Корреляция инфляционных ожиданий и официальной инфляции 2010-2013

Министерство образования и науки Российской Федерации

Новосибирский государственный университет экономики и управления – «НИНХ»

 

 

Кафедра: Экономической теории

 

 

Учебная дисциплина: Макроэкономика (продвинутый уровень)

ВИД СРС

 

На тему: Корреляция инфляционных ожиданий и официальной инфляции 2010-2013.

 

 

 

 

Выполнил:

Студент Горт Анна Анатольевна

Номер группы  БУМ41

Проверил _____________________________________________

 

Дата регистрации на кафедре: «___»__________________ 2015г.

 

 

 

 

 

 

2015 
Содержание

 

 

 

 

1. Описание модели экономических циклов Крафта-Вайзе

Модель Крафта-Вайзе. В этой модели возникновение конъюнктурных колебаний в экономике объясняется изменением стратегии поведения макроэкономических субъектов. Поскольку при определении вариантов поведения субъекты опираются на свои прогнозы ответных реакций контрагента, то в модели используются элементы теории игр.

Пусть общество состоит только из двух макроэкономических субъектов: предпринимателей и домашних хозяйств. Последние на рынке труда представлены профсоюзом.

Изменение экономической стратегии предпринимателей сводится к переходу от большого объема инвестиций (I+) к малому их объему (I-), и обратно. Профсоюз, исходя из текущей конъюнктуры и оценивая перспективы, должен принять решение: требовать ли в данный момент высокую (W+) или низкую (W-) ставку заработной платы. В зависимости от выбранной каждым из субъектов стратегии поведения в экономике возникает одна из четырех приведенных в табл. 1 хозяйственных ситуаций.

Таблица 1

Варианты экономической конъюнктуры

в зависимости от стратегии поведения предпринимателей и домашних хозяйств

		Стратегия домашних хозяйств
		W+	W-
Стратегия предпринимателей	I+	I	II
	I-	III	IV

 

 

Ситуация I возникает тогда, когда профсоюз согласен на низкую ставку заработной платы, а предприниматели делают большие инвестиции. В таких условиях занятость будет очень высокой (избыточной), поэтому фонд заработной платы будет большим, несмотря на низкую цену труда. Большой фонд оплаты труда и высокая инвестиционная активность создают большой совокупный спрос на рынке благ, что вместе с низкими издержками на единицу труда обеспечивает предпринимателям большую прибыль.

Со временем ситуация I должна перейти в ситуацию II, так как условия благоприятствуют повышению цены труда. Когда ставка зарплаты достигнет максимума, тогда в экономике установится полная занятость. Доля труда в национальном доходе достигает максимума. Из-за возросших затрат на оплату труда прибыль будет небольшой. Поскольку объем инвестиций большой, то объем прибыли, выплачиваемой на дивиденды, будет очень маленьким. Это может послужить причиной перехода экономики в ситуацию III или IV.

Если при низкой инвестиционной активности предпринимателей профсоюз согласен на низкую ставку заработной платы, то сложится ситуация III, которая характеризуется следующими признаками. Неполная занятость, так как совокупный спрос ниже нормального из-за малого объема инвестиций. Наличие конъюнктурной безработицы вместе с низкой ставкой зарплаты снижает долю труда в национальном доходе до минимума. Прибыль соответственно увеличивается, и большая ее часть распределяется на дивиденды.

Когда при малых объемах инвестиций профсоюз добивается высокой оплаты труда (ситуация IV), то безработица становится очень большой; занятыми останутся лишь наиболее квалифицированные и опытные работники. В этом случае и фонд зарплаты, и прибыль будут небольшими, так как производимый национальный доход невелик.

В систематизированном виде конъюнктурные характеристики четырех перечисленных состояний экономики представлены в табл. 2

Таблица 2

Характеристики состояния конъюнктуры

Ситуация	Занятость	Номинальная     ставка зарплаты	Фонд зарплаты	Распределяемая           прибыль
I	Избыточная	Низкая	Большой	Большая
II	Полная	Максимальная	Максимальный	Минимальная
III	Неполная	Минимальная	Минимальный	Максимальная
IV	Минимальная	Высокая	Маленький	Маленькая

 

Каждый из макроэкономических субъектов ранжирует возможные рыночные ситуации в соответствии со своей функцией полезности.

Предположим, что в данный момент (накануне собрания акционеров) предприниматели первостепенное значение придают размеру распределяемой на дивиденды прибыли, поэтому их предпочтения выразятся следующим образом:

Uf0: III > I > IV > II.

