Контрольная работа по "Финансам". 73

Пенза 2013г.

Вопрос 1.

Финансовые ресурсы.

В результате производства и реализации товаров (услуг) формируются  финансовые ресурсы предприятия, обеспечивающие кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношения с  учреждениями финансово-кредитной  системы.

Являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы  оказывают существенное влияние  на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным  потребностям.

Понятие финансовых ресурсов в отечественной практике было введено  впервые при составлении первого  пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов. Однако при широком использовании  в теории и практике этого термина  его толкование весьма различно. Между  тем, однозначное и обоснованное толкование  сущности данной категории  важно для ее полного понимания  и практического осуществления  финансовой работы на предприятии. (сноска)

Как правило, при широком  использовании в экономической  науке и на практике термин «финансовые  ресурсы» понимают как денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов.

Однако денежные средства - это более широкое понятие, чем  финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств.

Различие между денежными  средствами и финансовыми ресурсами  наглядно видно на примере дохода предприятия от продажи продукции.     

Сумма валового дохода представляет собой величину денежных средств, поступивших на расчетный счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только часть является источником финансовых ресурсов.

Чтобы дать определение финансовых ресурсов, необходимо, во-первых, рассматривать  финансы как составную часть  производственных отношений, во-вторых, следует учитывать, что финансовые ресурсы создаются и используются в процессе реализации финансовых отношений, и, в-третьих, само понятие ресурсы необходимо рассматривать как запасы (в т. ч. в денежной форме), которые могут быть использованы на определенные цели.

Таким образом, можно сказать, что финансовые, ресурсы - это денежные средства, аккумулируемые в фондах целевого назначения для осуществления определенных затрат.

Финансовые ресурсы предприятий - это денежные фонды целевого назначения, которые формируются в процессе распределения и перераспределения национального богатства, валового внутреннего продукта, национального дохода и используются для осуществления уставных целей предприятия.

Финансовыми средствами называются средства, которые могут быть использованы предприятием немедленно как знаки  стоимости, характеризующие ее движение. Понятие средства целесообразно  использовать при характеристике текущей  деятельности. Например, предприятие  может обладать финансовыми средствами, представленными деньгами (в кассе  и на счетах).

Финансовые ресурсы –  более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и потенциально возможные, которые  могут быть  получены при необходимости (либо в перспективе, либо с некоторым  дисконтом от реализации активов  предприятия). Данное положение исходит  из того, что, деятельность предприятия  не ограничивается текущим моментом и может быть спрогнозирована на перспективу. Кстати, в понятие «ресурс» уже заложена определенная предназначенность. В данном случае ресурс обеспечения производственной деятельности и коль скоро мы говорим о повторяющихся циклах производства, то – источник финансирования воспроизводственной деятельности предприятия (здесь имеется ввиду и перспективная деятельность субъекта хозяйствования), что предполагает учет всевозможных ресурсов.

Таким образом, в понятие  финансовые ресурсы входят текущие  и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут  быть использованы как знаки распределяемой стоимости. Капиталом является часть  финансовых ресурсов, приносящая доход.

Наиболее полно финансовые ресурсы могут быть изучены с  позиции системного подхода. Системой финансовых ресурсов предприятия будем  считать совокупность активов предприятия, которые могут быть использованы им в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении  своей деятельности и для дальнейшего  развития и функционирования.

Система финансовых ресурсов предприятия может быть охарактеризована как экономическая (т.к. она подчиняется  экономическим законам), действующая  в сфере финансово-кредитных отношений, динамическая (т.е. изменяется с течением времени), открытая (т.е. взаимосвязанная  с окружающей средой), управляемая.

Переходя к рассмотрению элементов системы ресурсов, отметим, что, на наш взгляд, существуют несколько  классификаций элементов, выделенных по различным критериальным признакам.

При выделении элементов  будем исходить из ранее данного  определения финансовых ресурсов, основанного  на сущности финансов. В этом случае вполне логично выделять элементы по степени абсолютной ресурсности. Именно таким образом они представлены в активе предприятия.

Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения - активы, имеющие  практически абсолютную ресурсность. Могут быть сразу использованы как знаки стоимости.

Дебиторская задолженность  сроком погашения до 12 месяцев и  прочие оборотные активы – активы, имеющие некоторую ограниченность при использовании в качестве знаков стоимости.

