Краткосрочная финансовая политика. 2

РОССИЙСКАЯ  ОТКРЫТАЯ АКАДЕМИЯ ТРАНСПОРТА

МОСКОВСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА

ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

(МИИТ)

(Елецкий  филиал)

 

 

 

 

 

Кафедра «Экономика, финансы и управление на транспорте»

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по предмету краткосрочная финансовая политика

 

 

 

 

 

 

 

Рецензент: асс. Ситникова О.В.

Выполнил: студент 4 курса Ларин О.В 0853-п/ФК-1087 г.Москва, ул.3-я Гражданская,  дом 54-«А», кв. 44

 

 

 

 

 

 

 

Елец 2011

 

 

 

 

РОССИЙСКАЯ  ОТКРЫТАЯ АКАДЕМИЯ ТРАНСПОРТА

МОСКОВСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА

ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

(МИИТ)

(Елецкий  филиал)

 

 

 

 

 

Кафедра «Экономика, финансы и управление на транспорте»

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по предмету краткосрочная финансовая политика

 

 

 

 

 

 

 

Рецензент: асс. Ситникова О.В.

Выполнил: студент 4 курса Кудряшов А.А. 0853-п/ФК-1087 г. Елец, ул.Новолипецкая,  дом 9, кв. 20

 

 

 

 

 

 

 

Елец 2011

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

В современных условиях одной из наиболее эффективных форм текущего управления коммерческой организацией (в денежных показателях) считается бюджетирование – элемент менеджмента, представляющий собой методологию планирования, учета и контроля денежных средств и финансовых результатов.

Основными бюджетами, составление  которых обязательно для каждой организации в рамках данной системы  управления, являются:

• бюджет доходов и расходов;
• бюджет движения денежных средств;
• прогнозный баланс (бюджет по балансовому листу).

 

Бюджет доходов и расходов предназначен для планирования финансовых результатов работы предприятия. Получение прибыли является целью деятельности любой коммерческой организации, поэтому важно заранее прогнозировать размеры прибыли и уже на этой основе разрабатывать планы ее использования для целей инвестирования, начисления дивидендов, погашения кредитов и займов, решения других хозяйственных вопросов. Бюджет доходов и расходов составляется обычно в разрезе видов продукции. При этом выделение в составе затрат переменных и постоянных позволяет рассчитать показатели маржинального дохода и маржинальной рентабельности, которые являются базой для принятия управленческих решений по структуре ассортимента, уровню цен, объемам выпуска.

 

Для эффективного управления предприятием важно планировать не только размер прибыли, но и движение денежной наличности. Это связано с тем, что изменение  прибыли предприятия не всегда сопровождается соответствующим изменением средств  на его счетах (момент реализации может  не совпадать с реальным поступлением денег, амортизация уменьшает прибыль, но на величине денежных средств не отражается). Использование такого подхода позволяет скорректировать  реальную потребность в деньгах  с их наличием.

Движение денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс, охватывающий различные стороны производства и реализации продукции.

Обычно управление денежными потоками осуществляется с помощью составления бюджета движения денежных средств, который представляет собой прогноз потоков наличных средств предприятия, вызванных инкассацией (поступлением платежей) и выплатами. В процессе разработки данного бюджета осуществляется планирование будущих наличных поступлений и выплат предприятия на различные промежутки времени. Таким образом, он показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

На основе этой информации можно  определить будущие потребности  предприятия в денежных средствах, спланировать эти потребности для  финансирования  и осуществлять контроль за наличными средствами и ликвидностью.

 

Прогнозный баланс содержит важную управленческую информацию. Этот документ позволяет заблаговременно оценить устойчивость предприятия, ликвидность его активов, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, соотношение собственных и заемных средств, другие результирующие показатели. На основании таких оценок руководство может разработать и осуществить разнообразные меры, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия (по взысканию дебиторской задолженности, работе с кредиторами, размещению временно свободных денежных средств, взаимодействию с акционерами, сокращению запасов и т.д.).

 

 

Разработка финансовых бюджетов базируется на данных предварительно составленного  текущего (операционного) бюджета, который  включает в себя:

1. Бюджет продаж (реализации);
2. Бюджет производства;
3. Бюджет производственных запасов;
4. Бюджет прямых затрат на материалы;
5. Бюджет прямых затрат на оплату труда;
6. Бюджет общепроизводственных расходов;
7. Бюджет коммерческих расходов;
8. Бюджет управленческих расходов.

