Денежный оборот. Его содержание и структура

Федеральное агентство  по образованию

 

Ухтинский государственный  технический университет

 

 

 

 

Контрольная работа №2 по дисциплине

«Деньги. Кредит. Банки».

 

Тема 2. «Денежный оборот. Его содержание и структура.»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 2 курса,

группы ФК-06,ФБО, (б)

Можегова Анна Владимировна,

шифр 061642

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ухта 2008

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………..3

1.Понятие денежного обращения и показатели, его характеризующие………4

1.1.Налично-денежный оборот……………………………………………….4

1.2.Безналичный денежный оборот…………………………………………..4

2.Скорость денежного  обращения……………………………………………….5

3.Закон денежного обращения и особенности его действия в современных условиях……………………………………………………………………………6

4.Денежно-кредитная политика: методы экономического регулирования….8 5.Инструменты денежно-кредитной политики………………………………….9

5.1.Политика обязательных  резервов………………………………………...9

5.2.Рефинансирование коммерческих  банков……………………………...10

5.3.Операции на открытом рынке…………………………………………...12

5.4.Некоторые административные методы регулирования денежно-кредитной сферы………………………………………………………………...13

Заключение……………………………………………………………………….14

Используемая литература……………………………………………………….15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В большинстве западных изданий определение денежного оборота отсутствует. В учебнике «Денежное обращение и кредит» под редакцией профессора В. С. Геращенко в 1986 г. денежный оборот определяется как «совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных перечислений и при помощи наличных денег».

В учебнике «Организация и планирование денежного обращения», изданного в 1988г., денежный оборот рассматривается  как совокупность безналичного и  наличного денежных оборотов.

В томе 1 изданного в 1984 г. «Финансово-кредитного словаря» денежный оборот определяется «как проявление сущности денег в их движении».

В изданном в Киеве  в 1992 г. учебнике «Гроши на кредит» дается такое определение денежного оборота: «Взятый сам по себе процесс беспрерывного перемещения денег между субъектами экономических отношений для их взаимного удовлетворения представляет собой денежный оборот».

Все эти определения  имеют недостатки и не раскрывают содержание денежного оборота. Первое определение ─ количественное, и  оно более для отражения величины денежного оборота; второе ─ характеризует его структуру, а не содержание; третье ─ неверно хотя бы потому, что сущность денег проявляется в их функциях, а не в их движении, денежный  же оборот имеет свою сущность. Наиболее удачно, по моему мнению, определение, данное в учебнике, изданном в Киеве, поскольку в нем денежный оборот характеризуется как процесс, причем процесс непрерывный. Однако нельзя согласиться, что перемещение денег происходит исключительно между субъектами экономических отношений. Деньги могут совершать движение и за рамками экономических отношений.

Более приемлемым является следующее определение: денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Такое определение соответствует современному содержанию денежного оборота, где движение совершают именно деньги, а не различные заменители или суррогаты денег.

В условиях обращения  денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты.

Современный же денежный оборот совершается с помощью  денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

 

1. Понятие денежного обращения и показатели, его характеризующие.

 

Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движение капитала. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Денежное обращение  отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; предприятиями и физическими лицами; между коммерческими банками и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами. Денежное обращение подразделяется на  две сферы: наличную и безналичную.

 

1.1. Налично-денежный оборот

 

Налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами.

Независимо от типа (модели) экономики - рыночной или административно-командной – налично-денежный оборот составляет меньшую в процентном соотношении с безналичным оборотом часть. Но, несмотря на это, его роль чрезвычайно велика. Кругооборот наличных денег обслуживает получение и расходование денежных доходов населения, часть платежей предприятий и организаций.

 

1.2. Безналичный денежный оборот

 

Безналичный денежный оборот-это  движение стоимости без участия  наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в зачёт взаимных требований.

Деньги безналичного и наличного оборота имеют  как свою специфику, так и много  сходных черт.

Современный безналичный  оборот в РФ организован в соответствии с несколькими основными принципами.

• Предприятия всех форм собственности обязаны хранить свои средства на счетах в банках. В кассах предприятий разрешается держать лишь небольшие суммы наличных денег в пределах лимита.
• Основная часть безналичных расчётов должна осуществляться через банк.
• Требование платежа должно выставляться либо перед отгрузкой товара, либо вслед за ней. Однако в условиях кризиса платежей всё большее число поставщиков выставляет требование предоплаты. Нередко предварительное получение денег перед отгрузкой товара (предоплата) достигает 100%.
• Оплата клиентом банка полученных товаров и услуг осуществляется банком только с согласия обслуживаемого юридического или физического лица.
• Формы безналичных расчётов платежей, допускаемые положением ЦБ РФ, выбираются предприятием по своему усмотрению.

Соблюдение этих принципов  позволяет сохранять законность совершаемого денежного оборота.

 

2. Скорость денежного обращения

 

Для оценки динамики денежной массы в стране используют различные  экономические показатели. Изменение объёма денежной массы может быть связано как с абсолютным её увеличением вследствие эмиссии, так и с ускорением денежного оборота. Скорость обращения денег – показатель интенсивности движения денег как средства обращения и платежа. В связи с тем, что количественно скорость обращения оценить трудно, для оценок используются косвенные данные.

Обычно используются следующие показатели скорости обращения  денег:

• Показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Этот показатель рассчитывается как отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к агрегатам М₁ или М₂. Динамика расчётной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;
• Показатель оборачиваемости денег в платёжном обороте определяется как отношение суммы денег на банковских счетах к средне годовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель определяет скорость безналичных расчётов.

3. Закон денежного обращения и особенности его действия в современных условиях

 

Товарно-денежные отношения  требуют определенного количества денег для обращения.

Денежное обращение - это непрерывное движение денег. В своем развитии денежное обращение прошло три исторических этапа:

1. Золотомонетный тип. На этом этапе денежная единица любой страны имела золотое содержание или обеспечение;
2. Золотобумажный тип денежного обращения. Бумажные деньги пришли двумя путями:

• порча монет. Казначейские векселя, то есть обязательства государственной власти, которые свободно обменивались на серебряные и медные монеты;

• через коммерческий вексель, то есть обязательства отдельного промышленника или торговца уплатить в определенный срок деньги за полученные в кредит товары. Позже банкноты стали выпускать банки. Банкнота обеспечивается государством золотом, драгоценными металлами и другими активами государственного банка.

3.Банковский тип денежного обращения. Он характеризуется тем, что       бумажные деньги, никак не связаны с золотом.

Сегодня функционируют  так называемые банковские деньги, то есть основная масса операций по покупке и продаже товаров совершается без участия денег (безналичный расчет) или с помощью кредитных карточек. Количество денежных знаков, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения.

Сколько денег нужно  для обращения:

• К = (сумма цен товаров - продажа в кредит – взаимопогашаемые платежи + возврат кредита)/скорость оборота денежной единицы.

В упрощенном виде:

• К = (масса реализуемых товаров * средняя цена товара)/ скорость оборота денежной единицы.

При избыточном имитировании денежных знаков происходит инфляция. В России общая масса денег - 12% от ВНП.

Движение денег при  выполнении ими своих функций  в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение. Денежное обращение зависит от обращения  денежной единицы. У нас 6 оборотов за год. Зависит от цен и количества товаров.

Закон денежного обращения, открытый К.Марксом, устанавливает  количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения  и средства платежа.

Количество денег зависит  от количества проданных на рынке товаров и услуг, уровня цен и тарифов и скорости обращения денег.

Денежная масса - совокупность покупательских, платежных и накопленных  средств, обслуживающая экономические  связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

В упрощенном виде эту  формулу можно представить так: Д=МхЦ/С.о. где М - масса реализованных товаров, Ц - средняя цена товара, С.о. - средняя скорость оборота.

Преобразуя данную формулу получим уравнение обмена: ДхС.о.=МхЦ, которое означает что произведение ДхС.о. равно произведению уровня цен на товарную массу. Когда возникают кризисные явления в экономике, это равенство нарушается, происходит обесценение денег, что можно выразить в формуле: ДхС.о.>МхЦ (инфляция).

Основываясь на уравнении обмена, можно определить, какое количество денег должно быть в обращении. Зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объёмом производства определяет закон денежного обращения.

В общем виде закон, определяющий количество денег в обращении, может  быть выражен следующей формулой:

 

M=

 

 

где М – количество денег, необходимых для обращения; Р₁Q₁ – сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении (количество товаров, умноженное на уровень цен); P₂Q₂ – сумма цен товаров, проданных в кредит, по которым ещё не наступил срок оплаты; D₁ – сумма платежей по наступившим долговым обязательствам; D₂ – сумма взаимно погашаемых платежей; V – скорость оборота денег.

Рассмотрим более подробно некоторые факторы, определяющие необходимое количество денег в обращении:

1. сумма цен реализуемых на рынке товаров и услуг (P₁Q₁). Если количество проданных в стране товаров и услуг увеличивается, например, вдвое, то при прочих равных условиях потребуется вдвое больше денег, чем прежде. Количество обращающихся товаров и предоставляемых услуг оказывает прямое влияние на количество денег в обращении. Если цены всех товаров повысятся вдвое, то для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег. При этом физический объём товарооборота (количество продаваемых товаров в натуральных единицах - тоннах, метрах и т. п.) может и не изменяться. Уровень товарных цен оказывает прямое воздействие на количество денег в обращении;
2. сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит (P₂Q₂). Степень развития кредита оказывает обратное влияние на количество денег, находящихся в обращении: чем шире развит кредит, тем меньше количество денег требуется для обращения;
3. сумма наступивших платежей (D₁) отражает количество денег, необходимых для оплаты долгов: чем больше существует отсроченных платежей, тем большее количество денег необходимо для их осуществления;
4. сумма взаимно погашающихся платежей (D₂) отражает степень развития безналичных расчётов. Она оказывает обратное влияние на количество денег в обращении: чем больше долговых обязательств погашается путём безналичных расчётов, тем меньше денег требуется для обращения;
5. скорость оборота денег (V), измеряемая числом оборотов денежной единицы за известный период времени, оказывает обратное влияние на количество денег в обращении.

