Бизнес-план финансового оздоровления

Бизнес-план финансового оздоровления

    При антикризисном управлении бизнес-план называется планом финансового оздоровления предприятия. В данном случае он направлен  на восстановление платежеспособности и поддержание эффективной деятельности предприятия.

    План финансового оздоровления предприятия базируется на выбранной стратегии. Его задача — определить основные направления работ и общую эффективность. Для потенциальных инвесторов такой бизнес-план служит ориентиром при выборе объектов инвестирования, для самих предприятий — основой для разработки более конкретных плановых документов: планов маркетинга, производственных планов, графиков работ и т. д.

    На  предприятиях, где введена процедура  банкротства — внешнее управление — его называют планом внешнего управления.

    Бизнес-план даёт доступ к инвестиционному процессу. Поэтому независимо от названия его  потребуют в любом финансовом учреждении.

    В зависимости от назначения бизнес-плана  он может разрабатываться в следующих  модификациях:

    1. по бизнес-линиям (продукция, работы, услуги, технические решения и т. п.);

    2. по предприятию, в том числе:

    3. новому или действующему;

    4. всему предприятию или производственному подразделению;

    5. для развития или финансового оздоровления. 

    Для неплатежеспособных предприятий бизнес-план финансового оздоровления должен составляться в обязательном порядке.

    Его разработка может оказаться полезной для российских предприятий, большинство  из которых испытывают значительные трудности.

    Предприятия, имеющие реальные убытки, должны также  составлять краткосрочный план чрезвычайных мероприятий.

    Бизнес-план финансового оздоровления включает определение путей решения проблемы накопившейся задолженности и дальнейшего  развития предприятия. Бизнес-планы  могут существенно различаться  в зависимости от финансового состояния предприятия-должника.

    Исходя  из сложившейся ситуации бизнес-план может предусматривать:

    1.Реструктуризацию (рассрочку, отсрочку, списание и т. д.) накопленной задолженности. Предприятие при этом получает возможность нормально функционировать. Этот подход применяется в том случае, если задолженность воз никла в связи с отдельными ошибочными решениями руководства предприятия или некоторыми негативными всплесками внешней среды, вероятность повторения которых оценивается как незначительная.

    2. Переход на принципиально новую продукцию (перепрофилирование). В самой крайней форме это полная замена оборудования и перестройка пассивной части основных фондов, замена или переподготовка кадров, полная смена рынков сбыта и снабжения и т. п., то есть полная замена всех элементов предпринимательства. Этот вариант, скорее всего, предполагает продажу предприятия новым собственникам.

    План  финансового оздоровления предприятия  служит для:

    - выработки программы выживания и развития предприятия;

    - составления плана проведения реорганизационных процедур;

    - организации управления предприятием в условиях кризиса или перед его наступлением;

    - обоснования необходимости и возможности предоставления предприятию финансовой поддержки.

    Бизнес-план финансового оздоровления предприятия должен быть прежде всего ориентирован на нововведения (инновации).

    Порядок разработки плана финансового оздоровления

    Типовая форма плана финансового оздоровления (бизнес-плана) предусматривает следующие  разделы:

    1. Общая характеристика предприятия.

    2. Краткие сведения по плану  финансового оздоровления.

    3. Анализ финансового состояния  предприятия.

    4. Мероприятия по восстановлению  платежеспособности и поддержке  эффективной хозяйственной деятельности.

    5. Рынок и конкуренция.

    6. Деятельность в сфере маркетинга.

    7. План производства.

    8. Финансовый план. 

    Разработка  первых трёх разделов плана производится в обычном порядке. Остальные  разделы имеют особенности, что  и обусловливает их более детальное  рассмотрение.

    Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности

    При разработке чрезвычайных мероприятий  необходимо, прежде всего, подвергнуть  тщательному анализу активы и  систему управления предприятием, в  частности:

    Основные  фонды предприятия. Их необходимо анализировать в последовательности, сложившейся в практике статистического учёта основных фондов (здания, сооружения и т. п.). При этом следует обратить внимание на свободные производственные и складские площади (они могут быть, например, быстро сданы в аренду). Особого внимания требуют запасы неустановленного оборудования, незавершённые капитальные вложения. В процессе оздоровления предприятия необходимо учитывать и непроизводственные основные фонды. Эти фонды отягощают расходы предприятия, но могут послужить и источником возникновения новых видов деятельности.

    Материальные  запасы и запасы готовой продукции. Предварительный анализ этих элементов  активов поможет выявить ликвидные  материальные запасы. Они могут послужить  источником средств для расчёта  с кредиторами, приобретения необходимых материальных ресурсов и могут быть непосредственно использованы в будущем производстве.

