Контрольная работа по "Финансовый анализ". 2

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

Институт магистратуры

 

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

 

Контрольная работа по дисциплине

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

(продвинутый уровень)

 

 

 

 

 Выполнила: Храповицкая Юлия                                                           

Студентка 2 курса, направление «Экономика»

Магистерская программа: Учет, анализ и аудит

группа 32/3121 № зачет. книжки МГ337/12

                                                                                                                                                                                                                                                                           

Подпись_____________________

 

Преподаватель: Крылова Т.А.

 

Должность: к.э.н., доцент

                                                                                                                               

Оценка: __________Дата:___________

 

Подпись:_________________________

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2014

 

СОДЕРЖАНИЕ 

 

ЗАДАНИЕ 1

По данным бухгалтерского баланса за отчетный год требуется:

1. Определить динамику и структуру имущества организации и источников его формирования на конец отчетного периода и предыдущего года (расчеты осуществить в табл.1).

3. Оценить динамику и изменения в структуре имущества и источников его формирования.

 

Таблица 1

 

Динамика и структура активов и пассивов организации

 

Статьи активов и пассивов	На конец отчетного периода		На конец предыдущего года		Изменение (+, -)
	тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб. (гр.1-гр.3)	в структуре баланса (гр.2-гр.4)
А	1	2	3	4	5	6
Активы (имущество организации)
Внеоборотные активы (раздел 1), всего	29737	15,4	8070	10,41	221667	4,99
Оборотные активы (раздел 2), в т.ч.
Запасы	36928	19,12	13570	17,51	23358	1,49
НДС по приобретенным ценностям	28	0,01	28	0,04	0	-0,03
Дебиторская задолженность	122787	63,57	53566	69,12	69221	- 5,55
Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)	-	-	-		-
Денежные средства и денежные  эквиваленты	3503	1,81	2069	2,67	1434	-0,86
Прочие оборотные активы	167	0,09	196	0,25	-32	-0,16
Итого по разделу 2	163413	84,6	69429	89,59	93984	-4,99
БАЛАНС	193150	100.00	77499	100.00
Пассивы (источники имущества организации)
Капитал и резервы (раздел 3), всего	92026	47,65	55688	71,86	36338	-24,21
Долгосрочные обязательства (раздел 4), всего	3686	1,91	1846	2,38	1840	-0,47
Краткосрочные обязательства, в т.ч.
Заемные средства	-		-		-
Кредиторская задолженность	86853	44,97	17263	22,28	69590	22,69
Доходы будущих периодов	-		-		-
Оценочные обязательства	9512	4,92	2611	3,37	6901	1,55
Прочие обязательства	1075	0,55	92	0,11	983	0,44
Итого по разделу 5	97439	50,44	19965	25,76	77474	24,68
БАЛАНС	193150	100.00	77499	100.00

 

Показатели  оборотных активов в отчетном году увеличились по сравнению с предыдущим годом на 4,99%. Внеоборотные активы соответственно уменьшились на такой же объём: увеличились только запасы на 1,49%, а остальные показатели уменьшились: НДС на 0,03%, дебиторская задолженность на 0,55%, денежные средства на 0,86%, прочие оборотные активы на 0,16%.

Капитал и долгосрочные обязательства в отчетном году уменьшились по сравнению с предыдущим годом на 24,21% и 0,47% соответственно. А показатели краткосрочных обязательств увеличились на 24,68%: кредиторская задолженность на 22,69%, оценочные обязательства на 1,55%, прочие обязательства на 0,44%.

ЗАДАНИЕ 2

По данным бухгалтерского баланса за отчетный год требуется:

1.Дать определение платежеспособности  организации.

2. Рассчитать коэффициенты ликвидности в табл.2, сравнить их с оптимальными значениями.

3. Оценить платежеспособность организации.

5. Указать возможные пути повышения  платежеспособности.

Таблица 2

Оценка платежеспособности организации

 

Показатели	Оптимальное значение	На конец отчетного периода	На конец предыдущего года	Отклонение,  (+, - ), (гр. 1 – гр. 2)
А	Б	1	2	3
1. Исходные данные для анализа
1) Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	х	3503	2069	1434
2) Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и краткосрочная  дебиторская задолженность	х	126290	55635	70655
3) Общая величина оборотных активов	х	163413	69429	93984
4) Краткосрочные обязательства	х	97439	19965	77474
2. Оценка текущей платежеспособности
5) Коэффициент абсолютной ликвидности		0,04	0,1
6) Коэффициент срочной ликвидности		1,29	2,78
7) Коэффициент текущей ликвидности		1,68	3,48

 

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги.

