Контрольная работа по "Экономическому анализу". 23

Содержание

Задание 1……………………………………………………………………..3

Задание 2……………………………………………………………………..8

Задание 3……………………………………………………………………10

Задание 4……………………………………………………………………12

Задание 5……………………………………………………………………15

Задание 6……………………………………………………………………17

Задание 7……………………………………………………………………20

Список использованной литературы……………………………………...23

Приложения…………………………………………………………….......24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить  динамику состава и структуры  активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в таблице 1.

							Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы №1)
Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.			Темп  роста (снижения), %	Структура активов и пассивов, %
	на  начало года	на  конец года	изменение (+,-)		на  начало года	на  конец года	изменение (+,-)
АКТИВЫ
1. Внеоборотные  активы - всего	914 180	1 305 070	390 890	142,759%	44,263%	50,861%	6,598%
В том  числе:
1.1. Нематериальные  активы	14 290	22 960	8 670	160,672%	0,692%	0,895%	0,203%
1.2. Основные  средства	899 890	1 282 110	382 220	142,474%	43,571%	49,966%	6,395%
1.3. Незавершенное  строительство
1.4. Долгосрочные  вложения в материальные ценности
1.5. Долгосрочные  финансовые вложения
1.6. Отложенные  налоговые активы
1.7. Прочие  внеоборотные активы
2. Оборотные  активы - всего	1 151 170	1 260 880	109 710	109,530%	55,737%	49,139%	-6,598%
В том  числе:
2.1. Запасы	434 457	473 594	39 137	109,008%	21,036%	18,457%	-2,579%
2.2. Налог  на добавленную стоимость по  приобретенным ценностям	133	106	- 27	79,699%	0,006%	0,004%	-0,002%
2.3. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты)	338 076	333 145	- 4 931	98,541%	16,369%	12,983%	-3,386%
2.4. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	311 124	384 955	73 831	123,730%	15,064%	15,002%	-0,062%
2.5. Краткосрочные  финансовые вложения	52 150	47 044	- 5 106	90,209%	2,525%	1,833%	-0,692%
Продолжение таблицы 1
2.6. Денежные  средства	15 230	22 036	6 806	144,688%	0,737%	0,859%	0,121%
2.7. Прочие  оборотные активы
ИТОГО АКТИВОВ	2 065 350	2 565 950	500 600	124,238%	100,000%	100,000%	-
ПАССИВЫ
1. Капитал  и резервы - всего	991 888	1 334 774	342 886	134,569%	48,025%	52,019%	3,994%
В том  числе:
1.1. Уставный  капитал	1 100	1 100		100,000%	0,053%	0,043%	-0,010%
1.2. Собственные  акции, выкупленные у акционеров
1.3. Добавочный  капитал	563 783	563 783		100,000%	27,297%	21,972%	-5,326%
1.4. Резервный  капитал	54	48	- 6	88,889%	0,003%	0,002%	-0,001%
1.5. Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	426 951	769 843	342 892	180,312%	20,672%	30,002%	9,330%
2. Обязательства  - всего	1 073 462	1 231 176	157 714	114,692%	51,975%	47,981%	-3,994%
В том  числе:
2.1. Долгосрочные  обязательства	624 262	799 426	175 164	128,059%	30,225%	31,155%	0,930%
2.1.1. Займы и кредиты	624 262	799 426	175 164	128,059%	30,225%	31,155%	0,930%
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства
2.2. Краткосрочные  обязательства	449 200	431 750	- 17 450	96,115%	21,749%	16,826%	-4,923%
2.2.1. Займы и кредиты	120 000	100 000	- 20 000	83,333%	5,810%	3,897%	-1,913%
2.2.2. Кредиторская задолженность	328 833	331 354	2 521	100,767%	15,921%	12,914%	-3,008%
2.2.3. Задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов	66	72	6	109,091%	0,003%	0,003%	0,000%
2.2.4. Доходы будущих периодов	301	324	23	107,641%	0,015%	0,013%	-0,002%
2.2.5. Резервы предстоящих расходов
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО ПАССИВОВ	2 065 350	2 565 950	500 600	124,238%	100,000%	100,000%	-

 

 

 

 

Как видно из таблицы 1, в течение года имущество организации увеличилось на 500 600 тыс. руб. (прирост составил 24,238%).

