Антикризисное управление. 29

Контрольная работа

 

Тема: Антикризисное управление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

 

Введение………………………………………………………………………...3

1. Краткая характеристика предприятия и условий его работы……….…4
2. Анализ финансового состояния предприятия………………………..…..6
3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния……18

Список литературы…………………………………………………………...21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Кризисное состояние  отдельных предприятий в условиях рынка естественно: не все оказываются способными выдержать конкуренцию. Например, в Японии ежемесячно около трех тысяч малых и средних предприятий прекращают свою деятельность на рынке. Примерно столько же появляется новых. В России около четырех пятых всех предприятий по существующим меркам давно следует считать банкротами. К сожалению, среди них много крупных, социально значимых и стратегически важных.

Антикризисное  управление  остается актуальной проблемой     и для тех предприятий, которые развиваются на рынке сравнительно успешно.   Проведение периодической диагностики вероятности   банкротства позволит  своевременно   принять меры по предотвращению кризиса. 

Целью данной работы является    анализ   финансового  состояния  предприятия, оценка возможной вероятности банкротства и разработка по результатам данного анализа либо  антикризисных мер, либо мер, направленных  на улучшение финансового состояния.

Объектом исследования  является ООО «СТК+».

Основными источниками  информации являются  баланс и отчет  о прибылях и убытках.   В работе использованы  методы вертикального и горизонтального анализа, расчета коэффициентов,   диагностика  банкротства проведена с использованием отечественных и  зарубежных методик.

 

 

 

 

 

1  Краткая  характеристика  предприятия

 

Компания ООО «СТК+»  создана в 2001 году, на базе технической службы большого холдинга. Целью создания компании была организация работы службы, как поставщика услуг другим бизнесам холдинга.  Компания предоставляет телекоммуникационные услуги  и выполняет работы по оснащению компаний компьютерными и телефонными сетями, их настройкой и сопровождением. В компании работают до 30 человек.

Основными направлениями  деятельности компании СТК + являются:

• Предоставление компаниям доступа к  единой сети передачи данных на основе оптоволоконных кабелей связи;
• Предоставление доступа к единой телефонной сети с выходом на телефонные сети общего пользования;
• Предоставления доступа в Интернет;
• Пользование электронной почтой;
• Обслуживание компьютерной сети, компьютеров, периферийного оборудования;
• Обслуживание телефонной сети;
• Проектирование телефонных и компьютерных сетей, слаботочных систем, проектирование внешних сетей зданий и сооружений;
• Поставка оборудования;
• Монтаж компьютерной и телефонной сетей;

Помимо этого предприятие занимается:

• реализацией компьютерного, телекоммуникационного оборудования, периферии и программного обеспечения (ПО) корпоративным клиентам;
• системной интеграцией (предоставление услуг по внедрению и развитию информационных инфраструктур, в том числе оборудования и ПО для этих услуг);
• строительством кабельных и телекоммуникационных сетей (услуги по строительству сетей и телекоммуникаций, в том числе и проектные работы), слаботочных систем (СКС, видеонаблюдение, ОПС, СКД и пр.);
• обслуживанием УАТС и телефонных сетей;
• сопровождением программного обеспечения 1С.
• ремонтом компьютерной и периферийной техники;

В число клиентов ООО «СТК+» входят: сеть магазинов «СуперСтрой», магазин  «СтройАрсенал», сеть универсамов «Звездный», «Сталепромышленная компания», страховая  компания «Ингосстрах», банки «Уралприватбанк» и «БИНбанк», строительные компании «Юран» и «Уралпромстрой», издательства «Абакпресс», «Сити-пресс», региональное отделение «Роспотребнадзор», «Госсвязьнадзор», региональное представительство фирмы «Данон» в г.Екатеринбурге и многие другие крупные промышленные и торговые предприятия и учереждения.

