Капитал и резервы, всего	30570	92,52	52410	41,73
	в том числе:	30570	92,52	52410	41,73
2.	Уставный капитал	30030	90,89	30030	23,91
3.	Добавочный капитал	-	-	2020	1,61
4.	Резервный капитал	540	1,63	13240	10,54
5.	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-	-	7120	5,67
6.	IV. Долгосрочные обязательства	-	-	25000	19,90
7.	V. Краткосрочные обязательства,  всего	2470	7,48	48190	38,37
	в том числе:	2470	7,48	48190	38,37
8.	Заемные средства	1560	4,72	18070	14,39
9.	Кредиторская задолженность	910	2,75	28930	23,03
10.	Доходы будущих периодов	-		870	0,69
11.	Резервы предстоящих  расходов	-		320	0,26
13.	Итого источников формирования имущества	33040	100	125600	100

 

Удельный вес капитала и резервов на начало года: 30570/33040*100% = 92,52%

Удельный вес капитала и резервов на конец года: 52410/125600*100% = 41,73%

Удельный вес долгосрочных обязательств на конец года: 25000/125600*100% = 19,90%

Удельный вес краткосрочных обязательств на начало года: 2470/33040*100% = 7,48%

Удельный вес краткосрочных обязательств на конец года: 48190/125600*100% = 38,37%

Вывод:

При анализе состава  пассивов бухгалтерского баланса по данным таблицы 2 наблюдается значительное увеличение  краткосрочных  и  долгосрочных обязательств на 70 720 т.р.: ((25 000+48 190) – 2 470 = 70 720). Доля краткосрочных  и долгосрочных обязательств по отношению к общей доле источников формирования имущества составляет 58,27% (19,90% + 38,37% = 58,57%) и на конец периода она увеличилась на 50,79% (58,57% - 7,48% = 50,79%). Следовательно, увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации, повышении степени ее финансовых рисков.

 Доля собственных средств организации в общей сумме источников средств на конец периода уменьшилась на 50,79% : 41,73-92,52= 50,79%, что также свидетельствует о возрастании финансового риска.

 

 

 

 

1.2. Рассчитать (используя таблицу 3) показатели финансовой независимости организации и дать их оценку.

Таблица 3

Расчет показателей  финансовой независимости

(тыс.руб.)

№ п / п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
1.	Капитал и резервы (Итог III р. пассива баланса)	30570	52410	+21840
2.	Итог пассива баланса	33040	125600	+92560
3.	Внеоборотные активы (Итог I р. актива баланса)	25030	76400	+51370
4.	Источники собственного капитала в обороте (стр.1 - стр.3)	5540	-23990	-29530
5.	Оборотные активы (Итог II р. актива баланса)	8010	49200	+41190
6.	Запасы	6000	35150	+29150
7.	Коэффициент общей финансовой независимости (стр.1 : стр.2)	0,93	0,42	-0,51
8.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов (стр.4 : стр.5)	0,69	-0,48	-0,21
9.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (стр.4 : стр.6)	0,92	-0,68	-1,6

 

1. Коэффициент общей финансовой независимости (К1) рассчитывается по формуле:

К1 = СК / ВБ, где

СК- капитал и резервы, ВБ – валюта бухгалтерского баланса.

К1 н.п. = 30570/33040 = 0,93

На конец периода в V разделе баланса по группе «Доходы будущих периодов» имеются остатки, поэтому коэффициент общей финансовой независимости в связи с фактической их принадлежностью к собственным источникам будет рассчитываться по следующей уточненной формуле:

К1 ут. к.п.= (СК+ДБП) / ВБ = (52410+870)/125600 = 0,42

2. Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов (К2) рассчитывается по следующей формуле:

К2 = СКО / ОА, где

СКО – собственный  капитал в обороте; ОА – оборотные активы

СКО = ОА – ЗК, где ЗК – заемный капитал

СКО н.п.= 8010 - 2470 = 5540;

СКО к.п. = 49200 - 73190 = -23990

К2 н.п.= 5540 / 8010 = 0,69

К2  к.п.= -23990 / 49200 = -0,48

3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (К3) рассчитывается по формуле:

К3 = СКО / З, где З – запасы организации

К3 н.п = 5540 / 6000 = 0,92

К3 к.п = -23990 / 35150 = -0,68

Вывод:

Коэффициент общей финансовой независимости показывает общее представление об уровне финансовой независимости организации от заемных источников. И на конец периода мы видим значительные изменения: уменьшение коэффициента на 0,51%.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов на конец периода уменьшился на 0,21%.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов на конец периода уменьшился на 1,6%.

