Анализ финансового состояния предприятия. 21

Министерство образования и  науки Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение высшего 

профессионального образования

«Южно-Уральский государственный  университет»

Факультет Торгово-экономический

Кафедра «Маркетинг и менеджмент»

 

Тема: «Анализ финансового состояния предприятия».

 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ

по дисциплине  «Финансовый менеджмент»

ЮУрГУ – 080507.2012. 08-438-1600.ПЗ КР

 

 

 

 

Руководитель

_____________/_И.М. Цало /

«_____» ____________2012 г.

 

Автор работы

Студент группы ТЭ – 580з

            / А. С. Лебедева /

«_____» ____________2012 г.

 

 

 

 

 

Челябинск 2012

Оглавление:

 

 

 

 

Введение

 

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе  управления производством, действенным  средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Результаты финансового анализа  необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Объектом данной работы является оценка предприятия Открытое Акционерное Общество «Пронап» (ОАО «Пронап»), а предметом работы является сущность и анализ отчетности предприятия ОАО «Пронап».

Цель данной работы – обосновать и провести оценку финансового состояния предприятия ОАО «Пронап».

Задачи работы:

• рассмотреть краткую характеристику предприятия;
• провести оценку финансового состояния предприятия;
• выработать рекомендации по улучшению деятельности предприятия ОАО «Пронап».

 

1. Краткая характеристика  предприятия

 

ОАО «Пронап» учреждено Министерством промышленности и природных ресурсов Челябинской области для обеспечения потребностей предприятий региона по сертификации систем менеджмента предприятий на соответствие требованиям международных стандартов. Наши специалисты имеют опыт работы на промышленных предприятиях в качестве руководителей и сотрудников служб, обеспечивающих внедрение стандартов на системы менеджмента.

Миссией ОАО «Пронап» является повышение конкурентоспособности и эффективности отечественных предприятий и организаций путем оказания услуг по сертификации современных систем менеджмента, инженерно-технических услуг и услуг по испытанию изделий текстильной промышленности.

ОАО «Пронап» ставит своей целью занять лидирующие позиции на рынке оказываемых услуг путем постоянного улучшения качества оказываемых услуг, расширения направлений своей деятельности и индивидуального подхода к каждому клиенту.

Настоящая политика, базирующаяся на принципах менеджмента качества в рамках нашей организации, является областью ответственности руководства ОАО «Пронап», что гарантирует достижение целей в области качества путем:

• эффективного функционирования системы менеджмента качества, ориентированной на удовлетворение требований, запросов и ожиданий наших потребителей и непрерывного ее совершенствования;
• установления хороших деловых контактов с заявителями, тактичного и внимательного к ним отношения, предоставления заявителям объективной, четкой, конструктивной, основанной на документах информации;
• расширения номенклатуры оказываемых услуг, обеспечивающих наиболее полное удовлетворение потребителей, и совершенствования действующих видов деятельности;
• создания условий для постоянного развития интеллектуального потенциала организации посредством повышения компетентности сотрудников и их творческой активности;
• осуществления сотрудничества с местными и региональными органами власти, общественными и другими организациями, заинтересованными в обеспечении конкурентоспособности российских предприятий, на основе открытости и доверия.

Данная Политика является основой  для планирования и постановки целей  в области качества услуг, оказываемых  ОАО «Пронап». Руководство намерено обеспечивать ее постоянную пригодность на основе анализа и актуализации.

Руководство ОАО «Пронап» принимает на себя ответственность за реализацию Политики в области качества.

 

2. Структурно-динамический  анализ баланса

 

