Валютная система России ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Биржевой курс рубля. Официальный курс рубля

     Содержание: 

     

1. Валютная  система России. Федеральный закон "О валютном регулировании и  валютном контроле". Биржевой курс рубля. Официальный курс рубля.

1. Валютные  система России………………………………………...стр.3

2. Федеральный закон "О валютном регулировании  и валютном контроле"………………………………………………………………………...стр.5

3. Биржевой  курс рубля………………………………………………стр.6

4. Официальный курс рубля…………………………………………стр.6

2. Платежный баланс России. Платежный баланс по текущим операциям, его составная часть – торговый. Баланс движения капиталов и кредитов.

1. Платежный баланс…………………………………………………стр.8
2. Расчетный баланс…………………………………………………..стр.8
3. Торговый баланс…………………………………………………...стр.9
4. Баланс «невидимых» операций…………………………………...стр.9
5. Баланс движения капиталов и кредитов………………………...стр.10

3. Литература………………………………………………………...стр.13

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     

1. Валютная  система России. Федеральный закон "О валютном регулировании и  валютном контроле". Биржевой курс рубля. Официальный курс рубля.

1. Валютная  система России

 

     Валютная  система России в условиях перехода к рынку формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в июне 1992 г. В августе 1993 г. взамен рубля бывшего СССР введен в обращение российский рубль как основа не только денежной, но и национальной валютной системы. Установлены правила его частичной (внутренней) конвертируемости и поставлена стратегическая задача перехода к свободной конвертируемости по мере стабилизации экономики. Вместо режима множественности валютных курсов введен единый плавающий валютный курс. С середины 1995 г. введены пределы его рыночных колебаний по отношению к доллару США, которые были значительно превышены в условиях глобального валютно-финансового кризиса, в 1997-1998 гг. охватившего весь мир, в том числе Россию с лета 1998 г.

     Законодательно  установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры) и порядок валютных операций. Определен  статус органов, осуществляющих валютное регулирование.

     Валютные  отношения обслуживают международные  экономические, политические и культурные отношения, которые отражаются в  платежном балансе стран.

     Валютная политика - относительно самостоятельная составная часть общей макроэкономической, в том числе денежно-кредитной, государственной политики России. В сложных условиях перехода к рыночной экономике она направлена на достижение главных задач страны: преодоление спада производства и обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и безработицы, поддержание равновесия платежного баланса. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством, которое регулирует порядок совершения операций с валютными ценностями.

     Средством реализации валютной политики России является валютное регулирование - государственная регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, валютный контроль и оперативное руководство со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений. Валютное регулирование в России, как и в странах с развитой рыночной экономикой, является преимущественно нормативным.

     Валютная  политика в России, как и в других странах, в зависимости от ее целей и форм имеет две основные разновидности. Одной из них является осуществление стратегических, структурных, долговременных изменений в национальном валютном механизме, другой - повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры.

     Цель  стратегической, структурной политики России состоит в формировании цельной национальной валютной системы, которая должна соответствовать, с одной стороны, условиям рыночной экономики, а с другой - структурным принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе МВФ.

     Это предполагает:

     1) образование полномасштабного внутреннего  валютного рынка;

      2) формирование рынка золота и  других драгоценных металлов;

      3) введение свободной конвертируемости  рубля по текущим международным операциям;

     4) установление единого курса рубля  по отношению к иностранным  валютам; 

     5) преодоление долларизации экономики; 

     6) интегрирование национального валютного механизма в мировую валютную систему, полноправное участие России в деятельности мировых финансовых организаций.

     Текущая валютная политика оказывает воздействие на объем, характер и структуру рыночных операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, на динамику валютного курса. Основными направлениями (формами, видами) этой политики России являются: во-первых, регулирование степени конвертируемости рубля, ослабление или ужесточение валютных ограничений; во-вторых, осуществление повседневного валютного контроля за внешнеторговыми и другими текущими операциями с целью противодействия «бегству» капитала за границу; в-третьих, привлечение иностранного капитала в российскую экономику; в-четвертых, управление международными ликвидными (золото-валютными) резервами; в-пятых, установление и изменение режима валютного курса рубля; в-шестых, регулирование валютного курса.

     В регулировании элементов национальной валютной системы России реализуются  задачи структурной и текущей  валютной политики. Конечная цель - оздоровление валютно-финансового положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности, укрепление рубля.

2. Федеральный закон "О валютном регулировании и  валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ

 

     Целью настоящего Федерального закона является обеспечение реализации единой государственной  валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка  Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

     Статья 1. Основные понятия, используемые в  настоящем Федеральном законе

     1. Для целей настоящего Федерального  закона используются следующие  основные понятия:

     1) валюта Российской Федерации:

     а) денежные знаки в виде банкнот  и монеты Банка России, находящиеся  в обращении в качестве законного  средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые  либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

     б) средства на банковских счетах и в  банковских вкладах;

     c)   Биржевой курс рубля

 

     - продажная, рыночная цена ценной бумаги (акции, облигации), образующаяся на бирже в результате торгов. Биржевой курс находится в прямой зависимости от величины дивиденда и в обратной зависимости от нормы ссудного процента. Номинальная цена акции на Биржевой курс не влияет, поскольку акция не подлежит выкупу выпустившим ее предприятием. Биржевой курс облигации зависит от ее номинальной цены, и он тем выше, чем ближе срок выкупа. Биржевой курс акций (обыкновенных) больше, чем курс облигаций и привилегированных акций, подвержен конъюнктурным колебаниям, т.к. уровень дохода по ним заранее не определен. 

     d) Официальный курс рубля. 

     Официальный курс рубля - курс рубля, устанавливаемый Цетральным банком РФ (Банком России) по отношению к иностранным валютам.¹ Основное назначение официального курса - учёт и таможенные платежи.

     Центральный банк устанавливает курс в соответствии с Положением об установлением Центральным  банком РФ официальных курсов иностранных  валют к российскому рублю. Данное Положение предполагает:

1. Установление официального курса доллара США к российскому рублю на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка по операциям "доллар США - российский рубль".
2. Установление официального курса СДР  (Специальные права заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались)к российскому рублю рассчитывается Банком России на основе официального курса доллара США к российскому рублю и курса доллара США к СДР, установленного Международным валютным фондом на предыдущий рабочий день.
3. Установление официального курса других валют к российскому рублю рассчитываются и устанавливаются Банком России на основе официального курса доллара США к российскому рублю, и котировок данных валют к доллару США на международных валютных рынках текущего рабочего дня, на биржевом и внебиржевом сегментах внутреннего валютного рынка, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными (национальными) банками соответствующих государств.
4. Официальными курсами национальных валют стран - участниц Экономического и валютного союза к российскому рублю с 1 января 2002 года считаются курсы, рассчитанные на основе официального курса евро к российскому рублю, с использованием соответствующих коэффициентов пересчета указанных валют в евро, зафиксированных решением Совета Европейского союза.
5. Официальные курсы прочих иностранных валют к российскому рублю устанавливаются Банком России в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца на основе официального курса доллара США к российскому рублю, и котировок данных валют к доллару США, информацию о которых Банк России получает из информационных агентств Reuters и Bloomberg, периодического издания "Financial Times" и от центральных (национальных) банков соответствующих государств.

2.  Платежный  баланс: понятие и основные статьи

 
     

1. Платежный баланс

     Платежный баланс - балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам.

     Составляемые  по методике МВФ платежные балансы  включают не только поступления и  платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным  требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса. 

     

2. Расчетный баланс

 

     Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам - практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при современной системе учета. Однако в дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

     Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал, год). 

Структура платежного баланса: 

     

1. Баланс  текущих операций
2. 1. Торговый баланс

                 а) экспорт

                 б) импорт

                 2. Баланс услуг и некоммерческих платежей - баланс «невидимых» операций

     III. Баланс движения капиталов и  кредитов 

     

3. Торговый  баланс

 

     Торговый  баланс - соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров - становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров (например, у ряда развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыночной экономике).

     Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) может быть результатом  активного внедрения импортных  товаров стран конкурентов (Западной Европы, Японии, новых индустриальных государств). 

     

4. Баланс  «невидимых» операций

 

     Баланс  «невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

     Выделена  также статья «Односторонние переводы»:

     а) государственные (субсидии по линии  экономической помощи странам, пенсии, взносы в международные организации);

       б) частные (заработная плата  иностранных рабочих). Эти частные  переводы - источник валютных поступлений  в Италию, Турцию, Испанию, Грецию, Португалию, Пакистан, Египет и др. Для ряда промышленных стран  (ФРГ, Франции, Швейцарии, Великобритании, США и др.) потребительские переводы - дефицитная статья платежного  баланса. 

     

5. Баланс  движения капиталов  и кредитов

 

     Баланс  движения капиталов  и кредитов - соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.

     В этом разделе платежного баланса  выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относят статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов  и кредитов. «Бегство» капиталов  обычно характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и  политические трудности. Например, в  России статья «Ошибки и пропуски»  в начале 90-х гг. составляла 8,8 млрд долл., или 1/5 экспорта товаров и услуг, по сравнению с 10% в развивающихся странах и примерно 1% в развитых странах. Столь крупные «ошибки и пропуски» в платежном балансе России отражают неэквивалентность бартерной торговли, занижение экспортных цен на вывозимые российские товары по сравнению со среднемировыми, а также «бегство» капиталов. После преодоления кризисной ситуации «беглый» капитал частично репатриируется, т.е. возвращается на родину при содействии государства.

     Балансы международных расчетов - платежный и расчетный - занимают значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.

     По  международной методике сальдо платежного баланса измеряется путем отнесения (часто произвольного) статей к основным и балансирующим. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (торговый баланс и «невидимые» операции). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

     Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные  золото-валютные резервы страны. Причем в современных условиях желтый металл предварительно реализуется на мировых  рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные  обязательства.

     С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г. страны-члены ЕВС использовали ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса.

     Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа  иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством  служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.

     Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные  обязательства их должниками. Поэтому  проблема балансирования платежного баланса  часто вызывает межгосударственные разногласия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Литература 

     

1. Федеральный   закон   РФ  от  10.07.2002  N  86-ФЗ  "О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)"
2. http://rudiplom.ru/lecture/istoriya-ekonomiki/2501.html

3. Федеральный закон "О валютном регулировании  и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ

4. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. – Д34   2-е изд., перераб. и  доп.– М.: Финансы и статистика, 2000. – 464 с.: ил.