Коэффициент абсолютной ликвидности меньше 0,2 - ниже нормы, низкий уровень платежеспособности

Коэффициент срочной ликвидности – в текущем году 1,29 >1,2 – указывает на очень хорошее финансовое состояние предприятие, и в предыдущем году 2,78 >1,2 – указывает на очень хорошее финансовое состояние предприятия. Платежеспособность предприятия не изменилась.

Коэффициент текущей ликвидности -  в текущем году 1,68 >1,5 – указывает на среднее финансовое состояние предприятие, а в предыдущем году 3,48 >2,5 – указывает на очень хорошее финансовое состояние предприятия. Платежеспособность предприятия ухудшилась.

Очень большое значение коэффициента текущей ликвидности указывает на нединамичное управление предприятием. Это может произойти при чрезмерном накоплении запасов или при предоставлении слишком продолжительного кредита потребителям.

 

ЗАДАНИЕ 3

По данным бухгалтерского баланса за отчетный год требуется:

1. Дать определение финансовой  устойчивости. Назвать факторы, оказывающие влияние на изменение ее уровня.

2. Рассчитать в табл.3 коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

3. Оценить финансовую устойчивость  организации, назвать возможные  причины ее снижения (повышения).

 

Таблица 3

 Динамика показателей  финансовой устойчивости организации

Показатели	Оптимальное значение	На конец отчетного периода	На конец предыдущего года	Отклонение,  (+, - ), (гр. 1 – гр. 2)
А	Б	1	2	3
1. Исходные данные для анализа
1. Внеоборотные активы	х	29737	8070	21667
2. Оборотные активы	х	163413	69429	93984
3 .Собственный капитал	х	92026	55688	36338
4. Заемные средства (разделы 4 и 5 баланса)	х	101125	21811	79314
5. Долгосрочные обязательства	х	3686	1846	1840
6. Собственный оборотный капитал (р.3+р.4 - р.1 баланса)	х	66157	49464	16693
7. Валюта баланса	х	193150	77499	115651
2.Показатели финансовой устойчивости  организации
1 . Коэффициент автономии (общей финансовой независим ости) (стр.3/стр.7)	0,5	0,48	0,72
2.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага) (стр.4/стр.3)	0,7	1,1	0,39
3.Коэффициент финансовой зависимости (стр.7/стр.3)		2,1	1,39
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.6/стр.2)		0,41	0,71
5.Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.6/стр.3)	0,5	0,72	0,89
6. Индекс постоянного актива (стр.1/стр.3)		0,32	0,15

 

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

a) отраслевая принадлежность  субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой  продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного  уставного капитала;

d) величина и структура  издержек, их динамика по сравнению  с денежными доходами;

e) состояние имущества  и финансовых ресурсов, включая  запасы и резервы, их состав  и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие  на финансовую устойчивость.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Коэффициент автономии – в отчетном году показатель 0,48<0,5, что указывает на среднюю финансовую устойчивость предприятия. А в предыдущем 0,72>0,6 – указывает на очень хорошую финансовую устойчивость. За год состояние ухудшилось.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - в отчетном году показатель 1,1>0,7, превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. А в предыдущем 0,39<0,7 – указывает на очень хорошую финансовую устойчивость. За год состояние ухудшилось.

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент финансовой зависимости - экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости. Как и каждое предприятие, холдинговая компания должна стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования. Позитивно следует оценивать увеличение общего размера финансовых ресурсов за счет привлечения дополнительного, относительно недорогого заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - в отчетном году показатель 0,41<0,5, что указывает на среднюю финансовую устойчивость предприятия. А в предыдущем 0,71>0,7 – указывает на очень хорошую финансовую устойчивость. За год состояние ухудшилось.

Коэффициент маневренности собственного капитала - рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Оба показателя положительные, но динамика ухудшилась за год.

Индекс постоянного актива - Показывает, какая  доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия.

 

ЗАДАНИЕ 4

По данным бухгалтерского баланса за отчетный год требуется:

1. Назвать типы финансовой устойчивости и раскрыть методику их определения. 

2. Исчислить излишек (+) или недостаток (-) различных источников формирования запасов организации на начало и конец года. Расчеты осуществить в табл. 4.

3. Определить тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия, назвать пути ее повышения.

4. Рассчитать коэффициент обеспеченности  запасов собственным оборотным  капиталом.

Таблица 4

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

 

Показатели	На конец отчетного периода	На конец предыдущего года	Изменение (+, -)
1. Запасы	36928	13570	23358
2. Собственный оборотный капитал (таб.3)	66157	49464	16693
3. Краткосрочные кредиты и займы	97439	19965	77474
4. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.2+стр.3)	163596	69429	94167
5. Излишек (+) или недостаток  (-) собственного оборотного капитала (стр.2 – стр.1)	29229	35894	-6665
6. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (стр.4 – стр.1)	126668	55859	70809
7.Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (стр.2/стр.1)	1,79	3,65	1,86

 

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства — это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом – в текущем году 1,5<1,79<2,5 степень устойчивости нормальная, в предыдущем 3,65>2,5 степень устойчивости абсолютная.