Миссия компании сформулирована следующим образом: «СТК+» команда  профессионалов, готовая решить  задачи в сфере телекоммуникаций Вашего развивающегося бизнеса. С Вами всегда наш опыт, интеллект и порядочность».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния предприятия

 

 

Наименование показателя	Методика расчета	Показатели		Значение показателя		Абсолютное отклонение	Темп роста	Рекомендуемое значение	Пояснения
				Расчет пред.	Расчет отч.					Предыд. период	Отчетный период
Общие показатели
Среднемесячная выручка (К1)	Валовая выручка/количество месяцев	42053/12	53797/12	3504	4483	979	128
Доля денежных средств в выручке (К2)	денежные средства/валовая выручка	127/42053	73/53797	0,003	0,001	-0,002	33		Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации.
Среднесписочная численность	среднесписочная численность за год/количество месяцев	12	15	12	15	+3	125
Показатели платежеспособности
Степень платежеспособности (К4)	(690+590)/К1	111849/3504	117672/4483	31,9	26,3	-5,6	82,4		Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Коэффициент задолженности по кредитам банка и займам (К5)	(590+610)/К1	101075/3504	100147/4483	28,8	22,3	-6,5	77,4
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	(621+625)/К1	(634+7770)/3504	(6460+10205)/4483	2,4	3,7	1,3	154
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)	(623+624)/К1	(92+1973)/3504	(48+725)/4483	0,58	0,17	-0,41	29,3
Коэффициент внутреннего долга (К8)	(622+630+640+650+660)/К1	(305)/3504	(88)/4483	0,09	0,02	-0,07	22,2
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	690/К1	111849/3504	117672/4483	31,9	26,2	-5,7	82		Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации.
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	290/690	52737/111849	55138/117672	0,49	0,47	-0,02	95,9	2	Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов).
Собственный капитал в обороте(К11)	(490-190)	-1264-57848	-7200-55334	-59112	-62534	-3422	105,8		Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К12)	(490-190)/290	-59112/52737	-62534/55138	-1,12	-1,13	-0,01	100,9	0,1	Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (К13)	490/(190+290)	-1264/(110585)	-7200/(110472)	-0,01	-0,065	-0,055	650	0,5	Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования).
Показатели деловой активности и рентабельности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К14)	290/К1	52737/3504	55138/4483	15,1	12,3	-2,8	81,4		Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.
Коэффициент оборотных средств в производстве (К15)	((210+220)-215)/К1	(12719+349)/3504	(14773+252)/4483	3,7	3,4	-0,3	91,9		Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации.
Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16)	(290-210-220+215)/К1	(52737-12719-349)/3504	(55138-14773-252)/4483	11,3	8,9	-2,4	78,8		Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве.
Рентабельность оборотного капитала (К17)	190 (ф.2)/190 (ф.1)	7348/57848	13791/55334	0,127	0,249	0,122	196		Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.
Рентабельность продаж (К18)	050/010	9405/42053	8790/53797	0,223	0,163	-0,06	73		Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.
Показатели эффективности использования трудовых ресурсов
Среднемесячная выработка  на одного работника (К19)	К1/К3	3504/12	4483/15	292	299	7	102,4		Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов.
Показатели эффективности использования основных средств
Эффективность внеоборотного капитала (К20)	К1/190	3504/57848	4483/55334	0,06	0,08	+0,02	133,3		Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств
Показатели инвестиционной привлекательности
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	(130+135+140)/190	1960/57848	2074/55334	0,03	0,04	+0,01	133,3		Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.
Показатели исполнения обязательств
Коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22)	налоги уплаченные/налоги начисленные	5574/6142	6147/7423	0,9	0,83	-0,07	92,2

 

В таблице 2 приведен расчет финансовой устойчивости предприятия  по методике Савицкой.

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	Расчет		Рейтинг
		2008	2009	2008	2009
Коэффициент обеспеченности ресурсами  запасов	>-0,6-0,8	-1264/12719 = -0,1	-7200/14773 = -0,5	6 класс	6 класс
Коэффициент обеспеченности ресурсами  текущих активов	>-0,1	-1264/110585 = -0,01	-7200/110472 = -0,06	6 класс	6 класс
Коэффициент маневренности	>0,5	-59112/-1264 = 47	-62535/-7200 = 8,7	1 класс	1 класс

 

Все коэффициенты, кроме  коэффициента маневренности, имеют  отрицательное значение из-за отрицательного значения собственного капитала. Коэффициент маневренности также не характеризует положительно финансовую устойчивость, так как значение чистого оборотного капитала имеет отрицательное значение.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия неудовлетворительная.