При формировании показателей бюджета  движения денежных средств необходимо учитывать, что денежные средства могут  поступать на предприятие не только в момент реализации, но и в более  поздние или, наоборот, ранние сроки, в зависимости от установленных  договорами графиками оплаты. С другой стороны, оплата за используемые предприятием ресурсы также может не совпадать во времени с моментом их приобретения. Поэтому помимо разработки собственно бюджетов продаж, прямых затрат на материалы и оплату труда, необходимо составление также графиков соответствующих поступлений или выплат денежных средств.

В процессе выполнения контрольной  работы студенту предлагается:

1. Разработать систему операционных  бюджетов промышленного предприятия  на 2007 г. по форме таблиц 1-11.

2. Составить финансовые бюджеты:  бюджет доходов и расходов, прогнозный  отчет о движении денежных  средств и прогнозный баланс  по прилагаемым формам (табл. 12-14).

3. Разработать систему управления  финансовыми потоками в краткосрочном  периоде и в соответствии с  ней дополнить необходимыми данными  финансовые бюджеты.

Исходные данные для выполнения контрольной работы приведены в приложении I. При этом представленные данные корректируются студентами путем умножения на коэффициент K = 1+n/10,

где n – соответствует последней цифре учебного шифра студента для строк с нечетными номерами и предпоследней цифре – для строк с четными номерами.

 

МЕТОДИЧЕСКИЕ  УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

1. Краткая характеристика деятельности предприятия.

Предприятие, рассматриваемое в  данной работе, (условно назовем  его «Открытое акционерное общее  «Транспортное машиностроение» (ОАО  «Трансмаш») является ведущим в России предприятием, разрабатывающим и выпускающим приборы и аппаратуру тормозных систем локомотивов и вагонов всех типов железнодорожного транспорта и метрополитенов.

ОАО «Трансмаш»— многопрофильное предприятие. В составе номенклатуры выпускаемой им продукции пневматическая и электропневматическая аппаратура тормозных систем подвижного состава, электрооборудование для дизелей транспортных средств, широкий ассортимент бытовых изделий.

В настоящее время предприятие  выпускает продукцию следующей  номенклатуры:

1. Тормозное оборудование:

• воздухораспределители дверные (для открывания и закрывания входных дверей вагонов метрополитена);
• электровоздухораспределители тормозных систем;
• реле давления (различных типов);
• авторежимы электропневматические и пневматические (для автоматического регулирования тормозного нажатия);
• редукторы (для автоматического поддержания установленного давления в рабочих объемах);
• клеммные коробки;
• разъемы штепсельные;
• краны машиниста различных типов;
• универсальные автоматические выключатели автостопа;
• электромагнитные клапаны автостопа;
• клапаны срывные;
• выключатели управления автоматические;
• датчики пневмоэлектрические;
• блоки контроля нагрева букс;
• термодатчики разных типов для тормозных систем;
• воздухораспределители различных типов для тормозных систем;
• краны вспомогательного тормоза,
• блоки электропневматических приборов (для тормозных систем вагонов метрополитена);
• электропневматические вентили;
• пневмодроссели с обратным клапаном;
• клапаны выпускные;
• краны шаровые двойной тяги;
• краны шаровые концевые (для включения и выключения тормозной магистрали и крепления соединительных рукавов вагонов и локомотивов);
• краны шаровые разобщительные различных типов (для включения и выключения приборов подвижного состава);
• цилиндры тормозные различных типов;
• сигнализаторы давления;
• клапаны обратные;
• стоп-краны;
• клапаны вибратора (для подачи воздуха к звуковым сигналам).

2. Электрооборудование (постоянного  тока):

• генераторы различных типов;
• электродвигатели;
• регуляторы напряжения.

3. Товары народного потребления:

• устройства газогорелочные;
• крепления лыжные жесткие;
• крышки для консервирования;
• съемники шин (для разбортовки колес легковых автомобилей);
• краны шаровые трехходовые (для поочередного подключения сантехнического оборудования и бытовых машин в ванных комнатах жилых помещений);
• насадки-лобзик на электродрель;
• тостеры «Ланч»;
• замки магнитные кодовые;
• плитки газовые походные;
• ножовки по дереву;
• кисти-зажимы.

ОАО «Трансмаш» с целью экономии ресурсов и значительного повышения эффективности деятельности внедрило систему бюджетирования. При составлении бюджетов предприятие использует принцип группирования выпускаемой продукции по типовым представителям, которые занимают в составе ассортимента выпускаемой продукции примерно 20%, но дают свыше 80% всей выручки.

Стандартные форматы бюджетов предприятия  приведены в табл. 1 - 14.

 

 

 

 

2. Рекомендации по составлению системы операционных бюджетов ОАО «Трансмаш» на 2007 г.

 

2.1. Бюджет продаж (табл. 1) отражает месячный объем продаж в натуральном и стоимостном выражении. Этот бюджет представляет прогноз будущих доходов и является основой для всех остальных бюджетов: в конечном итоге расходы зависят от объема выпуска, а выпуск устанавливается на основе объема реализации. Бюджет составляется с учетом прогнозного спроса на продукцию предприятия, категорий покупателей, сезонных и географических факторов и т.д.

На основе этих данных определяется количество потенциально реализованной  продукции (Q_i^прод) в натуральных единицах. Для оценки объема продаж в стоимостном выражении используются прогнозные отпускные цены (Ц_i). Расчеты ведутся в разрезе основных видов продукции. Таким образом, объем реализации в денежном выражении:

.

2.2. График ожидаемых поступлений  денежных средств от продажи  продукции (табл. 2) составляется исходя из следующих условий:

• в первом месяце оплачивается 30% продаваемой предприятием продукции;

• в следующем (втором) месяце оплачивается 50% продаваемой предприятием продукции;

• в третьем месяце оплачивается 15% продаваемой предприятием продукции;

• остальную сумму дебиторской задолженности (5%) составляют безнадежные и списанные долги.

Кроме того, известно, что из остатка  дебиторской задолженности на конец 2006 г. к получению ожидается:

• в январе 2007 г. — 37%;

• в феврале 2007 г. — 11%.

 

2.3. Бюджет производства (табл. 3) представляет собой план выпуска продукции в натуральном выражении по всей номенклатуре производимой продукции.

Бюджет составляется исходя из показателей  бюджета продаж и целевого остатка  произведенной, но нереализованной  продукции (запасов продукции).

Необходимый объем выпуска продукции  i-го наименования (Qi^вып) определяется по формуле:

,

где Qi^прод — планируемый объем продаж продукции i-го наименования, шт.;

Q_i^к.м. — необходимый запас готовой продукции i-го наименования на конец месяца, шт.; устанавливается в размере 10% от планируемого объема продаж следующего месяца;

Q_i^н.м. — планируемый запас готовой продукции  i-го наименования на начало месяца, шт.; устанавливается в размере запаса готовой продукции на конец предыдущего месяца.

 

2.4. Бюджет прямых затрат на материалы (табл. 4) составляется в натуральном и стоимостном выражении на основе бюджета продаж и бюджета производства.

Его цель – определение количества материалов, необходимых для производства запланированного объема продукции  и количества материалов, которое  необходимо закупить в течение планируемого периода.

Большей частью расходы на материалы  являются переменными, поэтому затраты  по их закупке (МРi) можно рассчитать по следующей формуле:

,

где Qi^изг. — количество единиц продукции i-го наименования, подлежащих изготовлению, шт.;

m _i — прямые затраты на материалы в расчете на единицу изделия i-го наименования, руб. /шт.;

М3_i^н.м. — запас материальных ресурсов по продукции i-го наименования на начало месяца, руб.; устанавливается равным конечному запасу предыдущего месяца;

МЗ_i^к.м. — запас материальных ресурсов по продукции i-го наименования на конец месяца, руб.; устанавливается в размере 40% потребности в материалах следующего месяца.

При этом принимается, что прямые затраты на материалы в расчете на единицу производимой ОАО «Трансмаш» продукции берутся из калькуляционных расчетов, которые выполнены на основе учета рыночных цен на материальные ресурсы и технологически обоснованных норм расхода материалов.

 

2.5. При составлении графика оплаты материальных ресурсов (табл. 5) учитывают сроки и порядок погашения кредиторской задолженности за материалы.

При этом принимается, что оплата приобретаемых  ОАО «Трансмаш» материальных ресурсов осуществляется в соответствии со следующим графиком:

• в данном месяце оплачивается 50% суммы приобретенных предприятием материальных ресурсов;
• в следующем месяце оплачиваются остальные 50% суммы приобретенных предприятием материальных ресурсов.

 

2.6. Бюджет производственных  запасов (табл. 6) содержит необходимую информацию для подготовки прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного балансового отчета.

При составлении прогнозного отчета о прибылях и убытках из бюджета  производственных запасов используются данные о производственной себестоимости  реализованной продукции, а при  разработке прогнозного балансового  отчета – информация о состоянии  нормируемых элементов оборотных  средств (сырья, материалов и готовой  продукции).

