Анализ финансового состояния предприятия. 11

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию ГОУ  ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Кафедра экономики предприятия и предпринимательства

Финансово-кредитный  факультет

Кафедра финансового менеджмента 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По  антикризисному управлению  

Вариант №2 
 
 

Преподаватель Федотова    

Студент Стогова М.В.

МиМ 05ммб03882 МО

  дневная группа  № 3 курс 5 
 
 
 
 

Пенза 2010 

     Проведите оценку финансового состояния предприятия  по следующим направлениям:

     1) анализ платежеспособности и  ликвидности;

     2) анализ финансовой устойчивости;

     3) оценка капитала, вложенного в  имущество предприятия;

     4) анализ рентабельности;

     5) анализ обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами;

     Проведите диагностику вероятности банкротства.

     Сформулируйте выводы по результатам анализа и  разработайте рекомендации по финансовому  оздоровлению.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008г.   

Актив Код На начало На конец  отчет-
  строки отчетного года ного периода
1 2 3 4
I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   320 421
Нематериальные  активы 110
   в том числе:   320 421
 патенты, лицензии, товарные знаки (знаки  
 обслуживания), иные аналогичные с  
 перечисленными  права и активы 111
 организационные расходы 112 - -
 деловая репутация организации 113 - -
Основные  средства 120 3 741 4 825
   в том числе:   - -
 земельные участки и объекты природопользования 121
 здания, машины и оборудование 122 3 741 4 825
Незавершенное строительство 130 4 500 5 112
Доходные  вложения в материальные ценности 135 - -
   в том числе:   - -
 имущество для передачи в лизинг 136
 имущество, предоставляемое по договору проката 137 - -
Долгосрочные  финансовые вложения 140 8 200 5 000
   в том числе:   - -
 инвестиции  в дочерние общества 141
 инвестиции  в зависимые общества 142 - -
 инвестиции  в другие организации 143 - -
 займы, предоставленные организациям на срок   8 200 5 000
 более 12 месяцев 144
 прочие  долгосрочные финансовые вложения 145 - -
Прочие  внеоборотные активы 150 - -
ИТОГО по разделу I 190 16 761 15 358
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы 210 10 300 14 100
в том числе:      
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности 211 1 115 4 057
животные  на выращивании и откорме 212 - -
затраты в незавершенном производстве (издержках      
обращения) 213 2 024 1 040
готовая продукция и товары для перепродажи 214 6 791 8 096
товары  отгруженные 215 - -
расходы будущих периодов 216 370 907
прочие  запасы и затраты 217 - -
Налог на добавленную стоимость по приобретенным      
ценностям 220 1 092 1 145
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожида-      
ются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты) 230 615 588
в том числе:      
покупатели  и заказчики 231 615 588
векселя к получению 232 - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 233 - -
авансы  выданные 234 - -
прочие  дебиторы 235 - -
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожи-      
даются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 9 500 7 841
в том числе:      
покупатели  и заказчики 241 9 500 7 841
векселя к получению 242    
задолженность дочерних и зависимых обществ 243    
задолженность участников (учредителей) по      
взносам в уставный капитал 244    
авансы  выданные 245 - -
прочие  дебиторы 246    
Краткосрочные финансовые вложения 250 450 450
в том числе:   - -
займы, предоставленные организациям на срок      
менее 12 месяцев 251 - -
собственные акции, выкупленные у акционеров 252 450 450
прочие  краткосрочные финансовые вложения 253    
Денежные  средства 260 211 241
в том числе:      
касса 261 22 6
расчетные счета 262 189 235
валютные  счета 263    
прочие  денежные средства 264    
Прочие  оборотные активы 270    
ИТОГО по разделу II 290 22 168 24 365
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 38 929 39 723
 
 
 
 
Пассив Код На начало На конец  отчет-
  строки отчетного года ного периода
1 2 3 4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ   2 100 2 100
Уставный  капитал 410
Добавочный  капитал 420 1 050 1 050
Резервный капитал 430 800 800
   в том числе:                      -                      -  
 резервы, образованные в соответствии с  
 законодательством 431
 резервы, образованные в соответствии с   800 800
 учредительными  документами 432
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) 460 5 081 11284
ИТОГО по разделу III 490 9 031 15 154
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   417 591
Займы и кредиты 510
   в том числе:   417 591
 кредиты банков, подлежащие погашению более  чем  
 через 12 месяцев после отчетной даты 511
 займы, подлежащие погашению более чем  через                      -                      -  
 12 месяцев после отчетной даты 512
Прочие  долгосрочные обязательства 520                    -                      -  
ИТОГО по разделу IV 590 417 591
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   3 122 3 819
Займы и кредиты 610
   в том числе:   3 122 3 819
 кредиты банков, подлежащие погашению в течение  
 12 месяцев после отчетной даты 611
 займы, подлежащие погашению в течение 12                      -   ,
 месяцев после отчетной даты 612
Кредиторская  задолженность 620 22 915 16 509
   в том числе:   9 018 7 823
 поставщики  и подрядчики 621
 векселя к уплате 622 -                    -  
 задолженность перед дочерними и зависимыми                      -                      -  
 обществами 623
 задолженность перед персоналом организации 624 4 129 2 880
 задолженность перед государственными   4 521 2 001
 внебюджетными фондами 625
 задолженность по налогам и сборам 626 5 247 3 805
 авансы  полученные 627                    -                      -  
Задолженность участникам (учредителям) по выплате      
доходов 630
Доходы  будущих периодов 640 2 500 2 400
Резервы предстоящих расходов 650    
Прочие  краткосрочные обязательства 660 944 1 250
ИТОГО по разделу V 690 29 481 23 978
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 38 929 39 723
 

 

     Отчет о прибылях и убытках

     За  период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г. 

Наименование  показателя Код За отчетный За аналогичный
  строки период период преды-
      дущего года
1 2 3 4
I. Доходы и расходы  по обычным      
видам деятельности      
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,   99 363 97 975
услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость,  
акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010
 в том числе от продажи:      
  011    
  012    
  013    
Себестоимость проданных товаров, продукции,   (48 419) (52 917)
работ, услуг 020
 в том числе проданных:      
  021    
  022    
  023    
Валовая прибыль 029 50 944 45 058
Коммерческие  расходы 030 (11 973) (14 251)
Управленческие  расходы 040 (22 360) (19 153)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 -   16 611 11 654
030 - 040)) 050
II. Прочие доходы  и расходы      
Проценты  к получению 060 - -
Проценты  к уплате 070 (1 715) (1 465)
Доходы  от участия в других организациях 080    
Прочие  доходы 090 2 928 4 178
Прочие  расходы 100 (6 464) (3 967)
Прибыль (убыток) до налогообложения    
11 360		 10 400
(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100)) 140
Отложенные  налоговые активы 141    
Отложенные  налоговые обязательства 142    
Текущий налог на прибыль  150 (2 275) (2 080)
Чистая  прибыль (убыток)   9 085 8 320
отчетного периода (строки (140 + 141 – 142 – 150)) 190
 

 

       ОЦЕНКА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ООО «ГОРИЗОНТ»

Таблица 1

      Анализ  ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив 2008

год

 2009

год

 Пассив 2008

год

 2009

год

 Платежный излишек(+) или недостаток (–)
2007 г. 2008 г.
1.Наиболее- ликвидные активы (А1) 661 691 1.Наиболее срочные  обязательства (П1) 22915 16509    
2.Быстро-

реализуемые активы (А2)

 9500 7841 2.Краткосрочные  пассивы (П2) 4066 5069    
3.Медленно- реализуемые активы (А3) 11392 15245 3.Долгосрочные  пассивы (П3) 417 591    
4.Трудно- реализуемые активы (А4) 17376 15946 4.Постоянные  пассивы (П4) 11531 17554    
Баланс 38929 39723 Баланс 38929 39723    
 

 

     Таблица 2

Оценка  платежеспособности организации

Показатели 2008 г. 2009 г. Отклонения 

(+, -)

1. Сумма  краткосрочных и долгосрочных  обязательств, тыс. руб. 29898 24569 -5329
2. Выручка  от продаж, тыс. руб. 99363 97975 -1388
3. Среднемесячная  выручка от продаж,тыс. руб. (2 : 12 мес.) 8280,25 8164,58 -115,67
4. Общая  степень платежеспособности, мес.(2 : 3) (критическое значение до 3-х  мес.) 3,61 3,00 -0,61
5. Общий  показатель платежеспособности,

(норматив - ≥  1)

 0,35 0,47 0,12
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3

 Анализ  коэффициентов ликвидности

Показатели Норматив 2008 г. 2009 г. Отклонения 

(+, -)

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 – 0,5 0,02 0,03 0,01
Коэффициент срочной ликвидности 0,7 – 0,8 0,37 0,39 0,02
Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 0,79 1,1 0,31
 

 

     Таблица 4

     Анализ  показателей финансовой устойчивости

     Показатели Норматив 2008 г. 2009 г. Отклонения 

(+, -)

1. Имущество предприятия – итог  баланса   38929 30723 794
2. Собственные средства (капитал и  резервы) - код 490   9031 15154 6123
3. Заемные средства - всего   29898 24569  
З.1. Долгосрочные обязательства - код 590   417 591 174
3.2. Краткосрочные обязательства - код  690   29481 23979 -5503
4. Внеоборотные активы - код 190   16761 15358 -1403
5. Собственные оборотные средства (стр.2 - стр.4)   -7730 -204 -7526
6. Оборотные активы – код 290   22168 24365 2197
1.Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (стр.3 : стр.2) ≤ 1,0 3,31 1,62 -1,69
2. Коэффициент  обеспечения собственными оборотными  средствами (стр.5 : стр.6)  
≥ 0,1		 -0,34 -0,008 0,32
3. Коэффициент  автономии (стр.2 : стр.1) ≥ 0,5 0,23 0,38 0,15
4.Коэффициент  маневренности собственных оборотных  средств (стр.5 : стр.2) 0,2 – 0,5 0,85 0,01 -0,84
5. Коэффициент  финансовой устойчивости ((стр.2 + стр.3.1.) : стр.1 0,7 – 0,8 0,24 0,39 0,15
 

 

     Таблица 5

Показатели  деловой активности организации

Показатели  
Порядок расчета		 2008г. 2009г. Отклонения 

(+, -)

1. Коэффициент оборачиваемости активов  (Коа) Стр.010 отчета/

/ВБ

 2,55 2,46 -0,9
2. Коэффициент оборачиваемости рабочего  капитала (Корк) Чистая прибыль/чистый оборотный капитал (собственные  оборотные средства)      
3. Коэффициент оборачиваемости основных  средств (Коос) Стр. 010 отчета/

стр.190 баланса

 5,92 6,37 0,45
4. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств (Коо) Стр.010 отчета/

стр.290 баланса

 4,48 4,02 -0,46
5. Период оборота оборотных средств,  дни (Доо) 365/4 81,47 90,79 9,32
6. Коэффициент оборачиваемости запасов  (Коз) стр.020 отчета/стр.210 баланса 9,64 6,94 -3
7. Период оборачиваемости запасов  (Доз), дни 365/6 77,65 97,33 19,68
8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (Кодз) Стр.010 отчета/

(стр.230+стр.240 баланса)

 9,82 11,62 1,8
9. Период оборачиваемости дебиторской  задолженности (Додз), дни 365/8 37,16 31,41 -5.75
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) Стр.010 отчета/

стр.620 баланса

 4,33 5,93 1,6
11. Период оборачиваемости кредиторской  задолженности (Докз), в днях 365/10 84,29 61,55 -22,74
12. Длительность операционного цикла  (Доц), дни 7+9 114,81 128,74 13,93
13. Длительность финансового цикла  (Дфц), дни 12–11 30,52 67,19 36,67
 

 

    Таблица 6

Анализ  показателей рентабельности организации 

Показатели 2008 г. 2009 г. Отклонения

(+, -)

Рентабельность  производственной деятельности
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 16611 11654 - 4957
Полная  себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 48419 52917 4498
Рентабельность  продукции, % 34,3% 22,02% - 12,28%
Рентабельность  продаж (оборота)
Нетто - выручка, тыс. руб. 99363 97975 - 1388
Рентабельность  продаж, % 16,71% 11,89% - 4,82%
Рентабельность (доходность) капитала
Чистая  прибыль, тыс. руб. 9085 8320 - 675
Средняя величина активов, тыс. руб. 38929 39723 794
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 22168 24365 2197
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 9031 15154 6123
Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб. 16761 15358 - 1403
Рентабельность  активов, % 23,33% 20,94% - 2,39
Рентабельность  оборотных активов, % 40,93% 34,14% - 6%
Рентабельность  собственного капитала, % 100,59% 54,90% - 45,69%
Рентабельность  внеоборотных активов, % 54,20% 54,17% - 0,03%
 

 

     Таблица 7

Показатели  диагностики банкротства  организации с  использованием пятифакторной модели Альтмана

Показатель  Способ расчета 2008 г. 2009 г.
1. Коб Собственные оборотные  средства/ активы 0,56 0,61
2. Кнп нераспределенная  прибыль / активы 0,13 0,28
3. Кр прибыль до налогообложения/ активы 0,29 0,26
4. Кп Рыночная стоимость  собственного капитала / краткосрочные обязательства 0,30 0,63
5. Коа Выручка от продаж / активы 2,55 2,46
6. Z-счет 1,2Коб+ 1,4Кнп+3,3КР+0,6Кп+ 1,0Koа 4,54 4,82
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 8

Показатели  диагностики банкротства  организации по методике У.Бивера

Показатель  Способ расчета 2008 г. 2009 г.
1. Коэффициент  Бивера
Чистая  прибыль + Амортизация

          Заемный капитал

 1,86 2,45
2. Коэффициент  текущей ликвидности             Оборотные активы
Краткосрочные обязательства
 0,40 0,33
5. Экономическая  рентабельность
         х 100%
 23,33 20,94
3. Финансовый  леверидж           х 100% 0,76 0,61

Таблица 9

Оценка  структуры баланса

 
Показатель
 Формула расчета Негативное  значение показателя 2008 г. 2009 г.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)                Оборотные активы                       

   Краткосрочная кредиторская задолженность

  
Менее 2,0		 0,79 1,10
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

Собственные оборотные средства

Оборотные активы

 Менее 0,1 0,46 0,57
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)                 (Ктлк+6/Т(Ктлк–Ктлн)),

                                  2

где Ктлк–коэф-т  текущей ликвидности на конец  отчетн. периода,

      Ктлн–коэф-т текущей ликвидности  на начало отчетн. периода, 

       6 – период восстановления платежеспособности (мес.),

       Т – отчетный период (3, 6, 9 или  12 месяцев),

      2 – нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности

 Менее 1,0    
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)                (Ктлк+3/Т(Ктлк–Ктлн)),

                                2

где 3 – период утраты платежеспособности (мес.)

 Менее 1,0 0,7  
 
 
 
 

 

ВЫВОД

Показатели  ликвидности

       Данные коэффициенты характеризуют способность предприятия удовлетворить претензии держателей краткосрочных долговых обязательств. Данные коэффициенты не соответствуют норме. Вывод:

  1. У предприятия недостаточно средств для погашения краткосрочных долговых обязательств
  2. За счет этих денежных средств и их эквивалентов предприятие не может покрыть краткосрочные долговые обязательства.

    Показатели  фонансовой устойчивости

       Показатели  отражают соотношение собственных  и заемных средств в источниках финансирование предприятия,т.е. характеризуют  степень его финансовой независимости  от кредиторов. Показатели не соответствуют  норме. Вывод:

  1. Зависимость предприятия от внешних займов высокая
  2. Велика опасность возникновения дефицита денежных средств.

Показатели  деловой активности

       Коэффициенты  позволяют проанализировать, насколько  эффективно компания использует свои средства. Вывод:

  1. Компаия недостаточно эфективно использует основные средства
  2. Эффективность использования всех ресурсов уменьшается
  3. Повышение оборачиваемости свидетельствует о значительной задолжности в пассиве.

Показатели  рентабельности

       Коэффициенты  показывают, насколько прибыльна  деятельность компании. Вывод:

  1. Доля чистой прибыли в объеме продаж предприятия уменьшается
  2. Эффективность использования капитала инвестированного собственниками предприятия снижается, что свидетельствует о снижение чистой прибыли
  3. Недостаточно эффективно используются оборотные средства.

       По  результатам диагностики банкроства по пятифакторной системе Альтмана определили вероятность банкротства. В данную модель включены показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности, которые проанализированы выше. В  зависимости от значения Z прогнозируем вероятность Z>2,99.

       Вероятность банкротства ничтожна.

       При применении данной модели возможны 2 варианта ошибок прогноза:

  1. Прогноз платежеспособности, а в действительности банкротство
  2. Прогноз банкротства, а в действительности организация платежеспособна.

Анализ финансового состояния предприятия. 11 📙 Контрольная → 🆔 5410

Анализ финансового состояния предприятия. 11 📙 Контрольная → 🆔 5410

Анализ финансового состояния предприятия. 11