    Кадры предприятия. Анализ кадрового состава  рекомендуется проводить с первых дней работы по оздоровлению предприятия. Особое внимание рекомендуется обращать на состав высших управляющих, квалифицированных инженерно-технических работников и рабочих.

    Долгосрочные  и краткосрочные вложения предприятия. При наличии значительных средств  во вложениях такого рода их анализ может стать главным в работе по оздоровлению предприятия. Дочерние фирмы предприятия могут быть источником дополнительного финансирования, квалифицированной поддержки.

    Дебиторы  и кредиторы должника. Дебиторы и  кредиторы это, как правило, постоянные поставщики и покупатели. Они входят в технологическую цепочку и при разумном подходе стремятся к стабильности производственной системы в целом. При определённых условиях и те, и другие должны выразить заинтересованность в поддержке неплатежеспособного предприятия.

    Сеть  товародвижения предприятия-должника. Посреднические структуры, обеспечивающие снабжение предприятия сырьём, материалами, комплектующими изделиями и сбыт его готовой продукции, могут служить источником дополнительного финансирования для должника. Их предложения и пожелания также должны быть приняты в расчёт при подготовке планов оздоровления.

    Система управления предприятием. Анализ организационной  структуры, системы учёта и контроля, внутренних хозяйственных связей, методов  принятия управленческих решений, как  правило, выводит на «узкие места» в системе управления предприятием. 

    В числе чрезвычайных мероприятий  по восстановлению платежеспособности предприятия, как показывает опыт, чаще всего используются следующие:

    - продажа активов, филиалов, незавершенного строительства и т. п.;

    - смена руководителей подразделений (если есть очевидные признаки их некомпетентности);

    - изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления;

    - оптимизация дебиторской задолженности;

    - установление жёсткого контроля затрат;

    - психологическая переориентация и переподготовка персонала;

    - сокращение номенклатуры продукции и услуг (немедленный отказ от очевидно убыточных производств);

    - усиленный маркетинг (до разработки стратегии маркетинговые службы могут разобраться с возможностями продажи части активов предприятия, выявить дополнительный спрос на продукцию предприятия);

    - реструктуризация задолженности;

    - сжатие или ликвидация обанкротившегося производства;

    - частичное или полное перепрофилирование предприятия.

    Перечисленные меры, как показывает статистика банкротства в развитых странах, являются наиболее часто применяемыми. Однако возможны, конечно, и какие-либо иные действия. В частности, в этом разделе должны также предусматриваться меры по реализации стратегических целей и указаний. 

    В разделе «Рынок и конкуренция»:

    - излагаются сведения об отрасли, в которой работает данное предприятие;

    - даётся характеристика основных и вспомогательных рынков и их сегментов, на которых работает предприятие;

    - приводятся сведения о хозяйствующих субъектах, участвующих на том же рынке, что и данное предприятие; проводится анализ вышеназванных сведений, делается вывод о типе рынка данной продукции;

    - помещается информация о законодательных ограничениях по проникновению на рынок (необходимость наличия лицензии, таможенные затраты, государственное регулирование ценообразования и т. п.). 

    В разделе «Деятельность в сфере  маркетинга»:

    - описывается стратегия маркетинга, заключающаяся в приведении возможностей предприятия в соответствие с ситуацией на рынке;

    - разрабатывается система маркетинговых коммуникаций, то есть комплекс мер по воздействию предприятия на покупателя, которая включает в себя рекламу, стимулирование сбыта, прямой маркетинг и другие решения, принимаемые службой маркетинга;

    - даётся анализ каналов сбыта, а также приводится объём сбыта продукции по каждому из них;

    - приводится подробное описание продукта, его жиз- ненного цикла, а также плана по созданию и внедрению нового продукта. 

    В разделе «План производства»:

    - рассчитывается производственная программа в разрезе выпускаемой номенклатуры изделий и услуг;

    - определяется прирост объемов продукции путём сравнения программных показателей с объёмом потребности рынка соответствующего вида продукции;

    - определяется необходимый размер производственных мощностей предприятия и их увеличения за счёт технического перевооружения, реконструкции, строительства новых объектов и т. п.;

    - выбирается один из нескольких вариантов;

    - производится расчёт потребностей в материальных ресурсах и производственных запасах;

    - рассчитываются потребность в работниках и необходимый фонд заработной платы;

    - составляется смета расходов и производится калькуляция себестоимости продукции;

     - рассчитывается потребность в инвестициях. 

    Раздел  «Финансовый план» составляется в следующей последовательности:

    - исходя из объёма продаж, цен и себестоимости продукции осуществляется прогноз финансовых результатов;

    - определяется потребность в дополнительных инвестициях;

    - определяются источники финансирования и срок окупаемости проекта;

    - составляется график погашения кредиторской задолженности;

    - составляется агрегированный прогнозный баланс;

    - рассчитываются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами (на основе агрегированного прогнозного баланса).

