Анализ ликвидности баланса и относительные показатели платежеспособности предприятия

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт – Петербургский  государственный университет сервиса  и экономики»

Старорусский филиал

Институт Региональной экономики и управления

предприятиями сервиса

Направление 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит »

 

Контрольная работа

По дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»

На тему: «Анализ ликвидности баланса и относительные показатели платежеспособности предприятия»

                                                                                                           

                                                                                                                       Выполнила:

                              Студентка 3 курса

                     Заочного  отделения

                          Специальность 080109с

                                                                                           «Бух.учет, анализ и аудит»                                                                                                                     

                                                                                                                     Видовская Е.В.

                                                                           Проверил:

 

    Старая  Русса 2013г.

Содержание:

1.Теоретические  основы анализа ликвидности предприятия………………3

1.1 Методика  анализа финансового состояния  предприятия: цели, задачи и источники  информации………………………………………………….…….3

1.2. Методика  анализа ликвидности: абсолютные  и относительные показатели………………………………………………………………………6

2. Задание 10……………………………………………………………………13

Список литературы………………………………………………………..…...22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ ликвидности баланса и относительные показатели платежеспособности предприятия.

 1.Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

 1.1 Методика анализа финансового состояния предприятия: цели, задачи и источники информации.

  В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования предприятия сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них – квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынках, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества.

Основным источником информации об устойчивости финансового состояния партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и выступает информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнерами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия.

При вступлении в рынок неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если раньше она  предназначалась довольно узкому кругу  лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики), то в настоящее время ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений:

первая группа – лица, непосредственно связанные  с предпринимательством (бизнесом), т.е. менеджеры и различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аналитиками;

 вторая группа  – лица, непосредственно не работающие  на предприятиях (фирмах), но имеющие  прямой финансовый интерес, акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и т.д.;

третью группу составляют лица, имеющие косвенный  финансовый интерес, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.п.), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и др. Все пользователи бухгалтерской информации прежде всего ставят себе задачу провести анализ бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать выводы о направлениях деятельности.

Анализ бухгалтерской  отчетности имеет свои источники, цель и методику. Источниками информации являются формы отчета (включая приложения), а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри предприятия.

Цель анализа  бухгалтерского отчета – возможно глубже заглянуть во внутренние и внешние отношения хозяйственного субъекта, выявить его финансовое положение, его платежеспособность и доходность. Анализ должен показать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, предоставить сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.

К источникам информации для анализа финансового состояния относятся официальные формы годовой бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» (форма №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма №3), «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма №5).

Баланс предприятия  знакомит собственников, менеджеров и  других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, чем собственник  владеет, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, которым предприятие способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса. По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и другими, или ему угрожают финансовые затруднения.

На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия.

Любой бухгалтерский  баланс представляет состояние имущественной массы как группировку разнородных имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства) и прав на эти ценности и одновременно как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих субъектов (предпринимателей, инвесторов, банков и др.). Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке.

Статьи актива располагаются по определенной системе, в основе которой лежит степень  ликвидности, т.е. в прямой зависимости  от того, как быстро данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму. В отечественном балансе актив строится в порядке возрастающей ликвидности, т.е. в разделе I баланса показывается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму (так называемые срочные вложения).Здесь же показывается оборотное имущество предприятия: запасы сырья, материалов, топлива и энергии, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, а также чужие обязательства и денежные средства (так называемые текущие активы).

Пассив баланса  показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйствующую  деятельность предприятия и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия. Пассив баланса определяется как обязательства за полученные предприятием ресурсы (активы).

 

1.2. Методика анализа ликвидности: абсолютные и относительные показатели.

          Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

В общепринятом смысле ликвидность — это способность  ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень  ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

Для оценки ликвидности  абсолютным способом нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные  пассивы.

Ликвидность актива – его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Основной признак  ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных  активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем  более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие  с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса – это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа  ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в следующем: проверить, какие источники средств  и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку статей баланса: активов – по убыванию ликвидности, пассивов – по повышению сроков обязательств

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Такая группировка статей бухгалтерского баланса организации представлена в таблице 1.1.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  все четыре неравенства: А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком подругой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

 

Таблица 1.1.

группа активов	код строки баланса	группа пассивов	код строки баланса
Наиболее ликвидные  активы (А1):денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения	250+260	Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченная задолженность по кредитам и займам	620+630
Быстро реализуемые  активы (А2):краткосрочная дебиторская  задолженность (кроме просроченной и сомнительной), прочие оборотные активы	240+270	Краткосрочные обязательства (П2):краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных), резервы предстоящих  расходов, прочие краткосрочные обязательства	610+650+660
Медленно реализуемые  активы (А3): запасы(кроме неликвидных  запасов сырья, материалов, готовой продукции) , НДС по приобретенным ценностям	210+220	Долгосрочные обязательства (П3):долгосрочные кредиты, займы и  другие долгосрочные обязательства	590
Трудно реализуемые  активы (А4):внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции, просроченная и сомнительная дебиторская задолженность	190+230	Постоянные пассивы (П4):собственный  капитал (уставный, добавочный, резервный  капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)	490+640
Валюта актива баланса	300	Валюта пассива баланса	700

 

     Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4< П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (ПЗ) у организации отсутствует, это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая банкротством.

Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство А1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства:

 

А1 +А2 + АЗ>П1 + П2 + ПЗ.

 

Вместе с  тем прогноз ликвидности, устанавливаемый  по вышеприведенной схеме с использованием только статичных данных бухгалтерского баланса, это — суждение приближенное. Для более точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд.

Для окончательного вывода о состоянии ликвидности  предприятия в количественном измерении  следует рассчитать ряд относительных  показателей (коэффициентов). Алгоритмы  расчетов наиболее распространенных коэффициентов  ликвидности представлены в табл. 1.2. [2]

 

Таблица 1.2.

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Содержание	Оптимальное значение
1	Общий показатель ликвидности	А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3	Применяется для оценки ликвидности баланса в целом, для оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки  зрения ликвидности.	>1
2	Коэффициент текущей  ликвидности	А1+А2+А3 П1+П2	Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств..	>2
3	Коэффициент критической  ликвидности (промежуточ-ного покрытия)	А1+А2 П1+П2	Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.	>0.8
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 П1+П2	Показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет денежных средств.	>0.2
5	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	П4+П3-А1 А1+А2+А3	Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.	>0.1

   Значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2 означает, что балансовая стоимость оборотных активов в два раза превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств, что свидетельствует о высоком уровне гарантий в части погашения долгов организации, о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития производственно-финансовой деятельности. Такая финансовая ситуация также свидетельствует о наличии у организации чистых оборотных активов. В международной финансово-аналитической практике разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами называется чистыми оборотными активами или рабочим капиталом. Ниже представлено преобразование балансового уравнения, из которого следует, что величина собственного оборотного капитала равна чистым оборотным активам.

Коэффициентный  метод анализа ликвидности имеет  как преимущества, так и недостатки.

Преимущества:

позволяет показать, какова возможность организации ответить по своим обязательствам различными видами оборотных активов, для превращения которых в денежные средства либо совсем не требуется времени, либо требуется время, соответствующее периоду их оборота;

характеризует уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами;

свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов  их оптимальному значению.

Недостатки:

коэффициенты  ликвидности можно рассчитать поданным баланса, т.е. значительно позже отчетной даты;

критериальные значения коэффициентов ликвидности  не ранжированы в зависимости  от вида деятельности, масштабов и  специфики организации;

группировка активов  и обязательств по балансовым данным носит достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться от их реальной ликвидной величины (например, в результате различий в формировании учетной политики, при наличии в составе обязательств так называемых неденежных и т.п.).

 

 

 

 

 

Задание 10.

По данным финансовой отчетности предприятия исследовать  его ликвидность и платежеспособность, а также выявить, с какими финансовыми  проблемами столкнулось предприятие  в нижеприведенной последовательности:

• проанализировать ликвидность баланса и определить текущую и перспективную ликвидность предприятия;
• рассчитать необходимые финансовые коэффициенты.

          Сделать выводы.

Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта — это «способность быстро погашать свою задолженность». Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Ликвидными  называются такие средства, которые  могут быть использованы для погашения  долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса  изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом.

Ликвидность баланса  выражается, в свою очередь, в степени  покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств. Она означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (d):

 

А1 = d,        (1)

 

A1_{нач.года} = 2116 + 135 = 2251 тыс. руб.

А1_{кон.года} = 1322 = 115 = 1437 тыс. руб.

• А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (r₁ ^a):

 

А2 = r₁ ^a ,        (2)

 

А2_{нач.года} = 1200 тыс. руб.

А2_{кон.года} = 1850 тыс. руб.

• А3. Медленно реализуемые активы - оборотные активы, включающие запасы (Z) за исключением расходов будущих периодов (Sf), а также налог на добавленную стоимость (НДС), дебиторскую задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев (r₂^a ), долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий, (F₁^T) и прочие оборотные активы (ПОА):

 

А3 = (Z – S^f) + НДС + r₂^a + F₁^T + ПОА,     (3)

 

А3_{нач.года} = 535 + 600 + 88 + 60 = 1283 тыс. руб.

А3_{кон.года} = 789 + 600 + 102 + 77 = 1568 тыс. руб.

• А4. Трудно реализуемые активы - статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (F) за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу. Поскольку из первого раздела актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в состав трудно реализуемых активов включаются вложения в уставные фонды других предприятий:

 

A4 = F – F₁^T,        (4)

 

А4_{нач.года} = 330 – 88 = 242 тыс. руб.

А4_{кон.года} = 351 – 102 = 249 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы (r^p):

 

П1 = r^p,       (5)

 

П1_{нач.года} = 624 + 128 = 752 тыс. руб.

П1_{кон.года} = 493 + 156 = 649 тыс. руб.

• П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства (K^t):

 

П2 = K^t,       (6)

 

П2_{нач.года} = 1848 тыс. руб.

П2_{кон.года} = 1620 тыс. руб.

• П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (K^T):

 

П3 = K^T,       (7)

П3_{нач.года} = 100 тыс. руб.

П3_{кон.года} = 90 тыс. руб.

• П4. Постоянные или устойчивые пассивы - прежде всего статьи четвертого раздела пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов (S^f) и увеличивается на суммы доходов будущих периодов (D^f), резервов предстоящих расходов и платежей (Р^П):

 

П4 = И^С – S^f + D^f + Р^П .      (8)

 

П4_{нач.года} = 2276 тыс. руб.

П4_{кон.года} = 2510 тыс. руб.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги введенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Анализируя  показатели баланса на начало года получаем следующие соотношения:

А1 ≥ П1 → 2251 ≥ 752

А2 ≥ П2 → 1200 ≤ 1848

АЗ ≥ ПЗ → 1283 ≥ 100

А4 ≤ П4 → 242 ≤ 2276

Проанализируем  показатели баланса на конец года:

А1 ≥ П1 → 1437 ≥ 649

А2 ≥ П2 → 1850 ≥ 1620

АЗ ≥ ПЗ → 1568 ≥ 90

А4 ≤ П4 → 249 ≤ 2510

Если выполняются  первые три неравенства (равенства) в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же платежной ситуации менее ликвидные активы не могут замещать более ликвидные.

Таким образом, анализ показал, что на конец года у предприятия абсолютно ликвидный  баланс, так как все четыре неравенства  выполняются.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность (ТЛ) - свидетельствующая о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2),        (9)

ТЛ_{нач.года} = (2251+1200) – (752+1848) = 3451 – 2600 = 851 тыс. руб.

ТЛ_{кон.года} = (1437+1850) – (649+1620) = 3287 – 2269 = 1018 тыс. руб.

 

• перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ,          (10)

ПЛ_{нач.года} = 1283 – 100 = 1183 тыс. руб.

ПЛ_{кон.года} = 1568 – 90 = 1478 тыс. руб.

 

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом следует использовать общий  показатель ликвидности (Кобщ), вычисляемый  по формуле:

 

К_общ = А1 + 0,5*А2 +0,З*АЗ,       (11)