Далее проведем анализ ликвидности  статей баланса (таблица 3).

Таблица 3– Анализ ликвидности  статей баланса

Актив	НП	КП	Пассив	НП	КП	Платежный излишек
						НП	КП
Наиболее ликвидные активы	127	73	Наиболее срочные обязательства	10774	17525	-10647	-17452
Быстро реализуемые активы	35424	36092	Краткосрочные пассивы	101075	100147	-65651	-64055
Медленно реализуемые активы	13068	15025	Долгосрочные пассивы	0	0	13068	15025
Трудно реализуемые активы	57848	55334	Постоянные пассивы	-1264	-7200	59112	62534
Валюта баланса	110585	110472	Валюта баланса	110585	110472	0	0

 

Для оценки ликвидности  баланса следует сопоставить  значения групп статей по активу и пассиву. Баланс следует считать ликвидным, если имеют место следующие соотношения между абсолютными показателями:

 А1 > П1 (до 3 месяцев)

А2 > П2 (от 3 до 6 месяцев)

А3 > П3 (от 6 до 12 месяцев)

А4 < П4 (свыше 12 месяцев)

Если выполняются первые 3 неравенства, то это обеспечивает и выполнение 4. Если 1 из неравенства системы имеет противоположный знак, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени будет отличаться от нормативной.

При этом следует учитывать 3 обязательных условия:

1.     в конкретном балансе менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные;

2.     если по  группам А1 и А2 существует  отрицательное отклонение, то излишек  по группам А3 и А4 не может  возместить недостаток 1-ых двух  групп;

3.     отрицательное  отклонение по группе А1 (до 3 месяцев) можно возместить группой А2 (до 6 месяцев).

То есть анализируемый  баланс предприятия не является ликвидным, так как не выполняются перечисленные  условия.

С помощью специальных  коэффициентов проанализируем ликвидность  баланса.

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса

 

Показатель	Норматив	Расчет		Тенденция, %
		Пред.год	Отч.год
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс.	>=0,2	127/111849= 0,001	73/117672= 0,0006	0,6
Коэффициент срочной ликвидности  Кср.	0,8-1,0	(52737-12719+349-35424)/ 111849 = 0,04	(55137-14773+252-36092)/ 117672 = 0,04	100
Коэффициент текущей ликвидности  К тек.	2	(52737-349-35424)/ 111849 = 0,15	(55137-252-36092)/ 117672 = 0,16	106,7

 

Кабс.=(ДС+КФВ)/КО , где

ДС – денежные средства в кассе,

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения

КО – краткосрочные  обязательства предприятия.

Таким образом, коэффициент  абсолютной ликвидности свидетельствует  о том, что предприятие в 2009 не сможет погасить краткосрочные обязательства в короткие сроки.

Кср= (ОА-З+НДС-ДЗд)/КО, где

ОА – сумма оборотных активов

ДЗд – долгосрочная дебиторская  задолженность.

Ктек.=(ОА-НДС-ДЗд)/КО

Коэффициент критической  ликвидности не был в пределах нормы ни в 2008 году, ни в 2009 году, что характеризует недостаточный уровень платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей  ликвидности к концу 2009 года немного снизился, однако все равно остается значительно ниже нормы.

Двухфакторная модель Э.Альтмана.

Z=-0,3877+(-1,0736)*52737/111849+0,579*111849/110585=-0,3877+(-0,51)+1,01=0,1123(2008) – так как значение больше нуля, то велика вероятность банкротства.

Z=-0,3877+(-1,0736)*55138/117672+0,579*117672/110472=-0,3877-0,503+1,065=0,174 (2009) – так как значение больше нуля, то велика вероятность банкротства.