    Утвержденный  в установленном порядке план финансового оздоровления предприятия  оформляется в виде единого документа  и приложений.

    План  финансового оздоровления предприятия  для внутреннего пользования может быть более открытым в описании ожидаемых трудностей и способов их преодоления. План финансового оздоровления для повсеместного ознакомления может быть более закрытым. 
 
 
 

  Показатели  риска и методы его оценки.

    Риск  есть вероятностная категория, и  в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Таким образом, строго говоря, при обстоятельной всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. Построение подобной таблицы или кривой вероятностей потерь является исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким главным показателям, критериям, величинам, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска. С этой целью первоначально выделим определенные области, или зоны, риска в зависимости от величины потерь. 

    Область, в которой потери не ожидаются, назовем  безрисковой областью, ей соответствуют  нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

    Под зоной допустимого риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери есть, но они меньше ожидаемой  прибыли. Границы зоны допустимого риска соответствуют уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

    Следующая, более опасная область называется зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе могут привести к невозмещенной утере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но и несет убытки в сумме всех бесплодных затрат. 

    Кроме критического целесообразно рассматривать  еще более устрашающий — катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его закрытию и распродаже имущества. К категории катастрофического следует относить (вне зависимости от имущественного или денежного ущерба) риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или с возникновением экологических катастроф. Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать. 

    Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости. Построенную кривую распределения вероятностей потерь прибыли можно назвать кривой риска. Так, скажем, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела, не пойдет на подобный риск. 

    Таким образом, если при оценке риска предпринимательской  деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить характерные точки — вероятность нулевых потерь, наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой критической, катастрофической потери, — задачу оценки можно считать успешно решенной. Значения этих показателей, в принципе, достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти с открытыми глазами на обоснованный риск. 

    В числе прикладных способов оценки риска  выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический. 

    1. Суть статистического способа состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь. Если статистический массив достаточно богат и представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

    Отметим одно важное обстоятельство. Определяя  частоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а имел место выигрыш, т. е. превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными. 

    2. Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей. 

    Можно даже ограничиться получением экспертных оценок, вероятностей возникновения  определенного уровня потерь в четырех  характерных точках, т. е. установить экспертным образом показатели наиболее вероятных, допустимых, критических  и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности. По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей исходя из такого графика можно построить лишь сугубо приблизительно. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях можно получить, а это уже значительно лучше, чем не знать ничего. 

    3. Расчетно-аналитические методы построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируются на теоретических представлениях. К сожалению, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску. Элементы теории игр, в принципе, применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы. 

    Кроме предложенных методов определения  степени риска, в практике деятельности предпринимателей часто используются следующие способы его оценки: 

    1.         В ряде случаев мера риска  (как степень ожидаемой неудачи  при неуспехе в процессе достижения цели) определяется через соотношение вероятности неуспеха и степени неблагоприятных последствий, которые могут наступить в этом случае. 

    2.         Степень риска иногда определяется  как произведение ожидаемого  ущерба на вероятность того, что  ущерб произойдет. В связи с установлением взаимосвязи между величиной риска выбираемого решения, а также возможным ущербом, наносимым этим решением, и очевидностью, с которой ущерб причиняется, предполагается, что наилучшим является решение с минимальным риском. Другими словами, подвергаясь минимальному риску, человек в данной ситуации поступает оптимально.  

    Вероятность технического и коммерческого успеха, т. е. учет риска и оценка его степени, определяется в зависимости от характера  продукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов. Каждый из них может быть определен по таблице, помогающей вычислить вероятность успеха проектов. 3.  В ряде случаев для определения степени риска и выбора оптимальных решений применяется методика «дерево решений», Она предполагает графическое построение различных вариантов, которые могут быть приняты, По «ветвям дерева» соотносят субъективные и объективные оценки данных событий (экспертные оценки, размеры потерь и доходов и т.д.). Следуя вдоль построенных «ветвей деревам, используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый вариант пути. Это позволяет достаточно обоснованно подойти к определению степени риска и выбору оптимального решения. Риск определяется как сумма ущерба, нанесенного вследствие неверного решения, и расходов, связанных с реализацией данного решения. 
 
 
 
 
 

    Список  литературы

    1. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005.

    2. Кобец Е.А. Планирование на предприятии: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006, 128с.

    3. Любанова Т.П., Мясоедова Л.В., Олейникова Ю.А. «Стратегическое планирование на предприятии»: Учебное пособие для Вузов. - 2-е изд. перераб. и доп. Серия «Экономика и управление». - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2005. - 400с.

    4. Новицкий Н.И., Пашуто В.П. Организация, планирование и управление производством: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004.

    5. Романенко И.В. Экономика предприятия - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004.