 

ЗАДАНИЕ 5

По данным отчета о финансовых результатах требуется:

1. Охарактеризовать важнейшие показатели финансовых результатов деятельности организации, раскрыть методику их расчета.
2. Оценить динамику прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли и факторов их формирования (табл. 5).
3. Назвать факторы, влияющие на величину финансовых результатов деятельности организации.

Таблица 5

Динамика формирования финансовых результатов

 

Показатели	Отчетный год	Предыдущий год	Отклонение (+,-)	Темп роста,%
Выручка	338219	158403	179816	214
Себестоимость продаж	(293923)	(129588)	(164335)	227
Валовая прибыль (убыток)	44296	28815	15481	154
Коммерческие расходы	(19)	-	(19)	-
Управленческие расходы	(35231)	(21333)	(13898)	165
Прибыль (убыток) от продаж	9046	7482	1564	121
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Проценты к получению	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-
Прочие доходы	47067	5932	41135	793
Прочие расходы	(10070)	(5454)	(4616)	185
Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль)	46043	7960	38083	578
Текущий налог на прибыль	(9253)	(1340)	(7913)	691
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	420	366	54	115
Изменение отложенных налоговых обязательств	(1839)	(680)	1159	270
Изменение отложенных налоговых активов	1460	68	1392	2147
Чистая прибыль (убыток)	36338	6001	30337	605

 

Бухгалтерская прибыль предприятия (прибыль до налогообложения) рассчитывается как сумма прибыли от продаж, сальдо операционных доходов и расходов, сальдо внереализационных доходов и расходов.

Пдн=Ппр+Соп+Свн

где: Ппр - прибыль (убыток) от продаж; Coп - сальдо операционных доходов и расходов, Свн - сальдо внереализационных доходов и расходов.

Главной составляющей финансового результата является прибыль от продаж - показатель, характеризующий эффективность основной деятельности предприятия. Прибыль (убыток) от продаж определяется как разница между выручкой от прода жи товаров, продукции, работ, услуг (без косвенных налогов) и затратами на производство и реализацию продукции:

Ппр = (Впр - НДС - А) — Спр - Ском -Супр ,

где          Ппр - прибыль от продаж; (Впр - НДС - А) - выручка-нетто от продаж;Спр - себестоимость проданных товаров, работ, услуг; Ском - коммерческие расходы - затраты по сбыту продукции; Супр - управленческие расходы.

В «Отчете о прибылях и убытках» рассчитывается и отражается показатель, характеризующий эффективность деятельности основных подразделений предприятия - валовая прибыль:

Пвал = (Впр - НДС - А) - Спр .

Таким образом, прибыль от продаж можно определить как разность между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами:

Ппрод=Пвал-Ском-Супр

Сальдо операционных доходов и расходов определяется как_разность между общей суммой полученной выручки (Воп) и затрат на ее получение (Зоп):

Соп=Воп-Зоп

В выручку войдут:

-  проценты по суммам средств, числящихся на банковских депозитных счетах предприятия, а также по облигациям, акциям, депозитам и т.п.;

- доходы от участия в прибылях  других организаций;

- операционные доходы, связанные  с продажей или арендой имущества  предприятия:

продажи основных средств, сдачи имущества в аренду, государственной компенсации затрат на содержание законсервированных  производственных мощностей (мобилизационных фондов).

Прибыль от продажи имущества предприятия рассчитывается как:

Пим =Цим -Нк - Сим • J,

где: Цим - продажная цена имущества, р.; Сим - балансовая стоимость имущества, р.; Нк - сумма косвенных налогов в продажной цене, р.; J - индекс инфляции.

Балансовая стоимость имущества (активов) предприятия при расчете прибыли учитывается следующим образом:

а) для основных фондов - по остаточной стоимости;

б) для остальных активов - по первоначальной стоимости.

Индекс инфляции принимается на уровне, публикуемом органами статистики.

Сальдо внереализационных доходов и расходов определяется как:

Свн=Двн-Рвн;

где Двн - доходы по прочим внереализационным операциям. В состав доходов по прочим внереализационным операциям включаются: суммы кредиторской и депо нентской задолженности, по которой истек срок исковой давности; суммы поступившие на погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежной; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки; суммы страхового возмещения и покрытие из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий и других чрезвычайных событий и т.п.

Рвн - расходы по прочим внереализационным операциям. К расходам относятся: суммы уценки запасов готовой продукции, убытки от списания безнадежной дебитор ский задолженности, присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкции за нарушение хозяйственных договоров; убытки от стихийных бедствий, пожаров, аварий; убытки от списания недостач материальных ценностей выявленных при инвентаризации, судебные издержки и т.д.