Сырье, материалы, незавершенное  производство, готовая продукция, долгосрочные финансовые вложения и др. Могут  быть  приняты в качестве знаков стоимости в единичных случаях, либо при достаточно высокой степени  их ликвидности и востребованности на рынке. Их реализация и превращение в денежную форму длительно по времени и часто сопровождается значительной скидкой.

Основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство  – используются в исключительных случаях (как правило, при несостоятельности  плательщика), либо при создании и  образовании нового предприятия. При  переводе в денежную форму считаются  трудно реализуемыми. Это не относится  к уникальному оборудованию, известным  торговым маркам, перспективным «ноу-хау».()

Другим критерием выделения  элементов финансовых ресурсов является право собственности. В этом случае элементами являются: собственные ресурсы, заемные ресурсы, временно привлеченные (используемые) ресурсы.

Собственные финансовые ресурсы  принадлежат самому хозяйствующему субъекту и их использование не влечет за собой возможности утери контроля над деятельностью предприятия. В практике хозяйствования эти ресурсы используются главным образом для финансирования основных фондов, долгосрочных инвестиций и частично для формирования оборотных средств.

Право собственности является важнейшим фактором мотивации к  эффективному использованию финансовых ресурсов. К ним относятся: прибыль  от различных видов деятельности, амортизационные начисления.

Заемные ресурсы не являются собственностью данного предприятия  и их использование чревато для  него потерей независимости. Заемные  средства предоставляются на условиях срочности, платности, возвратности, что  в конечном итоге обуславливает  их более быструю, по сравнению с  собственными ресурсами, оборачиваемость. К заемным средствам относятся  разнообразные виды кредитов, привлекаемые от других звеньев кредитной системы (банков, инвестиционных институтов, государства, предприятий).

Привлеченные ресурсы  – средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его  обороте. Данные средства до возникновения  санкций (штрафов или других обязательств перед владельцами) могут быть использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта. Это, прежде всего, устойчивые пассивы - задолженность по оплате труда  работникам, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов поступающие  в виде предоплаты и  др.

Соотношение между данными  элементами финансовых ресурсов определяет финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.()

Следующим признаком выделения  элементов финансовых ресурсов является срочность использования. Как  правило, ресурсы классифицируются на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Временной горизонт каждой группы может быть установлен индивидуально.

Ресурсы краткосрочного назначения – срок их действия – до года. Предназначены  для финансирования текущей деятельности предприятия: формирование оборотных  средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с дебиторами.

Ресурсы среднесрочного назначения – от года до 3 лет – используются для замены отдельных элементов  основных фондов, их реконструкции  и перевооружения. В этом случае, как правило, не преследуется цель смены технологии или полной замены оборудования.

Ресурсы долгосрочного назначения – привлекаются, как правило, на срок от 3 до 5 лет и используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, венчурного (рискового) финансирования.

Минимальная временная граница (3-5 лет) этих средств обусловлена  сроком действия основных фондов. Именно столько времени, в среднем, эксплуатируются  машины и оборудование в экономически развитых странах. Сверх этого срока  их использование чревато завышением себестоимости выпускаемой продукции (вследствие морального и физического  износа).

Коль скоро, нижняя временная  граница использования этих ресурсов обусловлена функционированием  машин и оборудования, то логично  здесь выделить еще одну группу ресурсов – для финансирования объектов сверх  долгосрочного назначения, т.е. зданий, сооружений. Временная граница может  составить 10-15  и более лет.

Итак, это основные подходы  к элементному разложению системы  финансовых ресурсов. Вполне очевидно, что межэлементные связи, соотношение  используемых видов финансовых ресурсов, определяя структуру системы, определяют и ее устойчивость.

Именно в сопоставлении  с общепринятыми критериями и  финансовыми показателями, предъявляемыми внешней средой, определяется тип  финансовой устойчивости, ликвидность  предприятия и другие характеристики, отражающие эффективность интеграции с другими системами финансовых ресурсов.

Поэлементное распределение  ресурсов  отражается  в балансе  предприятия:  в активе – действие  ресурсов, в пассиве – восприятие.()

Финансовые ресурсы выступают  средством обеспечения производственной деятельности предприятия, фактором его  производства или источником воспроизводственного процесса. Данное положение основано на том, что основная цель предприятия – производство материальных благ для удовлетворения общественных подробностей.