Пусть домашние хозяйства в это же время стремятся максимизировать фонд заработной платы и их предпочтения распределяется так:

Uh0: II > I > IV > III.

Предполагается, что каждой из сторон известны предпочтения другой стороны и после принятия решения о поведении в текущем периоде ни одна из сторон не может его изменить, т.е. условия выбора соответствуют ситуации, известной в теории игр как «дилемма заключенного».

В описанных условиях домашние хозяйства рассуждают так. Если согласиться на низкую ставку зарплаты, то из двух возможных в экономике ситуаций I и III предприниматели выберут III, а при требовании высокой ставки им придется выбирать между ситуациями II и IV и они остановятся на последней. Следовательно, от решения домашних хозяйств зависит, возникнет ли в экономике ситуация III или IV. При сложившихся предпочтениях они выберут ситуацию IV. Состояние экономической конъюнктуры будет характеризоваться большой безработицей и сокращением объема реального капитала из-за недостаточного инвестирования.

Длительное пребывание в такой ситуации может побудить домашние хозяйства изменить систему своих предпочтений. На переговорах с предпринимателями он будет ориентироваться не только на величину зарплаты, но и на уровень занятости. Тогда шкала ценностей домашних хозяйств изменится и примет следующий вид:

Uh1: I > II > III > IV.

Так как предпочтения предпринимателей не изменились, то домашние хозяйства по-прежнему могут выбирать лишь между ситуациями III и IV. При новой системе предпочтений они выберут ситуацию III, которая и установится в экономике.

Вследствие снижения ставки зарплаты и прироста занятости у предпринимателей возрастут прибыли. В ожидании подъема экономики предприниматели при выборе стратегии поведения будут делать упор на рост инвестиций. Это изменит шкалу их предпочтений таким образом:

Uf1: I > II > III > IV.

Поскольку предпочтения сторон оказались одинаковыми, то в экономике сложится ситуация I. Обнаружив высокий уровень занятости, сочетающийся с низкой ставкой зарплаты, домашние хозяйства вернутся к своей первоначальной шкале ценностей Uh0. Оценивая по этой шкале ситуации I и II, которые предприниматели могут реализовать исходя из своих предпочтений Uf1, домашние хозяйства предпочтут ситуацию II, и экономика перейдет в очередную фазу экономического цикла.

При экономической ситуации II вследствие снижения объема прибыли предприниматели со временем станут предпочитать прибыль инвестициям и вернутся к исходной шкале своих предпочтений Uf0. Тогда начнется очередной конъюнктурный цикл наподобие рассмотренного.

 

2. Статистические методы измерения инфляционных процессов

Инфляция – многомерный процесс, формирующийся в результате взаимодействия факторов, количество которых точно не известно. Поэтому, анализ инфляции остается одной из важных проблем. Специфика инфляционных процессов подразумевает применение не только традиционных статистических методов, но и специализированных приемов и методик.

На рисунке 1 приведена схема общих факторов, используемых при моделировании инфляционных процессов в отечественной и международной практике.

Рисунок 1 – Основные направления моделирования инфляционных процессов

 

 

 

 

 

Согласно рис. 1, базовые детерминанты инфляции, традиционно участвующие в моделировании ценовых процессов в экономике, можно определить следующим образом:

- разрыв валового внутреннего продукта (ВВП) – отклонение фактического ВВП от его потенциального уровня;

- монетарный разрыв – отклонение фактического денежного предложения от спроса на деньги;

- средние затраты на оплату труда – затраты на оплату труда наемных работников, разделенные на ВВП;

- регулируемые цены – цены на услуги в сфере ЖКХ;

- импортируемая инфляция – курс национальной валюты по отношению к валютам государств – торговых партнеров;

- инфляционные ожидания: адаптивные или рациональные ожидания хозяйствующих субъектов относительно будущего изменения уровня цен в экономике, а также отклонения текущего значения изменения потребительских цен от заданной цели по инфляции [10, с.12].

Необходимо отметить, что в качестве результирующего показателя в моделях инфляции могут применяться как фактическая потребительская инфляция, так и базовая инфляция, исключающая колебания цен на наиболее нестабильные составляющие потребительской корзины, а также административные цены. Кроме того, в качестве показателя инфляции может быть использован дефлятор ВВП или его компонентов, однако поскольку наряду с другими данными системы национальных счетов (СНС) указанный показатель публикуется статистическими органами с определенным лагом и зачастую пересматривается, оперирование им в статистических регрессионных моделях связано с объективными практическими трудностями.

Наряду с этим, рассмотренные выше показатели теоретически могут рассчитываться с помощью различных статистических методов и комбинироваться при моделировании инфляции в любых сочетаниях исходя из специфики функционирования указанных составляющих. На данном этапе исследования важно сделать вывод, что при анализе и моделировании инфляции необходимо принимать во внимание такие индикаторы, как издержки производителей товаров и услуг, инфляционные ожидания экономических агентов, особенности денежно-кредитной и бюджетной политики, долгосрочные циклические колебания в экономике, шоки совокупного предложения.

Наиболее распространенным методом измерения инфляции является индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI), который рассчитывается по отношению к базовому периоду.

В России Федеральная служба государственной статистики публикует официальные индексы потребительских цен, которые характеризуют уровень инфляции. Кроме того, эти индексы используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное. Если изменить методику расчёта, то при тех же изменениях цен на потребительском рынке результаты могут существенно отличаться от официальных. В то же время, эти неофициальные результаты не могут учитываться в реальной практике, например, на них нельзя сослаться в суде. Наиболее спорным моментом является состав потребительской корзины как по наполненности, так и по изменяемости. Корзина может ориентироваться на реальную структуру потребления. Тогда со временем она должна меняться. Но любое изменение в составе корзины делает несопоставимыми предыдущие данные с текущими. Индекс инфляции искажается. С другой стороны, если не менять корзину, через некоторое время она перестанет соответствовать реальной структуре потребления. Она будет давать сопоставимые результаты, но не будет соответствовать реальным затратам и не будет отражать их реальную динамику [21, с.114].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Корреляция инфляционных ожиданий и официальной инфляции 2010-2013гг.

На рисунке представлены графики роста инфляции в течение 2010 - 2013 года. Если в первой половине 2011 года инфляция стабильно росла, то во второй половине рост почти совсем остановился, в то время как кривая инфляции за 2010 год ушла вверх. Таким образом, инфляция в России установила новый рекорд - в 2011 году она стала самой низкой с 1991 года. А в 2013 году индекс потребительских цен, увеличившись за декабрь месяц на 1,2%, оказалась ровно такая же, как и в 2012 году (смотрите график ниже).

 

Рисунок 2 – Сравнительный график инфляции за 2010 и 2013 гг.

 

Рисунок 3 – Сравнительный график инфляции за 2011 и 2012 гг.

 

 

 

 

Рисунок 4 – Сравнительный график инфляции за 2012 и 2013 гг.

 

 

Официальная инфляция в России рассчитывается следующим образом. Берётся минимальный набор товаров и услуг, необходимый человеку для того, чтобы не умереть с голоду. Это социально значимые продукты: хлеб, молоко, крупы, масло, одежда, обувь и т.д. На эти товары отслеживают цены, смотрят, на сколько тот или иной товар подорожал. Вычисляют изменение цен на каждый товар, входящий в минимальный набор (например, за год), потом берут среднее значение. Это и есть уровень инфляции – некое усредненное увеличение цен товаров, входящих в минимальный набор.

Деньги из-за инфляции теряют свою главную ценность – покупательную способность. То есть инфляция потихоньку съедает наши деньги. Отсюда следует вывод, что хранить собственные сбережения дома или в другом месте, где они не работают – неразумно. Инфляция будет откусывать от вашего капитала сначала по маленькому кусочку, а с течением времени общий размер откусываемых кусков станет солидным.

Причины возникшей инфляции при переходе к рынку носили комплексный характер и проявлялись поэтапно по мере трансформации. Так либерализация цен выявила глубину скрытой инфляции (товарного дефицита), величины денежного навеса, степени патернализма государства, структурных, системных и других проблем в экономиках постсоциалистических стран. Сила инфляционного процесса также зависела от стартовых условий перехода к рынку, готовности экономик к рыночным преобразованиям.

Установлено, что темпы инфляции напрямую зависят от типа перехода к рынку – темпов и комплексности реформ и скорости подключения адекватных рынку институтов.

В экономике России, несмотря на ее стабилизацию, сохранился значительный инфляционный потенциал, который дает о себе знать при смягчении антиинфляционных мер, при внутренних и внешних шоках.

В качестве базового подхода к моделированию инфляционных процессов необходимо выбирать монетарный подход, что позволяет проследить характер взаимосвязи между денежной массой и инфляцией. При высоком уровне темпов роста цен (в среднем около 122% в год за период) влияние предложения денег на рост цен значительно превышает влияние прочих факторов.