Данные показатели характеризуют  низкий уровень финансовой независимости предприятия от заемных источников. Финансовое положение предприятия можно считать неустойчивым, значение коэффициента общей финансовой независимости на конец периода менее 0,5. У данного предприятия при формировании своих оборотных активов и своих запасов не достаточное количество собственных средств (собственного капитала в обороте), поэтому оно использует заемные средства.

 

 

1.3. Рассчитать показатели и дать оценку платежеспособности организации, используя таблицу 4.

Таблица 4

Расчет показателей  текущей платежеспособности организации

(тыс.руб)

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
1.	Краткосрочные финансовые вложения	90	1060	970
2.	Денежные средства	160	1250	1090
3.	Итого быстрореализуемые  активы (стр.1+стр.2)	250	2310	2060
4.	Дебиторская задолженность (ДЗ)	1460	9070	7610
5.	Итого активы быстрой  и средней реализуемости (стр.3 + стр.4)	1710	11380	9670
6.	Запасы + НДС	6300	37820	31520
7.	Итого ликвидные средства  (стр.6 + стр.5)	8010	49200	41190
8.	Краткосрочные обязательства	2470	48190	45720
9.	Коэффициент абсолютной платежеспособности (стр.3:стр.8)	0,10	0,05	-0,05
10.	Коэффициент срочной  платежеспособности (стр.5:стр.8)	0,69	0,24	-0,45
11.	Коэффициент текущей  ликвидности (стр.7 : стр.8)	3,24	1,02	-2,22

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) – К₄, который определяется по формуле:

К₄ начало периода = I гр. Активов (А₁) / КО = 250 / 2470 = 0,10

К₄ конец периода = I гр. Активов (А₁) / КО = 2310 / 48190 = 0,05

Коэффициент срочной  ликвидности – К₅, который определяется по формуле:

К₅ начало периода = I гр. Активов (А₁) + II гр. Активов (А₂) / КО = 1710 / 2470 = 0,69

К₅ конец периода = I гр. Активов (А₁) + II гр. Активов (А₂) / КО = 11380 / 48190 = 0,24

Коэффициент текущей  ликвидности – К₆, который определяется по формуле:

К₆ начало периода = I гр. Активов (А₁) + II гр. Активов (А₂) + III гр. Активов (А₃) / КО = 8010 / 2470 = 3,24

К₆ конец периода = I гр. Активов (А₁) + II гр. Активов (А₂) + III гр. Активов (А₃) / КО = 49200 / 48190 = 1,02

Вывод:

Значение К₄ на начало периода составляет 0,1, что является  нижней границей для признания удовлетворительной денежной платежеспособности на дату составления бухгалтерского баланса. На конец же периода коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) уменьшился в 2 раза.

Значение К₅ коэффициента срочной платежеспособности на начало периода составляет 0,69 < 1 – организация имеет не надежный уровень платежеспособности. На конец периода мы наблюдаем уменьшение на 0,45.

Значение К₆ коэффициента текущей ликвидности на начало периода составил 3,24, что свидетельствует о недостаточном количестве у организации оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. На конец периода наблюдается уменьшение на 2,22.

На конец периода  наблюдается снижение платежеспособности по всем показателям и оценивается как критическая.

Коэффициенты ликвидности  показывают неудовлетворительные значения, что связано с ростом кредиторской задолженности и увеличением  запасов. Значения всех коэффициентов лежат ниже минимальных значений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Определить оборачиваемость оборотных активов и экономический результат ее изменения. Рассчитать влияние изменения выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и средних остатков оборотных активов на отклонение от базисного периода оборачиваемости и экономический результат ее изменения.