Поэтому основной функцией финансовых ресурсов, реализующей их назначение на предприятии является производственная. Целесообразным является оптимальное обеспечение финансовыми ресурсами всех стадий воспроизводственного процесса, и здесь речь идет о всевозможных финансовых ресурсах. Именно за счет финансовых ресурсов на предприятии образуется имущество, обновляются основные фонды, пополняются оборотные средства.

Приоритетность  данной функции  обусловлена тем, что от эффективности  и непрерывности производственной деятельности предприятия во многом зависит поступление собственных  финансовых ресурсов, являющихся основой  его деятельности, а, значит, темпы  экономического развития хозяйствующего субъекта и социальное  благополучие работающих.

Вместе с этим, вполне очевидно, что не все финансовые ресурсы обслуживают производственную сферу предприятия. И это вполне очевидно, ведь если речь идет о воспроизводственном  процессе (длящемся во времени), то у  предприятия возникают определенные обязательства перед финансово-кредитной  системой, работниками. Поэтому часть  ресурсов отвлекается в непроизводственную сферу предприятия и  выполняет  непроизводственную функцию: резервный  капитал, фонд накопления, потребления  и т.д.

Возникновение этой функции  обусловлено обязательствами предприятия, необходимостью расширения своей деятельности. Роль этой функции не менее важна, так как  от того, насколько своевременно и в полном объеме будут выполняться  обязательства предприятия, зависит  и его производственная деятельность.

 Развитие рыночных  отношений привело к тому, что  сегодня любой хозяйствующий  субъект заинтересован в прибыльном  использовании имеющихся ресурсов. Поэтому часть финансовых ресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу предприятия направляют на расширенное воспроизводство, т.е. выполняют инвестиционную  функцию, которая реализуется посредством прибыльных краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. Стремление субъектов хозяйствования к реализации этой функции подчеркивает ранее обоснованную капиталистическую природу финансовых ресурсов.

Естественно, часть финансовых ресурсов предприятие для обеспечения  ликвидности должно держать в  налично-денежной форме или же в  фондах и резервах, не приносящих дохода. Эта часть ресурсов выполняет  потребительную функцию. Эта функция, в отличие от инвестиционной, не создает прибавочную стоимость.

Вопрос 2.

Проблемы сбалансированности бюджета

(бюджетный дефицит)

Работа по составлению  бюджета во многом сводится к достижению соответствия между доходами и расходами. Возможны три результата этой работы: 
• сбалансированность — совпадение расходов бюджета и его доходов; 
• профицит бюджета — превышение доходов бюджета над его расходами; 
• дефицит бюджета — превышение расходов бюджета над его доходами. 
           Типичным же результатом составления и исполнения бюджетов последних лет был дефицитный бюджет. Причин бюджетного дефицита много: экономический спад; рост предельных издержек общественного производства; массовый выпуск необеспеченных денег; неоправданно раздутые социальные программы; возросшие затраты на финансирование военно-промышленного комплекса; значительный оборот «теневого» капитала; непроизводительные расходы и потери и т.д.

В связи с этим говорят  о различном качестве самого дефицита: 
• дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики;

•. дефицит возникает  в результате чрезвычайных обстоятельств (война, крупное стихийное бедствие и т.п.);

• дефицит может отражать кризисные явления в экономике, неэффективность финансово-кредитных  связей, неспособность правительства  держать под контролем финансовую ситуацию в стране. Только в последнем  случае он может рассматриваться  как явление чрезвычайное, требующее  принятия срочных, действенных экономических  мер и соответствующих политических решений.

Бюджетный кодекс РФ содержит ряд норм, регламентирующих дефицит. Так, в случае принятия бюджета очередной  год с дефицитом законом о  бюджете одновременно утверждаются и источники финансирования дефицита бюджета. В случае же принятия бюджета на очередной год без дефицита законом о бюджете может быть предусмотрено привлечение средств из источников финансирования дефицита бюджета для финансирования расходов бюджета в пределах расходов на погашение долга. 
Текущие расходы утвержденного бюджета субъекта РФ или местного бюджета не могут превышать объем доходов их бюджета.

Размер дефицита утвержденною федерального бюджета не может превышать  суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга РФ в соответствующем году. 
Размер дефицита утвержденного бюджета субъекта РФ не может превышать 15 % объема доходов его бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета. Если в законе субъекта РФ о бюджете утвержден размер поступлений от продажи имущества, предельный размер дефицита бюджета субъекта РФ может превышать приведенное выше ограничение, но не более чем на величину поступлений от продажи имущества.

