Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия. 5
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Контрольная работа
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Вариант № 1
Исполнитель:
Специальность: БУАиА
Группа:
№ зачетной книжки:
Руководитель: Солодов А.К.
Москва
ВАРИАНТ 1
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Финансовый менеджер
компании оценивает сбытовую политику.
Предстоит оценить систему
- На основании аналитических данных за отчетный год определить:
- прибыль от реализации;
- налогооблагаемую прибыль;
- рентабельность продукции;
- налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
- НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
- Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
- Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на 10%.
Решение
- Для выполнения задания воспользуемся данными из следующих таблиц:
Таблица 1 «Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2008 г., руб.
АКТИВ |
Начало периода |
Конец периода |
1 |
2 |
3 |
I. Внеоборотные активы |
||
Нематериальные активы: |
||
остаточная стоимость |
20883,00 |
21070,00 |
первоначальная стоимость |
22102,00 |
22374,00 |
износ |
1219,00 |
1304,00 |
Незавершенное производство |
4009,00 |
1700,00 |
Основные средства: |
||
остаточная стоимость |
94765,00 |
93819,00 |
первоначальная стоимость |
114910,00 |
25100,00 |
износ |
20145,00 |
25100,00 |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
1821,00 |
1753,00 |
Прочие внеоборотные активы |
0,00 |
0,00 |
Итого по разделу I |
121478,00 |
118342,00 |
II. Оборотные активы |
||
Запасы: |
||
производственные запасы |
15037,00 |
7465,00 |
незавершенное производство |
4218,00 |
5898,00 |
готовая продукция |
6917,00 |
5112,00 |
Векселя полученные |
270,00 |
0,00 |
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: |
||
чистая реализационная стоимость |
42282,00 |
37465,00 |
первоначальная стоимость |
45802,00 |
40312,00 |
Резерв сомнительных долгов |
3520,00 |
2847,00 |
Дебиторская задолженность по выданным авансам |
412,00 |
0,00 |
Прочая текущая дебиторская задолженность |
25,00 |
9016,00 |
Денежные средства и их эквиваленты: |
||
в национальной валюте |
41323,00 |
11730,00 |
в иностранной валюте |
6745,00 |
5218,00 |
Прочие оборотные активы |
0,00 |
0,00 |
Итого по разделу II |
117229,00 |
81904,00 |
III. Расходы будущих периодов |
0,00 |
2264,00 |
Баланс |
238707,00 |
202510,00 |
ПАССИВ |
Начало периода |
Конец периода |
I. Собственный капитал |
||
Уставный капитал |
60000,00 |
60000,00 |
Дополнительный капитал |
2628,00 |
2628,00 |
Прочий дополнительный капитал |
28754,00 |
31899,00 |
Резервный капитал |
15000,00 |
15000,00 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
10223,00 |
14879,00 |
Итого по разделу I |
116605,00 |
124406,00 |
II. Долгосрочные обязательства |
||
Долгосрочные кредиты банков |
3200,00 |
0,00 |
Отсроченные налоговые обязательства |
||
Прочие долгосрочные обязательства |
0,00 |
0,00 |
Итого по разделу II |
3200,00 |
0,00 |
III. Текущие обязательства |
||
Займы и кредиты |
0,00 |
0,00 |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
73898,00 |
30857,00 |
Текущие обязательства по расчетам: |
||
с бюджетом |
17276,00 |
24053,00 |
по внебюджетным платежам |
7986,00 |
719,00 |
по страхованию |
6590,00 |
3506,00 |
по оплате труда |
8942,00 |
6120,00 |
с участниками |
0,00 |
412,00 |
Прочие текущие обязательства |
0,00 |
12437,00 |
Итого по разделу III |
114692,00 |
78104,00 |
IV. Доходы будущих периодов |
4210,00 |
0,00 |
Баланс |
238707,00 |
202510,00 |
Таблица 2 «Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» за 2008 г., руб.
