Кредитно-денежная политика государства. 2

 

Федеральное государственное  образовательное 

бюджетное учреждение высшего  профессионального образования

 

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

 

Кафедра «Экономики, менеджмента и маркетинга»

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Макроэкономика»

 

Вариант № 19

 

 

Преподаватель: Широкова Ольга Вячеславовна

Студент бакалавриата второго курса, обучающийся

по направлению «Экономика»:

Филаева Дарья Олеговна

Факультет: Финансово- кредитный

№ личного дела, № группы: 100.16/120036, 3

 

 

 

 

 

 

 

 

Липецк, 2013

Содержание

 

Введение Контрольный теоретический  вопрос	3 5
Эссе	12
Тестовые задания  Заключение	14 15
Список литературы	16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

       Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

       Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Денежные потоки связывают всех субъектов экономики в сложных производственных связях, в форме денег распределяется продукт производства, с помощью денег происходит обмен продуктами труда. Деньги используются не только как всеобщий эквивалент обмена, но и как индикатор многих экономических процессов и состояний. На основе их количества домашние хозяйства принимают экономические решения, правительства при помощи воздействия на разнообразные денежные потоки могут регулировать экономику. Поэтому данная тема является актуальной.

       Денежный рынок многими воспринимается как нечто особенное, как особый институт экономики. Однако единственная его особенность - это то, что здесь товар не меняет собственника, а лишь на некоторое время передается в пользование, а во всем остальном денежный рынок подчиняется тем же законам, что и товарный, и рынок рабочей силы и все прочие рынки ресурсов. Суть денежного рынка можно описать следующим образом: вся денежная масса выступает товаром на этом рынке, где продавцами выступают "кредиторы”, а покупатели - заемщики. Ценой в наше время выступает процент по кредиту. Нормой оценки денежного рынка выступает учетная ставка процента ЦБ. Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима взвешенная государственная политика регулирования денежного обращения. Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный (эмиссионный) банк.

       Процент устанавливается частично ЦБ (командными методами), а частично и кредитными учреждениями (по законам спроса и предложения).

       Целью данной контрольной работы является изучение кредитно-денежной политики, а также рассмотрение особенностей ее функционирования. Задачами работы являются следующие: раскрытие сущности кредитно-денежной сферы, анализ основных целей денежно-кредитной политики, рассмотрение ее объектов и субъектов, изучение ее инструментов, выявление методов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольный теоретический  вопрос

 

Цели, объекты и субъекты кредитно-денежной политики государства.

       В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно-кредитные меры. Как и финансовый механизм, они рассматриваются двояко. С одной стороны, эти меры являются составной частью всего комплекса экономической политики, с другой — кредитное регулирование выступает своего рода инструментом государственного вмешательства в экономику.

       Выделяют следующие цели:

       Экономические цели (экономический рост, полная занятость).

       После длительного периода экономического роста и полной занятости цели государства в области экономики имеют скорее защитный характер и направлены на поддержание экономической активности и сокращение безработицы.

       Стремление сохранить и по возможности увеличить производство, а также поддержать достигнутый уровень жизни соответствует современным задачам. Это предполагает крупные капиталовложения на переоборудование предприятий, создание производственных структур, чтобы уменьшить зависимость страны в сфере энергетики, повысить производительность труда, удовлетворить нужды населения в целом, а также обеспечить подготовку специалистов и наладить разработки научно-технических исследований. Для этого также требуются значительные оборотные капиталы (для выдачи заработной платы, для закупок сырья и энергии)¹.

       Необходимость подчинения эмиссии платежных средств экономическим целям ставит проблему согласованности всех мер, принимаемых государственными органами. Поэтому кредитная политика должна быть составной частью общей экономической политики. Кредиты должны направляться прежде всего в те отрасли экономики, динамизм которых представляется наиболее необходимым для гармоничного развития экономики в целом.

