Бюджет доходов,расходов и денежных средств
23
Министерство образования и науки Российской федерации
ГОУ ВПО
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Контрольная работа
По дисциплине «Финансовый менеджмент»
Вариант № 5
Выполнила: ст.4курса
Содержание
Введение…………………………………………………………
1.Бюджет доходов, расходов и движения денежных средств…………….……5
2.Способы снижения и управления рисками на предприятии………….....….12
3.Методы оценки вероятности банкротства используемые в мировой и российской практике……………………………………………………..
Заключение……………………………………………………
Введение
Планирование движения денежных средств – один из наиболее важных аспектов организации операционного цикла и создание целостностей и эффективной системы управления.
Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности.
Залогом успеха на любом предприятии является его финансовая устойчивость. Финансовая стабильность, платежеспособность предприятия позволяют не зависит от неблагоприятных изменений в экономике, способствуют привлечению инвестиций, росту прибыли. Устойчивость предприятия напрямую зависит от движения денежных средств и управления данным потоком. Анализ движения денежных средств - задача финансового менеджера на предприятии. С помощью такого инструмента как БДДС (бюджет движения денежных средств) финансист прогнозирует денежные потоки, предотвращает "кассовые разрывы", управляет прибыльностью предприятия.
Предметом изучения данной контрольной работы является бюджет доходов, расходов и движение денежных средств, способы снижения и управления рисками на предприятии и методы оценки вероятности банкротства используемые в мировой и российской практике.
Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Риск – это вероятность (угроза) потери предприятием части доходов или получение дополнительных доходов в результате осуществления определенной прогнозной и финансовой деяте Банкротство организации – это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях. Оно зарождается в период финансового здоровья, если его не подкреплять постоянной аналитической работой, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций.
Целью данной работы является теоретическое обоснование бюджета доходов, расходов и движение денежных средств, способов снижения и управления рисками на предприятии и методы оценки вероятности банкротства используемые в мировой и российской практике.
Задачи исследования:
- рассмотреть сущность бюджета доходов, расходов и движения денежных средств;
- виды рисков, способы снижения и управления рисками на предприятии;
- причины и виды банкротства и методы оценки вероятности банкротства.
Структура работы заключается в рассмотрении следующих разделов:
1.Бюджет доходов, расходов и движения денежных средств.
2.Способы снижения и управления рисками на предприятии.
3.Методы оценки вероятности банкротства используемые в мировой и российской практике.
Для решения этих задач мною в основном были использованы научные труды в области финансового менеджмента таких авторов как Лукасевич И. А., Никулина Н. Н., Гаврилова А. Н. и др.
1.Бюджет доходов, расходов и движения денежных средств
Бюджетирование как инструмент оптимального управления ресурсами активно используется сейчас многими компаниями. Эффективное бюджетирование позволяет не только оценить конкурентные преимущества, но и предугадать неблагоприятные условия и спланировать действия в момент таких проблем. Одной из форм в системе бюджетирования является бюджет доходов и расходов (БДР). Он содержит полную информацию о затратах, выручке, финансовом состоянии предприятия, позволяет спрогнозировать возможные доходы и расходы.
Бюджет доходов и расходов (БДР) отражает формирование экономических результатов деятельности предприятия. Цель его составления – управление экономическими результатами деятельности предприятия, т. е. прибылью и рентабельностью. Он показывает суммарные и детализированные доходы; суммарные и детализированные расходы.
Формат бюджета доходов и расходов является произвольной формой, утвержденной в системе бюджетирования предприятия и показывающий соотношение доходов от реализации и расходов, необходимых для осуществления деятельности в планируемый период. Одним из форматов бюджета доходов и расходов может выступать форма №2 утвержденных форм бухгалтерской отчетности.