Исходное уравнение для эконометрического оценивания имеет вид:

In Pt = a1 + a2 In Mt +a3 In Yt + a4 In Et + a5 In Pt-1 + ut, (1)

где  Р – уровень цен в экономике;

М – денежное предложение;

V – показатель уровня экономической активности;

Е – обменный курс рубля к доллару;

Рt-1 – инфляция прошлого периода;

ut – остатки [9, с.116].

По оценкам, в 2008 г. темпы роста внутреннего спроса были самыми высокими за последние годы и внесли наиболее существенный вклад в ускорение прироста спроса на деньги.

Другим важным фактором, определяющим спрос на деньги, остается динамика валютного курса рубля, в первую очередь относительно доллара США, который традиционно использовался в России в качестве альтернативного средства сбережения.

Фактическая динамика денежной массы М2 в условиях масштабного притока/оттока капитала в значительной степени была обусловлена действиями правительства по поддержанию управляемого плавающего валютного курса и соответствующим изменением величины чистых иностранных активов. Особенно наглядно это проявилось в 2007 году.

Дальнейшее повышение потребительских цен до уровня 8,8% по итогам 2010 г. во многом связано с кризисом продовольствия и периодом неурожая, наблюдавшегося летом 2010 года.

Рисунок 5 – Темп прироста потребительской инфляции в России

Сегодня, когда понятно действие основных фундаментальных факторов инфляции в России на качественном уровне, вызывает отдельный интерес методика анализа зависимости общего уровня цен от макроэкономических показателей и, в частности, монетарного фактора.

На рисунке 6 приведена динамика скользящих средних темпов прироста индекса потребительских цен (ИПЦ) и денежного агрегата М2, включающего в себя наличные деньги в обращении (вне банков) и остатки средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, за период январь 2002 г. – январь 2011 года.

Представленная динамика скользящих средних темпов роста агрегата М2 и инфляции не позволяет четко выявить характер взаимосвязи между денежным предложением и ценовыми процессами в России. На рассматриваемом временном интервале прослеживалась определенная стабилизация динамики макро-экономических индикаторов после дефолта в августе 1998 года. При этом показатели в отдельные периоды времени характеризуются как сонаправленной, так и разнонаправленной динамикой.

Таким образом, взаимосвязь между монетарным фактором и инфляцией в России показывает, что изучение подобной зависимости в первом приближении путем визуального сопоставления динамики соответствующих временных рядов представляется недостаточным для глубокого понимания природы инфляции.

Серьезные трудности при статистическом моделировании социально-экономических процессов, в том числе при решении задач эмпирического исследования факторов инфляции в России, вызваны использованием при расчетах данных за прошедший период. Таким образом, обработанные в ходе эконометрического анализа статистические данные отражают ранее сложившиеся тенденции развития, которые не обязательно сохранятся в будущем периоде. Следует признать, что эконометрический анализ позволяет выявлять и количественно оценивать зависимость между экономическими переменными. Однако зачастую указанные связи оказываются неустойчивыми по причине многообразия и интенсивности информационных процессов в мировой хозяйственной системе.

Применительно к моделированию инфляции изложенная выше проблема во многом обусловлена монетарным фактором. В условиях мирового финансового и экономического кризиса монетарный фактор может значительно дестабилизировать ситуацию на финансовых рынках в целом и способствовать усугублению кризиса в экономике.

Выводы

Официально публикуемые статистические данные, не полностью отражают реальную инфляционную ситуацию и, полученные на их основе количественные оценки носят весьма приближенный характер. Причин здесь много и, прежде всего – макроэкономического характера. Как следствие – это и нежелание самих субъектов предпринимательства предоставлять статистическим органам достоверные данные, и ограниченность статистических методик, и погрешность экономико-статистических методов обработки и т.д.

В РГЗ представлен обобщающий анализ литературных данных относительно сущности инфляционных процессов с различных точек зрения. Рассмотрены классические подходы к проблеме инфляции, основные типы инфляции, факторы глобального и локального характера, формирующие ее градиент, а также основные тенденции ее изменения в зависимости от параметров макроэкономического окружения.

Инфляционные процессы в Российской Федерации характеризуются отсутствием циклической компоненты, что доказано с использованием критерия «пиков» и «ям». Инфляционные процессы в России не имеют сезонной составляющей, что статистически обосновано при помощи индексов сезонности.

Одним из наиболее важных аспектов выявления специфики инфляционных процессов в Российской Федерации является исследование взаимосвязи между уровнем инфляции за определенный период времени (месяц, квартал, год) и суверенным кредитным рейтингом страны, представляющим собой обоснованное суждение рейтингового агентства о способности государства своевременно и в полном объеме обслуживать и погашать взятые на себя финансовые обязательства.