При разработке бюджета производственных запасов учет запасов может осуществляться либо по фактической, либо по плановой себестоимости их приобретения; запасы готовой продукции учитываются  по производственной себестоимости.

В таблице 6 стоимостная оценка запасов  готовой продукции определяется как произведение запаса готовой  продукции на ее производственную себестоимость (предварительно рассчитанную по статьям  калькуляции и указанную в  прил. 1).

 

2.7. Бюджет прямых  затрат на оплату труда (табл. 7) учитывает затраты на заработную плату основного производственного персонала. Базой для расчета бюджета является производственная программа (бюджет производства). Для определения плановых прямых затрат на оплату труда (ЗОТ_i) ожидаемый объем производства умножают на трудоемкость изготовления единицы продукции (Тр_i), а затем полученную трудоемкость выпуска (∑Тр_i) умножают на стоимость 1 чел-ч (то есть среднюю часовую тарифную ставку  Т_час):

;

.

Исходные данные для расчетов берутся  из прил.1.

Предполагается, что 

- трудоемкость изготовления единицы  продукции рассчитана на основе  технологически обоснованных норм  времени;

- часовая тарифная ставка производственных  рабочих определена с учетом  ожидаемой инфляции.

 

2.8. График погашения  задолженности по оплате труда (табл. 8) разрабатывается исходя из того, что

• в данном месяце работающим выплачивается 50% заработной платы;
• в следующем месяце работающим выплачивается оставшаяся часть заработной платы предыдущего месяца.

 

2.9. Бюджет общепроизводственных накладных расходов (табл. 9) включает затраты, связанные с содержанием и эксплуатацией оборудования; амортизационные отчисления на полное восстановление и затраты на ремонт основных средств производственного назначения, расходы по страхованию производственного имущества; расходы на отопление, освещение и содержание производственных помещений; арендную плату; оплату труда производственного персонала, занятого обслуживанием производства, и т.д.

Выделяются постоянные и переменные общепроизводственные расходы. Планируемые  постоянные общепроизводственные расходы  включают: амортизационные отчисления от стоимости технологического оборудования, затраты на вспомогательные материалы, затраты на энергию для служебно-бытовых  целей, заработную плату вспомогательных  рабочих, затраты на ремонт и техническое  обслуживание оборудования и зданий и т.д.

В приложении 1 приводятся ставки переменных накладных расходов для каждого  расчетного месяца и планируемые  величины постоянных накладных расходов.

Для определения затрат денежных средств предприятия по оплате накладных расходов из общей величины планируемых накладных затрат вычитают величину начисленной амортизации, поскольку этот вид расходов не приводит к оттоку денежных средств.

2.10. Бюджет коммерческих  расходов (табл. 10) включает издержки текущего характера, связанные с реализацией продукции, маркетинговой деятельностью (затраты на тару и упаковку изделий на складах готовой продукции; затраты на доставку продукции на станцию отправления и погрузку; комиссионные сборы (отчисления), уплаченные сбытовым и другим посредническим предприятиям; расходы на рекламу, исследование рынка и др.). Эти затраты также необходимо подразделять на постоянные и переменные.

В расчетах к таблице 10 принимается, что ставка переменных коммерческих расходов ОАО «Трансмаш» в расчете на 1 руб. реализуемой продукции в 2007 г. составляет 1,6%.

Величина постоянных коммерческих расходов приведена в приложении 1.

 

2.11. Бюджет управленческих  расходов (табл. 11) включает затраты, не связанные с производством или коммерческой деятельностью предприятия. К этим затратам относятся амортизационные отчисления от стоимости оборудования, использующегося для выполнения управленческих функций, затраты на содержание зданий и помещений, заработная плата управленческого персонала, канцелярские расходы, оплата услуг связи, командировочных расходов и процентов за кредит, а также налоговые выплаты, включаемые в себестоимость.

Исходные данные для заполнения таблицы 11 приведены в прил. 1.

Как и в таблице 9, для определения  суммы денежных средств предприятия по оплате управленческих расходов, планируемую сумму данных затрат необходимо уменьшить на сумму начисленной амортизации.

 

2.12. Формирование финансовых бюджетов обычно начинается с бюджета доходов и расходов, который называют также «выходной» формой операционного бюджета (таблица 12).

В состав переменных затрат по видам  продукции включаются прямые затраты  на материалы и оплату труда, переменная часть общепроизводственных и коммерческих расходов.