Бюджет доходов и расходов составляется и утверждается на весь бюджетный период, принятый в организации, в соответствии с ее бюджетным регламентом. Индикативно, т.е. без утверждения в качестве системы целевых показателей и нормативов, обязательных к исполнению, некоторые показатели бюджета доходов и расходов (например, объем заказов, сумма или норма прямых затрат, масса или норма чистой прибыли и т. п.) могут устанавливаться на период до 2—5 лет. [1, с.185]
Важно также, что внутри бюджетного периода бюджет доходов и расходов должен иметь достаточно подробную (опять же в том виде, как это установлено бюджетным регламентом конкретной организации) разбивку на периоды. Эта разбивка зависит от степени технической и организационной подготовленности организации к постановке бюджетирования. В данном случае разбивка бюджета доходов и расходов осуществляется поквартально и детализируется (уточняется) помесячно. В некоторых случаях, когда руководителям организации необходима более оперативная информация о состоянии финансов в разрезе отдельных видов бизнеса, бюджет доходов и расходов может иметь подекадную или понедельную разбивку.
При создании бюджета доходов и расходов надо предварительно определить:
- нормы затрат по видам бизнеса;
- для центров затрат - минимальный уровень затрат (не связанный с размером бизнеса - для поддержания функционирования);
- объем реализации (в денежном выражении).
Чтобы определить эти показатели необходимо воспользоваться:
- процедурами определения норм затрат по каждому виду деятельности;
- процедурой разработки плана по реализации;
- процедурой определения сметы затрат по видам деятельности;
- другими необходимыми методиками и процедурами (вспомогательными).
Таким образом, определяется, что можно сделать для обеспечения безубыточности при данном уровне реализации и данном уровне производственных и непроизводственных издержек, полученных по методике учета затрат. [1, с.186]
Группировка статей бюджета доходов и расходов строится на основе единого бюджетного классификатора, отражает задачи управления и основывается на существующих бизнес-процессах и их актуальности.
Каждая доходная и расходная статья бюджета может детализироваться до различных уровней (товарно-материальной ценности, услуги, договора, проекта и других бюджетных элементов) с учетом специфики производственно-сбытовой деятельности и на основе экономической обоснованности и целесообразности.
Доходная часть бюджета формируется с учетом:
- бюджета продаж основной продукции;
- доходов от прочей деятельности;
- прогноза внереализационных доходов и рассчитанной курсовой разницы, полученной в результате предполагаемого изменения курса валюты на период получения денежных средств за отгруженную продукцию;
- прогноза полученных процентов за предоставленные кредиты и займы.
Расходная часть бюджета формируется из следующих показателей:
- переменные и условно-постоянные затраты для осуществления производственно-хозяйственной деятельности;
- бюджет коммерческих расходов;
- прочие внереализационные расходы и проценты по полученным кредитам и займам.
Для расчета прибыли отгруженной продукции при формировании бюджета доходов и расходов расходная часть дополнительно корректируется на показатели:
- прирост готовой продукции рассчитывается как разница между стоимостью прихода на склад продукции в результате производства или закупки и стоимостью расхода - отгрузка готовой продукции покупателям;
- прирост полуфабрикатов, используемых на внутреннее потребление;
- прирост незавершенного производства.
Бюджет доходов и расходов (БДР) – необходимый инструмент для успешного развития бизнеса. [1, с.187]
Залогом успеха на любом предприятии является его финансовая устойчивость. Финансовая стабильность, платежеспособность предприятия позволяют не зависит от неблагоприятных изменений в экономике, способствуют привлечению инвестиций, росту прибыли. Устойчивость предприятия напрямую зависит от движения денежных средств и управления данным потоком. Анализ движения денежных средств - задача финансового менеджера на предприятии. С помощью такого инструмента как БДДС (бюджет движения денежных средств) финансист прогнозирует денежные потоки, предотвращает "кассовые разрывы", управляет прибыльностью предприятия.
Бюджет движения денежных средств – это план движения расчётного счёта и наличных денежных средств в кассе предприятия, отражающий все прогнозируемые поступления и изъятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности. БДДС показывает возможные поступления предоплаты за поставляемую продукцию (на расчётный счёт или в кассу), авансовые платежи, задержки поступлений за отгруженную раннее продукцию.
Бюджет движения денежных средств отражает потребность во внешнем финансировании (объём кредитов, инвестиций), а также способствует более точному определению объёмов внешнего финансирования. Назначение документа состоит в обеспечении сбалансированности поступлений денежных средств (соответствующих планируемым доходам) и их списании (в соответствии с запланированными расходами по бюджетным периодам).