       Политика полной занятости соответствует прежде всего интересам человека, но ее объектом является также промышленное оборудование, технические ресурсы, потенциальные экономические возможности. Полная занятость населения означает отсутствие массовой безработицы (ситуация, в которой трудоспособные члены общества могут найти без особых трудностей и за довольно короткий срок работу, соответствующую их способностям). Тем не менее, отсутствие постоянной безработицы не исключает возможности временной безработицы, поскольку развитие экономики предполагает определенный минимум текучести кадров. Смена должности, переход из одной сферы экономики в другую или с одного предприятия на другое могут сопровождаться временной потерей работы, которая терпима, если длится недолго. Банковское кредитование должно способствовать такой мобильности.

       Монетарные цели контроля над кредитом (стабильность цен и национальной валюты).

       Цель государственных органов в области денежной политики можно сформулировать кратко: экономический рост без инфляции. Важно, чтобы ресурсы, используемые для развития экономики, были застрахованы от потерь; в частности, кредитование с целью увеличения богатства не должно повлечь за собой повышение цен или истощение валютных ресурсов. Здесь проявляется сдерживающая роль внутреннего и внешнего аспектов кредитной политики².

       Стабильность внутренних цен необходима для нормального функционирования экономики. Общее понижение цен повлекло бы за собой замедление темпов производства и тем самым препятствовало бы экономическому развитию. Общее повышение цен не только подрывает или ослабляет стремление к накоплению денег и делает неэффективными предпринимаемые усилия, приводя к неоправданному обогащению некоторых слоев населения, оно также ухудшает условия капиталовложений и снижает их рентабельность.

       Тем не менее стабилизация не может быть абсолютной и не исключает изменений в соотношении цен. В определенных случаях могут и должны допускаться изменения, чтобы, например, создать благоприятные условия для приспособления производства к спросу потребителей или к техническим новшествам. Эта гибкая политика может привести к понижению цен и даже заработной платы; поэтому она способна вызвать ожесточенное сопротивление, которое затрудняет выполнение государственными органами своих задач в этой области.

       Для нормального функционирования экономики требуется также стабильность международных финансовых отношений, которая позволяет поддерживать валютные резервы на удовлетворительном уровне. Такая стабильность позволяет бороться с безработицей и поддерживать высокий уровень жизни населения, поскольку именно от нее зависит регулярность импорта сырья и энергоносителей, необходимых для народного хозяйства.       Следует подчеркнуть, что от того, насколько четко сформулированы цели денежно-кредитной политики, в большой степени зависит особенность экономического развития страны³.

       Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение. Субъектом денежно-кредитной политики выступает прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики и коммерческие банки⁴. Согласно закону он выполняет целевые установки правительства, но в то же время не является правительственным институтом, имеет определенную степень самостоятельности.

       Денежно-кредитное регулирование - это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов⁵. Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.

Методы и инструменты  кредитно-денежной политики государства.

       Существуют общие методы, которые являются преимущественно косвенными и оказывают влияние на денежный рынок в целом и селективные методы, которые регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря последним решаются частные задачи, такие как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

       К общим методам относят:

       Операции на открытом рынке. Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими банками уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью⁶.

       Изменение минимальной резервной нормы. Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

       Изменение учетной ставки. Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег⁷.

       Политика дешевых денег: проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности. Политика дорогих денег: проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

       К селективным методам относят:

       Контроль по отдельным видам кредитов. Он часто практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить их в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.

       Регулирование риска и ликвидности банковских операций. В  многочисленных правительственных положениях и документах (законах, актах, инструкциях, директивах, указаниях и т.д.), регулирующих операционную деятельность банков, основное внимание уделяется риску, и ликвидности банковских операций. Характерно, что риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового положения должников, а через соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка⁸.

       К инструментам  относят:

       Денежная  база. Денежно-кредитная политика может осуществляться посредством изменения объёма денежной базы. Центральные банки используют операции на открытом рынке, чтобы изменить объём денежной базы. Центральный банк покупает или продаёт резервные активы (обычно финансовые инструменты, такие как облигации) в обмен на депозитные деньги в центральном банке. Эти депозиты могут быть конвертированы в наличные деньги. Вместе эти наличные деньги и депозиты составляют денежную базу, которая является обязательствами центрального банка, номинированными в его собственной денежной единице. Обычно другие банки могут использовать денежную базу в качестве частичного резерва и расширять общую денежную массу в обращении.