Маржинальный доход рассчитывается по формуле:

МД_i – маржинальный доход по i-му виду продукции;

В_i – чистый объем продаж i-го вида продукции;

Р_перi – переменные затраты, связанные с производством и реализацией i-го вида продукции.

Маржинальная рентабельность (MR) определяется:

Прибыль до выплаты налога рассчитывается как разность между суммарным  маржинальным доходом и постоянными  затратами.

Чистая прибыль определяется путем  вычитания из предыдущего показателя налога на прибыль.

Резерв по безнадежным и сомнительным долгам формируется в размере 5% чистой прибыли.

 

2.13. По результатам проведенных расчетов составляется прогнозный отчет о движении денежных средств ОАО «Трансмаш» в 2007 г., разрабатываемый по форме таблицы 13.

Остаток денежных средств на начало периода определяется по формуле:

 

,

где О_k^н.п. , О_k-1^н.п. – соответственно остаток денежных средств на начало периода k и (k-1), тыс.руб.;

О_k-1^к.п. –остаток денежных средств на конец периода (k-1), тыс.руб.;

Пост_k – поступления денежных средств в течение периода k, тыс.руб.;

Выпл_k – осуществленные в течение периода k выплаты денежных средств по основной деятельности, тыс.руб.

Сумма выплат по налогу на прибыль  принимается в размере начисленного налога в соответствующем месяце.

Выплаты по финансовой деятельности включают ежемесячную уплату процентов  по кредитам и разовую выплату  суммы основного долга в декабре  месяце. При этом по краткосрочным  кредитам и займам сумма долга  погашается полностью, а по долгосрочным – из расчета срока кредита, составляющего 3 года.

Годовые проценты по краткосрочным  кредитам определяются в размере  ставки рефинансирования, увеличенной  на 1 процент; по долгосрочным – в  размере ставки рефинансирования, увеличенной  на 3 процента.

 

2.14. Прогнозный баланс представляет собой прогноз состояния активов и пассивов предприятия. Он показывает, как изменится балансовая стоимость и финансовое состояние предприятия в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности в течение бюджетного периода.

Прогнозный баланс, как и бухгалтерский  баланс, состоит из двух разделов –  актива и пассива, который должны быть равны между собой. Данный документ строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для  определения изменения в статьях  баланса используется информация, содержащаяся в операционных бюджетах, бюджете  доходов и расходов и бюджете  движения денежных средств.

Будущая балансовая стоимость внеоборотных активов определяется путем прибавления к уже имеющейся их балансовой стоимости запланированных вложений в основные средства и нематериальные активы и вычитания из этой суммы износа за период и балансовой стоимости реализованных основных средств.

Запасы материалов и готовой  продукции были определены при составлении  бюджета производственных запасов.

Дебиторская задолженность рассчитана в Графике ожидаемых поступлений  денежных средств от продажи продукции.

Сальдо денежных средств определено в бюджете движения денежных средств.

Кредиторская задолженность перед  поставщиками и по оплате труда определена в соответствующих графиках погашения  задолженности. Задолженность перед  бюджетом соответствует начисленному налогу на прибыль (нарастающим итогом за квартал до момента перечисления в бюджет).

Собственный капитал складывается из следующих статей: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; чистая прибыль. Суммы резервного капитала и чистой прибыли на конец периода  определяются нарастающим итогом. Размер уставного капитала не изменяется.

Первоначальная суммарная величина остальных статей пассивов определяется как разность:

Актив баланса – (Собственный  капитал + Кредиторская задолженность).

Полученная сумма распределяется следующим образом:

• Долгосрочные кредиты и займы – 35%;
• Краткосрочные кредиты и займы – 60%;
• Прочие пассивы – 5%.

Далее полученные суммы корректируются с учетом выплаченных процентов  по кредитам и суммы основного  долга за период (в соответствии с бюджетом движения денежных средств).

Сводный бюджет предприятия считается  сбалансированным, если

- обеспечивает положительные плановые  финансовые результаты как по реализации отдельных видов продукции, так и предприятия в целом;

- поддерживает значения показателей  текущего финансового состояния  на приемлемом уровне, то есть  обеспечивает достаточные гарантии  сохранения платежеспособности  предприятия в течение бюджетного  периода.

По результатам составления  финансовых бюджетов студент должен сделать выводы и сформировать предложения  по закреплению сложившейся положительной  или исправлению отрицательной  ситуации с использованием всех полученных знаний в теоретическом курсе  дисциплин цикла управления финансами.