Антикризисное управление. 18

2

Содержание

1. Анализ системы критериев оценки финансового состояния предприятия

Понятие и задачи анализа финансового состояния предприятия

Значение финансового анализа в современных условиях

Выбор и обоснование методического аппарата для проведения анализа финансового состояния

2. Преднамеренное банкротство

Задача 5

Список использованной литературы

1. Анализ системы критериев оценки финансового состояния предприятия

Понятие и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решить задачи:

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

    с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

    с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

    с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Значение финансового анализа в современных условиях

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым служ­бам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового анализа является получение опреде­ленного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредитора­ми, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

    определение финансового состояния предприятия;

    выявление изменений в финансовом состоянии в пространствен­но-временном разрезе;

    установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

    прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима сис­тематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являют­ся результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа и управления. Основной прин­цип изучения аналитических показателей — дедуктивный метод, т. е. пе­реход от общего к частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа воспроизводится историческая и логическая пос­ледовательность экономических факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности пред­приятий.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

    имущественное состояние предприятия;

    степень предпринимательского риска;

    достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

    потребность в дополнительных источниках финансирования;

    способность к наращиванию капитала;

    рациональность привлечения заемных средств;

    обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Выбор и обоснование методического аппарата для проведения анализа финансового состояния

Проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами.

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких авторов как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, В.Г. Артеменко и М.В. Беллендир, Е.С. Стоянова, Н.А. Русак и В.А. Русак, Г.В. Савицкая, В.Л. Быкадоров и П.Д. Алексеев и другие. Отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Рассмотрим некоторые из предлагаемых методик.

Н.А. Русак и В.А. Русак в своей работе «Финансовый анализ субъекта хозяйствования» предлагают следующую последовательность - от анализа формирования капитала, его размещения, оценки платежеспособности, финансовой стабильности к анализу эффективности использования капитала и основным факторам формирования и изменения финансового положения. В разработанной методике учтены общие закономерности формирования финансовых показателей. По основным из них разработаны модели факторных систем и алгоритмы расчетов. К достоинствам методики относится значительное внимание перспективному анализу, позволяющему производить конкретные расчеты по прогнозированию прибыли, финансовой стабильности и т.д.

В.Л. Быкадоров и П.Д. Алексеев в практическом пособии «Финансово-экономическое состояние предприятия» рассматривают методы проведения финансового анализа по различным критериям, дают полное объемное представление об анализе финансово-экономического состояния - от первичного чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих решений. Авторы предлагают структуру анализа финансово-экономического состояния предприятия, которая состоит из оценки пяти основных блок-параметров:

         состава и структуры баланса;

         финансовой устойчивости предприятия;

         ликвидности и платежеспособности;

         рентабельности;

         деловой активности.

В.Г. Артеменко и М.В. Беллендир в учебном пособии «Финансовый анализ» рассматривают методы анализа и оценки финансового состояния предприятия, показатели его финансовой устойчивости, ликвидности, эффективности использования оборотного капитала, вероятности банкротства. К достоинствам следует отнести подробно освещенные вопросы факторного анализа, рентабельности, влияния инфляции на финансовые результаты.

Методика Шеремета А.Д. включает в себя:

1. Анализ  наличия и достаточности реального собственного капитала.

В ходе анализа устанавливается достаточность величины реального собственного капитала.

В случае определения недостаточности реального собственного капитала усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, распределение чистой прибыли преимущественно на пополнение резервного капитала и фондов накопления.

2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Соотношение стоимости запасов и величин собственных  и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния. В данной методике степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности организации.

Данный метод имеет ряд отличительных особенностей от других предложенных методов. Главным недостатком метода Шеремета А.Д является громоздкость  расчетов и необходимость дополнительных данных при расчетах показателей. Однако данный метод имеет ряд преимуществ по сравнению с другими методиками. Он включает в себя ряд дополнительных расчетов, например, анализ наличия и достаточности собственного капитала и анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Е.С. Стоянова в учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» особое внимание уделяет специфическим методам анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении, по мнению Е. С. Стояновой являются:

         коэффициенты ликвидности;

         коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов;

         коэффициенты рентабельности;

         коэффициенты структуры капитала;

         коэффициенты рыночной активности.

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

Методика В.В. Ковалева предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия в условиях рыночной экономики.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

         экспресс-анализ финансового состояния;

         детализированный анализ финансового состояния.

1. Экспресс-анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Основная цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего объекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации, в интересах различных пользователей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

2. Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу. Он конкретизирует и дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа. В общем виде программа углубленного финансового анализа деятельности предприятия выглядит следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

         характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

         выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

         оценка имущественного положения;

         построение аналитического баланса-нетто;

         вертикальный и горизонтальный анализ баланса;

         анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

         оценка финансового положения;

         оценка ликвидности;

         оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

         оценка основной деятельности;

         анализ рентабельности;

         оценка положения на рынке ценных бумаг.

Известны десятки оценочных коэффициентов, поэтому многие исследователи разделяют их на группы. Так, В.В. Ковалев предлагает 6 групп коэффициентов:

1)        оценка ликвидности и платежеспособности;

2)        показатели оценки имущественного положения;

3)        оценка финансовой устойчивости;

4)        оценка деловой активности;

5)        оценка рентабельности;

6)        оценка положения на рынке ценных бумаг.

К недостаткам метода следует отнести определенные ограни­чения в выборе показателей, так как не исключается возможность высокой оценки результатов по комплексному показателю при зна­чительном отставании по какому-либо частному показателю.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия также можно использовать методологический аппарат, автором которого является  Дыбаль С.В. К преимуществам ее методики можно отнести  детализированный анализ, в котором достаточно большое внимание уделено анализу дебиторской и кредиторской задолженности, движению денежных средств и использования оборотных средств. Недостатком метода является громоздкость некоторых  расчетов с использованием  дополнительных данных.