Таблица 5

Оборачиваемость оборотных  активов за отчетный период (год)

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Базисный период	Отчетный период
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в сопоставимой с базисным периодом оценке	9250	20100
2.	Однодневный объем продаж (стр. 1 : 360)	25,694	55,833
3.	Средняя стоимость оборотных  активов	8010	28605
4.	Оборачиваемость в днях (стр.3 : стр.2)	311,74	512,33
5.	Изменение оборачиваемости (ускорение - , замедление +)	+200,59
6.	Экономический результат  изменения оборачиваемости (высвобождение средств из оборота -, вовлечение средств в оборот + )                    стр.5 х стр.2 гр.4	11199,54

 

Средняя стоимость оборотных  активов находится по следующей формуле:

 = (ОА н.п. + ОА к.п.) / 2 = (8010 + 49200) / 2 = 28605

Для измерения оборачиваемости оборотных активов организации принято использовать следующую систему показателей:

Средняя продолжительность (длительность) одного оборота оборотных активов в днях (Об_дн), отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот:

 

где    - средняя стоимость остатка оборотных активов за анализируемый (отчетный) год.

Д – количество дней в  анализируемом (отчетном) периоде (принимаем  в расчет 360 дней);

В – выручка

 

Вывод:

По расчетам видно, что на конец  периода оборачиваемость замедляется, в результате замедления оборачиваемости сумма была дополнительно вовлечена в оборот, что является негативным моментом.

 

1.5. Охарактеризовать в целом финансовое состояние организации и разработать рекомендации.

 

В целом финансовое состояние  анализируемого предприятия на конец периода можно считать неустойчивым, при формировании своих оборотных активов и своих запасов у предприятия недостаточное количество собственных средств (собственного капитала в обороте), поэтому оно использует заемные средства. Заемные средства на конец периода возросли, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заёмных средств и снижении его финансовой устойчивости.

Доля имущества, определяющего материально-техническую базу предприятия и его потенциальные возможности, несколько уменьшились. Сохранение такой тенденции в будущем может вызвать значительные производственные, а, следовательно, и финансовые затруднения.

Также на конец периода наблюдается рост  запасов, что свидетельствует о снижении платежеспособности организации.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные  активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает  увеличение дебиторской задолженности. Наличие задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности, приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли.

Все коэффициенты ликвидности  имеют значения ниже рекомендуемых  значениям, что указывает на недостаток необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание  собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

 

2 Анализ финансовых результатов, рентабельности себестоимости продукции, работ, услуг

(на основании  формы «Отчет о прибылях и  убытках и дополнительных данных»)

 

2.1. Дать оценку изменений бухгалтерской прибыли в целом и в разрезе составных ее частей. Для анализа использовать таблицу 6.

Таблица 6

Анализ состава и  динамики бухгалтерской прибыли

№  п/п	Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменения
1.	Прибыль (убыток) от продаж	5100	10400	+5300
2.	Прочие доходы (+)	50	1548	+1498
3.	Прочие расходы (-)	3938	3218	-720
4.	Сальдо (+,-) (стр.2 + стр.3)	3988	4766	+778
5.	Доходы от участия  в других организациях	100	120	+20
6.	Проценты к получению	-	60	+60
7.	Проценты к уплате	-	10	+10
8.	Сальдо  (+,-) (стр.5 + стр.6 + стр.7)	100	190	+90
9.	Итого финансовые результаты от прочих операций (стр.4 + стр.8)	4088	4956	+868
10.	Всего бухгалтерская  прибыль  (стр.1 + стр.9)	9188	15356	+6168

 

Вывод:

 

По данным таблицы 6 видно, что на конец периода бухгалтерская  прибыль организации возросла на 6168 т.р. в процентном соотношении это составило 59,83%: (9188 / 15356 *100% = 59,83%), основной рост прибыли произошел за счет продаж: прибыль от продаж на конец периода возросла на 5300 т.р., что составляет 85,93% от общего роста прибыли: (5300 / 6168 *100% = 85,93%).

