Содержание

     Введение                                                                                                    3

     1. Валютная система России и её элементы.                                         4

     1.1. Валютная система России.                                                               4

     1.2. Элементы валютной системы.                                                         5

     2. Валютная политика России, её  понятие и сущность,

     характеристика. Конвертируемость российского рубля.                    8

     2.1. Валютная политика России.                                                             8

     2.2. Понятие и сущность валютной  политики.                                    10

     2.3. Конвертируемость российского рубля.                                         12

     Заключение                                                                                             15

     Список  литературы                                                                                16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Все экономические отношения, возникающие  на международном уровне, опосредуются деньгами, которые выступают в  виде валют. Потребность упорядочения финансовых расчетов необходимость  формирования международной валютной системы, играющей определенную роль в  современной мировой экономике.

     Международные валютные отношения – одна из самых  сложных сфер экономики. В закономерностях  ее развития и функционирования подчас нелегко разработаться даже специалисту. Однако в условиях перехода российской экономики к рынку каждый человек  должен иметь представление о  том, как устроена мировая валютная система, почему колеблются курсы обмена одних валют на другие валюты, как  правильно строить свое поведение  в области сбережений и покупок. Еще важнее эти знания для предприятий, чья деятельность связана с экспортно-импортными операциями, а, следовательно, с переводом  денежных средств из одной валюты в другую, и обратно: такие знания помогут избежать ненужного риска, максимизировать прибыль, выработать стратегию поведения на внутреннем и международном рынках.

     Валютные  отношения возникли в результате развития международной торговли, которая  порождает необходимость в обмене национальными валютами.

     Например, американские экспортеры, продающие  товары во Франции, хотят получить за них доллары, а не франки, но ведь французские импортеры американских товаров имеют франки, а не доллары. Это – проблема, которая решается только благодаря тому, что французы меняют на валютном рынке франки на доллары. В сущности, это и есть основная операция в международных  отношениях. Однако, чтобы понять как она осуществляется и какие последствия возникают при ее многократном и массовом осуществлении, необходимо проследить экономическую логику возникновения и развития современной мировой валютной системы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Валютная система России и её элементы. 

     1.1. Валютная система России. 

     Валютная  система представляет собой форму  организации и регулирования  валютных отношений, которая функционирует  на основе национального законодательства и с учетом международных соглашений.

     Валютная  система России находится в процессе становления. Она формируется с  учетом принципов, положений и опыта  мировой валютной системы. С институциональной  точки зрения достаточно четко обозначилась структура государственных органов  управления и регулирования валютных отношений в России. Так, Президент, Правительство, Совет Федерации  и Государственная Дума обеспечивают руководство валютной политикой  страны. В их функции входит принятие законодательных актов в области  валютных отношений, контроль за соблюдением валютного законодательства страны, распределение полномочий и функций в области валютной сферы. Основным исполнительным органом регулирования валютных отношений является Центральный банк России, который в соответствии с законом определяет сферу и характер обращения иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, издает нормативные акты, направленные на организацию и регулирование процесса обращения иностранной валюты, устанавливает правила выполнения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой РФ, правила перевода, ввоза, пересылки в РФ валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также вывоза и пересылки из России валютных ценностей, выдает лицензии коммерческим банкам на осуществление ими важнейших операций, выполняет все виды валютных операций и т.д.

     В 2006 году в России проводилась политика фиксированного валютного курса, допускалось свободное движение капитала. Попытки Центрального Банка контролировать инфляцию оставались безуспешными. Постоянный приток иностранной валюты в виде экспортной выручки заставлял Центральный Банк увеличивать предложение национальной валюты, направленной на выкуп иностранной. Выкуп производился по фиксированному курсу. В итоге, увеличивалось предложение денег в экономике, что неотвратимо выливалось в инфляцию.

     Политика  валютного курса России в 2007 году будет направлена на сдерживание  инфляции, в свою очередь курсовая политика будет проводиться в  рамках режима управляемого плавающего валютного курса. Это означает, что  курс рубля «плавает» относительно иностранных валют на волнах валютного  рынка страны и формируется под  воздействием спроса и предложения.

     Валютная  система России функционирует в  условиях динамично развивающегося валютного рынка страны. Валютный рынок участвует в регулировании, формировании и поддержании валютного  курса рубля.

     Основой российской валютной системы является национальная валюта - российский рубль, введенный в обращение с 1993 г.