       Норма обязательного резервирования. Монетарные власти осуществляют регулирующий контроль над коммерческими банками. Денежно-кредитная политика может осуществляться посредством изменения объёма активов, которые банки должны хранить в резервах центрального банка. Лишь небольшую часть своих активов банки держат в наличных средствах, доступных для мгновенного снятия. Остаток инвертируется в неликвидные активы, такие как ипотеки и кредиты. Изменяя норму ликвидности, центральный банк изменяет объём доступных кредитных фондов⁹.

       Учетная ставка. Кредитование по учётной ставке заключается в том, что коммерческие банки и другие депозитарные учреждения имеют право занимать резервы у Центрального банка по учетной ставке. Эта ставка обычно устанавливается ниже ставок рынка краткосрочного капитала. Это позволяет институтам изменять условия кредитования (то есть, сумму денег, которую они могут выдать в виде кредитов), таким образом влияя на денежную массу¹⁰.

       Процентная  ставка. Сокращение денежного предложения может быть достигнуто косвенно, посредством увеличения номинальных процентных ставок. Монетарные власти в различных странах имеют различные уровни контроля процентных ставок во всей экономике. В США Федеральная Резервная система может установить учетную ставку, а также достигнуть требуемой Ставки федеральных фондов операциями на открытом рынке. Эта ставка оказывает существенный эффект на другие рыночные процентные ставки, но совершенной связи не существует. В США операции на открытом рынке занимают относительно небольшую часть суммарного объема на рынке ценных бумаг. Нельзя поставить независимые ориентиры и для денежной базы и для процентной ставки, потому что они обе изменяются единственным инструментом — операциями на открытом рынке.

Эссе

 

на тему: «Особенности ставки рефинансирования как инструмента регулирования денежно-кредитной сферы в России экономике (на основе статистических данных последних трех лет)».

       Большое  значение для экономики России  имеет денежно- кредитная политика, так как с помощью нее достигается  экономический рост и стабильность  в стране. Одним из инструментов  ее осуществления является ставка рефинансирования.

       Рефинансирование - привлечение кредитными организациями дешёвых краткосрочных межбанковских ссуд или кредитов центрального банка для обеспечения выданных банком кредитов¹¹. Ставка рефинансирования - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям¹².

       В настоящее время она формально не привязана к фактическим ставкам, устанавливаемым Банком России по отдельным видам операций. Однако фактически ставка рефинансирования Банка России основана на ставке по кредиту «овернайт» Банка России (однодневный расчётный кредит) и численно равна ей. Кроме функции экономического регулятора, ставка рефинансирования используется в России в целях налогообложения, расчета пеней и штрафов.

       Первоначально ставка рефинансирования Банка России была установлена в 1992 году как единая процентная ставка, которую «Центральный банк Российской Федерации и все его учреждения применяют… при предоставлении кредитов коммерческим банкам».

       Повышая или понижая официальную ставку рефинансирования, Центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение ставки рефинансирования, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным результатам¹³.

       Что касается статистики изменения ставки за последние 3 года, то в 2010 году она менялась 4 раза, и только в сторону понижения. 2010 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 7,75% (самая низкая за все существование Российской Федерации) и инфляцией в размере 8,8%. 2011 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в 8,00%. Инфляция в РФ за 2011 год составила 6,1%, что является историческим минимумом для страны. 2012 год завершился со ставкой рефинансирования 8,25 % и инфляцией в 6,6 %. В течение 2012 года изменение ставки рефинансирования производилось Банком России только один раз - с 14 сентября в сторону увеличения на 0,25 пунктов. В течении десяти месяцев 2013 года ставка рефинансирования Банка России остаётся неизменной - 8,25 %¹⁴.

        Итак, становится очевидным, что ставка рефинансирования Банка России выполняет роль важного индикатора денежно-кредитной политики, так как ее величина в российских реалиях меняет многие финансовые показатели.

 

 

 

 

Контрольные тестовые задания

 

       1. К инструментам кредитно-денежной политики относят:

а) прямое регулирование  ставки процента;

б) изменение нормы обязательных резервов;

в) изменение учетной ставки;

г) операции на открытом рынке;

       Обоснование ответа: К инструментам денежно – кредитной политики относят все выше перечисленные ответы, так как без них невозможно осуществить данную политику.