К внешним факторам относятся:

· политическая стабильность;

· состояние экономики;

· демографическая ситуация;

· конъюнктура рынка, в том числе рынка потребительских товаров;

· темпы инфляции;

· ставка процента за кредит.

К внутренним факторам относятся:

объем валового дохода (и, соответственно, факторы, его определяющие);

производительность труда работников;

скорость оборачиваемости товаров;

наличие собственных оборотных средств;

эффективность использования основных фондов.

 

 

 

ЗАДАНИЕ 6

По данным отчета о финансовых результатах требуется:

1. Охарактеризовать показатели рентабельности основной (обычной) деятельности организации, раскрыть методику их расчета.
2. Рассчитать в табл.6 показатели рентабельности основной деятельности организации в отчетном и предыдущем годах.
3. Оценить динамику рентабельности обычной деятельности организации.

 

Таблица 6

Динамика показателей рентабельности обычной деятельности организации

 

Показатели	Отчетный год	Предыдущий год	Отклонение
1. Выручка	338219	158403	179816
2. Себестоимость продаж	(293923)	(129588)	(164335)
3.Валовая прибыль	44296	28815	15481
4. Коммерческие расходы	(19)	-	(19)
5. Управленческие расходы	(35231)	(21333)	13898
6.Полная себестоимость проданных продукции, работ, услуг (условно, стр.2+стр.3+стр.4)	(249646)	(100783)	(148863)
7. Прибыль от продаж	9046	7482	1564
8.Рентабельность продаж (стр.7/стр.1)	0,027	0,047	- 0,02
9.Рентабельность продаж по валовой  прибыли (стр.3/стр.1)	0,131	0,182	-0,051
10.Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (стр.7/стр.6)	0,036	0,074	-0,038
11. Рентабельность производственных расходов, (стр.3/стр.2)	0,151	0,222	-0,071

 

К основным показателям рентабельности, которые используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся:

- Коэффициент рентабельности активов;

- Коэффициент рентабельности собственного  капитала;

- Коэффициент рентабельности деятельности.

Динамика рентабельности обычной деятельности в текущем году снизилась относительно предыдущего года.

 

 

 

ЗАДАНИЕ 7

По данным отчета о финансовых результатах, бухгалтерского баланса требуется:

1. Рассчитать соответствующие показатели рентабельности капитала.
2. Дать оценку уровню и динамике показателям рентабельности капитала организации, показать их взаимосвязь.

 

Таблица 7

Анализ показателей рентабельности капитала организации

Показатели	Отчетный год	Предыдущий год	Отклонение
1.Прибыль до налогообложения	46043	7960	38083
2.Чистая прибыль	36338	6001	30337
3.Прибыль от продаж	9046	7482	1564
4.Средняя величина валюты баланса (активов)	193150	77499	115651
5.Средняя величина собственного  капитала	92026	55688	36338
6.Средняя величина суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств (перманентного, или вложенного, капитала)	95712	57534	38178
7.Средняя величина производственных  активов (основных средств, производственных  НМА и запасов)	193150	77499	115651
8.Рентабельность совокупного капитала (активов) по прибыли до налогообложения  (способность активов генерировать прибыль)	0,24	0,1	0,14
9.Рентабельность совокупного капитала  по чистой прибыли	0,19	0,08	0,11
10.Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	0,39	0,11	0,28
10.Рентабельность перманентного (вложенного) капитала по чистой прибыли	0,38	0,1	0,28
11.Рентабельность производственных  активов по прибыли от продаж	0,05	0,09	-0,04

 Динамика рентабельности текущего года по сравнению с предыдущим изменилась в лучшую сторону.

ЗАДАНИЕ 8

      На основе выполненных  предыдущих заданий сделайте  рейтинговую оценку финансового  состояния предприятия.

      Укажите возможные  пути улучшения финансового состояния.

  Таблица 8

РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

 

Показатели	1 класс (очень хорошее)	2 класс  (хорошее)	3 класс  (среднее)	4 класс     (слабое)	5 класс (плохое)
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент автономии Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Оборачиваемость   оборотных средств в днях Рентабельность продаж	>  2,5   >  1,2   >  0,6     >  0,7       <   50     >  40	2,0 – 2,5     1,0 – 1,2     0,5 – 0,6     0,5 – 0,7         < 60     30 -40	1,5 – 2,0     0,7 – 1,0     0,4 – 0,5     0,3 – 0,5       < 70     25 - 30	1,0 – 1,5   0,5 – 0,7   0,3 – 0,4     0,1 – 0,3       < 90     20 - 25	< 1,0     < 0,5      < 0,3      < 0,1       >90      <  20

 

Таблица 9

АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