     Валютный  курс - это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Валютный курс позволяет соизмерить национальную российскую валюту (рубль) с иностранной валютой. На формирование валютного курса оказывает влияние  целый ряд факторов. В России в  настоящее время валютный курс формируется  на валютном рынке главным образом  под влиянием соотношения спроса и предложения на конкретные валюты. Фиксирование (установление) курса  национальной валюты принято называть валютной котировкой или котировкой валюты. При расчетах доходов и  расходов государственного бюджета, для  всех видов платежно-расчетных отношений  государства с хозяйствующими субъектами и гражданами, для целей налогообложения  и бухгалтерского учета, для таможенных целей применяется курс рубля, котируемый Центральным банком РФ. Центральный  банк РФ на основе рыночного курса  валют, складывающегося на Московской межбанковской валютной бирже, ежедневно (кроме выходных и праздников) осуществляет фиксирование официального курса некоторых  свободно конвертируемых валют к  рублю. 

     1.2. Элементы валютной системы. 

     Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

     Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

     Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

     Валютная система Российской Федерации находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Национальная валютная система Российской Федерации формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в Мировой Валютный Фонд. Вот некоторые элементы современной валютной системы Российской Федерации:

1. Основой валютной системы Российской Федерации является российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР;
2. Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Российская Федерация, являясь членом Международного Валютного Фонда, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава Международного Валютного Фонда об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса;
3. Курс рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине. В Российской Федерации введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной  валюты используется курс этих валют к доллару;
4. Элементом валютной системы Российской Федерации является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами;
5. Следующий элемент валютной системы – режим валютного рынка. Валютное законодательство Российской Федерации установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Центрального Банка России. Их роль на валютном рынке Российской Федерации возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж Российской Федерации;
6. Рынка золота в Российской Федерации практически нет. Скупка золотых изделий и золотого лома у населения производится через сеть специальных скупочных пунктов по государственной цене. Признанием за золотом роли валютного металла явился выпуск МИНФИНа в 1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых обеспечен 10 кг. золота 0,99999 пробы. Цена таких сертификатов корректируется с учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару.

     Надо  сказать, что в Российской Федерации  регулируются валютные отношения с другими странами. Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство, государственная дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное законодательство Российской Федерации регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры), порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов и валютный контроль. Определён статус органов, осуществляющих валютное регулирование. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Валютная политика России, её  понятие и сущность, характеристика. Конвертируемость российского рубля. 

     2.1. Валютная политика России. 

     Валютная  политика – относительно самостоятельная  часть государственной политики России. Основными ее задачами на современном  этапе развития российской экономики  являются неуклонное снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством, которое регулирует порядок совершения операций с валютными ценностями.

     Средством реализации валютной политики России является валютное регулирование.

     Валютная  политика в России в зависимости  от её целей и форм имеет две  основные разновидности. Одной из них  является осуществление стратегических, структурных, долговременных изменений  в национальном валютном механизме, другой – повседневное, оперативное  регулирование текущей валютной конъюнктуры.

     Цель  стратегической, структурной политики России состоит в формировании цельной  валютной системы, которая должна соответствовать, с одной стороны, условиям рыночной экономики, а с другой – структурным  принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе Международного Валютного Фонда. Это предполагает:

1. образование полномасштабного внутреннего валютного рынка;
2. формирование рынка золота и других драгоценных металлов;
3. введение свободной конвертируемости рубля по текущим международным операциям;
4. установление единого курса рубля по отношению к иностранным валютам;
5. преодоление долларизации экономики;
6. интегрирование национального валютного механизма в мировую валютную систему, полноправное участие России в деятельности мировых финансовых организаций.

     Текущая валютная политика России оказывает  воздействие на объем, характер и  структуру рыночных операций с иностранной  валютой.

     Валютная  политика в 2006 г. осуществлялась в общем  контексте экономической политики, проводимой Правительством Российской Федерации и Банком России. Следуя режиму фиксированного валютного курса, Центральный банк Российской Федерации  направлял курсовую политику на сдерживание инфляции, а также на недопущение чрезмерного укрепления рубля и предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов.

     Такая валютная политика позволила Банку  России гибко и взвешенно реагировать  на взаимные колебания курсов основных мировых валют и соответственно осуществлять сглаживание внутридневных  колебаний эффективной стоимости  рубля.

     Индекс  реального эффективного курса рубля к иностранным валютам – синтетический показатель изменения внешнеторговой конкурентоспособности страны составил 8,1% по отношению к декабрю 2005 года. Однако, несмотря на общее увеличение индекса реального эффективного курса рубля, масштабы укрепления российской национальной валюты по отношению к валютам стран - торговых партнеров России различались. Так, по отношению к доллару США, реальный курс рубля увеличился на 11,4%, к евро увеличился на 5,8%.