Аналогичная норма регулирует размер дефицита местного бюджета, но здесь этот размер не может превышать 10 % объема доходов местного бюджета  без учета финансовой помощи из федерального и регионального бюджетов.

Источники финансирования дефицита различаются, по уровням бюджета.

Дефицит федерального бюджета  финансируется как из внутренних, так и из внешних источников. К  внутренним относятся следующие источники:

• рублевые кредиты банков;

• госзаймы, осуществляемые путем выпуска пенных бумаг от имени РФ;

• бюджетные ссуды и  бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней;

• поступления от продажи  имущества, находящиеся и госсобственности;

• сумма превышения доходом  над расходами по государственным запасам и резервам;

• изменение остатков на счетах, но учету средств федерального бюджета.

К внешним источникам финансирования дефицита федерального бюджета относятся:

• госзаймы в иностранной  валюте путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

• кредиты правительств иностранных государств, банков и  фирм, международных финансовых организаций  в иностранной валюте, привлеченные РФ.

Для финансирования бюджета  субъекта РФ и местного бюджета можно  привлекать только внутренние источники:

• госзаймы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта РФ;

• бюджетные ссуды и  бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней;

• кредиты банков;

• поступления от продажи  имущества, находящегося в собственности субъекта РФ;

• изменение остатков на счетах по учету средств бюджета субъекта РФ.

Источниками финансирования дефицита местного бюджета могут  быть -  внутренние источники в следующих формах:

• муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных ценных бумаг;

• кредиты банков;

• бюджетные ссуды и  бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней;

• поступления от продажи муниципального имущества;

• изменение остатков на счетах по учету средств местного бюджета.

Как видно из этих перечней наиболее распространенной формой финансирования бюджетных дефицитов выступают  всевозможные заимствования, классификация которых приведена ниже:

Государственные заимствования  РФ - займы и кредиты, по которым  возникают долговые обязательства  РФ как заемщика или гаранта погашения  займов (кредитов) другими заемщиками, привлекаемые от:

— физических и юридических  лиц;

— иностранных государств;

— международных финансовых организаций.

Внешние заимствования - займы  и кредиты, по которым возникают  долговые обязательства РФ, выраженные в иностранной валюте.

Внутренние заимствования - займы и кредиты, по которым возникают  долговые обязательства РФ, выраженные в рублях.

Заимствования субъектов  РФ, муниципальные заимствования - займы  и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, по которым  возникают долговые обязательства  соответственно субъекта РФ или муниципального образования как заемщика или  гаранта, выраженные в валюте обязательств.

Внешние займы привлекаются в иностранной валюте, внутренние — в рублях.

Муниципальные займы могут  быть только внутренними. При заимствовании  органы власти выступаю: как в роли заемщика, так и гаранта погашения займов другими заемщиками.

Баланс бюджета и даже превышение бюджетных доходов над  расходами не следует рассматривать  в качестве неотъемлемою свойства здоровой, динамично развивающийся экономики. Временный дефицит бюджета вполне допустим.

Величина бюджетного дефицита не должна превышать предельно допустимого  размера, составляющего по оценкам 2 —. 3% валового внутреннего продукта.

Для покрытия дефицита могут  использоваться различные способы:

• внутренние и внешние  займы;

• ужесточение налогообложения;

• денежно-кредитная эмиссия (монетизация бюджета).

Ни один из указанных способов не имеет абсолютных преимуществ  перед другими и не является полностью  не инфляционным. Но более предпочтительны  в этом отношении различные формы государственного кредита.

Для преодоления бюджетного дефицита необходима нормализация самой  экономики. Без обеспечения ее динамичного  развития и реально ощутимой эффективности  невозможно добиться финансовой устойчивости страны, какие бы прогрессивные финансовые меры при этом ни применялись.

В качестве мероприятий, направленных на снижение дефицита бюджета, традиционно  используются такие, которые, с одной  стороны, стимулируют приток поступлений  в бюджет, а с другой — способствуют сокращению расходов государства. К ним относятся:

• изменение направлений  государственных инвестиций в отрасли  экономики с целью значительного  повышения финансовой отдачи бюджетных средств;

• более широкое использование  финансовых льгот и санкций. Это  позволяет полнее учитывать специфические  условия хозяйствования и стимулирует рост производства;

• сокращение сферы государственного финансирования (правительственной  помощи иностранным государствам; военных  расходов и т.п.) при сохранении финансирования лишь важнейших социальных программ;

• запрет центральному банку  предоставлять кредиты правительственным  структурам любого уровня без надлежащего  оформления задолженности государственными ценными бумагами.

Существуют различные  концептуальные подходы к проблеме сбалансированности бюджета.

Первый подход состоит  в необходимости полного ежегодного покрытия государственных расходов доходами. Простота и очевидный экономический  смысл делают данную концепцию привлекательной. Так, если экономика находится в  фазе кризиса, то безработица растёт, доходы экономических субъектов  падают, снижаются налоговые поступления. В целях недопущения бюджетного дефицита правительство вынуждено  усилить налоговый пресс либо сократить государственные расходы  или применить эти меры одновременно. В результате совокупный спрос сократиться, что приведёт к ещё большему углублению кризиса.

Второй подход основан  на необходимости сбалансирования  бюджета в масштабах экономического цикла. В период спада правительство  должно сознательно допускать дефицит  бюджета, снижая налоги и увеличивая государственные расходы. В период подъёма предполагается наличие  профицита, образующегося в результате увеличения налогов и сокращения государственных расходов. Профицит может быть использован для покрытия дефицита, образовавшегося в период спада.

Согласно третьему подходу  целью государственных финансов является не сбалансированность бюджета, а стабильное равновесное развитие экономики, которое может сопровождаться как устойчивым дефицитом государственного бюджета, так и его профицитом. Если высоких устойчивых темпов роста удаётся достичь при проведении стимулирующей бюджетно-налоговой политики, сопровождающейся стимулированием экономики при допущении бюджетного дефицита, то отсутствие сбалансированного бюджета экономически оправдано. Наращивание экономического потенциала, повышение доходов увеличит налоговую базу, что приведёт к увеличению налоговых поступлений, расширению доходной части бюджета, более полному выполнению государством его функций в рыночной экономике. Для богатой экономики последствия постоянного наличия бюджетного дефицита и, соответственно, возрастающего в определённых пределах государственного долга не столь опасны.

Сбалансированность  бюджета - один из основополагающих принципов формирования и исполнения бюджета, состоящий в количественном соответствии (равновесии) бюджетных расходов источникам их финансирования.

Этот принцип даже при  наличии дефицита бюджета позволяет  достичь равенства, (баланса) между  суммарной величиной бюджетных  поступлений (доходов бюджета и  источников покрытия дефицита) и объемом  производимых расходов. Отсутствие бюджетного равновесия порождает несбалансированность. Если расходы превышают бюджетные  поступления, бюджет в принципе не исполним - несбалансированный бюджет заведомо нереален, несбалансированность делает его фиктивным. Составление бюджета  профицитом также нежелательно, поскольку связано с завышенной нагрузкой на экономику и снижением общей эффективности использования бюджетных средств. Отсюда сбалансированность бюджета - обязательное требование, предъявляемое к составлению и утверждению бюджета. Сбалансированность бюджета призвана обеспечить нормальное функционирование органов власти всех уровней. Несбалансированность даже небольшой части бюджетов ведет к задержке финансирования государственных и муниципальных заказов, к сбоям в системе сметно-бюджетного финансирования, порождая неплатежи в народном хозяйстве страны. Именно поэтому сбалансированность бюджета особенно важна для России, где финансовое положение в период проведения реформ характеризовалось острой нехваткой бюджетных ресурсов из-за кризисного состояния экономики.

Наилучший вариант обеспечения  сбалансированности бюджета - разработка бездефицитного бюджета, в котором  объем расходов, включая затраты  на обслуживание и погашение государственного (муниципального) долга, не превышает  величины доходов. Если же избежать дефицита бюджета не удается, даже исчерпав полностью обычные источники финансирования, то для сбалансированности бюджета приходится прибегать к разным формам заимствований, что требует минимизации размеров дефицита бюджета на всех стадиях бюджетного процесса.

Сбалансированность бюджета  достигается разными методами; одни из них применяются при формировании бюджета; другие - при его исполнений. К методам сбалансированности бюджета, широко используемым в практике бюджетного планирования, относятся:

- лимитирование бюджетных расходов с учетом экономических возможностей общества и объема централизуемых доходов;

- совершенствование механизма  распределения доходов между  бюджетами разных уровней, адекватного  распределению расходных полномочий  между ними;