 

 

4. Денежно-кредитная политика: методы экономического регулирования, инструменты денежно-кредитной политики

 

Денежно-кредитная политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объёма банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платёжный баланс и, следовательно, на состояние экономики страны. Таким образом, денежно-кредитная политика преследует цели стабилизации экономического роста, низких темпов инфляции, высокого уровня занятости, сбалансированности внешних расчётов. На практике выбор конкретных форм и методов ДКП сводится к маневрированию между задачей стимулирования экономического роста (политика «кредитной экспансии»: низкие процентные ставки, стимулирование кредита и денежной эмиссии) и борьбы с инфляцией (политика «кредитной рестрикции»: высокие ставки, сдерживание кредита и денежного обращения). Основным проводником ДКП в стране является центральный банк.

Методы денежно-кредитной  политики могут быть общими, т.е. воздействующими в целом на состояние кредитных отношений в стране, и селективными, т.е. направленными на регулирование отдельных видов кредита, кредитования отдельных отраслей или предприятий.

К общим методам денежно-кредитной  политики относятся:

• учётная политика, или политика регулирования процентных ставок ЦБ;
• операции на открытом рынке, или купля-продажа государственных ценных бумаг;
• изменение норм обязательных резервов.

Банк России использует тот же инструментарий денежно-кредитной  политики, который в различных комбинациях используется и другими центральными банками мира. Однако в России он дополнен мерами валютного регулирования.

Российская денежно-кредитная  политика сориентирована на использование  косвенных методов воздействия: уровень процентных ставок ЦБ РФ должен влиять на уровень процентных ставок коммерческих банков; нормативы обязательных резервов и рефинансирование – на объёмы и структуру операций банков; установление ориентиров роста денежной массы и операции на открытом рынке – на объёмы денежного обращения; интервенции на валютном рынке – на курс рубля по отношению к иностранным валютам. Количественные ограничения в виде лимитов на рефинансирование банков или регламентирование проведения коммерческими банками отдельных видов операций могут в соответствии с российским законодательством применяться Банком России только в исключительных случаях и только после консультации с правительством.

Банк России самостоятельно определяет параметры и время  действия инструментов ДКП (процентные ставки, виды и объёмы резервных  требований, лимиты и порядок совершения операций и др.). Вместе с тем в  отношении обязательного резервирования средств коммерческих банков на депозитах в ЦБ РФ законом установлены определённые рамки (20%), более того, нельзя более чем на 5% изменять эти требования единовременно.

Денежно-кредитная политика играет большую роль в государственном регулировании экономики. Однако очевидно, что различные методы ДКП могут быть эффективными, если они тесно увязаны с налоговой и бюджетной политикой и другими формами государственного регулирования экономики.

 

5. Инструменты денежно-кредитной политики.                   

 

Рассмотрим основные инструменты с помощью которых  центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

    

5.1. Политика обязательных резервов.

 

"В настоящее время  минимальные резервы - это наиболее  ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две основные функции:

• они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации;
• минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных  учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как  бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые  учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

В последние полтора-два  десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов. 

 

5.2. Рефинансирование коммерческих банков.

 

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств  кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).

Переучет векселей долгое время был одним из основных методов  денежно-кредитной политики центральных  банков Западной Европы. Центральные  банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются  по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону (в Европе 0.5-2 процентных пункта). Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным  банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

Мы видим, что изменение  официальной процентной ставки оказывает  влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Также изменение официальной  ставки центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной  политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Помимо установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования центральный  банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в  качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что в залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не вызывает сомнения. "В практике зарубежных банков в качестве таких ценных бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте, а срок погашения - не более трех месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые центральными банками". 

 

5.3. Операции на открытом рынке. 

 

Постепенно два вышеописанных  метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики стали  интервенции центрального банка, получившие название операций на открытом рынке.

Этот метод заключается  в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг  в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.

"По форме проведения  рыночные операции центрального  банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу.

Обратная заключается  в купле-продаже ценных бумаг  с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". Если разобраться, то можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. “Центральный банк предлагает коммерчески банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель.

Причем процентные платежи, "набегающие" по данным ценным бумагам  в период их нахождения в собственности  центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам”.

Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие - это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности. 

 

5.4. Некоторые административные методы регулирования

денежно-кредитной  сферы.

 

Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный  банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в  этой области и административные методы воздействия.

К ним относится, например,  использование количественных кредитных ограничений.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой  количественное ограничение суммы  выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

Нужно отметить, что добиваясь  при помощи указанной политики сдерживания  банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство  способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

Также центральный банк может устанавливать различные  нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.