Анализ финансового состояния по данным баланса

 

1. Анализ финансового состояния по данным баланса

 

 

 

   Исследуем структуру и  динамику финансового состояния  организации при помощи сравнительного  аналитического баланса.

   Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного  баланса, путем уплотнения отдельных статей, и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

   Все расчеты сведем в  таблицу 1. Для выполнения расчета  будем использовать баланс организации. 

    В колонках 3,4 представлены  данные бухгалтерского баланса на начало (А1) и конец отчетного года (А2).

   Колонка 5 - это абсолютное  изменение показателей баланса  за отчетный год (∆А), тыс.руб.(колонка 4-колонка 3).

   В колонках 6,7 данные удельного  веса в процентах статей баланса  в итоге баланса соответственно  на начало и конец отчетного года. К6 = A1:Б1*100,  К7 = А2:Б2*100.

   Колонка 8 - это изменение  в структуре баланса за отчетный  год (К.7-К.6), %.

   Колонка 9 - это изменение  за отчетный год к величине  на начало года (К.5:К.3*100), %. 

   Колонка 10 - это изменение за отчетный год к изменению итога баланса (∆А:∆Б*100), %.

 

 

Вывод:

 

 Общая стоимость  имущества за отчетный период  увеличилась на 280174 тыс.руб. или  на 14,13%;

 Стоимость внеоборотных активов  увеличилась на 215137 тыс. руб. или   на 13,38%;

  Стоимость оборотных средств увеличилась на 65037 тыс. руб. или на 17,46%;

 Стоимость материальных  оборотных средств увеличилась  на 45932 тыс. руб. или на 54,52%;

 Величина собственного  капитала увеличилась на 240572 тыс.  руб. или на 14,85%;

   Величина заемного капитала увеличилась на 39602 тыс. руб. или на 10,94%;

 В структуре имущества  организации преобладают внеоборотные  активы, удельный вес которых  на начало и конец отчетного  периода соответственно составляет: 81,21%    80,67%;

 В составе источников средств преобладает собственный капитал, доля которого в общей величине источников средств на начало и конец периода соответственно составляет 81,74%   82,25%;

   Темпы прироста внеоборотных  активов 13,38%

   Темпы прироста оборотных  активов 17,46%

   Темпы прироста собственного капитала 14,85%

   Темпы прироста заемного  капитала 10,94%

   Темпы прироста дебиторской  задолженности 6,67%

   Темпы прироста кредиторской  задолженности 22,79%

   Темпы прироста собственного  капитала превышают темпы прироста  заемного капитала, на 3,91% .

  Темпы прироста дебиторской задолженности превышают темпы прироста кредиторской задолженности, на 16,12% .

  Проведенный анализ данных  в таблице 1 позволяет сделать  вывод о признании структуры  баланса предприятия «удовлетворительной», а самой организации платежеспособной. Удовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых обязательств предприятия, когда его активы достаточно ликвидны и это обеспечивает своевременное выполнение обязательств перед банками и другими кредиторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Расчет и  оценка по данным отчетности  финансовых коэффициентов ликвидности.

 

  Ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

  Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

  Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

   Платёжеспособность - способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

 

   Задача анализа  ликвидности баланса возникает,  в связи с необходимостью давать  оценку кредитоспособности организации,  т.е. ее способности своевременно  и полностью рассчитываться по  всем своим обязательствам.

  Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации - ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

   Для расчета  будем использовать следующие  показатели:

 

   А1. Абсолютно ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Данная группа рассчитывается следующим образом:

 

А1= стр.250+стр.260

 

   А2. Быстрореализуемые  активы - к ним относится дебиторская  задолженность( платежи по которой ожидаются, в течение 12 месяцев после отчетной даты).

 

А2=стр.240

 

   А3. Медленнореализуемые  активы,  к которым относятся  запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются,  более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

 

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

 

   А4. Труднореализуемые  активы, к которым относятся внеоборотные  активы

 

А4= стр.190

 

   П1. Наиболее срочные  обязательства, к которым относится  кредиторская задолженность

 

П1=стр.620

 

   П2. Краткосрочные  пассивы - это краткосрочные заемные  средства и прочие краткосрочные  пассивы

 

П2=стр.610+стр.660

 

   П3. Долгосрочные  пассивы - это статьи баланса,  относящиеся к 4 и 5 разделам  актива баланса, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей

 

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650

 

   П4. Устойчивые (постоянные) пассивы, к которым относятся  капитал и резервы

 

П4=стр.490

 

   Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3≥ П3

А4 ≥ П4

 

 

 

   Результаты расчетов  показывают, что сопоставления итогов групп по пассиву и активу баланса на начало и конец года имеет следующий вид:

 

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса

 

Вывод:

 

На начало года:                                                                      На конец года:

 

А1 < П1                                                                                  А1 < П1

А2 > П2                                                                                  А2 > П2

А3 < П3                                                                                  А3 > П3

А4 < П4                                                                                  А4 < П4

 

 

  Сопоставление   групп активов и пассивов баланса  на начало и конец отчетного  года позволяют сделать вывод  о том что баланс анализируемой  организации не является абсолютно  ликвидным. 

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближённым, более детальным является анализ платежеспособности организации по финансовым коэффициентам.

   Для расчета  необходимо использовать формулы  нормативных финансовых коэффициентов, приведенных в таблице 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 –  Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателей	Способ расчета	Нормативные ограничения	пояснение
1.Общий показатель  ликвидности	L1 = А1+0,5А2+0,3А3         П1+0,5П2+0,3П3	L1≥1	Общий показатель ликвидности  баланса выражает способность организации  осуществлять расчеты по всем видам обязательств- как по краткосрочным, так и по долгосрочным
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 =  А1                       П1+П2	L2≥0,2	Показывает ,какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
3.Коэффициент «критической оценки»	L3 = А1+А2        П1+П2	Допустимая 0,7:0,8 желательно L3≥1,5	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумагах, а также поступление по расчетам
4.Коэффициент текущей  ликвидности	L4 = А1+А2+А3 П1+П2	Необходимое значение 1:оптимальное  не менее 2	Показывает ,какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	L5 =   А3                                      (А1+А2+А3)-(П1+П2)	Уменьшение показателя в динамике положительный факт	Показывает,какая часть  функционирующего капитала обездвижена производственных запасов   и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств  в активах	L6 = А1+А2+А3                Б	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	L7 = П4-А4              А1+А2+А3	Не менее 0,1	Характеризует наличие  собственных средств      в          организации  необходимых для ее финансовой устойчивости.
8.Коэффициент утраты  платежеспособности организации	L8 = L4ф+3/t(L4ф-L4н)                      2	Не менее 1,0	Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 или L7 принимают значение меньше рекомендуемых
9. Коэффициент восстановления  платежеспособности	L9 = L4ф+6/t(L4ф-L4н)                      2	Не менее 1,0	Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 или L7 принимают значение меньше рекомендуемых

 

Таблица 4 — Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

организации.

 

Вывод:

 

  Анализ результатов расчетов коэффициентов ликвидности подтверждает ранее сделанный вывод о том, что организация не является абсолютно ликвидной так как на конец отчетного года предприятие в состоянии оплатить только 13% своих краткосрочных обязательств

   В то же время организация обладает текущей ликвидностью так как на конец года значение коэффициента L4 = 1,54 , что соответствует нормативным значениям. Организация в состоянии погашать свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасов, НДС. То есть оборотных активов в 1,54 раза больше, чем краткосрочных обязательств.

 Организация обладает  достаточным объемом собственных  оборотных средств для признания  ее платежеспособной, так как значение коэффициента L7 на конец года составляет 0,1, что соответствует нормативу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ и  оценка реальных возможностей  восстановления платежеспособности  организации

 

 

   Согласно статье 1 закона РФ «О несостоятельности предприятия», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3 месяцев со дня наступления срока их исполнения.

   Если в анализируемой  организации значение коэффициента L4 не соответствует норме, тогда необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности ( L9) по формуле                                  

 

 

 

L9 = L4ф+6/t (L4ф-L4н)

2

 

где L4ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;

      6- период восстановления платежеспособности организации равный 6 месяцам.

       t - отчетный период равный 12 месяцам;

       L4н – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

       2- L4норм нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (L4норм = 2).

 

Вывод:

 

  Значение коэффициентов текущей ликвидности (L4) и обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) соответствует нормативам (таблицы 4,3). Поэтому в данном разделе курсовой работы коэффициент L9 не рассчитывается.

 

 

 

 

4. Определение характера  финансовой устойчивости организации

 

      Задачей  анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и  структура активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить  на вопросы:

- насколько организация независима с финансовой точки зрения;

- растет или снижается  уровень этой независимости;

- отвечает ли состояние  ее активов и пассивов задачам  ее финансово-хозяйственной деятельности.

     С помощью  трехкомпонентного показателя определяется  тип финансовой ситуации по формуле

                                                                      1, если Ф > 0

S (Ф) =          0, если Ф < 0

 

где Ф – тип финансовой ситуации.

 

  Возможно, выделить 4 типа финансовой ситуации:

 

 1.Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, предоставляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S = (1,1,1)

 

 2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность то есть S = (0,1,1).

 

 3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия, за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, то есть S = (0,0,1).

 

 4.Кризисное финансовое состояние, при котором организация – на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности, то есть S = (0,0,0).

   Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 активов баланса

ЗЗ = стр.210+стр.220.

 

 

 Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

 1.Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы  – Внеоборотные активы

СОС = стр.490 – стр.190

 2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

КФ = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы

КФ = стр.490+стр.590 - стр.190

 3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = Собственные и  долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы.

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190

 

Расчеты по трехкомпонентному  показателю сводятся в таблице 5.

 

 

 

 

Таблица 5 —  Классификация типа финансового  состояния организации

Показатели	На начало года	На конец года
1.Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ)	84245	130177
2. Наличие собственных оборотных  средств(СОС)	10403	35838
3. Функционирующий капитал (КФ)	101720	154903
4. Общая величина источников (ВИ)	128444	169717
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс= СОС-ЗЗ	-73842	-94339
6. Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников  для формирования запасов и  затрат Фт= КФ-ЗЗ	17445	24726
7. Излишек или недостаток общей  величины основных источников  для формирования запасов и затрат Фо= ВИ-ЗЗ	44199	39540
8. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации  S= (S{+/-Фс},S{+/- Фт},S{+/- Фо})	0,1,1	0,1,1

 

Вывод:

 

    Тип финансовой  ситуации  организации имеет следующий  вид: S= 0,1,1. Это означает нормальную устойчивость финансового состояния, которая

гарантирует платежеспособность организации.

 

 

5. Общая оценка  деловой активности организации

 

  Анализ деловой  активности заключается в исследовании  уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости, эффект выражается, в первую очередь, в увеличении выпуска продукции (услуг) без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции (услуг) являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

   Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборотов запасов хозяйствующего субъекта.

   Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов определяется как отношение выручки от реализации к средней величине запасов по балансу. Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовых услуг связи свидетельствует о снижении спроса. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных организаций и фирм означает активность средств собственного капитала. Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а, следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 —  Значение коэффициентов деловой  активности

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения(+/-)
1.Коэффициент ресурсоотдачи                      d1 = выручка от реализации                  стр.300	1419523 / 1982574 = 0,72	1906588 / 2262748 = 0,84	0,12
2.Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств d2 = выручка от реализации                    стр.290	1419523 / 372442 = 3,81	1906588 / 437479 = 4,36	0,55
3.Коэффициент оборачиваемости  материальных средств d3 = выручка от реализации               стр.210+стр.220	1419523 / 84245 = 16,85	1906588 / 130177 = 14,65	-2,2
4.Коэффициент оборачиваемости  денежных средств d4 = выручка от реализации                       стр.260	1419523 / 33534 = 42,33	1906588 / 35643 = 53,49	11,16
5.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала d5 = выручка от реализации                        стр.490	1419523 / 1620535 = 0,88	1906588 / 1861107 = 0,98	0,1

 

 

Вывод:

 

 Коэффициент ресурсоотдачи  увеличился на 0,12. Это достигается  рациональным и экономным использованием  всех ресурсов, недопущение их  перерасходов. В результате капитал  вернулся к своему исходному  состоянию в большей сумме,  т.е. с прибылью.

   Коэффициент оборачиваемости мобильных средств увеличился на 0,55. Рост данного показателя характеризует рост числа оборотов запасов хозяйствующего субъекта, что оценивается положительно.

  Коэффициент оборачиваемости  материальных средств уменьшился  на 2,2. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности.               

  Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 11,16. Это свидетельствует об увеличении спроса.

  Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала увеличился  на 0,1.Это означает повышение уровня  продаж.