Статья отчета |
Сумма |
1 |
2 |
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
67224,00 |
Налог на добавленную стоимость |
11255,00 |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
55969,00 |
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
26413,00 |
Валовая прибыль |
29556,00 |
Прочие операционные доходы |
1827,60 |
Административные расходы |
9231,30 |
Расходы на сбыт |
1250,7 |
Прочие операционные расходы |
1345,60 |
Финансовые результаты от операционной деятельности | |
Прибыль |
19556,00 |
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения | |
Прибыль |
19556,00 |
Налог на прибыль от обычной деятельности |
4693,44 |
Финансовые результаты от обычной деятельности | |
Чистая прибыль |
14862,56 |
Элементы операционных расходов |
|
Материальные затраты |
6025,00 |
Расходы на оплату труда |
7899,00 |
Отчисления на социальное страхование |
3357,00 |
Амортизация |
4955,00 |
Прочие операционные расходы |
1000,00 |
Итого |
23236,00 |
Расчет показателей прибыльности акций | |
Среднегодовое количество простых акций |
10000 |
Скорректированное среднегодовое количество простых акций |
10000 |
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1,33016 |
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1,33016 |
Дивиденды на одну простую акцию |
0,8646 |
Таблица 3 «Дополнительные сведения о доходах и затратах компании в отчетном году», согласованные с данными финансовой отчетности:
Таблица 3
Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, руб.
Показатель |
Сумма |
1 |
2 |
Выручка от реализации продукции, включая НДС |
67224,00 |
Затраты предприятия: |
42718,40 |
расход основных материалов на производство изделий |
20913,00 |
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада |
500,00 |
расход топлива на отопление помещений |
1000,00 |
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений |
800,00 |
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели |
1000,00 |
заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве |
5000,00 |
заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления |
2000,00 |
амортизация основных фондов и нематериальных активов |
1185,40 |
командировочные расходы |
500,00 |
почтово-телеграфные расходы |
200,00 |
отчисления в целевые фонды на социальные нужды |
1820,00 |
оплата услуг аудиторской фирмы |
500,00 |
уплата процентов по краткосрочной ссуде |
500,00 |
оплата услуг транспортной организации |
800,00 |
расходы на текущий ремонт оборудования |
600,00 |
расход вспомогательных материалов в основном производстве |
500,00 |
выплата процентов по облигациям предприятия |
300,00 |
расход воды на технологические цели |
800,00 |
оплата услуг консалтинговой фирмы |
500,00 |
судебные издержки |
800,00 |
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) |
700,00 |
затраты по аннулированному производственному заказу |
600,00 |
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов |
400,00 |
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
300,00 |
прочие постоянные расходы, включаемые себестоимость продукции |
500,00 |
Потери имущества в результате наводнения |
(41000,00) |
Доходы от аренды складских помещений |
32000,00 |
Дивиденды по акциям других эмитентов |
3000,00 |
Возврат безнадежного долга |
8000,00 |
Доходы от долевого участия в СП |
5000,00 |
Доходы от дооценки товаров |
4000,00 |
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году |
2000,00 |
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте |
1000,00 |
Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году |
(5000,00) |
Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам |
(3000,00) |
Транспортный налог |
(1000,00) |
Налог на землю |
(2000,00) |
Проценты по депозитному вкладу |
3000,00 |
- Прибыль от реализации = Выручка от реализации – НДС – Себестоимость = 67224 – 11255 – 26413 = 29556 руб.
- Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы = 29556 + 1827,6 – 11827,60 = 19556 руб.
- Рентабельность продаж = Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции (29556 / 55969)*100% = 52,81%
- Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен 19556* 24% = 4705,68 руб.
- НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 55969*18% = 11255 руб.
- Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании разделим на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в Таблице 4
Таблица 4
Показатель |
Сумма |
Вид затрат |
1 |
2 |
3 |
Затраты предприятия: |
42718,40 |
|
расход основных материалов на производство изделий |
20913,00 |
Переменные |
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада |
500,00 |
Постоянные |
расход топлива на отопление помещений |
1000,00 |
Постоянные |
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений |
800,00 |
Постоянные |
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели |
1000,00 |
Переменные |
заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве |
5000,00 |
Переменные |
заработная плата, начисленная
по повременной системе |
2000,00 |
Постоянные |
амортизация основных фондов и нематериальных активов |
1185,40 |
Постоянные |
командировочные расходы |
500,00 |
Постоянные |
почтово-телеграфные расходы |
200,00 |
Постоянные |
отчисления в целевые фонды на социальные нужды |
1820,00 |
Постоянные |
оплата услуг аудиторской фирмы |
500,00 |
Постоянные |
уплата процентов по краткосрочной ссуде |
500,00 |
Постоянные |
оплата услуг транспортной организации |
800,00 |
Постоянные |
расходы на текущий ремонт оборудования |
600,00 |
Постоянные |
расход вспомогательных материалов в основном производстве |
500,00 |
Переменные |
выплата процентов по облигациям предприятия |
300,00 |
Постоянные |
расход воды на технологические цели |
800,00 |
Переменные |
оплата услуг консалтинговой фирмы |
500,00 |
Постоянные |
судебные издержки |
800,00 |
Постоянные |
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) |
700,00 |
Постоянные |
затраты по аннулированному производственному заказу |
600,00 |
Постоянные |
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов |
400,00 |
Постоянные |
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
300,00 |
Переменные |
прочие постоянные расходы, включаемые себестоимость продукции |
500,00 |
Постоянные |
Итого переменных расходов: |
27513,00 |
|
Итого постоянных расходов: |
15205,40 |
- Найдем маржинальный доход по формуле:
МД = Выручка от реализации – Переменные затраты
МД=55969 - 27513=28456
- Найдем коэффициент маржинального дохода по формуле:
Коэффициент МД = МД / Выручка от реализации
Коэффициент МД = 28456 / 55969 = 0,51 или 51%
- Найдем порог рентабельности по формуле:
ПР = Постоянные затраты / Коэффициент МД
ПР = 15205,40 / 0,51 = 29814,51
- Найдем запас финансовой прочности по формуле:
ЗФП = Выручка от реализации – ПР
ЗФП = 55969 – 29814,51 = 26154,49
- Найдем коэффициент ЗФП по формуле:
Коэффициент ЗФП = (Выручка от реализации – ПР) / Выручка от реализации
Коэффициент ЗФП = (55969 – 29814,51) / 55969 = 0,47 или 47%
- Для оценки эффекта производственного (операционного) рычага сначала найдем прибыль по формуле:
Прибыль = ЗФП * Коэффициент МД
Прибыль = 26154,49 * 0,51 = 13378,79
- Затем найдем силу воздействия операционного рычага по формуле:
Сила ВОР = МД / Прибыль
Сила ВОР = 28456 / 13378,79 = 2,13
Выводы:
- Действие операционного рычага проявляется в том, что прибыль растет быстрее чем выручка, поскольку при росте объема реализации величина постоянных затрат не меняется. Оценим эффект операционного рычага: 1% прироста выручки дает нам 2,13% прироста прибыли.
- Порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства. Рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 29814,51 (руб.), т.е. при объеме реализации меньше 29814,51 (руб.) предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 55969 (руб.), что на 26154,49 (руб.) выше критического объема.
- Запас финансовой прочности или зона безубыточности составляет 26154,49 (руб.) или 47%. При снижении объема реализации на 26154,49 (руб.) или свыше 47% предприятие потерпит убытки.
- Построим прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на 10%.
