Контрольная работа по "Экономическому анализу". 17

Содержание 

Задание 1………………………………………………………………….……….3

Задание 2………………………………………………………………….……….7

Задание 3…………………………………………………………………………10

Задание 4………………………………………………………………………....12

Задание 5…………………………………………………………………………15

Задание 6…………………………………………………………………………18

Задание 7…………………………………………………………………………23

Приложения……………………………………………………………………...26

Список использованной литературы………………………………….………..30 

Задание 1

       По  данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и  структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в таблице 1.

    Таблица 1.

    Структурно-динамический анализ активов и  пассивов организации (по данным формы №1)

    Решение:

    Столбец 5 «Темп роста (снижения)» рассчитывается по каждой статье бухгалтерского баланса по формуле:

    Столбец 6 «Структура активов и пассивов на начало года» рассчитывается по каждой статье бухгалтерского баланса по формулам:

      и 

    Столбец 7 «Структура активов и пассивов на конец года» рассчитывается по каждой статье бухгалтерского баланса по формулам:

      и 

    Столбец 8 «Изменение структуры активов и пассивов» рассчитывается по каждой статье бухгалтерского баланса по формуле:

    К_соотн=

    К_ф.р.=  

    Выводы:

    Актив баланса

    За анализируемый период времени внеоборотные активы организации увеличились на 390890 тыс.руб. или 42,76%. Это произошло в основном за счет увеличения основных средств предприятия на 382220 тыс.руб. или 42,47% и нематериальных активов на 8670 тыс.руб. или 60,67%. Удельный вес внеоборотных активов в общей структуре активов предприятия на начало года составлял 44,26%, а на конец года составил 50,86%, то есть произошло увеличение на 6,6%.

    Прирост оборотных активов на 109710 тыс.руб. обусловлен увеличением запасов на 39137 тыс.руб. или 9,01% и денежных средств предприятия на 6806 тыс.руб. или 44,69%. Удельный вес оборотных активов в общей структуре активов на начало года составлял 55,74%, а на конец года составил 49,14%, то есть уменьшился на 6,6%.

      Таким образом, в структуре актива баланса  возрос удельный вес медленно реализуемых (внеоборотных) активов, то есть наименее ликвидных его составляющих, а удельный вес наиболее ликвидных (оборотных), легкореализуемых активов уменьшился, что говорит об уменьшении ликвидности баланса организации и её финансовой устойчивости.

      Коэффициент соотношения уменьшился на 0,253, что говорит о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

    Пассив  баланса

    Пассивная часть баланса за анализируемый период увеличилась на 500600тыс.руб. или 24,24% преимущественно за счет увеличения капитала организации. Удельный вес обязательств в общей структуре пассива баланса уменьшился с 51,97% до 47,98%, то есть на 3,99%. Удельный вес капитала и резервов в общей структуре пассива баланса предприятия возрос с 48,03% до 52,02%, то есть на 3,99%.

    Увеличение величины капитала и резервов на произошло преимущественно за счет увеличения нераспределенной прибыли, рост которой составил 342892тыс.руб. или 80,31%. Удельный вес нераспределенной прибыли в структуре пассива баланса на начало года составил 20,67%, а на конец 30,00%, то есть увеличился на 9,33%.

    Увеличение или уменьшение уставного и добавочного капиталов не произошло. При этом удельный вес уставного капитала уменьшился с 0,05%  до 0,04%, то есть на 0,01%. Удельный вес добавочного капитала составил на начало года 27,30%, а на конец года 21,97%, то есть снизился на 5,33%.

    Коэффициент финансового рычага уменьшился на 0,160, что говорит об улучшении финансовой устойчивости и снижении финансового риска.

    Таким образом, на данном предприятии за анализируемый  период наблюдалось в основном увеличение медленно реализуемых активов, увеличение капитала и резервов, долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности. При этом дебиторская задолженность и денежные средства у предприятия выросли. В тоже время уменьшаются краткосрочные обязательства предприятия.

    Таким образом, финансовое положение организации не стабильное, но при грамотной дальнейшей политике руководства можно спрогнозировать рост финансовой устойчивости организации в перспективе. 
 
 
 

       Задание 2

       По  данным бухгалтерского баланса и  справочным данным сгруппировать оборотные  активы по степени риска. Провести оценку динамики состояния оборотных активов, их состава и структуры. Результаты представить в таблице 2.