Так как один из исследуемых признаков является количественным (агрегированный индекс инфляции; результативный признак), а другой признак – качественным (кредитный рейтинг; факторный признак), то для изучения взаимосвязи между ними целесообразно использование непараметрических показателей тесноты связи, подразумевающих осуществление процедуры ранжирования признаков.

Природа инфляции связана с разбалансированностью экономической системы. Причины инфляции можно рассматривать как результат взаимодействия факторов денежного и реального рынка, поведенческих институтов и психологических факторов экономического поведения.

Самоподдерживающейся инфляции подвержены экономики с устаревшей, затратной производственной базой, со структурными проблемами, с высокой степенью монополизма. Инфляция, усиливая нестабильность и риски, сдерживает экономическое развитие, которое невозможно без решения долговременных задач, таких как освоение ресурсосберегающих технологий, изменение структуры производства и т.д.

Для сдерживания инфляции в России необходима системная, комплексная антиинфляционная политика с учетом многофакторности инфляционного процесса, порождаемого деформацией системы воспроизводства. Использование только монетарных методов недостаточно.

 

 

Список использованных источников

1. Астафьев, И.В. Антиинфляционная политика в России. //Вестник статистики. – 2012. – №3. – С.32-35.
2. Белоусов, Д.Р. Инфляция и денежно-кредитная политика// Банковское дело. – 2012. – №5. – С.20.
3. Буковецкий, А.И. Введение в финансовую науку. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 326 с.
4. Веснин, П.Т. Антиинфляционная политика государства. //Санкт-Петербургские Ведомости № 02 (2391) от 5 января 2011. – С.4.
5. Евстегнеева, Л.Р. Инфляция в новом измерении// Вопросы экономики. – 2008. – №8. – С.52.
6. Инфляция и антиинфляционная политика в России /Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика. 2010. – 288с.
7. Красавина, Л.Н. Проблемы снижения темпа инфляции в России // Финансы и кредит. – 2011. – №20. – С.32-35.
8. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – Киров: издательство «АСА», 2007. – 264 с.
9. Макроэкономика. Теория и российская практика / Под ред. Грязновой А.Г., Думной Н.Н. – М.: КНОРУС, 2009. – 312 с.
10. Малкина, М.Ю. Инфляция: теория и практика // Финансы и кредит. – 2009. – №12. – С.12-15.
11. Малкина, М.Ю. Управление инфляционным процессом // Финансы и кредит. – 2011. – №24. – С.14-18.
12. Николаев, А.К. Инфляция в России: прогноз на ближайшее будущее. // Вопросы экономики. – 2012. – №17. – С.10-14.
13. Панова, Г.С. Инфляция в России: аналитический обзор причин и мер по преодолению// Банковское дело. – 2008. – №5. – С.23-27.
14. Платонов, И.Ю. Антиинфляционная политика в России. – Экономический журнал. – http://www.channel21.com/Euro/naci/Val4.html.
15. Плышевский, Б.Н. Инфляция: причины и механизм // Экономист. – 2007. – №7. – С.33.
16. Сажина, М.А., Чибриков, Г.Г. Основы экономической теории. – М.: Экономика, 2010. – 364 с.
17. Сапир, Ж. Каким должен быть уровень инфляции? // Проблемы прогнозирования. – 2012.– №3. – С.21-24.
18. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник для вузов /Под ред. В.К. Сенчакова, А.И. Архипова. – М.: Проспект, 2009. – 354 с.
19. Экономическая теория / Под ред. Грязновой А.Г., Чечелевой Т.В. – М.: Издательство «Экзамен», 2010. – 255 с.
20. Экономика: учебное пособие / Под ред. Булатова А.С. – М.: Экономистъ, 2011. – 306 с.
21. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика / Под ред. Николаевой И.П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 212 с.
22. Экономическая теория / Под ред. Грязновой А.Г., Чечелевой Т.В. – М.: Издательство «Экзамен», 2011. – 276 с.
23. Экономическая теория. Учебник для вузов /А.Н. Романов, И.П. Николаева, В.В. Клочков и др.; Под ред. И.П. Николаевой /Всероссийский заочный финансово-экономический институт – М.: Финстатинформ, 2009. – С.109.
24. Материалы с официального сайта Государственной службы статистики. // www.gsk.ru. – Дата обращения – 30.03.2012 г.
25. Материалы с сайта Минфин РФ. //www.minfin. – Дата обращения – 18.04.2012 г.

Размещено на Allbest.ru