Баланс на начало периода | |
Активы | |
Оборотные средства: | |
Денежные средства |
16948 |
Дебиторская задолженность |
49328 |
Материальные запасы |
15718 |
Запасы готовой продукции |
5112 |
Итого оборотных средств |
87106 |
Основные средства: | |
Земля |
|
Здания и оборудование |
144746 |
Накопленный износ |
26404 |
Итого основных средств |
118342 |
Итого активов |
205448 |
Пассивы | |
Краткосрочные и долгосрочные обязательства: | |
Счета к оплате |
53332 |
Налог, подлежащий оплате |
24772 |
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств |
78104 |
Собственный капитал: | |
Обыкновенные акции |
109527 |
Нераспределенная прибыль |
14879 |
Итого собственного капитала |
124406 |
Итого обязательств и собственного капитала |
202510 |
Бюджет реализации | |||||
квартал |
Итого | ||||
I |
II |
III |
IV | ||
Прогнозируемый объем реализации в ед. |
200 |
200 |
200 |
200 |
800 |
Цена реализации ед. |
70 |
70 |
70 |
70 |
|
Прогнозируемый объем реализации в ден. ед. |
14000 |
14000 |
14000 |
14000 |
56000 |
Прогноз поступления денежных средств | |||||
Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода |
49328 |
49328 | |||
Реализация I квартала |
9800 |
4200 |
14000 | ||
Реализация II квартала |
9800 |
4200 |
14000 | ||
Реализация III квартала |
9800 |
4200 |
14000 | ||
Реализация IV квартала |
9800 |
9800 | |||
Общие поступления денежных средств |
59128 |
14000 |
14000 |
14000 |
101128 |
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации |
70 | ||||
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале |
30 | ||||
Производственный бюджет | |||||
квартал |
Итого | ||||
I |
II |
III |
IV | ||
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода |
20 |
20 |
20 |
100 |
100 |
Общая потребность в изделиях |
220 |
220 |
220 |
300 |
900 |
Запас готовой продукции на начало прогнозного периода |
118,8837 |
20 |
20 |
20 |
118,8837209 |
Количество ед., подлежащих изготовлению |
101,1163 |
200 |
200 |
280 |
781,1162791 |
Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала |
10 | ||||
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода |
100 | ||||
Бюджет прямых затрат на материалы | |||||||||
квартал |
Итого | ||||||||
I |
II |
III |
IV | ||||||
Потребность в материале на ед. изделия |
4 |
4 |
4 |
4 |
|||||
Потребность в материале на производство |
404,4651 |
800 |
800 |
1120 |
3124,465116 | ||||
Запас материала на конец прогнозного периода |
80 |
80 |
112 |
320 |
320 | ||||
Общая потребность в материале |
484,4651 |
880 |
912 |
1440 |
3444,465116 | ||||
Запас материала на начало прогнозного периода |
7859 |
80 |
80 |
112 |
7859 | ||||
Материалы, подлежащие закупке |
-7374,53 |
800 |
832 |
1328 |
-4414,534884 | ||||
Цена ед. товара |
2 |
2 |
2 |
2 |
|||||
Стоимость закупок |
-14749,1 |
1600 |
1664 |
2656 |
-8829,069767 | ||||
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала |
10 | ||||||||
Запас материала на конец прогнозного периода |
320 | ||||||||
Прогноз расходования денежных средств | |||||||||
Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному |
53332 |
53332 | |||||||
Закупка материала в I квартале |
-7374,53 |
-7374,53 |
-14749,06977 | ||||||
Закупка материала в II квартале |
800 |
800 |
1600 | ||||||
Закупка материала в III квартале |
832 |
832 |
1664 | ||||||
Закупка материала в IV квартале |
1328 |
1328 | |||||||
Итого выплат |
45957,47 |
-6574,53 |
1632 |
2160 |
43174,93023 | ||||
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок |
50 | ||||||||
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале |
50 | ||||||||
Бюджет прямых затрат на оплату труда | |||||
квартал |
Итого | ||||
I |
II |
III |
IV | ||
Прямые затраты труда в часах на ед. |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
Итого часов |
505,5814 |
1000 |
1000 |
1400 |
3905,581395 |
Стоимость прямых затрат труда в час |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