     Политика  фиксированного валютного курса  рубля в 2006 г. осуществлялась в сочетании  с комплексом мер денежно-кредитной  политики.

     В частности, в целях нейтрализации  свободной ликвидности, представляющей угрозу для стабильности валютного  рынка, использовались такие инструменты, как повышении процентных ставок по депозитам в Банке России.

     В 2007 году валютная политика России будет  направлена главным образом на сдерживание  инфляции и поддержание устойчивой макроэкономической ситуации и финансовой стабильности российской экономики. Курсовая политика будет проводиться в  рамках режима управляемого плавающего валютного курса, интервенции будут  проводиться в целях недопущения  чрезмерного укрепления рубля и  предотвращения резких колебаний валютного  курса, не обусловленных действием  фундаментальных экономических  факторов.

       Для поддержания на относительно  низком уровне волатильности  курса рубля к значимым для  Российской Федерации иностранным  валютам продолжится использование  в качестве операционного ориентира  рублевую стоимость корзины, состоящей  из евро и доллара США. Это  позволит при реализации политики  валютного курса оперативно реагировать  на взаимные колебания курсов  основных мировых валют и соответственно  осуществлять сглаживание колебаний  эффективной стоимости рубля.

       Основными направлениями валютной  политики России так же являются:

     ослабление  или ужесточения валютных ограничений; осуществление повседневного валютного  контроля за внешнеторговыми и другими  текущими операциями, привлечение иностранного капитала в российскую экономику; управление международными ликвидными (золотовалютными) резервами.

     В регулировании элементов национальной валютной системы России реализуются  задачи структурной и текущей  валютной политики. Конечная цель –  оздоровление валютно-финансового  положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности, укрепление рубля.

     Осуществление валютной политики в качестве составной  части экономической стратегии  страны, развитие валютного рынка  находят свое конкретное выражение  в достижении конвертируемости национальной валюты. 

     2.2. Понятие и сущность валютной  политики. 

     Существует  рыночное и институциональное регулирование  валютного курса. Первое основывается на свободной конкуренции; второе призвано его скорректировать с помощью валютной политики – комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений. Юридически она оформляется валютным законодательством и международными валютными соглашениями.

     Такая политика является составной частью экономической политики в целом, важным инструментом расширения мирохозяйственных  связей и внешнеэкономической деятельности.

     Валютная  политика - совокупность экономических, правовых и организационных мер  и форм, осуществляемых государственными организациями, центральными банковскими  и финансовыми учреждениями, а  также международными валютно-финансовыми  организациями в области валютных отношений. Валютная политика Российской Федерации - комплекс мероприятий, проводимых Российским государством и Центральным  банком в сфере валютных отношений  и денежного обращения с целью  воздействия на экономику страны и покупательную способность  российского рубля. Валютная политика - не цель, а средство проведения экономических  реформ в РФ.

     Валютная  политика выполняет роль связующего звена национальной и мировой  экономики, является важным инструментом создания предпосылок интеграции экономики России в мирохозяйственные связи, одним из признаков защиты ее товарной массы от неэквивалентного обмена и экономического суверенитета. Целями валютной политики РФ в переходный период от командно-административной экономики к рыночным отношениям являются: а) прекращение так называемой «всеобщей долларизации всей страны»; б) поддержание стабильности национальной валюты - российского рубля, т. е. более или менее стабильного курса по отношению к валютам других стран; в) достижение и поддержание конвертируемости рубля.

     Валютную  политику нельзя отделить от всего  комплекса проблем внешнеэкономических  связей. Например, валютный курс непосредственно  связан с движением товаров, услуг  и капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в  платежном балансе страны. Таким  образом, внешнеэкономическое регулирование  в ходе перехода России к рыночным преобразованиям структурно переплетается с важнейшими целями валютной политики РФ.

     Страны  мира постоянно сталкиваются с проблемами адаптации к изменениям как в международной торговле, так и в макроэкономической ситуации внутри страны. Суммируя мировой опыт, можно выделить 5 основных вариантов валютной политики: финансирование временной нестабильности, валютный контроль, «свободно плавающие» валютные курсы, постоянно фиксированные курсы, регулируемое «плавание» валют.

     Валютная  политика государства - совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных  валютных и других экономических  отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

     Валютная  политика России - относительно самостоятельная  составная часть общеэкономической, в том числе денежно-кредитной, политики России.