Если оказывается, что остатки денежных средств на начало бюджетного периода (вступительное сальдо) будут недостаточными для покрытия расходов, запланированных согласно бюджету прибылей и убытков, а также других видов затрат в соответствующий бюджетный период, то для данного бизнеса необходимо предпринимать шаги по поиску дополнительных источников денежных средств. [1, с.188]
Бюджет движения денежных средств составляют как с целью обеспечения постоянного наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств предприятия, так и для эффективного использования избытка этих средств. Следовательно, в бюджете движения денежных средств должны быть предусмотрены меры против так называемых "кассовых разрывов", т.е. ситуаций, связанных с нехваткой наличных денежных средств для текущих выплат (в качестве мер могут быть банковские кредиты, выпуск акций или иное привлечение денежных средств). Временно свободные денежные средства могут направляться, например, в инвестиционные проекты, банковский вклад под процент и т.д.
Таким образом, бюджет движения денежных средств должен обеспечивать наличие оптимального ежедневного остатка (конечного сальдо) денежных средств на протяжении всего периода планирования:
(1)
Бюджет движения денежных средств составляется на весь бюджетный период с помесячной детализацией. [1, с.188]
Процедуру разработки БДДС целесообразно разбить на ряд последовательно выполняемых этапов:
1) определение необходимого уровня средств для финансирования инвестиционных затрат (на осуществление капитальных вложений, приобретений основных средств, строительства на собственные нужды, то есть всех затрат, финансируемых за счет прибыли, оставшейся у предприятия после налогообложения);
2) определение минимального уровня ежедневного остатка денежных средств на непредвиденные расходы;
3) определение доходной части бюджета – выполняются на основе бюджета продаж с учетом анализа гашения дебиторской задолженности, бюджета по инвестиционной (продажа основных средств и других активов предприятия) и финансовой деятельности (дивиденды, проценты полученные);
4) определение расходной части бюджета – выполняется на основе бюджетов по прямым затратам (расходы на оплату труда, расходы на сырье материалы (обычно при определении стоимости сырья и материалов используют учетные (нормативные) цены, которые могут отличаться от рыночных цен) – с учетом движения запасов сырья и материалов), бюджетов накладных расходов (оплата труда АУП, прочие общецеховые и общехозяйственные расходы), бюджетов по инвестиционной (покупка и строительство основных фондов) и финансовой деятельности (возврат кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов);
Бюджет движения денежных средств состоит из двух основных частей:
- приходы (источники денежных средств)
- расходы (использование денежных средств)
Разработка бюджета движения денежных средств начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в предстоящий бюджетный период. В общем случае источники денежных средств делятся на три группы статей: поступления от операций, поступления из внешних источников и прочие поступления. Однако всё зависит от специфики бизнеса. [7, с.432]
Приходы (притоки) – источники денежных средств, которые отражают только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут поступить на расчетный счет или иным образом в данный бюджетный период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления – это кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализационные доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной деятельности.
Расходы (использование ДС) в бюджете движения денежных средств делятся на три основные категории. Денежные средства могут использоваться на финансирование:
1) Текущих операций;
2) Капитальных вложений;
3) Прочих расходов;
Прочие расходы в бюджете движения денежных средств включают следующие статьи:
- выплата процентов за кредит;
- возврат кредитов и займов;
- выплата дивидендов и прочие расчёты с инвесторами;
- расчёты с госбюджетом. [7, с.434]
В заключении отметим, что такая форма бюджетирования, как бюджет движения денежных средств - это процесс планирования и контроля использования денежных ресурсов для достижения стратегических целей бизнеса.
1.Способы снижения и управления рисками на предприятии
В экономической теории под риском понимают вероятность ( угрозу) потери предприятием части доходов или получение дополнительных доходов в результате осуществления определенной прогнозной и финансовой деятельности. Иногда под риском понимают возможность отклонения фактических результатов деятельности от плановых, при этом под результатом операций понимают ее доходность или норму доходности.
Риск и доходность изменяются в одном направлении, т. е. чем выше риск инвестиций, тем большую доходность потребует инвестор.
Наиболее распространенными видами риска являются:
1) производственный (деловой);
2) финансовый (в том числе и валютные риски);
3) макроэкономические риски.