То есть у предприятия  низкая ликвидность и высока зависимость от заемного капитала.

С помощью пятифакторной  модели Э. Альтмана создадим модель прогнозирования несостоятельности.

Z-счет=1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+1*К5

Показатель	2008		2009
	Расчет	Сумма	Расчет	Сумма
К1 (ликвидность)	с290/с300=52737/110585	0,48	55137/110472	0,5
К2 (совокупная прибыльность)	с190/с300=57848/110585	0,52	55334/110472	0,5
К3 (прибыльность)	с140/с300=9698/110585	0,09	18146/110472	0,16
К4 (коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала)	с490/(с590+с690) = -1264/111849	-0,01	-7200/117672	-0,06
К5 (уровень платежеспособности и деловой активности)	с010/с300=42053/110585	0,4	53797/110472	0,5

 

Z=1,2*0,48+1,4*0,52+3,3*0,09+0,6*-0,01+1*0,4= 0,6+0,7+0,3-0,006+0,4 =2,006 (2008)

Z=1,2*0,5+1,4*0,5+3,3*0,16+0,6*-0,06+1*0,5= 0,6+0,7+0,5-0,04+0,5 =2,26 (2009)

Таким образом, согласно пятифакторной модели значение Z в 2008 и в 2009 меньше рекомендуемых 2,99, следовательно, вероятность банкротства достаточно высокая. В 2009 году показатель Альтмана стал немного выше. В связи с тем, что критерий Альтмана не является универсальным и не отражает всех сфер деятельности предприятия, проверим вероятность банкротства другим методом.

 

Таблица 5 – Анализ структуры  баланса и диагностика банкротства

Показатель	Норма	По состоянию на
		2008	2009
1.Текущие активы (итог 2 раздела)		52737	55138
2.Текущие пассивы (690-640-650)		111849	117672
3.Собственные оборотные  средства  (490-190)		-56584	-48134
4. Коэффициент текущих  активов (стр.1/стр.2)	Не менее 2	0,47	0,47
5. Коэффициент обеспеченности текущих активов (стр.3/стр.1)	Не менее 0,1	-1,07	-0,87
6.Коэффициент восстановления  платежеспособности (стр.4гр.4+(6/Т)*( стр.4гр.4- стр.4гр.3))/2	Не менее 1.	(0,47+6/12*(0,47-0,47))/2 = 0,235
7. Коэффициент утраты  платежеспособности (стр.4гр.4+(3/Т)*( стр.4гр.4- стр.4гр.3))/2	Не менее 1.	(0,47+3/12*(0,47-0,47))/2 = 0,235

 

По данным таблицы 5 видно, что коэффициент обеспеченности текущих активов ниже нормы и  коэффициент текущих активов  ниже нормы. Рассчитав коэффициент  утраты и восстанвления платежеспособности мы получили показатель ниже нормы, то есть предприятию угрожает банкротство. Данные подтверждаются показателем Альтмана за 2009 год. Предприятию необходимо искать резервы повышения эффективности работы в условиях кризиса, взыскивать дебиторскую задолженность, увеличивать собственный капитал, снижать себестоимость услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3  Мероприятия по улучшению финансового состояния

 

Как было отмечено, проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а именно, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, могут привести не только к сокращению прибыли, нарушению доверительных деловых отношений с поставщиками, покупателями, кредиторами и прочими партнерами, а также к банкротству предприятия, риск которого особенно велик в настоящее время в связи с международным финансовым кризисом.

Несмотря на выявленную в ходе проведенного анализа финансового  состояния ООО «СТК+» низкую вероятность банкротства, необходимо разработать и внедрить мероприятия по элиминированию имеющихся проблем и улучшению финансового состояния предприятия.

В результате анализа  финансового состояния ООО «СТК+»были выявлены следующие основные проблемы:

• недостаточное количество наиболее ликвидных активов, а именно денежных средств;
• значительная доля запасов материалов и готовой продукции;
• недостаточно высокая величина прибыли.

Рассмотрим возможные  направления решения данных проблем.

I. Рекомендации по проведению мероприятий, направленных на оптимизацию структуры оборотных средств.

Одной из ключевых проблем  российских предприятий на сегодняшний  день является проблема дефицита оборотных  средств. Это обусловлено не только кризисом неплатежей, но и неэффективным  управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятием в целом.

1). На ООО «СТК+» рекомендуется провести ревизию существующих запасов материальных ресурсов и запасов готовой продукции. Необходимо проведение программы реализации излишних неликвидных запасов и продукции. Возможные варианты: продажа по сниженной цене; реализация в счет погашения имеющейся задолженности перед кредиторами.

2). Для увеличения объема  денежных средств ООО «СТК+» также возможна продажа неиспользуемых (ограниченно используемых) основных средств.

II. Рекомендации по проведению мероприятий, направленных на увеличение объема прибыли.

1. Меры по увеличению  объемов производства и реализации.

1). Ввиду того, что ООО «СТК+» зарекомендовало себя как качественного издателя, а также обладает ценовыми преимуществами по сравнению с конкурентами, для увеличения объемов прибыли представляется возможным расширение рынка сбыта продукции, а именно поставки в соседние области: Тюменскую, Кировскую и Челябинскую области.

2). Также можно говорить  о диверсификации производства  – выпуске новых видов продукции..

Эти мероприятия позволят увеличить объемы реализации, но потребуют  вложений средств (на покупку оборудования, ноу-хау). В этом случае необходимо определить объем капитальных затрат, который не приведет к ухудшению состояния предприятия.

3). Разработка эффективной инвестиционной политики, направленной на повышение инвестиционной привлекательности предприятия, а именно привлечение инвесторов для организации производства на мощностях предприятия.

2. Меры по сокращению  затрат.

1). Проведение переоценки имущественного комплекса, позволяющей получить его более достоверные стоимостные параметры.

2). Все машины и оборудование  предприятия предполагается разбить  на три группы: используемые объекты;  потенциально используемые; подлежащие  списанию и реализации. Во вторую группу должно войти оборудование и машины, для использования которых имеются в ближайшее время предпосылки или связанные с монопольным положением предприятия на рынке. К потенциально используемым объектам можно применить режим консервации оборудования, что позволит снизить амортизационные отчисления.

3). При снабжении материалами,  полуфабрикатами и комплектующими  соответствующие службы предприятия  должны следовать заявкам, исходя  из производственной необходимости,  с учетом остатков на складах.

3. Меры по сокращению  себестоимости выпускаемой продукции.

Возможно, что продвижение  продукции организовано на должном  уровне и предприятие заняло максимально  возможную долю рынка, но прибыль  все равно невысока. Причиной данной ситуации могут быть высокие затраты.

1). Одной из возможных  причин высоких затрат являются  высокие цены на сырье, материалы,  комплектующие и услуги, устанавливаемые  поставщиками. В этом случае вариант снижения затрат – поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены.

2). Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, высокие затраты на освещение, отопление, потребление воды могут возникать по причине отсутствия контроля за расходованием ресурсов (освещение помещений не только в рабочее время, не отремонтированные теплосети и т.п.).

3). Экономия сырья,  уточнение расходных норм при  выпуске продукции, формирование  критериев распределения накладных  расходов на готовую продукцию.

Проведение всех этих мероприятий поможет решить существующие проблемы на ООО «СТК+», не допустит его попадания в зону неплатежеспособности (банкротства), посодействует эффективному развитию и процветанию.

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Баканов М.И., Шеремет  А.Д. Теория экономического анализа.  Москва: Финансы и статистика, 2007 год.

2. Бердникова Т.Б. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Москва: ИНФРА-М, 2007 год.

3. Гиляровская Л.Т.  Экономический анализ: Учебник для  вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008, - 615с.

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждено Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94г. №31-Р).

5. Канке А.А., Кошевая  И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2005 – 288с.

6. Маркарьян Э.А., Герасименко  Г.П. Финансовый анализ. Москва: Приор, 2007 год.

7. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2008 год.

8. Савицкая Г.В. Экономический  анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2007 – 640с.