Общая стоимость прямых затрат труда |
2527,907 |
5000 |
5000 |
7000 |
19527,90698 |
Бюджет производственных накладных расходов | |||||
квартал |
Итого | ||||
I |
II |
III |
IV | ||
Переменная ставка накладных расходов |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
Прогнозируемые переменные накладные расходы |
1011,163 |
2000 |
2000 |
2800 |
7811,162791 |
Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
24000 |
Амортизация |
3250 |
3250 |
3250 |
3250 |
13000 |
Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию |
7011,163 |
8000 |
8000 |
8800 |
31811,16279 |
Выплаты денежных средств по накладным расходам |
3761,163 |
4750 |
4750 |
5550 |
18811,16279 |
Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода | |||
Единицы |
Цена единицы |
Итого | |
Основные производственные материалы |
320 |
2 |
640 |
Готовая продукция |
100 |
43 |
4300 |
Цена за единицу |
Количество единиц |
Итого | |
Основные производственные материалы |
2 |
4 |
8 |
Затраты труда |
5 |
5 |
25 |
Переменная ставка накладных расходов |
2 |
5 |
10 |
Общая переменная стоимость изготовления |
43 | ||
Бюджет коммерческих и управленческих расходов | |||||
квартал |
Итого | ||||
I |
II |
III |
IV | ||
Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции |
4 |
4 |
4 |
4 |
|
Прогнозные переменные расходы |
800 |
800 |
800 |
800 |
3200 |
Постоянные коммерческие и управленческие расходы: |
12750 |
9950 |
11150 |
9950 |
43800 |
Реклама |
1100 |
1100 |
1100 |
1100 |
4400 |
Страхование |
2800 |
2800 | |||
Заработная плата |
8500 |
8500 |
8500 |
8500 |
34000 |
Аренда |
350 |
350 |
350 |
350 |
1400 |
Налоги |
1200 |
1200 | |||
Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы |
13550 |
10750 |
11950 |
10750 |
47000 |
Бюджет денежных средств | |||||
квартал |
Итого | ||||
I |
II |
III |
IV | ||
Денежные средства на начало прогнозного периода |
16948 |
485507,5 |
10582 |
8750 |
16948 |
Поступления от покупателей |
59128 |
14000 |
14000 |
14000 |
101128 |
Итого денежных средств в наличии |
76076 |
499507,5 |
24582 |
22750 |
118076 |
Выплаты: | |||||
Основные производственные материалы |
45957,47 |
-6574,53 |
1632 |
2160 |
43174,93023 |
Оплата труда производственных рабочих |
2527,907 |
5000 |
5000 |
7000 |
19527,90698 |
Производственные накладные расходы |
3761,163 |
4750 |
4750 |
5550 |
18811,16279 |
Коммерческие и управленческие расходы |
13550 |
10750 |
11950 |
10750 |
47000 |
Закупка оборудования |
0 | ||||
Налог на прибыль |
24772 |
24772 | |||
Итого выплат |
90568,53 |
13925,47 |
23332 |
25460 |
153286 |
Излишки (дефицит) денежных средств |
-14492,5 |
485582 |
1250 |
-2710 |
-35210 |
Финансирование: | |||||
Кредитование |
500000 |
50000 |
60000 |
100000 |
710000 |
Погашение долгов |
-500000 |
-50000 |
-60000 |
-610000 | |
Проценты |
-25000 |
-2500 |
-3000 |
-30500 | |
Итого финансирование |
500000 |
-475000 |
7500 |
37000 |
69500 |
Денежные средства на конец прогнозного периода |
485507,5 |
10582 |
8750 |
34290 |
34290 |
Годовая ставка процента за банковский кредит |
20 | ||||
Расчетная величина для начисления процентов: |
0,05 | ||||
- Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
- Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
- Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
- Анализ и проектирование рабочих мест
- Анализ и профилактика производственного травматизма
- Анализ и профилактика профессиональной и производственной обусловленной заболеваемости
- Анализ и разработка стратегии развития турфирмы
- Анализ и прогнозирование рыночной коньюктуры Чехи
- Анализ и прогнозирование товарных ресурсов
- Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия
- Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
- Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
- Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
- Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