Таблица 2.1 Вертикальный анализ баланса предприятия

№ стр.	Активы	Вертикальный анализ
		2010		2011
		стоимость, тыс. руб.	уд. вес, %	стоимость, тыс. руб.	уд. вес, %
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
I. Внеоборотные активы
110	Нематериальные активы	268	14,86	65	5,86
120	Основные средства	41	2,27	67	6,04
130	Незавершенное строительство	-	-	-	-
190	Итого по разделу I	309	17,14	132	11,90
II. Оборотные активы
210	Запасы	1	0,06	5	0,45
220	НДС по приобретенным ценностям	-	-	-	-
240	Дебиторская задолженность (сроком до 12 мес.)	602	33,39	322	29,04
250	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
260	Денежные средства	891	49,42	650	58,61
290	Итого по разделу II	1494	82,86	977	88,10
300	Баланс	1803	100,00	1109	100,00
III. Капитал и резервы
410	Уставной капитал	1362	75,54	1362	81,42
420	Добавочный капитал	8	0,44	8	0,72
430	Резервный капитал	22	1,22	22	1,98
470	Нераспределенная прибыль прошлых лет	87	4,83	(1791)	-161,5
490	Итого по разделу III	1479	82,03	(399)	-35,97
IV. Долгосрочные обязательства
590	Итого по разделу IV	-	-	-	-

Окончание. Таблица 2.1

(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
V. Краткосрочные обязательства
620	Кредиторская задолженность	324	17,97	1508	135,98
690	Итого по разделу V	324	17,97	1508	135,98
700	Баланс	1803	100	1109	100

 

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ баланса предприятия

№ стр.	Активы	Горизонтальный анализ
		абсолют., тыс. руб.	относительная, %	уд. вес актива, %	актив к изменению общей величины активов, %
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
I. Внеоборотные активы
110	Нематериальные активы	-203	-75,75	-9	29,25
120	Основные средства	26	63,41	3,77	-3,75
190	Итого по разделу I	-177	-57,28	-5,24	25,50
II. Оборотные активы
210	Запасы	4	400	0,39	-0,58
220	НДС по приобретенным ценностям
240	Дебиторская задолженность	-280	-46,51	-4,35	40,35
250	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
260	Денежные средства	-241	-27,05	9,19	34,73
290	Итого по разделу II	-517	-34,61	5,24	74,50
300	Баланс	-694	-38,49	0	100,00
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
III. Капитал и резервы
410	Уставной капитал	0	0	-75,54	0,00
420	Добавочный капитал	0	0	-0,44	0,00

Окончание. Таблица 2.2

(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
Резервный капитал	0	0	-1,22	0,00
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	-1878	-2158,62	-4,83	270,61
Итого по разделу III	-1878	-126,978	-82,03	270,61
IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	1184	365,43	-17,97	-170,61
Итого по разделу V	1184	365,43	-17,97	-170,61
Баланс	-694	-38,49	-100	100,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Как видно из таблиц 2.1 и 2.2, общая стоимость имущества предприятия уменьшилась в 2011 году на 694 тыс. руб., или 38,49 %. Это произошло за счет уменьшения стоимости оборотных активов на 517 тыс. руб., все статьи данного раздела уменьшились в течении анализируемого периода.

В составе внеоборотных активов  имело место следующее: нематериальные активы снизились на 203 тыс. руб., основные средства увеличились на 26 тыс. руб. на 43041 тыс. руб., таким образом, общее снижение составило 177 тыс. руб. или 57,28%.

Следует отметить, что большую часть  имущества составляют денежные средства (49,42), что говорит о нерациональном их использовании предприятием. Денежные средства увеличились на 241 тыс. руб., или на 27,05%, их удельный вес в стоимости активов повысился всего на 9,19% и к концу отчетного года составил 58,61%.

В 2011 году сумма дебиторской задолженности снизилась на 280 тыс. руб., или на 46,51%. Снижение дебиторской задолженности может быть результатом уменьшения ссуд, выданных клиентам.

В ходе анализа показателей структурной  динамики установлено, что на конец  отчетного периода 11,9% составляют внеоборотные активы и 88,9% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (6,04% от стоимости всех активов), а в составе оборотных активов – денежные средства (58,61%) и дебиторская задолженность (29,04%).

Из таблицы 2.1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает кредиторская задолженность, и в 2011 году его доля немного возросла - на 365,43% или на 1184  тыс. руб., а доля собственного капитала уменьшилась на 82,03%.

В структуре собственного капитала значительно увеличилась сумма (на 1887 тыс. руб.) нераспределенной прибыли и составила -161,5% от всех источников средств.

Предприятие обходится без долгосрочных заемных средств. Использование заемных средств выгодно предприятию только в том случае, когда проценты по обязательствам ниже получаемой предприятием прибыли.

Необходимо учитывать, что кредиторская задолженность одновременно является источником покрытия кредиторской задолженности. На исследуемом предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2011 году.

 

 

3. Структурно-динамический отчет о прибыли и убытках

 

Таблица 3.1 Структурно-динамический отчет о прибыли и убытках

Показатель	2011		2010		Изменения
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Доходы, всего	10137	100	7116	100	3021	42,45
Выручка	10135	99,98	7114	99,97	3021	42,47
Проценты к получению	2	0,02	2	0,03	0	0
Прочие доходы	-	-	-	-	-	-
Расходы, всего	12015	100	6968	100	5047	72,43
Себестоимость товаров	11542	96,06	6721	96,46	4821	71,73
Прочие расходы	473	3,94	247	3,54	226	91,50
Коэф. доходов к расходам	0,84	-	1,02	-	-0,18	-

 

Следует отметить, что на предприятии формируются весьма негативные тенденции. К примеру, несмотря на то, что общие доходы  увеличились на сумму 3021 тыс. руб. 42,45%, общие расходы выросли на  5047 тыс. руб. или 72,43% за счет роста себестоимости товаров на 4821 тыс. руб. или 71,73% и прочих расходов на 226 тыс. руб. или на 91,5%.

Таким образом, коэффициент доходов к расходам составил в 2010 году 1,02, а в 2011 году - 0,84, что означает следующее: предприятие в отчетном году не только не повысила свои доходы, но и значительно их снизила, причем в сторону убытков, которые составили  1878 тыс. руб.

 

4. Расчет показателей  анализа финансового состояния  предприятия

 

Таблица 4.1 Показатели имущественного положения

Наименование показателя	Формула расчета	Начало 2011	Конец 2011	Изменение
Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении организации	Итог баланса-нетто	1803	1109	-694
Доля основных средств  в активах	Стоимость основных средств/ Итог баланса нетто	0,02	0,06	0,04
Коэффициент износа основных средств	Износ основных средств/ Первоначальная стоимость  основных средств	0,45	0,65	0,20
Коэффициент износа активной части основных средств	Износ активной части  основных средств/ Первоначальная стоимость  активной части основных средств	0,45	0,65	0,20

 

Здесь можно отметить, что, несмотря на то, что доля основных средств увеличилась на 0,04 или 4%, сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации снизилась значительно (694 тыс. руб.).

Износ основных средств вырос на 0,2 или 20%, что говорит о устарелости оборудования и прочих оборотных средств.

Другой информации, которая бы помогла  более полно отразить  показатели имущественного положения ОАО «Пронап», найти не удалось.

Таблица 4.2 показывает, насколько предприятие  ОАО «Пронап» ликвидно, если в начале года показатели имели удовлетворительные значения, то в конце 2011 года - они стали весьма удручающими.

В целом, следует отметить, что предприятие  не является ликвидным. Для устранения такого неудовлетворительного состояния  компании ОАО «Пронап» следует обратить внимание на возможности сокращения убытков и роста величины доходов.

 

Таблица 4.2 Оценка ликвидности

Наименование показателя	Формула расчета	Начало 2011	Конец 2011	Изменение
Величина собственных  оборотных средств	Собственный капитал + долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы	1170	-531	-1701
Маневренность собственных оборотных средств	Денежные средства/ Функционирующий капитал	0,64	-1,31	-1,95
Коэффициент текущей  ликвидности	Оборотные активы/ Краткосрочные пассивы	4,61	0,65	-3,96
Коэффициент быстрой  ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов/ Краткосрочные пассивы	4,61	0,64	-3,97
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства/ Краткосрочные пассивы	2,75	0,43	-2,32
Доля оборотных средств  в активах	Оборотные активы/ Всего хозяйственных средств (нетто)	0,83	0,88	0,05
Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	Собственные оборотные средства/ Оборотные активы	0,65	-0,48	-1,13
Доля запасов в оборотных  активах	Запасы/ Оборотные активы	0,0007	0,005	0,0043
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства/ Запасы	1170	-106,2	-1276,2

 

Из таблицы 4.3 можно отметить, что  показатели говорят отрицательной тенденции снижения, причиной которой является общее снижение суммы валюты баланса, а также отрицательное значение собственного капитала.

 

Таблица 4.3 Показатели имущественного положения

Наименование показателя	Формула расчета	Начало 2011	Конец 2011	Изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал/ всего хозяйственных средств	0,82	-0,36	-1,18
Коэффициент финансовой зависимости	Всего хозяйственных средств)/ Собственный капитал	1,22	-2,78	-4,00
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства/ Собственный капитал	0,79	1,33	0,54
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	Заемный капитал/ Собственный капитал	0,22	-3,78	4,00

 

Таблица 4.4 Оценка деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета	Начало 2011	Конец 2011	Изменение
(1)	(2)	(4)	(5)	(6)
Выручка от реализации	- - -	7114	10135	3021
Чистая прибыль	- - -	148	-1878	-2026
Производительность труда	Выручка от реализации/ Среднесписочная численность	3,70	-46,95	-50,65
Фондоотдача	Выручка от реализации/ Средняя стоимость основных средств	347,02	187,69	-159,33
Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации/ средняя дебиторская  задолженность	11,57	21,94	10,37
Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации/ средняя дебиторская  задолженность	11,57	21,94	10,37

Окончание. Таблица 4.4

(1)	(2)	(4)	(5)	(6)
Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях)	360 дней/ Оборачиваемость, в оборотах	31,11	16,41	-14,7
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	Себестоимость реализации/ Средние запасы	6721	3847	-2874
Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней/ Оборачиваемость, в оборотах	0,05	0,09	0,04
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	Средняя кредиторская задолженность 360*дн./ Себестоимость реализации	16,55	28,57	12,02
Продолжительность операционного цикла	Оборач. средств, в дн. + Оборач. запасов, в дн.	31,06	16,50	-14,56
Продолжительность финансового цикла	Продолж. операц. цикла - Оборач. кредит. задолж., в дн.	14,51	-12,07	-26,58
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Средняя дебиторская задолженность/ Выручка от реализации	0,09	0,05	0,04
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации/ Средняя величина собственного капитала	5,03	18,77	18,44
Оборачиваемость совокупного капитала	Выручка от реализации/ Итог среднего баланса	4,13	6,96	2,83
Коэффициент устойчивости экономического роста	Чистая прибыль – Дивиденды, выплаченные акционерам/ Собственный капитал	0,10	-4,7	-4,8

 

Из таблицы 4.4 видно, что предприятие  повысила оборачиваемость всех анализируемых  показателей, что является положительной  тенденцией. Несмотря на это, ОАО «Пронап» испытывает серьезные трудности: фондоотдача сократилась на 159,33, а производительность труда - на 50,65. Все это произошло из-за того, что в начале прошедшего года стоимость некоторых показателей равнялась нулю.

Таблица 4.5 Оценка рентабельности

Наименование показателя	Формула расчета	Начало 2011	Конец 2011	Изменение
Чистая прибыль	Балансовая прибыль  – Платежи в бюджет	148	-1878	-2026
Рентабельность продукции	Прибыль от реализации/ Выручка от реализации	0,02	-0,19	0,21
Рентабельность основной деятельности	Прибыль от реализации/ Затраты на производство и сбыт продукции	0,02	-0,16	-0,18
Рентабельность совокупного капитала	Чистая прибыль/ Итог среднего баланса	0,09	-1,29	-1,38
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/ Средняя величина собственного капитала	0,10	-3,48	-3,58
Период окупаемости  собственного капитала	Средняя величина собственного капитала/ Чистая прибыль	9,56	-0,29	-9,85

 

В целом, предприятие является не рентабельным. Уже в 2010 году рентабельность ОАО  «Пронап» составляла всего 2%, а на сегодняшний день, рентабельность и вовсе ушла в отрицательные значения -19%. То есть ОАО «Пронап» теряет 19 копеек  с 1 рубля вложенных в производство своей продукции.

Рентабельность собственного и  совокупного капитала ОАО «Пронап» также приняла отрицательные значения и составила к концу года -1,29 и -3,48 соответственно.

Таким образом, оценив, финансовые показатели компании ОАО «Пронап» можно заключить: предприятие имеет большие проблемы по всем направлениям. Положительными моментами может стать только ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.