Контрольная работа по "Экономике". 247

Федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального  образования

Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации

Курский филиал

 

Контрольная работа

по дисциплине

„Экономический анализ”

Вариант №5

 

 

 

         выполнила: Просолупова Елена Александровна

                                           5 курс ДО

                           специальность: « Финансы и кредит»

                       № зачетной книжки: 08ДФД70149

                                             проверил:  Костин Р.С.

 

 

 

 

 

 

 

 

ДО

 Железногорск

2012

 

Содержание

 

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Задание 4

Задание 5

Задание 6

Задание 7

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 1

 

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить  динамику состава и структуры  активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении  и источниках финансирования активов  организации отразить в таблице 1.

Формулы для расчета:

Показатель «Изменение»: показатель «Остатки по балансу на конец 2011 года» - показатель «Остатки по балансу на конец 2010 года».

Показатель «Темп роста (снижения)»  - показатель «Остатки по балансу на конец 2011 года» / «Остатки по балансу на конец 2010 года» *100%

Показатель «Структура активов  и пассивов на конец 2011 года»: показатель «Остатки по балансу на конец 2011 года» / «Итого активов (пассивов) на конец 2011 года» * 100%.

Показатель «Изменение структуры  активов и пассивов»: показатель «Структура активов и пассивов на конец 2011 года» - «Структура активов  и пассивов на конец 2010 года».

Изменение нематериальных активов 2011 = 315-24 = 70 тыс. руб. и т.д.

Темп роста НМА 2011 = 315/245 = 128,57%

Доля НМА в структуре  активов = 315 / 2410939 = 0,013%

Изменение доли НМА = 0,13-0,12 = 0,001%

Аналогичным образом рассчитаем показатели за 2010, 2009 год.

По результатам проведенных  расчетов можно сделать следующие  выводы:

За рассматриваемые периоды  организация увеличила вложения средств в осуществление своей  деятельности. Об этом говорит рост величины валюты баланса в 2010 г. на 200808 тыс. руб., а также показатель темпа роста, значение которого составило 110,72 %, за 2011 год итог баланса также увеличился на 337138 тыс. руб. или на 116,26%.

 

Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов  и пассивов организации  (по данным формы № 1)

Показатель		Остатки по балансу, тыс. руб.			Изменение    (+; -) тыс. руб.		Темп роста (снижения), %		Структура активов и пассивов, %			Изменение,   +, -, %
		2011	2010	2009	2011- 2010	2010-2009	2011-2010	2010-2009	2011	2010	2009	2011-2010	2010-2009
АКТИВЫ
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		315	245	196	70	49	128,57	125	0,013	0,012	0,01	0,001	0,002
Результаты исследований и разработок		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Основные средства		897650	693798	576476	203852	117322	129,38	103	37,23	33,47	30,78	3,76	2,69
Доходные вложения в материальные ценности		86750	22204	22853	64546	-649	390,7	97,16	3,6	1,07	1,22	2,53	-0,15
Долгосрочные финансовые вложения		14741	8982	8440	5759	542	164,12	106,42	0,61	0,43	0,45	0,18	-0,02
Отложенные налоговые  активы		51741	46759	42665	4982	4094	110,65	109,6	2,15	2,25	2,28	-0,1	-0,03
Прочие внеоборотные активы		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу I		1051197	771988	650630	279209	121358	136,17	118,65	43,60	37,23	34,74	6,37	2,49
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		697100	584457	533594	112643	50863	119,27	109,53	28,910	28,18	28,49	0,73	-0,31
в том числе готовая продукция		22584	28314	31982	-5730	-3668	79,76	88,53	0,94	1,37	1,71	-0,43	-0,34
НДС по приобретенным ценностям		9420	9133	11065	287	-1932	103,14	82,54	0,39	0,44	0,59	-0,05	-0,15
Дебиторская задолженность		485300	549200	518100	-63900	31100	88,36	106,0	20,13	26,48	27,66	-6,35	-1,18
Финансовые вложения		158380	152150	147044	6230	5106	104,09	103,47	6,57	7,34	7,85	-0,77	-0,51
Денежные средства		9542	6873	12560	2669	-5687	138,83	54,72	0,4	0,33	0,67	0,07	-0,34
Прочие оборотные активы		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу II		1359742	1301813	1222363	57929	79450	104,45	106,5	56,40	62,77	65,26	-6,37	-2,49
БАЛАНС		2410939	2073801	1872993	337138	200808	116,26	110,72	100	100	100	х	х
	ПАССИВЫ
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		500000	500000	500000	0	0	0	0	20,74	24,11	26,7	-3,37	-2,59
Собственные акции, выкупленные  у акционеров		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов		98365	52873	42851	45492	10022	186,04	123,39	4,08	2,55	2,29	1,53	0,26
Добавочный капитал (без  переоценки)		75815	75815	75815	0	0	0	0	3,14	3,66	4,05	-0,52	-0,39
Резервный капитал		2860	2738	1711	122	1027	104,46	160,02	0,12	0,13	0,09	-0,01	0,04
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		81404	79917	61854	1487	18063	101,86	129,20	3,38	3,85	3,30	-0,47	0,55
Итого по разделу III		758444	711343	682231	47101	29112	106,62	104,27	31,46	34,3	36,42	-2,84	-2,13
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		261878	131518	577253	130360	-445735	199,12	22,78	10,86	6,34	30,82	4,51	-24,47
Отложенные налоговые  обязательства		47732	35554	32645	12178	2909	134,25	108,91	1,98	1,71	1,74	0,27	-0,03
Резервы под условные обязательства		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие обязательства		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу IV		309610	167072	609898	142538	-442826	185,32	27,39	12,84	8,06	32,56	4,78	-24,5
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		600916	516586	302745	84330	213841	116,32	170,63	24,92	24,91	16,16	0,01	8,75
Кредиторская задолженность		741804	678640	277969	63164	400671	109,31	244,14	30,77	32,72	14,84	-1,95	17,88
Доходы будущих периодов		165	160	150	5	10	103,13	107,67	0,01	0,01	0,01	0
Резервы предстоящих расходов		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие обязательства		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу V		1342885	1195386	580864	147499	614522	112,34	205,79	55,7	57,64	31,01	-1,94	26,63
БАЛАНС		2410939	2073801	1872993	337138	200808	116,26	110,72	100	100	100	х	х

 

В структуре активов организации  наибольший удельный вес за рассматриваемые  периоды составляют оборотные активы.

Величина оборотных активов  увеличилась на 57929 тыс. руб. (темп роста  составил 104,45%) и на 79450 тыс. руб. (темп роста составил 106,5%)  за 2011, 2010 года соответственно.

Внеоборотные активы увеличились  за 2011 год на 279209 тыс. руб., за 2010 год  на 121358 тыс. руб.

Изменение нематериальных активов  в 2010 г. составляет – 49 тыс. руб. Основные средства увеличились на  117322 тыс. руб., или на  3 %.

В 2011 г. изменение нематериальных активов составляет – 70 тыс. руб., величина основных средств увеличились на  203852 тыс. руб., или на  29,38 %, что говорит о том, что организация развивает производственную мощность.

В 2011 г. наблюдается рост долгосрочных финансовых вложений на 5759 тыс. рублей, отложенных налоговых активов на 4982 тыс. руб., доходных вложений в материальные ценности на 64546 тыс. рублей.

За 2010 год произошел рост долгосрочных финансовых вложений на 542 тыс. руб., а также отложенных налоговых  активов на 4094 тыс. руб., в тоже время  наблюдается снижение показателя доходных вложений в материальные ценности на 649 тыс. руб.

По данным таблицы 1 оборотные  активы за 2011г. возросли на 57929  тыс. руб. или на 4,45%. Их удельный вес в  общем объеме активов составил на конец года 56,40%, что на 6,37% ниже, чем  на начало года.

На конец 2010 г. оборотные активы составили 1301813 тыс. руб., их величина по сравнению с началом года увеличилась на 79450 тыс. руб. или на 6,5%., их удельный вес в общем объеме активов составил на конец года 62,77%, что на 2,49% выше, чем на начало года.

Наибольший удельный вес  и значение в денежном выражении  в составе оборотных активов  за 2009-2011 г. имеют запасы, их величина за 2011 г. выросла на 112643 тыс. руб. (темп роста составил 119,27%).

Значительный удельный вес  и значение в денежном выражении  за 2009-2011 г. имеет дебиторская задолженность.

Величина краткосрочных  финансовых вложений на конец 2010г. составила 152150 тыс. руб., что на 5106 тыс. руб. больше, чем на начало года.

За 2011 год размер краткосрочных  вложений также увеличился на 6230 тыс. руб. и составил 152150 тыс. руб.

Удельный вес краткосрочных  финансовых вложений  в общей  величине активов составил 7,34% и 6,57% за 2010 и 2011 года соответственно, наблюдается  снижение показателя на 0,77%.

Пассив баланса характеризуется  положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» как за 2010г., так и за 2011 год.

 Этот рост связан  с увеличением показателя нераспределенной  прибыли в 2010 году на  18063 тыс.  руб., или на 29,2%, в 2011 году  - 1487 тыс. руб. или на 1,86%, а также   ростом переоценки внеоборотных  активов (на 23,39% в 2010г. и 86,04% в 2011г.)  и резервного капитала (в 2010 г. на 60,02%, в 2011 г. на 4,46%)

Снижение удельного веса в валюте баланса раздела «Капитал и резервы» в 2010 году на 2,13%, в 2011 на 2,84% является отрицательным фактом, так  как это говорит об усилении финансовой зависимости организации от заемного финансирования.

Наибольшую сумму обязательств составляют краткосрочные, их величина на конец 2010 года составила 1195386 тыс. руб., что на 614522 тыс. руб. больше, чем на начало года.

На конец 2011 года размер краткосрочных  обязательств составил 1342885 тыс. руб., что  на 147499 тыс. руб. больше чем на начало периода.

Рост величины краткосрочных  обязательств связан с увеличением  краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности.

Наибольший удельный вес  в составе краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность, которая на начало 2011г. года составляла 32,72%, а на конец года составляет 30,77% , изменение составило 1,95 %, или 63164 тыс. руб.

За 2010 год величина кредиторской задолженности выросла на 400671 тыс. руб. или на 144,14 %

Также за 2011 год наблюдается  рост по строке «Долгосрочные обязательства» на 142538 тыс. руб., их удельный вес на конец 2011 года составил 10,86%, увеличение показателя  по сравнению с прошлым  годом составило 4,78%.

Увеличение данного показателя связано с ростом долгосрочных кредитов и займов на 99,12%, а также отложенных налоговых обязательств на 34,25%.

В 2010 году наблюдается снижение величины долгосрочных обязательств на 442826 тыс. руб., в связи с погашением долгосрочных кредитов и займов на сумму 445735 тыс. руб.

 

Задание 2

 

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и справочным данным (Приложение 3) сгруппируйте активы по степени ликвидности. Проведите структурно-динамический анализ активов баланса. Результаты расчетов представьте в табл. 27.

Алгоритм расчета:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

А₃ – медленно реализуемые активы (запасы + налог на добавленную стоимость + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы);

А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);

Таблица 27

Динамика состояния активов  и их группировка по степени ликвидности

Группа риска	Остатки по балансу, тыс. руб.			Темпы роста (снижения),%		Структура оборотных активов,%			Изменение (+,-)
									2011-2010г.		2010-2009г.
	2011	2010	2009	2011-2010	2010-2009	2011	2010	2009	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
А	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
А-1: Наиболее ликвидные активы	167922	159023	159604	105,6	99,64	6,97	7,67	8,52	8899	-0,7	-581	-0,85
А-2: Быстро реализуемые активы	485300	549200	518100	88,36	106,00	20,13	26,48	27,66	-63900	-6,35	31100	-1,18
А-3: Медленно реализуемые  активы	706520	593590	544659	119,02	108,98	29,30	28,62	29,08	112930	0,68	48931	-0,46
А-4: Трудно реализуемые активы	1051197	771988	650630	136,17	118,65	43,60	37,23	34,74	279209	6,37	121358	2,49
Всего оборотных активов	2410939	2073801	1872993	116,26	110,72	100	100	100	337138	х	200808	х

 

По найденным показателям  сделаем следующие  выводы:

А1: на конец 2011г. наиболее ликвидные активы увеличились на 8899 тыс. руб., т.е. на 5,6%, а их удельный вес в общей структуре активов понизился на 0,7%.

На конец 2010г. величина наиболее ликвидных активов снизилась  на 581 тыс. руб., их удельный вес в общей структуре активов понизился на 0,85%.

А2: На конец 2011 г. быстрореализуемые активы понизились – на 63900 тыс. руб. Их доля в общей сумме активов снизилась на 6,35%.

На конец 2010г. быстрореализуемые  активы возросли на 31100 тыс. руб., т.е. на 6%. Их доля в общей сумме активов снизилась на 1,18%.

А3: На конец 2011г. данная группа активов возросла на 112930 тыс. руб. или на 19,02%. Доля данных активов в общей сумме повысилась на 0,68%.

На конец 2010г. данная группа активов возросла на 48931 тыс. руб. или на 8,98%. Доля данных активов в общей сумме снизилась на 0,46%.

А4: Данные активы на конец 2011г. достаточно высоко выросли на 279209 тыс. руб.  Их доля в общей сумме актива повысилась на 6,37%.

На конец 2010г. трудно реализуемые активы выросли на 121358 тыс. руб., т.е. на 18,65%.  Их доля в общей сумме активов повысилась на 2,49%.

Таким образом, наибольший удельный вес в структуре активов предприятия  занимают трудно реализуемые и медленно реализуемые, кроме того наблюдается  дальнейших их рост, что является неблагоприятной тенденцией, которая может негативно отразиться на ликвидности предприятия.

 

Задание 3

 

По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) проведем анализ динамики показателей прибыли от продаж. Рассчитаем основные показатели ее оценки. Результаты расчетов представим в табл. 28.

 

Таблица 28

Анализ прибыли от продаж

Показатель	Алгоритм расчета	2011г.	2010г.	Темп роста (снижения), %	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4	5
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.		3 811 655	3 432 620	111,04	379035
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.		(3 695 352)	(3 273 197)	112,9	422155
3. Валовая прибыль, тыс.  руб.		116 303	159 423	72,95	-43120
4. Коммерческие расходы,  тыс. руб.		(12 258)	(11 642)	105,29	616
5. Управленческие расходы,  тыс. руб.		(2 940)	(3 110)	94,53	-170
6. Прибыль от продаж, тыс.  руб.		101 105	144 671	69,89	-43566
Расчетные показатели
7. Затраты – всего	С/с+ком.расх.+ управл.расх.	3710550	3287949	112,85	422601
8. Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж/выручка	2,65	4,21	62,95	-1,56
9. Рентабельность затрат, %	Прибыль от продаж/затраты  всего	2,72	4,4	61,82	-1,68
10. Затраты на 1 руб. продукции,  коп.	Затраты всего/выручка	0,97	0,96	101,04	0,01

 

Из таблицы 28 видно, что прибыль от продаж в отчетном периоде снизилась на 43566 тыс. руб.

На изменение  прибыли  оказали влияние следующие факторы:

Увеличение выручки от продаж на 379035 тыс. руб. в отчетном году при темпе роста 111,04 % привело к увеличению прибыли.

Увеличение себестоимости  на 422155 тыс. руб. при темпе роста 112,9%  в отчетном году приведет к снижению прибыли продаж.

Снижение управленческих расходов на  170 тыс. руб. в отчетном периоде приведет к увеличению прибыли от продаж.

Рост коммерческих расходов на 616 тыс. руб. приведет с снижению прибыли  от продаж.

Рентабельность продаж и  рентабельность затрат в 2011 году по сравнению  с 2010 сократилась на 1,56 и 1,68% соответственно.

Затраты на 1 руб. продукции  в 2011 году возросли на 1 коп., в результате опережающего роста затрат над выручкой.

 

Задание 4

 

По справочным данным (Приложение 3) рассчитаем влияние следующих факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом:

а) коэффициента материалоемкости (Км);

б) коэффициента зарплатоемкости (Кз);

в) коэффициента амортизационной  емкости (КАм);

г) коэффициента прочей расходоемкости (Kр).

Проанализируем полученные результаты и оценим участие каждого фактора в формировании затрат организации. Результаты расчетов представим в табл. 29.

 

Таблица 29

Расчет влияния факторов на изменение затрат на рубль продукции

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета	2011 г.		2010 г.		Изменение (+,-)
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.	В		3 811 655	3 432 620		379035
2. Общие затраты по  элементам, тыс. руб. В том числе:	ОЗ		3 895 485		3 773 216		122269
2.1. Материальные расходы,  тыс. руб.	МЗ		1 791 060		1 749 350		41710
2.2. Затраты  на оплату  труда с отчислениями на социальные  нужды, тыс. руб.	ОТ		1 798 185		1 723 955		74230
2.3. Амортизация, тыс. руб.	А		189 482		176 429		13053
2.4. Прочие расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.	ПР		116 758		123 482		- 6724
Расчетные данные
3.  Затраты  на 1 руб.  продаж, коп.	З	ОЗ/В	102,1993	109,9223		-7,723
4. Материалоемкость, коп.	Мем	МЗ/В	46,989		50,9625		-3,9735
5. Зарплатоемкость, коп.	Зем	ОТ/В	47,176		50,2227		-3,0467
6. Амортизационная емкость,  коп.	Аем	А/В	4,9711		5,1398		-0,1687
7. Прочая расходоемкость, коп.	Прем	ПР/В	3,0632		3,5973		-0,5341
Расчет влияния  факторов
8. Расчет влияние факторов  на изменение затрат на 1 руб.  продаж –всего, коп.      В том числе:						-7,723
а)  материалоемкости	Км		X		X		-3,9735
б) зарплатоемкости	Кз		X		X		-3,0467
в) амортизационной емкости	Кам		X		X		-0,1687
г) прочей расходоемкости	Кр		X		X		-0,5341
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, коп.			X		X		-7,723

 

Выручка от продаж в 2011г. по сравнению с 2010 г. выросла на 379035 тыс. руб. Затраты также увеличились в сравнении с прошлым периодом на 122269 тыс. руб.

Увеличение затрат вызвано  произошло за счет роста:

- затрат на оплату труда  с отчислениями на социальные  нужды на 74230 тыс. руб.;

- материальных затрат  на 41710 тыс. руб.;

- амортизации на 13053 тыс.  руб.

 Затраты  на 1 руб. продаж в отчетном году снизились на 7,723 коп. за счет снижения:

- материалоемкости на  3,9735 коп.;

- зарплатоемкости на 3,0467 коп.;

- амортизационной емкости  на 0,1687 коп.

- прочей расходоемкости  на 0,5341 коп.

Таким образом, наибольшее влияние  на снижение затрат на 1 руб. продаж оказало  снижение материалоемкости, наименьшее амортизационной емкости.

Снижение затрат на 1 руб. продаж характеризует деятельность предприятия с положительной  стороны.

 

Задание 5

 

Проанализируем состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Рассчитаем показатели их оборачиваемости и оценим влияние факторов по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2). Результаты расчетов обобщим в табл. 30.

Методика расчета показателей:

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

К_дз/кз1 = 517250 / 710222 = 0,7283

К_дз/кз0 = 533650 / 478304,5 = 1,1157

Продолжительность оборота  дебиторской задолженности = Дебиторская  задолженность * 360 / Выручка от продаж

 

Таблица 30

Динамика задолженности  организации

Показатель	Абсолютное значение показателя			Темпы роста (снижения), %	Изменение (+,-)
	2011г.		2010 г.		тыс. руб.	%
Исходные данные
1. Средняя величина кредиторской  задолженности, тыс. руб.	710222		478304,5	148,49	231917,5	+48,49
2. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	517250		533650	96,93	-16400	-3,07
3. Выручка от продаж, тыс.  руб.	3 811 655		3 432 620	111,04	379035	+11,04
Расчетные данные
4. Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	0,7283	1,1157		х	-0,3874
5. Продолжительность оборота  дебиторской задолженности, дни	48,8528	55,9672		х	-7,1144
6. Продолжительность оборота  кредиторской задолженности, дни	67,0785	50,1627		х	16,9158
Расчет влияния  факторов
7. Влияние отдельных факторов  на изменение продолжительности  оборота дебиторской задолженности  (+,-):					-7,1144
а) выручки, дни					-5,3944
б)  среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности, дни					-1,72
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ					-7,1144

 

П_об.дз0 = 533650 * 360 / 3 432 620 = 55,9672

П_об.дз1 = 517250 * 360 / 3 811 655 = 48,8528

Продолжительность оборота  кредиторской задолженности = Кредиторская задолженность * 360 / Выручка от продаж

П_об.кз0 = 478304,5 * 360 / 3 432 620 = 50,1627

П_об.кз1 = 710222 * 360 / 3 811 655 = 67,0785

Влияние среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности  на изменение продолжительности  оборота дебиторской задолженности рассчитаем следующим образом:

П_об.дз = 360 * ((ДЗ₁ / В₀) – (ДЗ₀ / В₀))

П_об.дз = 360 ((517250 / 3 432 620) – (533650 / 3 432 620)) = 360 * (0,1507 – 0,1555) = -1,72

Влияние выручки от продаж на изменение продолжительности  оборота дебиторской задолженности рассчитаем так:

П_об.дз = 360 * (ДЗ₁ / В₁) – (ДЗ₁ / В₀)

П_об.дз = 360 * ((517250 / 3 811 655) – (517250 / 3 432 620)) = 360 * (0,1357 – 0,1507) = -5,3944

Баланс отклонений: -1,72+(-5,3944) = - 7,1144

Таким образом, среднегодовая  величина кредиторской задолженности  на конец 2011 года увеличилась на  231917,5 тыс. руб. или на 48,49%, размер дебиторской задолженности сократился на 16400 тыс. руб. Выручка от продаж выросла на 379035 тыс. руб. или на 11,04%.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности в 2011 г. по отношению к 2010 г. сократился на 0,3874 тыс. руб.

Продолжительность оборота  кредиторской задолженности выросла на 16,9158 дня.

Продолжительность оборота  дебиторской задолженности сократилась на 7,1144 дня под влиянием следующих факторов:

- выручки на 5,3944 дня;

- среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности на 1,72 дня.

 

Задание 6

 

Организация планирует ввод нового корпуса. Определим, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критериям чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Результаты расчетов представим в табл. 31.

Общая накопительная величина дисконтированных доходов  =                ∑ Годовой доход по инвестициям / (1+норма дисконта)^t1(2,3),

где t1=1, t2=2, t3=3

 

Таблица 31

Оценка привлекательности  инвестиционных проектов

Проект	Норма дисконта, d,%	Начальные инвестиции, I0, тыс.руб.	Годовые доходы по инвестициям P(n), тыс.руб.			Общая накопленная величина дисконтированных доходов, PV, тыс.руб.	Чистый приведенный  эффект, NPV	Внутрен. норма рентабельности (IRR)
			1-й год	2-й год	3-й год
1	17	25000	7000	14000	18000	27448,77	2448,77	22
2	16	26200	7000	14000	18000	27970,60	1770,60	20
3	18	25100	7000	14000	18000	26942,14	1842,14	22

 

Общая накопительная величина дисконтированных доходов  по 1-ому  проекту:

 PV1 = 7000 / (1+0,17)¹ + 14 000 / (1+0,17)² + 18 000 / (1+0,17)³ = 27 448,77 тыс. руб.

Общая накопительная величина дисконтированных доходов  по 2-ому  проекту:

PV2 = 7000 / (1+0,16)¹ + 14 000 / (1+0,16)² + 18 000 / (1+0,16)³ =               27 970,60 тыс. руб.

Общая накопительная величина дисконтированных доходов по 3-ему  проекту: 

PV3 = 7000 / (1+0,18)¹ + 14 000 / (1+0,18)² + 18 000 / (1+0,18)³ =               26 942,14 тыс. руб.

Чистый приведенный эффект (NPV) = Общая накопительная величина дисконтированных доходов - Начальные инвестиции

Чистый приведенный эффект по 1-ому проекту (NPV1) = 27 448,77 – 25 000 = 2 448,77 тыс. руб.

Чистый приведенный эффект по 2-ому проекту (NPV2) = 27 970,6 –    26 200 = 1 776,6 тыс. руб.

Чистый приведенный эффект по 3-ему проекту (NPV3) = 26 942,14 –    25 100 = 1 842,14 тыс. руб.

Внутреннюю норму доходности можно определить, используя следующую  формулу:

Где, Р – доходы по инвестициям;

I₀ – первоначальные инвестиции

n – количество лет

IRR1 = (³√7000+14000+18000 / 25000) – 1 = ³√39000/25000=(³√1.56) – 1 = 16%,

IRR2 = (³√7000+14000+18000 / 26200) – 1 = (³√39000/26200) – 1 = 14%

IRR3 = (³√7000+14000+18000 / 25100) – 1 = (³√39000/25100) – 1 = 16%

Так как внутренняя норма  рентабельности ниже ставки дисконта, то по критерию IRR ни один из проектов не окупится.

По критерию NPV принимается тот проект, для которого NPV является наибольшим. Таким образом, принимаем проект №1.

Составим прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 28 258 тыс. руб. Результаты расчетов представим в табл. 32.

Таблица 32

Прогнозные значения бухгалтерского баланса

Актив	На конец года	Прогнозный показатель	Пассив	На конец года	Прогнозный показатель
1. Внеоборотные активы	1 051 197	1 076 197	3. Капитал и резервы	758 444	786 702
2. Оборотные средства	1 359 742	1 563 639	4. Долгосрочные обязательства	309 610	327 110
			5. Краткосрочные обязательства	1 342 885	1 526 024
БАЛАНС	2 410 939	2 639 836	БАЛАНС	2 410 939	2 639 836

 

Основное средство будет  введено в прогнозном периоде, т.е. размер внеоборотных активов должен быть увеличен на стоимость основного  средства, т.е. 25000 тыс. руб.

Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25000 = 17500 тыс. руб.

Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли 28 258 тыс. руб.

Величину краткосрочных  обязательств скорректируем по прогнозному балансу.

1. Внеоборотные активы: 1051197+25000 = 1076197 тыс. руб.

2. Капитал и резервы: 758444 + 28258 = 786702 тыс. руб.

3. Долгосрочные обязательства: 309610 + 17500 = 327110 тыс. руб.

4. Краткосрочные обязательства: 2639 836 – 327110 - 786702 = 1526024 тыс. руб.

 

Задание 7

 

По данным, представленным в табл. 33, рассчитаем сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представим в табл. 34, 35.

Произведем расчет показателей  по следующим формулам:

К_т.л. = ОА – задолженность учредителей по взносам в уставный    капитал / КО, где ОА – оборотые активы, КО – краткосрочные обязательства

К_об.А = В / А, где В – выручка, А – среднегодовая стоимость активов

R_пр. = Р / В, где Р – прибыль от продаж

R_СК = Р / СК, где СК – среднегодовая стоимость собственного капитала

К_нез. = СК / ВБ, где ВБ – валюта баланса

К_ман. = СК-ВНА / СК, где ВНА – внеоборотные активы

К_фин. = СК/ЗК, где ЗК – заемный капитал

К_об.сос = СК-ВНА / ОА

К_т.л. = 1359742 / 1342885 = 1,013

К_об.А = 3811655 / 2242370 = 1,7

Таблица 33

Исходная информация

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимо-сть показа-теля,балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,013	0,980	1,750	1,840	4
2. Коэффициент оборачиваемости  активов	1,7	1,850	1,710	0,760	5
3. Рентабельность продаж, %	2,653	2,230	3,820	2,980	6
4. Рентабельность собствен-ного  капитала, %	13,76	13,270	15,420	17,450	7
5. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,315	0,36	0,280	0,470	2
6. Коэффициент маневренности	-0,386	0,07	0,05	0,01	3
7. Коэффициент финансирования	0,459	0,55	0,940	0,840	4
8.Коэффициент обеспечен-ности  оборотных активов собственными  средствами, %	-0,215	0,12	0,04	0,03	3