       2. Обязательные резервы – это:

а) часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных  вкладов в Центральном Банке;

б) часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных  вкладов в собственном банке;

в) часть суммы депозитов, которую Центральный Банк должен хранить в виде беспроцентных  вкладов в коммерческом банке;

г) часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде вкладов в Центральном  Банке.

       Обоснование ответа: Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке. Так как посредством изменения объемов этих вкладов осуществляется денежно – кредитная политика и монетарные власти  могут вести регулирующий контроль над коммерческими банками.

 

 

 

 

 

Заключение

 

       Кредитно-денежная политика играет большую роль в политике государства. Одним из важнейших министерств государства является Министерство Финансов, проводящее кредитно-денежную политику в соответствии с задачами и целями развития государства и общества. Неудивительно, что Министерству Финансов подвластно достаточно много различных структур, например таких, как Центральный банк. Очень много органов (министерства, ведомства, комитеты, отделы) проводят политику государства в разных  областях, напрямую или косвенно связанных с экономикой.

       С точки зрения экономики и денежного обращения контроль над кредитом призван ориентировать эмиссию денег на достижение экономических и финансовых задач правительства. В целом государственные органы призваны обеспечить распределение кредитов в пользу частных лиц, предприятий и при необходимости государства в таком объеме, под такой процент и на такие сроки, которые наиболее соответствуют интересам общества.

       В рыночной системе государство - механизм, предназначенный для того, чтобы одни граждане (с более высоким доходом) платили - через налоги - другим (имеющим меньший доход). В новых условиях главными факторами благополучия личности становятся ее инициатива, стремление к персональной активности, готовность самой выбирать варианты экономических решений.

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006, 240 с.
2. Макроэкономика. (Учебное пособие) Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. – М.:КНОРУС, 2008, (Сер. "Краткий курс"), 466 с.
3. О денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации. Деньги и кредит. Игнатьев С.М.  – «Питер»,2007, 347 с.
4. Проблемы денежно-кредитной системы. Деньги и кредит; Лунтовский Г.И., "Инфра-М", 2007, № 3, 355 с.
5. Википедия – свободная энциклопедия. УРЛ: http://www.wikipedia.org (26. 10. 2013).
6. Онлайн учебник по экономике. УРЛ: http://www.study-economics.ru (26. 10. 2013).  

 

 

 

 

¹ О денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации. Деньги и кредит. Игнатьев С.М.  – «Питер»,2007, с 67.

² Деньги, кредит, банки: учебник/ кол. Авт.; под ред. Лаврушина О.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006, с 56- 57.

³ Проблемы денежно-кредитной системы. Деньги и кредит, Лунтовский Г.И., "Инфра-М", 2007, № 3, с 86.

⁴ Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006, с 68.

⁵ Википедия - свободная энциклопедия. УРЛ: http://www.wikipedia.org (26. 10. 2013).

⁶ Википедия - свободная энциклопедия. УРЛ: http://www.wikipedia.org (26. 10. 2013).

⁷ Макроэкономика. (Учебное пособие) Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. – М.:КНОРУС, 2008, (Сер. "Краткий курс"), с 78.

⁸ О денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации. Деньги и кредит. Игнатьев С.М.  – «Питер»,2007, с 89.

⁹ Википедия – свободная энциклопедия. УРЛ: http://www.wikipedia.org (26. 10. 2013).

¹⁰ Проблемы денежно-кредитной системы. Деньги и кредит, Лунтовский Г.И., "Инфра-М", 2007, № 3, с 76.

¹¹ Википедия – свободная энциклопедия. УРЛ: http://www.wikipedia.org (26. 10. 2013).

¹² Макроэкономика. (Учебное пособие) Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. – М.:КНОРУС, 2008, (Сер. "Краткий курс"), с 91.

¹³ Онлайн учебник по экономике. УРЛ: http://www.study-economics.ru (26. 10. 2013).  

¹⁴ Википедия – свободная энциклопедия. УРЛ: http://www.wikipedia.org (26. 10. 2013).