Также на конец периода  наблюдается рост прочих доходов  на 1498 т.р., доходов от участия в  других организациях на 20 т.р.

Прочие расходы организация на конец периода сократила на 720 т.р.

В целом наблюдается  положительная тенденция роста  бухгалтерской прибыли данной организации.

2.2. Рассчитать влияние на прибыль (убыток) от продаж изменения:

• объема продаж товаров, продукции, работ, услуг;
• структуры ассортимента в составе продаж товаров, продукции, работ, услуг с различным уровнем рентабельности;
• себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие расходы;
• продажных цен на товары, продукцию, работы, услуги.

Таблица 7

№ п/п	Показатели	Базисный период	Отчетный период в ценах и себестоимости базисного периода	Отчетный период
1.	Выручка от продажи продукции, работ, услуг	9250	20100	20100
2.	Полная себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг	4150	4150	9700
3.	Прибыль (убыток) от продаж (стр. 1 - стр. 2)	+5100	+15950	+10400

 

Полная себестоимость  проданных товаров складывается из производственной себестоимости  и внепроизводственных расходов (на упаковку, транспортировку, складские расходы, комиссионные сборы и др.).

Вывод:

Как видно из полученных данных прибыль от продажи продукции  выросла на 5300 тыс.руб., что является положительным моментом. Но при этом надо отметить, что себестоимость увеличилась в 2,3 раза, что несомненно крайне позитивный момент, который и оказал положительное влияние на рост прибыли.

В целом можно отметить положительную динамику, а при  разумном ограничении в дальнейшем управленческих расходов можно добиться значительно лучших результатов.

 

 

 

 

 

2.3. Произвести анализ рентабельности продаж (по данным таблицы 8) и рассчитать влияние на ее изменение следующих основных факторов: изменения структуры ассортимента продаж, себестоимости и продажных цен.

Таблица 8

№ п/п	Показатели	Базисный  период	Отчетный период
			в ценах и себестоимости на продукцию, работы, услуги базисного периода	в фактических ценах и затратах
1.	Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг (нетто-выручка), тыс.руб.	9250	20100	20100
2.	Полная себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	4150	4150	9700
3.	Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. (стр.1 - стр.2)	+5100	+15950	+10400
4.	Рентабельность продаж, %  (стр.3:стр.1) x 100 %	55,135	79,353	51,741

 

Вывод:

Рентабельность продаж на конец периода сократилась на 3,39%  из-за увеличения полной себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. На конец периода себестоимость проданных товаров, работ, услуг возросла на 5100 тыс.руб., также заметен рост управленческих и коммерческих расходов: управленческие расходы увеличились на 300 тыс.руб., а коммерческие - на 150 тыс.руб., что и повлияло на полную себестоимость проданных товаров, работ, услуг. Если бы себестоимость осталась прежней, то на конец периода рентабельность возросла на 24,22%. Рост себестоимости и коммерческих расходов вызвал снижение рентабельности.

 

2.4. Определить рентабельность организации (капитала, авансированного в имущество организации) и влияние на ее отклонение от базисных данных следующих факторов:

• Изменения отдачи капитала, авансированного в имущество организации;
• Изменения рентабельности продаж.

Для анализа используйте  таблицу 9.

Таблица 9

№ п/п	Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонения (+, -)
1.	Чистая прибыль, тыс. руб.	1050	7120	+6070
2.	Средняя стоимость имущества  организации, тыс.руб.	33040	79320	+46280
3.	Рентабельность имущества (активов) организации, % (стр.1 : стр.2 x 100 %)	3,18	8,98	+5,8
4.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	9250	20100	+10850
5.	Коэффициент оборачиваемости  капитала, вложенного в имущество (стр.4 : стр.2)	0,279	0,253	-0,026
6.	Рентабельность продаж, %  (стр.1 : стр.4 x 100 % )	11,35	35,42	+24,07

 

Решение:

Средняя стоимость активов  за отчетный период

Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период.

Изменение рентабельности продаж: 24,07 × 0,279 = 6,71 %