Деловой риск связан с производством товаров и услуг и может быть вызван следующими причинами:
1) изменение спроса на продукцию предприятия;
2) изменение цен;
3) изменение стоимости ресурсов;
4) связан с возможностью организовать производство новой продукции;
5) с уровнем постоянных затрат;
6) с судебными процессами и забастовками;
7) связан с утратой основных поставщиков и потребителей.[3. с.355]
Финансовый риск можно классифицировать по следующим признакам:
1) по виду финансового риска:
- риск снижения финансовой устойчивости;
- риск утраты ликвидности;
- инвестиционный риск;
- валютный риск;
- процентный риск.
2) по источнику возникновения:
- систематический;
-не систематический.
3) по уровню финансовых потерь:
- допустимые;
- критические;
- катастрофические.
Макроэкономические риски связаны с общеэкономической ситуацией в стране:
1) риск изменчивости;
2) депозитный риск;
3) кредитный риск;
4) инфляционный риск;
5) налоговый риск.
Показатели оценки риска бывают качественные и количественные.
Качественные методы оценки рисков основаны преимущественно на специальных приемах обработки мнений и суждений экспертов. Наиболее распространенными являются:
1) метод экспертных оценок;
2) метод дельфи. [3. с.356]
Методы количественного анализа базируются на идеи случайности в ряде важнейших понятий теории вероятности. Для решения многих практических задач часто бывает достаточно определить несколько параметров случайной величины, которые дают наглядное представление по ее распределению:
1) средне ожидаемое значение;
2) дисперсия;
3) среднеквадратическое отклонение;
4) коэффициент корреляции;
5) коэффициент вариации.
Управление рисками, или рисковый менеджмент, имеет целью, активный контроль со стороны предпринимателя над рисками, угрожающими организации, чтобы свести к минимуму возможные потери. Управление риском – это процесс подготовки реализации мероприятий для снижения опасности ошибочного решения и уменьшения возможных негативных последствий нежелательного развития событий в ходе реализации принятых решений. Процесс управления рисками состоит из следующих этапов:
1) идентификация риска;
2) изменение риска;
3) финансовый контроль.
Идентификация риска заключается в систематическом выявлении и изучении рисков, характерных для данного вида деятельности. При этом определяются: опасности, представляющие угрозу; ресурсы, которые могут пострадать; факторы, влияющие на вероятность реализации риска; ущербы, в которых выражается воздействие риска на ресурсы. [3. с.356]
Изменение риска сводится к определению степени его вероятности и размеров потенциального ущерба. Организации, производство которых относится к разряду опасных, используют специальные методы оценки риска, основанные на разработке сценариев возникновения крупных аварий. В более простых случаях финансовый менеджер проводит вероятную оценку рисков и ранжирует ущербы по степени их вероятности и серьезности. Такой анализ позволяет разделить риски на три группы:
1) часто встречающиеся ущербы, небольшие по размерам, не представляющие серьезной угрозы;
2) ущербы менее частые, но более серьезные по размерам, наступление которых может вызвать серьезные финансовые трудности;
3) катастрофические ущербы, отличающиеся малой вероятностью, но способные поставить под угрозу само существование организации.
Такого рода оценка рисков позволяет решать вопрос о формах контроля над ними. Существует два вида контроля риска; физический и финансовый. Физический контроль означает использование различных способов, позволяющих снизить либо вероятность наступлении ущерба, либо его размер. Использование мер физического контроля связано с определенными затратами ( закупка оборудования, оплата труда). При этом соблюдается правило: издержки по предотвращению риска и сокращению потерь не должны превышать возможные размеры ущерба.
Финансовый контроль риска заключается в поиске источников компенсации возможных ущербов в денежной форме. Финансирование риска может осуществляться через самострахование и страхование. Самострахование рассматривается либо как альтернатива к заключению договора страхования, либо как дополнение к нему. Собственные возможности компенсации ущерба в организации таковы:
- включение стоимости мелких ущербов в цену продукции (услуг);
-получение необходимых средств за счет продажи части активов;
-создание специального резервного фонда;
-получение ссуды на покрытие ущерба и др. [5. с.95]
Принципы управления рисками представлены на рис. 1. В механизм управления финансовым риском входит хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком смысле. В широком смысле хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь, как внутренних, так и внешних. В узком смысле хеджирование характеризует нейтрализацию финансовых рисков с использованием различных видов финансовых инструментов. Хеджирование финансовых рисков путем осуществления операций с ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако это связано с определенными затратами на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т. п.
Рис. 1.Принципы управления рисками в организации.
Страхование входит в механизм нейтрализации финансовых рисков. Организация в процессе деятельности определяет риски, которые нуждаются в страховой защите (например, страхование имущества, ответственности руководителей и сотрудников, служащих от несчастного случая на производстве и разнообразное страхование кредитных рисков). [5. с.96]
Страхование кредитов - это защита от неплатежа заемщика. На сегодняшний момент она считается одним из наиболее распространенных на развитых страховых рынках видов страхования финансовых рисков. В зависимости от профиля деятельности организации различают следующие основные виды кредитного страхования:
1) страхование коммерческого риска неплатежа
2) страхование валютных риска
3) страхование политических рисков.
Страхование коммерческого риска неплатежа вызвано тем, что наиболее часто организации подвергаются именно этому виду риска. Причина тому– увеличение числа банкротов и неплатежеспособных организаций.
Риск- величина не постоянная. Его изменение обусловлено многими факторами. Страховое общество должно постоянно следить за развитием риска, вести соответствующий статистический учет, анализ и обработку собранной информации. Исходя из полученной информации о возможности развития риска страховщик делает его оценку, которая заключается в анализе всех рисковых обстоятельств, характеризующих параметры риска. По результатам оценки принимается решение в отношении того, к какой рисковой группе следует отнести тот или иной объект, какая тарифная ставка наилучшим образом соответствует данному риску.
Средняя величина рисковых обстоятельств называется средней рисковой группой, которая используется в качестве меры для сравнения. Оценка объекта страхования нужна для:
1) установления рисковой суммы, которая определяет меру обязательств со стороны страховщика;
2) установление величины страхового вознаграждения, которая определяется степенью возможного ущерба;
3) оценки возможности или невозможности страхования данного риска. [5. с.96]
Для оценки риска в страховой практике применяются следующие способы:
1) способ индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает произвольную оценку на основе своего профессионального опыта и субъективного взгляда;
2) способ средних величин, для которого характерно подразделение отдельных рисковых групп на подгруппы. Тем самым создается аналитическая база для определения размера по рисковым признакам (например, балансовая стоимость объекта страхования, суммарные производственные мощности, вид производственного цикла);
3) способ процентов, представляющий собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе в зависимости от возможных положительных и отрицательных отклонений от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки выражаются в процентах (иногда в промилле) от среднего рискового типа.
Одной из наиболее трудных задач для страховщика является поддержание соответствия тарифной политики прогнозируемым тенденциям в развитии риска. Общий прогноз может быть сведен к направлениям, соответствующим рисковым обстоятельствам, связанным по следующим условиям:
1) освоением новых видов технологического сырья, заменой металлов полимерными материалами;
2) новыми производственными условиями;
3) внедрением автоматизированных систем управления технологическим циклом, роботизированных комплексов, промышленных роботов и т. д.;
4) изменениями в технологии промышленного и гражданского строительства (освоение сборных модульных конструкций высотного блочного и крупнопанельного домостроения и т. д.);
5) внедрение новых транспортных систем, обладающих высокой пропускной и проводной способностью на сухопутных, водных и воздушных путях сообщения. [5. с.98]
На рисунке 2. представлены механизмы нейтрализации финансовых рисков.
Рис. 2. Механизмы нейтрализации финансовых рисков в организации
- Бюджет закупок
- Бюджет затрат станции. План эксплуатационных расходов
- Бюджет и бюджетирование
- Бюджет и бюджетная система
- Бюджет и бюджетная система
- Бюджет и бюджетная система
- Бюджет и бюджетная система
- Бюджет денежных средств в промышленности
- Бюджет держави
- Бюджет домашнего хозяйства
- Бюджет домашнего хозяйства. Расходы домашнего хозяйства
- Бюджет дореволюционной Беларуси. Образование БССР и её бюджет
- Бюджет доходов
- Бюджет доходов и расходов