       Классификация оборотных активов по степени  риска [1, c. 237]:

             Р 1: Минимальная группа риска включает в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

             Р 2: Малая группа риска включает дебиторскую задолженность (за исключением сомнительной) и готовую продукцию (за исключением не пользующейся спросом).

             Р 3: Средняя группа риска включает запасы с учетом НДС (за минусом неликвидов и готовой  продукции).

       Р 4: Высокая группа риска включает сомнительную дебиторскую задолженность; неликвиды запасов вместе с НДС, приходящимся на них; готовую продукцию, не пользующуюся спросом; незавершенное производство по аннулированным заказам.

       Данные  таблицы 2 свидетельствуют о значительном росте оборотных активов со средней степенью риска с 305 662 тыс. руб. до 381 843 тыс. руб. (темп роста 124,923%) и с высокой степенью риска с 25 373 тыс. руб. до 31 973 тыс. руб. (темп роста 126,012%), которые на конец отчетного года в структуре оборотных активов стали занимать 30,284%  и 2,536% соответственно.

       Объем оборотных активов с минимальной  и малой степенью риска увеличились  незначительно: темп роста составил 102,523% и 103,352% соответственно. Несмотря на незначительный рост, доля оборотных  активов с малой степенью риска  составляет 61,702% на конец года (65,390% - на начало).

       В структуре оборотных активов  наибольшие положительные изменения  произошли в активах со средней  степенью риска (+3,732%), отрицательные  – в активах с малой степенью риска (-3,689%).

       Таким образом, степень риска оборотных активов предприятия увеличивается. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 3

       По  данным отчета о прибылях и убытках  провести анализ расходов организации. Рассчитать основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представить в таблице 3.

       Рентабельность  расходов характеризует эффективность  понесенных организацией расходов.

       Расходоемкость  продаж характеризует величину затрат на 1 р. проданной продукции.

       Доходы  на 1 руб. расходов характеризует величину полученных доходов на 1 р. произведенных  затрат.

       Как следует из данных таблицы 3 за отчетный период расходы организации возросли на 241 512 тыс. руб. В то же время увеличились и доходы – на 312 850 тыс. руб.

       В течение анализируемого периода  себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг предприятия  возросла на 280 092 тыс.руб.

       Коммерческие  расходы предприятия в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом увеличились на 7 938 тыс.руб. Управленческие расходы предприятия и прочие расходы в отчетном периоде стали меньше на 63 170 тыс.руб. и 88 940 тыс.руб. соответственно. Что говорит об активном ведении руководством деятельности по получению прибыли.

       Проценты  к уплате возросли на 83 064 тыс. руб. Что говорит об увеличении обязательств предприятия.

       В отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились показатели рентабельности расходов и величины доходов, приходящихся на 1 рубль расходов. Рентабельность расходов выросла на 2,465%, став в отчетном году равной -6,083%. Величина доходов, приходящихся на 1 рубль расходов, увеличилась  с 0,915 руб. до 0,939 руб., т.е. на 0,025.

       Расходоемкость  продаж снизилась на 0,029 руб. и стала  равной 1,065 руб. (1,093 руб. в предыдущем году).

       Таким образом, можно отметить, что предприятие  повышает эффективность своей деятельности. 
 
 
 
 

Задание 4

       По  данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представить в таблице 4.

       Доля  активов на 1 руб. заемного капитала характеризует величину активов, покрывающих  обязательства предприятия.

       Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

       Коэффициент финансового рычага (левериджа) характеризует степень риска, финансовую устойчивость предприятия.

       Коэффициент     рентабельности продаж характеризует эффективность производственной  и  коммерческой  деятельности  и  показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

       Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования организацией собственного капитала.

       Составим  зависимость рентабельности собственного капитала  от доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости  активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельность продаж.

        =

       Получилась  четырех факторная мультипликативная  модель, рассчитать влияния факторов, которой можем, используя прием цепной подстановки.

        =2,0064*2,9911*0,9936*0,0422=0,2518

        =2,0096*2,9911*0,9936*0,0422=0,2522

        =2,0096*2,9416*0,9936*0,0422=0,2480

        =2,0096*2,9416*0,9905*0,0422=0,2472

        =2,0096*2,9416*0,9905*0,0503=0,2948

        = 0,2948-0,2518=0,0430

        =0,2522-0,2518=0,0004

        =0,2480-0,2522=-0,0042

        =0,2472-0,2480=-0,0008

        =0,2948-0,2472=0,0476

       Баланс  отклонений равен:

       Расчеты показывают, что рентабельность собственного капитала возросла на 4,3% главным образом за счет увеличения рентабельности продаж (+4,76%). Доля активов на 1 руб. заемного капитала так же увеличилась на 0,04%.

       Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,42%, коэффициент финансового рычага (левериджа) уменьшился на 0,08%. Эти изменения не значительны и не оказали сильного влияния на изменение рентабельности собственного капитала.

       Рост  рентабельности собственного капитала говорит об улучшении эффективности  использования организацией собственного капитала.  Рост доли активов на 1 руб. заемного капитала так же положителен, так говорит об увеличении величины активов покрывающих обязательства предприятия.

       Уменьшение  коэффициента оборачиваемости оказывает  отрицательное влияние, так как  уменьшается эффективность использования  фирмой всех имеющихся ресурсов. Уменьшение коэффициента финансового рычага говорит об уменьшении риска предприятия, что является положительным. 
 

       Задание 5

       По  данным бухгалтерской отчетности проанализировать оборачиваемость оборотных активов  организации и определить влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представить в таблице 5.

       Продолжительность оборота оборотных активов показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. 

        дней

        дней

        дня

       При росте выручки на 379 035 тыс. руб. и среднегодовых остатков оборотных активов на 102 073 тыс. руб. продолжительность оборота в днях увеличилась на 1,9567 дня, однодневный оборот в тыс. руб. увеличился на 1 052,87 тыс. руб. Таким образом, оборачиваемость оборотных средств замедлилась и привела к вовлечению в оборот 37 023,85 тыс. руб.

       На  увеличение продолжительности оборота  оказал большое влияние  рост среднегодовых  остатков оборотных активов (запас  увеличился на 5,3946 дня) и снижение выручки от продаж (запас уменьшился на 3,4379 дня).

         Произошло замедление оборачиваемости  и вовлечение дополнительно в  оборот 37 023,85 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 6

       Из  приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

       Исходя  из выбранного варианта проекта, составить  прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128 900 тыс. руб. результаты расчетов представить в таблице 7.

       IRR - внутренняя норма рентабельности  – минимальная величина рентабельности, при которой вложенные средства окупятся за планируемый срок реализации проекта.

       I0 – величина первоначальных инвестиционных  затрат.

       PV – текущая стоимость денежных  потоков.

       RI – индекс рентабельности инвестиций  – равен текущей стоимости  денежных потоков, делимой на величину начальных инвестиционных затрат.

       NPV – чистая текущая стоимость  – разница между общей суммой  дисконтированных денежных потоков  за весь срок реализации инвестиционного  проекта и первоначальной величиной  инвестиционных затрат.

       Выберем наиболее привлекательный инвестиционный проект [1, c. 585 – 587]:

       Для того, чтобы можно было осуществлять капитальные вложения в инвестиционный проект необходимо, чтобы показатель NPV был положительным. Таким образом, для инвестирования можно предложить  проекты 1, 4 и 5.

       Для того, чтобы проект принять к реализации необходимо, чтобы RI был больше 1. Таким  образом, для инвестирования можно  предложить проекты 1, 4 и 5.

       Для принятия проекта к реализации при 100% финансировании его за счет средств кредита банка необходимо, чтобы IRR была больше процентной ставки по банковскому кредиту, т.е. в нашем случае больше 24%. Таким образом, можно предложить проекты 4 и 5.

       Выберем между проектами 4 и 5  наиболее выгодный для инвестирования. Т.к. для проекта 4 все 3 вышеописанных показателя имеют наибольшее значение, то  этот проект является оптимальным.

       Составим  прогнозный баланс на основе выбранного проекта для инвестирования:

       В прогнозном периоде:

       Внеоборотные активы = Внеоборотные активы на конец года + I₀;

       Капитал и резервы = Капитал и резервы  на конец года + Нераспределенная прибыль  в прогнозном периоде;

       Долгосрочные  обязательства = Долгосрочные обязательства  на конец года + 90% от I₀;

       Краткосрочные обязательства = Краткосрочные обязательства на конец года;

       Оборотные активы = Баланс – Внеоборотные активы. 

       Задание 7

       На  основе данных, представленных в таблице 8, рассчитать сравнительную комплексную  оценку  результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты расчетов предоставить в таблицах 9 и 10.

    Таблица 7.1.

    Исходная  информация