По разделам баланса  максимальный рост наблюдается по внеоборотным активам (142,759%) за счет нематериальных активов (рост – 160,672%) и основных средств (рост – 142,474%). По краткосрочным обязательствам к концу отчетного года наблюдается падение на 3,885% за счет снижения займов и кредитов по сравнению с началом отчетного года на 20 000 тыс. руб. (на 16,667%).

По статьям баланса  максимальный прирост наблюдается по нераспределенной прибыли – 80,312%. Значительно снизилось (со 133 тыс. руб. до 106 тыс. руб.) значение НДС по приобретенным ценностям – на 20,301%. Объем долгосрочной дебиторской задолженности осталс практически на уровне начала отчетного года (темп снижения – 98,541%). На том же уровне остался и объем краткосрочных кредитов – темп роста 100,767%. Объемы уставного и добавочного капитала не изменились.

В структуре активов  баланса на начало отчетного года наибольший вес имели оборотные  активы (55,737%), к концу учетного года произошло смещение в сторону внеоборотных активов – 50,861%. Наибольшую долю продолжают занимать основные средства (начало года - 43,571%, конец года – 49,966%). Снизились доли запасов – на 2,579% и долгосрочной дебиторской задолженности – на 3,386%.

В структуре пассивов баланса увеличилась доля капитала и резервов (на 3,994%) за счет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – на 9,330% и долгосрочных обязательств (на 0,930%), в то время как по краткосрочным  обязательствам произошло значительное снижение (на 4,923%) за счет кредиторской задолженности – снижение на 3,008%. Наибольшую долю продолжают занимать займы и кредиты (начало года – 30,225%, конец года – 31,155%). Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние организации улучшается, т.к. растет объем и доля в балансе собственных средств и снижается доля заемных.

 

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса и справочным данным сгруппировать  оборотные активы по степени риска. Провести оценку динамики состояния оборотных активов, их состава и структуры. Результаты представить в таблице 2.

								Таблица 2
Динамика  состояния оборотных активов  и их классификация по степени  риска
Группа  риска	Строка  баланса	Остатки по балансу, тыс. руб.		Темпы роста (снижения), %	Структура оборотных активов, %		Изменение (+,-)
		на  начало года	на  конец года		на  начало года	на конец года	тыс. руб.	%
Р1: Минимальная	260+250	67 380	69 080	102,523%	5,853%	5,479%	1 700	-0,374%
Р2: Малая	230+240-01+214-02	752 755	777 984	103,352%	65,390%	61,702%	25 229	-3,689%
Р3: Средняя	210+220-03-214-04	305 662	381 843	124,923%	26,552%	30,284%	76 181	3,732%
Р4: Высокая	01+03+02+04	25 373	31 973	126,012%	2,204%	2,536%	6 600	0,332%
Всего оборотных активов	290	1 151 170	1 260 880	109,530%	100,000%	100,000%	109 710	-

Классификация оборотных  активов по степени риска [1, c. 237]:

Р 1: Минимальная группа риска включает в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Р 2: Малая группа риска  включает дебиторскую задолженность (за исключением сомнительной) и готовую продукцию (за исключением не пользующейся спросом).

Р 3: Средняя группа риска  включает запасы с учетом НДС (за минусом  неликвидов и готовой продукции).

 

Р 4: Высокая группа риска  включает сомнительную дебиторскую задолженность; неликвиды запасов вместе с НДС, приходящимся на них; готовую продукцию, не пользующуюся спросом; незавершенное производство по аннулированным заказам.

Данные таблицы 2 свидетельствуют  о значительном росте оборотных активов со средней степенью риска с 305 662 тыс. руб. до 381 843 тыс. руб. (темп роста 124,923%) и с высокой степенью риска с 25 373 тыс. руб. до 31 973 тыс. руб. (темп роста 126,012%), которые на конец отчетного года в структуре оборотных активов стали занимать 30,284% и 2,536% соответственно.

Объем оборотных активов  с минимальной и малой степенью риска увеличились незначительно: темп роста составил 102,523% и 103,352% соответственно. Несмотря на незначительный рост, доля оборотных активов с малой  степенью риска составляет 61,702% на конец года (65,390% - на начало).

В структуре оборотных  активов наибольшие положительные  изменения произошли в активах  со средней степенью риска (+3,732%), отрицательные  – в активах с малой степенью риска (-3,689%).

Таким образом, степень риска оборотных активов предприятия увеличивается.

 

Задание 3

По данным отчета о  прибылях и убытках провести анализ расходов организации. Рассчитать основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представить в  таблице 3.

 

 

			Таблица 3
Анализ динамики расходов организации (по данным формы № 2)
Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Расходы организации - всего,  тыс. руб.	7 033 898	7 252 882	218 984
В том числе:
1.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	5 817 260	6 097 352	280 092
1.2. Коммерческие расходы, тыс.  руб.	114 642	122 580	7 938
1.3. Управленческие расходы, тыс.  руб.	384 110	320 940	- 63 170
1.4. Проценты к уплате, тыс. руб.	101 232	184 296	83 064
1.5. Прочие расходы, тыс. руб.	616 654	527 714	- 88 940
2. Доходы организации - всего,  тыс. руб.	6 432 620	6 811 655	379 035
В том числе:
2.1. Выручка от продаж, тыс. руб.	6 432 620	6 811 655	379 035
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	271 626	342 964	71 338
Расчет основных показателей оценки расходов организации
1. Рентабельность расходов, %	-8,548%	-6,083%	2,465%
2. Расходоемкость продаж, руб.	1,093	1,065	-0,029
3. Доходы на 1 руб. расходов, руб.	0,915	0,939	0,025

 

Рентабельность расходов характеризует эффективность понесенных организацией расходов.

Расходоемкость продаж характеризует величину затрат на 1 р. проданной продукции.

Доходы на 1 руб. расходов характеризует величину полученных доходов на 1 р. произведенных затрат.

Как следует из данных таблицы 3 за отчетный период расходы  организации возросли на 218 984 тыс. руб. В то же время увеличились и доходы – на 379 035 тыс. руб.

В течение анализируемого периода себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг предприятия возросла на 280 092 тыс.руб.

Коммерческие расходы  предприятия в отчетном периоде  по сравнению с предыдущим годом  увеличились на 7 938 тыс.руб. Управленческие расходы предприятия и прочие расходы в отчетном периоде стали меньше на 63 170 тыс.руб. и 88 940 тыс.руб. соответственно. Что говорит об активном ведении руководством деятельности по получению прибыли.

Проценты к уплате возросли на 83 064 тыс. руб. Что говорит об увеличении обязательств преприятия.

В отчетном году по сравнению  с предыдущим увеличились показатели рентабельности расходов и величины доходов, приходящихся на 1 рубль расходов. Рентабельность расходов выросла на 2,465%, став в отчетном году равной -6,083%. Величина доходов, приходящихся на 1 рубль расходов, увеличилась с 0,915 руб. до 0,939 руб., т.е. на 0,025.

Расходоемкость продаж снизилась на 0,029 руб. и стала равной 1,065 руб. (1,093 руб. в предыдущем году).

Таким образом, можно  отметить, что предприятие повышает эффективность своей деятельности.

 

Задание 4

По данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости  активов, коэффициента финансового  левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представить в таблице 4.

 

 

 

 

 

 

 

 

				Таблица 4
Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала
Показатель	Алгоритм  расчета	Предыдущий  год	Отчетный  год	Изменение (+,-)
Исходные  данные
1. Чистая прибыль	ф.№2 190	271 626	342 964	71 338
2. Среднегодовые  остатки собственного капитала, тыс. руб.	(ф.№1 III пред.+ ф.№1 III отч.)/2	1 078 725	1 163 331	84 606
3. Среднегодовые  остатки заемного капитала, тыс.  руб.	(ф.№1 IV пред.+ ф.№1 IV отч.)/2 + (ф.№1 V пред. + ф.№1 V отч.)/2	1 071 875	1 152 319	80 444
4. Среднегодовые  остатки всех активов, тыс.  руб.	(ф.№1 Баланс  пред.+ ф.№1 Баланс отч.)/2	2 150 600	2 315 650	165 050
5. Выручка  от продаж, тыс. руб.	ф.№2 010	6 432 620	6 811 655	379 035
Расчетные данные
6. Доля  активов на 1 руб. заемного капитала	Аср./ЗКср.	2,0064	2,0096	0,0032
7. Коэффициент  оборачиваемости активов	В/Аср.	2,9911	2,9416	-0,0495
8. Коэффициент  финансового рычага (левериджа)	ЗКср./СКср.	0,9936	0,9905	-0,0031
9. Рентабельность  продаж, %	ЧП/В	4,2226%	5,0350%	0,8123%
10. Рентабельность  собственного капитала, %	ЧП/СКср.	25,1803%	29,4812%	4,3009%
Расчет  влияния факторов
11. Влияние  на изменение рентабельности  собственного капитала факторов - всего, %
В том  числе:
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала	Х	Х	Х	0,00040
б) коэффициента оборачиваемости активов	Х	Х	Х	-0,00417
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)	Х	Х	Х	-0,00078
г) рентабельности продаж	Х	Х	Х	4,7564%
БАЛАНС  ОТКЛОНЕНИЙ, %	Х	Х	Х	4,3009%

Доля активов на 1 руб. заемного капитала характеризует величину активов, покрывающих обязательства  предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов  показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

 

Коэффициент финансового  рычага (левериджа) характеризует степень  риска, финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования организацией собственного капитала. Составим зависимость рентабельности собственного капитала от доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельность продаж.

Введем обозначения  по элементам:

Получилась четырех факторная  мультипликативная модель, рассчитать влияния факторов, которой можем, используя приемы цепной подстановки  и метода абсолютных разниц.

Баланс отклонений равен:

Расчеты показывают, что  рентабельность собственного капитала возросла на 4,3009% главным образом за счет увеличения рентабельности продаж (+4,7564%).

Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициент оборачиваемости  активов, коэффициент финансового  рычага (левериджа) изменились не значительно  и не оказали сильного влияния  на изменение рентабельности собственного капитала.

 

Задание 5

По данным бухлалтерской  отчетности проанализировать обораиваемость оборотных активов организации  и пределить влияние факторов на экономический результат в  связи с ее изменением. Результаты расчетов представить в таблице 5.

				Таблица 5
Расчет  экономческого эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов (по данным формы №1 и формы №2)
Показатель	Алгоритм  расчета	Предыдущий  год	Отчетный  год	Изменение (+,-)
Исходные  данные
1. Выручка  (нетто) от продажи товаров,  продукции, работ, услуг, тыс. руб.	ф.№2 010	6 432 620	6 811 655	379 035
2. Среднегодовые  остатки оборотных активов, тыс.  руб.	(ф.№1 II нач.+ф.№1 II конец.)/2	1 103 952	1 206 025	102 073
Расчет  экономического эффекта
3. Продолжительность  оборота, дни	ОАср./В*360	61,7824	63,7391	1,9567
4. Однодневный  оборот, тыс. руб.	В/360	17 868,3889	18 921,2639	1 052,8750
5. Экономический  эффект:
а) сумма  высвобожденных из оборота средств  за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.
б) сумма  вовлеченных в оборот средств  в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	однодневный оборот*изменение  продолжительности оборота		37 023,8526
6. Влияние  отдельных факторов на изменение  продолжительности оборота (+,-), дни	6.а)+6.б)
а) среднегодовых  остатков оборотных активов	((ОА1/В0)-(ОА0/В0))*360	Х	Х	5,7125
б) выручки  от продаж	((ОА1/В1)-(ОА1/В0))*360	Х	Х	- 3,7558
БАЛАНС  ОТКЛОНЕНИЙ, %		Х	Х	1,9567

Продолжительность оборота  оборотных активов показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

 

 

 

При росте выручки  на 379 035 тыс. руб. и среднегодовых остатков оборотных активов на 102 073 тыс. руб. продолжительность оборота в днях увеличилась на 1,9567 дня, однодневный оборот в тыс. руб. увеличился на 1 052,8750 тыс. руб. Таким образом, оборачиваемость оборотных средств замедлилась и привела к вовлечению в оборот 37 023,8526 тыс. руб.

На увеличение продолжительности  оборота оказал большое влияние рост среднегодовых остатков оборотных активов (запас увеличился на 5,7125 дня) и снижение выручки от продаж (запас уменьшился на 3,7558 дня).

 

Задание 6

Из приведенных в  таблице 6 инвестиционных проектов выбрать  наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Исходя из выбранного варианта проекта, составить прогнозный баланс с учетом ввода основных средств  в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128 900 тыс. руб. результаты расчетов представить в таблице 7.

							Таблица 6
Исходные  данные для расчетов, тыс. руб.
Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR, %	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
I0	140 000	120 000	150 000	80 000	110 000	130 000	155 000
PV	150 000	110 000	145 000	156 000	152 000	115 000	135 000
RI	1,071	0,917	0,967	1,950	1,382	0,885	0,871
NPV	10 000	- 10 000	- 5 000	76 000	42 000	-15 000	-20 000

IRR - внутренняя норма  рентабельности – минимальная  величина рентабельности, при которой  вложенные средства окупятся  за планируемый срок реализации проекта.

I0 – величина первоначальных  инвестиционных затрат.

PV – текущая стоимость  денежных потоков.

RI – индекс рентабельности  инвестиций – равен текущей  стоимости денежных потоков, делимой  на величину начальных инвестиционных  затрат.

NPV – чистая текущая стоимость – разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации инвестиционного проекта и первоначальной величиной инвестиционных затрат.

Выберем наиболее привлекательный  инвестиционный проект [1, c. 585 – 587]:

Для того, чтобы можно  было осуществлять капитальные вложения в инвестиционный проект необходимо, чтобы показатель NPV был положительным. Таким образом, для инвестирования можно предложить проекты 1, 4 и 5.

Для того, чтобы проект принять к реализации необходимо, чтобы RI был больше 1. Таким образом, для инвестирования можно предложить проекты 1, 4 и 5. Для принятия проекта к реализации при 100% финансировании его за счет средств кредита банка необходимо, чтобы IRR была больше процентной ставки по банковскому кредиту, т.е. в нашем случае больше 24%. Таким образом, можно предложить проекты 4 и 5. Выберем между проектами 4 и 5 наиболее выгодный для инвестирования. Т.к. для проекта 4 все 3 вышеописанных показателя имеют наибольшее значение, то этот проект является оптимальным.

Составим прогнозный баланс на основе выбранного проекта  для инвестирования:

					Таблица 7
Прогнозные значения бухгалтерского баланса
Актив	На конец года	Прогнозный показатель	Пассив	На конец года	Прогнозный показатель
1. Внеобортные активы	1 305 070	1 385 070	3. Капитал и резервы	1 334 774	1 463 674
2. Оборотные активы	1 259 880	1 381 780	4. Долгосрочные обязательства	799 426	871 426
			5. Краткосрочные обязательства	431 750	431 750
БАЛАНС	2 565 950	2 766 850	БАЛАНС	2 565 950	2 766 850

В прогнозном периоде:

Внеоборотные активы = Внеоборотные активы на конец года + I₀;

Капитал и резервы = Капитал  и резервы на конец года + Нераспределенная прибыль в прогнозном периоде;

Долгосрочные обязательства = Долгосрочные обязательства на конец года + 90% от I₀;

Краткосрочные обязательства = Краткосрочные обязательства на конец года;

Оборотные активы = Баланс – Внеоборотные активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 7

На основе данных, представленных в таблице 8, рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты расчетов предоставить в таблицах 9 и 10.

Таблица 8
Исходная  информация
Показатель	Общество  с ограниченной ответственностью				Значимость  показателя, балл
	"Аагат"	№1	№2	№3
1. Коэффициент  текущей ликвидности	2,920	1,980	1,750	1,840	4
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	2,942	1,850	2,710	0,760	5
3. Рентабельность  продаж, %	5,035	4,230	3,820	4,980	6
4. Рентабельность  собственного капитала, %	29,481	23,270	25,420	17,450	7
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	0,502	0,600	0,580	0,470	2
6. Коэффициент  маневренности	0,022	0,075	0,056	0,012	3
7. Коэффициент  финансирования	1,084	1,110	0,940	0,840	4
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами	0,024	0,192	0,038	0,028	3

Коэффициент текущей  ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат).

Коэффициент оборачиваемости  активов - коэффициент, характеризующий  эффективность использования активов.

Коэффициент автономии  характеризует степень финансовой независимости от кредиторов.

Коэффициент маневренности  собственных источников, показывает величину собственных оборотных  средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.

Коэффициент финансирования (нормальное значение больше 1) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, какая часть  оборотных средств финансируется за счет собственных оборотных источников.

На конец периода:

Коэффициент текущей  ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства;

Коэффициент оборачиваемости  активов = Выручка от продаж / Среднегодовые  остатки всех активов;

Рентабельность продаж = 100% * Чистая прибыль / Выручка от продаж;

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовые  остатки собственного капитала;

Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Среднегодовые  остатки собственного капитала / Среднегодовые остатки всех активов;

Коэффициент маневренности = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал;

Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал;

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

					Таблица 9
Коэффициенты  отношения показателей к эталону X/Xmax
Показатель	Общество  с ограниченной ответственностью				Значимость  показателя, балл
	"Аагат"	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	1	0,678	0,599	0,630	4
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	1	0,629	0,921	0,258	5
3. Рентабельность  продаж, %	1	0,840	0,759	0,989	6
4. Рентабельность  собственного капитала, %	1	0,789	0,862	0,592	7
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	0,837	1	0,967	0,783	2
6. Коэффициент  маневренности	0,297	1	0,747	0,160	3
7. Коэффициент  финансирования	0,977	1	0,847	0,757	4
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами	0,123	1	0,198	0,146	3

Суть метода расстояния заключается в следующем: находят коэффициенты отклонения от эталона, затем их обобщают и взвешивают на коэффициент значимости.

Рассчитываем показатель рейтинговой оценки:

				Таблица 10
Результаты  сравнительной рейтинговой оценки
Показатель	Общество  с ограниченной ответственностью
	"Аагат"	№1	№2	№3
1. Коэффициент  текущей ликвидности	0	0,415	0,642	0,547
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	0	0,689	0,031	2,750
3. Рентабельность  продаж, %	0	0,153	0,349	0,001
4. Рентабельность собственного капитала, %	0	0,311	0,133	1,166
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	0,053	0	0,002	0,094
6. Коэффициент  маневренности	1,484	0	0,193	2,117
7. Коэффициент  финансирования	0,002	0	0,094	0,237
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов собственными средствами	2,309	0	1,930	2,189
9. Рейтинговая  оценка с учетом коэффициента  значимости	1,962	1,252	1,837	3,017
10. Место  организации	3	1	2	4

Организации ранжируются по местам в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг будет иметь организация с наименьшим значением рейтинговой оценки.

Таким образом, наиболее привлекательным предприятием для инвесторов является предприятие №1, т.к. у него наименьший показатель рейтинговой оценки.