2. Преднамеренное банкротство

Умышленное преступление выражается в сокрытии имущества или имущественных обязательств, сведений об имуществе, его размере, местонахождения либо иной информации об имуществе, передаче имущества в иное владение, отчуждении или уничтожения имущества, а также сокрытии, уничтожении, фальсификация бухгалтерских и иных учетных документов, отражающих экономическую деятельность, в случае если такие действия совершены руководителем или собственником организации - должника либо индивидуальным предпринимателем при банкротстве или в предвидении банкротства и причинили крупный ущерб. Преступление посягает на отношения, складывающиеся в сфере деятельности государственных органов, уполномоченных на организацию работы с предприятиями-банкротами.

Виновное лицо совершает преступление с целью материальной выгоды (пробыли и др.).

По ч. 2 ст. 5 к уголовной ответственности привлекается виновное лицо за неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов руководителем или собственником организации- должника или индивидуальным предпринимателем, знающим о своей фактической несостоятельности банкротстве, заведомо в ущерб другим кредиторам, а также принятие такого удовлетворения кредитором, знавшим об отданном ему предпочтении несостоятельным должником в ущерб другим кредиторам, в случае, если такие действия причинили крупный ущерб.

Субъект — виновное лицо с 18 лет, специальный субъект (руководитель организации, предприниматель и др.).

Предпринимательская или иная экономическая деятельность в условиях рыночной экономики сопряжена с риском причинения убытков, как самому предпринимателю, так и его деловым партнерам, средства которых могут находиться во временном распоряжении хозяйствующего субъекта. В случае несостоятельности (банкротства) должника создается реальная угроза утраты средств, предоставленных ему другими лицами (кредиторами). Уменьшению возможных потерь кредиторов в результате несостоятельности должника способствует закрепленный в Законе РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. институт банкротства. Закон обязывает предпринимателя, независимо от организационно-правовой формы предприятия, заявлять о банкротстве предприятия в случае невозможности исполнения обязательств перед кредиторами.

В этой связи общественную опасность представляют случаи, когда предприниматель, оказавшийся несостоятельным должником (банкротом), не только не заявляет об этом, как того требует закон, а, напротив, стремится скрыть свое имущество с тем, чтобы избежать исполнения своих имущественных обязательств по отношению к кредиторам и тем самым причинить им вред.

Объект рассматриваемого преступления - общественные отношения, возникающие в связи с осуществлением основанной на законе предпринимательской деятельности и обеспечивающие охрану законных интересов кредитора.

В качестве дополнительного непосредственного объекта выступают имущественные интересы кредиторов. Предметом преступления является имущество, имущественные обязательства, сведения об имуществе, иная информация об имуществе, а также бухгалтерские и иные учетные документы, отражающие хозяйственную деятельность индивидуального предпринимателя-должника или организации-должника.

Объективная сторона преступления выражается в сокрытии имущества или имущественных обязательств, сведений об имуществе, его размере, местонахождении либо иной информации об имуществе, передаче имущества в иное владение, отчуждении или уничтожении имущества, а равно в сокрытии, уничтожении, фальсификации бухгалтерских и иных учетных документов, отражающих экономическую деятельность, если эти действия совершены при банкротстве или в предвидении банкротства и причинили крупный ущерб.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с не удовлетворительной структурой баланса должника.

Несостоятельность (банкротство) считается имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом. В целях обеспечения соразмерности удовлетворения требований кредиторов, а также охраны интересов сторон от неправомерных действий в отношении друг друга с момента решения арбитражного суда об объявлении должника банкротом начинается конкурсное производство, в течение которого запрещается отчуждение имущества должника, а также погашение им своих обязательств без согласия собрания кредиторов.

Образующие объективную сторону рассматриваемого преступления действия (бездействие) могут быть совершены как после признания арбитражным судом факта несостоятельности, так и до принятия такого решения, то есть в предвидении банкротства. При этом лицо, сознавая, что было или должно быть возбуждено судопроизводство на предмет назначения управляющего конкурсной массой (имуществом, на которое может быть обращено взыскание в процессе конкурсного производства), поступает следующим образом:

1) скрывает имущество или имущественные обязательства, сведения об имуществе, его размере, местонахождении либо иную информацию об имуществе;

2) передает имущество в иное владение;

3) отчуждает или уничтожает имущество;

4) скрывает, уничтожает, фальсифицирует бухгалтерские и иные учетные документы, отражающие экономическую деятельность.

Для наступления уголовной ответственности за эти деяния необходимо, чтобы они причинили кредитору (одному или нескольким) крупный ущерб. Обязательным признаком объективной стороны преступления является причинная связь между неправомерными действиями при банкротстве и наступившими вредными последствиями в виде причинения крупного ущерба.

Состав рассматриваемого преступления материальный, оно признается оконченным с момента причинения крупного ущерба кредитору (кредиторам).

С субъективной стороны преступление может быть совершено при наличии как прямого, так и косвенного умысла. Виновный сознает, что совершает неправомерные действия при банкротстве или накануне банкротства, предвидит возможность причинения крупного ущерба кредитору (кредиторам) и желает или сознательно допускает его причинение, либо безразлично относится к его наступлению.

Субъектом преступления, исходя из прямого указания закона, являются руководитель или собственник организации-должника либо индивидуальный предприниматель.

По ч. 2 ст. 195 УК наказывается неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов руководителем или собственником организации - должника или индивидуальным предпринимателем, знающим о своей фактической несостоятельности (банкротстве), заведомо в ущерб другим кредиторам, а равно принятие такого удовлетворения кредитором, знающим об отданном ему предпочтении несостоятельным должником в ущерб другим кредиторам, если эти действия причинили крупный ущерб.