     Широта  и многогранность данной экономической  категории наиболее полно проявляется  через цели и задачи валютной политики государства, формирующиеся в тесной взаимосвязи с целями денежно-кредитной  политики в рамках общего направления  экономической политики государства.

     Цели  и задачи валютной политики государства, а также основные ее элементы существенно  различаются по странам в зависимости  от уровня их развития и, главное, от степени  открытости экономической системы, подразумевающей определенный уровень  взаимоотношений национальной экономики  и мировой системы хозяйствования

     При этом под «открытостью» экономической  системы принято понимать не только долю внешнеторгового оборота в  общем объеме ВВП страны, но и  наличие или отсутствие валютных ограничений, к которым, по определению  Международного Валютного Фонда, относятся  «любые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению  возможностей, повышению издержек или  появлению неоправданных затяжек  в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам».

     Именно  валютные ограничения наиболее часто  используются в мировой практике в качестве основного критерия оценки степени открытости экономики. Так, Международная Финансовая Корпорация (член группы Всемирного Банка) выделяет три категории «открытости» экономики:

     Первая  категория – «отрытая» экономика - означает возможность репатриации  основного капитала и полученного  дохода свободно и без ограничений.

     Вторая  категория – «относительная открытость» - означает возможность репатриации  капитала с незначительными ограничениями.

     Третья  категория – «относительная закрытость» - предполагает наличие жестких ограничений  на репатриацию капитала.

     В зависимости от степени открытости экономики меняется роль и место  валютной политики в общеэкономической  политике государства, а также ее взаимосвязь с денежно- кредитной  политикой государства.

     В связи с этим цели и задачи валютной политики также формулируются в  рамках целей и задач денежно-кредитной  политики государства. Основная задача валютной политики стран с открытой экономикой заключается, как правило, в поддержании стабильности обменного  курса национальной валюты.

     Фактически, валютная политика таких стран представляет собой политику обменного курса (exchange rate policy).

     В экономике развивающихся стран  и стран с переходной экономикой, характеризующихся относительной  открытостью / закрытостью экономической  системы, валютная политика охватывает более широкий круг вопросов, не ограничиваясь только проблемой  выбора оптимального валютного режима.

     Наиболее  важной специфической чертой таких  стран является недостаточно эффективная  система трансформации внутренних сбережений в инвестиции... и, как  следствие, острая необходимость в  мобилизации капитала для финансирования дальнейшего развития.

     Именно  это обстоятельство во многом определяет следующие две основные стратегические задачи валютной политики развивающихся  стран и стран с переходной экономикой:

• оптимальное приспособление к изменениям в мировой валютно-финансовой системе и использование возможностей этой системы для аккумулирования свободных денежных ресурсов;

     формирование  эффективной национальной валютной системы, как формы организации  и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством  или межгосударственными соглашениями.

     2.3. Конвертируемость российского рубля.

     Следует отметить неоднозначное отношение  российских экономистов к введению полной конвертируемости рубля. Практически  ни у кого не вызывает сомнения, что  в условиях глобализации, неразрывно связанной с беспрепятственным  трансграничным перемещением капиталов, растущей экономической открытостью  национальных хозяйств, интеграция России в мировое хозяйство с неизбежностью  предполагает либерализацию валютных потоков. Разногласия в научных  и деловых кругах возникли по поводу сроков и методов осуществления  валютной либерализации. Многие выступали  за немедленную отмену валютных ограничений  в России. Так, представленный в Государственную  Думу проект новой редакции Федерального закона "О валютном регулировании  и валютном контроле", подготовленный экспертами РСПП, предусматривал фактически полную и немедленную либерализацию  валютного регулирования,

     Должна  быть обеспечена долговременная стабильность макроэкономической и бюджетной  политики. С учетом этого в правительственном  варианте законопроекта (который и  был принят Государственной Думой) ограничения на проведение капитальных  операций предполагалось отменить только с 1 января 2007 г. Но на практике отмена состоялась даже раньше, т. е. с 1 июля 2006 г.

     Ряд ученых и практиков (особенно банкиры, опасающиеся оттока банковских ресурсов в иностранные банки), не возражая против введения полной конвертируемости рубля, рассматривали (и продолжают рассматривать) ее достижение как стратегическую задачу. Отказ от валютных ограничений  по операциям движения капитала предлагалось осуществлять постепенно и перейти  к полной конвертируемости рубля  лишь при условии создания соответствующих  социально-экономических предпосылок, таких как: