Валютная система России. 4

Содержание

Введение ……………………………………………………………………. 3

Глава 1. Валютная система ………………………………………………... 4

       1.2. Элементы  валютной системы ……………………………………. 4

Глава 2. Валютная политика: цели и методы ……………………………. 8

Глава 3. Развитие мировых  валютных систем ……………………….…. 10

Заключение ………………………………………………………………... 16

Используемая литература ………………………………………………... 17

Введение

Как свидетельствует мировой  опыт, в условиях рыночной экономики  осуществляется рыночное и государственное  регулирование международных валютных отношений. На валютном рынке формируются  спрос и предложение валют, и  их курсовое соотношение.

Рыночное и государственное  валютное регулирование дополняют  друг друга. Рыночное регулирование, основанное на конкуренции и действии законов  стоимости, а также спроса и предложения, осуществляется стихийно. Государственное  регулирование направлено на преодоление  негативных последствий рыночного  регулирования валютных отношений  и на достижение устойчивого экономического роста, равновесия платежного баланса, снижение роста безработицы и  инфляции в стране. Такое регулирование  реализуется посредством комплекса  мероприятий в сфере международных  валютных отношений, реализуемых в  соответствии с текущими и стратегическими  целями страны, т.е. с помощью валютной политики.

Валютная политика государства  в странах с развитой рыночной экономикой обычно сводится к проблемам  валютного курса, официальных интервенций  и управления золотовалютными резервами.

В широком смысле валютная политика включает валютное регулирование  и контроль, международное валютно-финансовое сотрудничество, в том числе членство в международных организациях, взаимодействие между центральными банками. В ряде стран, например в Великобритании, валютная политика отдельно не выделяется, а  рассматривается в контексте  денежно-кредитной политики.

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством (совокупность правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными  ценностями в стране и за ее пределами) и валютными соглашениями (двусторонними  и многосторонними) между отдельными государствами или группой государств.

Глава 1. Валютная система

Валюта (от англ. value — «цена, стоимость») — это денежная единица страны. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире — Древней Греции и Древнем Риме в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом развития валютных отношений стали средневековые «вексельные ярмарки» в знаменитых торговых центрах Западной Европы: Лионе, Антверпене и др. В условиях развития капиталистических отношений стала развиваться система международных расчетов через банки. Развитие международных валютных отношений было обусловлено созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, развитием экономических отношений в целом между различными государствами.

Между валютными отношениями  и процессом воспроизводства  существует прямая и обратная связь. Объективной основой валютных отношений  является процесс общественного  воспроизводства, международный обмен  товарами, капиталами, услугами.

Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства, но тем не менее оказывают на него влияние, в частности валютные кризисы негативно отражаются на процессе воспроизводства. Состояние валютных отношений зависит от уровня развития экономики; национальной, мировой и политической обстановки.

1.2. Элементы валютной  системы

Валютную систему можно  рассматривать с экономической  и организационно-правовой точек  зрения. С экономической точки  зрения валютная система — совокупность валютно-экономических отношений, исторически  сложившихся на основе интернационализации  хозяйственных связей.

С организационно-правовой — государственно-правовая форма  организации валютных отношений  страны, сложившаяся исторически  на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Различаются национальная, региональная и мировая валютные системы.

Исторически вначале возникла национальная валютная система —  совокупность валютно-экономических  отношений, с помощью которых  осуществляется международный платежный  оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система является составной  частью денежной системы страны, но она относительно самостоятельна и  выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических  связей страны.

Национальная валютная система  включает следующие элементы:

• национальную валюту;
• степень ее обратимости;
• паритет национальной валюты;
• режим курса национальной валюты;
• международную валютную ликвидность страны;
• наличие или отсутствие валютных ограничений;
• международные кредитные средства, регламентацию их использования;
• регламентацию международных расчетов страны;
• режим национального рынка и рынка золота;
• национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Национальная валютная система связана с мировой. Эта связь осуществляется через национальные банки; обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.

Мировая валютная система  — закрепленная международными соглашениями форма организации международных  валютных отношений, которые сложились  на основе развития мировой системы  хозяйства.

Мировая валютная система  включает:

• резервные валюты, международные счетные единицы
• условия взаимной обратимости валют;
• унифицированный режим валютных паритетов;
• регламентацию режимов валютных курсов;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений;
• унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;
• унификацию основных форм международных расчетов;
• режим мировых валютных рынков и рынков золота;
• международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Взаимная связь национальной и мировой валютных систем не означает их тождество, поскольку различны их задачи, условия функционирования и  регулирования. Так, если национальная валютная система базируется на национальной валюте — денежной единице страны, то мировая валютная система базируется на одной или нескольких резервных  валютах или международной счетной  денежной единице.

Резервная (ключевая) валюта — особая категория конвертируемой национальной валюты ведущей капиталистической страны, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.

Международная счетная денежная единица — валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения  международных требований и обязательств, установления валютного паритета и  курса.

Следующий элемент валютной системы — степень конвертируемости валют. Конвертируемость представляет собой характеристику экономики  определенного типа, которая в  принципе не может быть создана разовым  правительственным решением.

Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом  экономики. В наиболее широком плане  конвертируемость национальной валюты представляет собой механизм прямой связи внутреннего рынка с  мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в  отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Исторически конвертируемость означала свободу размена национальной валюты на золото, а сегодня главным признаком  конвертируемости является уровень  валютных ограничений.

Следует разделить понятия  твердая и конвертируемая валюта. Твердая валюта — валюта с устойчивым или повышающимся рыночным курсом и  покупательной способностью. Она  почти всегда является конвертируемой.

Конвертируемость бывает полная или частичная, внутренняя или  внешняя. Полная конвертируемость подразумевает  отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым  относятся денежные единицы США, Канады, стран — членов ЕС, Швейцарии, Японии, и др. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах в качестве средства создания валютных резервов. Эти валюты называются резервными или ключевыми. Такой статус сейчас имеют евро, доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк и др.

Частичная конвертируемость подразумевает сохранение тех или  иных валютных ограничений. Для введения частичной конвертируемости необходимо как минимум наличие внутреннего рынка товаров, услуг, капиталов, валюты. Этот рынок должен быть сбалансирован и открыт в определенной степени для нерезидентов. Внутренняя конвертируемость означает - отсутствие ограничений для резидентов. Внешняя конвертируемость означает - отсутствие ограничений для нерезидентов.

Глава 2. Валютная политика: цели и методы

Валютная политика государства  в странах с развитой рыночной экономикой обычно сводится к политике валютного курса, официальных интервенций  и управления золотовалютными резервами.

В широком смысле валютная политика включает валютное регулирование  и контроль, международное валютно-финансовое сотрудничество, в том числе членство в международных организациях, взаимодействие между центральными банками. В ряде стран, например в Великобритании, валютная политика отдельно не выделяется и  рассматривается в контексте  денежно-кредитной политики.

Различают структурную и  текущую валютную политику. Структурная  валютная политика направлена на осуществление  долгосрочных структурных изменений  в мировой валютной системе (например, проведение валютных реформ). Текущая  валютная политика означает повседневное, оперативное регулирование валютного  курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством (совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными  ценностями в стране и за ее пределами) и валютными соглашениями (двусторонними  и многосторонними) между отдельными государствами или группами государств.

Исторически предшественником современных валютных соглашений был  Латинский монетный союз (1865—1926), цель которого была в установлении единой денежной единицы стран-членов, причем монеты одной страны считались законным платежным средством в других государствах.

1922 г. — Генуя, оформлено  создание золотодевизного стандарта.

1944 г. — Броттон-Вудское соглашение закрепило принципы послевоенной валютной системы.

1976 г. — Ямайка, новая  валютная политика.

1979 г. — Европейская  валютная система (ЕВС).

Формы валютной политики: дисконтная и девизная. Дисконтная валютная политика (учетная) предоставляет собой изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамики внутренних кредитов (денежной массы, цен, совокупного спроса).

Девизная политика — метод  воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а  для снижения — скупает иностранную  валюту. Девизная политика имеет следующие  разновидности:

• валютная интервенция представляет собой вмешательство центрального банка, в операции на валютном рынке с целью воздействия в определенном направлении на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты. Она осуществляется за счет официальных золотовалютных резервов, краткосрочных взаимных кредитов центрального банка в национальной валюте («своп»);
• диверсификация валютных резервов — политика государства, банков, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют, проведение валютной интервенции и защиту от валютных рисков. Ее проявление — продажа нестабильных валют и приобретение устойчивых;
• валютные ограничения вводятся государством на операции с валютой, золотом и другими валютными ценностями, что отражается в валютном законодательстве;
• двойной валютный рынок как форма валютной политики занимает промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Введен в начале 1970-х гг. в Бельгии, Италии, Франции. Сущность его заключается в делении валютного рынка на две части: 1) официальный валютный курс — по коммерческим операциям и услугам; 2) рыночный валютный курс — по финансовым операциям (движение капиталов, кредитов);
• девальвация — снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным денежным единицам. Объективной основой является завышение официального валютного курса по сравнению с реальной покупательной способностью денежных единиц;
• ревальвация — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте. Определяя проценты девальвации, необходимо принять данную валюту за единицу, разделить курсовую разницу на первоначальный курс и умножить на 100.

Глава 3. Развитие мировых валютных систем

Первая мировая валютная система  была создана в 19 веке в форме  золотомонетного стандарта. Она  была создана во время Парижской  конференции 1867 года.

Основными положениями Парижской  валютной системы являлись:

1. Основой системы служил золотомонетный стандарт.

2. Любая денежная единица имела  золотое содержание. В зависимости  от золотого содержания валют  определялись их золотые паритеты. Валюта развивалась и свободно  превращалась в золото, которое  использовалось как мировые деньги.

3. Был развит режим плавающих  (изменчивых) валютных курсов.

Золотой стандарт был стихийным  регулятором. И был эффективен до самой 1 мировой войны, пока работал  рыночный механизм, уравновешивавший платежный баланс государства и его денежный курс. Страны с отрицательным платежным балансом проводили дефляционную политику, ограничивали денежную массу в обращении поле оттока золота за границу.

В конце 19 века начала свое развитие тенденция  к сокращению объема золота и в  массе денег, и в официальных  резервах. Регулирующий механизм не действовал во время экономических кризисов. Постепенно золотой стандарт пришел в упадок.

Создание и развитие Генуэзской системы

После 1 мировой, был введен новый  стандарт — золотодевизный, который был основан на валютах и золоте, конвертируемых именно в золото. Платежные средства в зарубежной валюте, применяемые в международных расчетах, стали называться девизами. Данная валютная система была названа Генуэзской, согласно экономической конференции 1922 года.

Генуэзская валютная система основывалась на следующих постулатах:

— её основа — золото и девизы. Национальные кредитные деньги использовались как международные платежно-резервные средства. Однако резервная валюта не была выбрана.

— сохранялись и продолжали развиваться  золотые паритеты (равноценности). Что  касается конверсии денег в золото, то она начала проводиться  и непосредственно, и косвенно, через зарубежные валюты.

— валютное регулирование выполнялось  в виде быстрой валютной политики, мировых совещаний.

— вернули свободно колеблющиеся курсы.

В 1922—1928 годах наступила финансовая стабилизация. Но ее шаткость заключалась в том, что:

— процесс стабилизации растянулся на много лет, что создало благоприятную почву для валютных войн;

— вместо золотомонетного стандарта  ввели сжатые формы золотого монометаллизма;

— методы валютной стабилизации вызвали  ее неустойчивость. В ряде стран  были проведены девальвации. Лишь  Великобритания в 1925 году восстановила довоенное содержание золота в национальной денежной единице;

— стабилизация национальных валют  была осуществлена с привлечением иностранных кредитов.

В это время финансовый центр  перенесли из Европы в США. Но валютная стабилизация была прервана мировым кризисом в 1930-х.

Международный кредит был парализован  вследствие массового разорения  иностранных должников. Появились денежные капиталы, перемещающиеся из страны в страну для получения спекулятивной прибыли или надежного убежища. Их внезапность усиливала развитие нестабильности колебаний валютных курсов, платежных балансов и кризисных явлений в экономике. Валютные противоречия привели к финансовой войне.

Первыми золотодевизный стандарт отменили Австрия и Германия. Позже он был  отменен на Британских островах. В  апреле 1933 года его отменили и в  США. Осенью 1936  в центр кризиса попала Франция. В результате кризиса эта система потеряла свою эластичность и стабильность.

Образование и развитие мировой системы

Разработку нового проекта мировой  системы начали еще в 1943 гг. В результате дискуссий по планам Уайта (из США) и  Кейнса (из Великобритании) одержал победу американский проект.

В 1944 гг. в Бреттон-Вудсе установили основные правила мировой торговли валютных и соответственно кредитных отношений, после чего была введена и развита еще одна всемирная система.

Основами мировой системы, стали следующие постулаты:

I. Был внедрён золотодевизный  стандарт, в основе которого были  резервные валюты – доллар, фунт стерлингов и золото.

II. Предусматривалось такие формы применения золота:

— сохранялась равноценность денежных единиц, вводилась их фиксация в МВФ;

— золото все еще было международным  запасным, а также платежным средством;

— Соединённые Штаты Америки  приравняли доллар и золото, для  укрепления его как главной резервной валюты.

III. Были развиты международные  денежно-кредитные союзы МБРР и МВФ.

IV. Курсовое соотношение валют  и их конвертация стали осуществляться  на основе зафиксированных валютных  паритетов. Был введен режим  фиксированных или точных валютных  курсов.

Под влиянием американцев в рамках системы закрепился и начал развиваться  долларовый стандарт. Он стал основой валютных паритетов, главным средством международных расчетов, резервных активов и валютой интервенции. Фунт стерлингов, в свою очередь, стал нестабильным. Увеличивалось давление Америки на мировые рынки. Опорой гегемонии США служил и долларовый голод – острый дефицит долларов, вызываемый дефицитом платежного баланса и нехваткой золотовалютных резервов. Он показывал тяжелое развитие ситуации в странах Европы и Японии. Это привело к росту финансовых ограничений во многих странах. Появилось несоответствие официального курса с рыночным.

Экономический, сырьевой и энергетический кризисы, нарушили стабильность системы  в 1960-х. Изменение соотношения сил  во всем мире подорвало ее основные принципы. Доллар терял единоличное  положение в валютных отношениях. Использование доллара при покрытии нехватки платежного баланса Америки  привело к увеличению краткосрочной  внешнего долга. Долларовый голод перерос в долларовое перенасыщение. С конца 1960-х наступил кризис этой валютной системы.

Развитие Ямайской мировой системы

На смену этой валютной системе  в 1976 году пришла новая система –  Ямайская.

Были введены и развиты следующие 4 позиции мировой валютной системы:

1. Страны могли выбирать любой валютный курс.

2. Юридически доведена до конца  демонетизация золота, в связи  с чем, отменены его постоянная цена и золотые паритеты. Был остановлен размен долларов на золото. По данному соглашению золото перестало быть мерой стоимости и отправной точкой отсчета курса мировых валют.

3. Ввели стандарт СДР.

4. МВФ же контролировал межгосударственное  валютное регулирование.

Ямайская система создавалась  как более гибкий инструмент, но на деле все вышло иначе. Возникли также проблемы распределения и  эмиссии, метода установления курса, обеспечения, сферы применения СДР.

Возникновение и развитие Европейской  региональной системы

После чего в 1979 гг., появилась Европейская  система. Это региональная валютная система, в виде совокупности экономических  отношений, связанных с движением  национальной денежной единицы в  сфере экономической интеграции в Европе.

ЕВС включает три элемента:

— стандарт ЭКЮ (условная денежная единица, получившая свое развитие на 12 валютах  ведущих стран, входящих в ЕС). Значимость каждой валюты определяется  долей государства в ВНП ЕС и вывозе внутри Союза;

— совместно плавающий курс. Вначале  его пределы составляли 2,25%, но в  августе 1993 их увеличили до 15 процентов;

— механизм интервенций и валютных курсов.

Управляющим органом в современной  мировой системе валют выступает  Международный валютный фонд. Этот фонд выполняет ряд функций по наблюдению за странами и их политикой, связанной с денежными единицами, поддержанием и развитием правил валютного обмена, а также оказания поддержки многим государствам и другие.

Заключение

Важное место в системе  регулирования рыночной экономики  занимает валютная политика. Она направлена на достижение главных целей экономической  политики: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и  инфляции, поддержать равновесие платежного баланса.

Валютная политика отражает принципы взаимоотношений стран: партнерство  и разногласия, порождающие дискриминацию  более слабых партнеров, в первую очередь развивающихся стран, вмешательство  во внутренние дела других государств.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование. Интернационализация  хозяйственных связей способствовала развитию межгосударственного валютного  регулирования. Оно преследует следующие  цели: координацию валютной политики отдельных стран, совместные меры по преодолению валютного кризиса, согласование валютной политики ведущих  держав по отношению к другим странам. Региональное валютное регулирование  осуществляется в рамках экономических  интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.

Валютную политику нельзя отделить от всего комплекса проблем  внешнеэкономических связей. Например, валютный курс непосредственно связан с движением товаров, услуг и  капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в платежном  балансе страны. Таким образом, внешнеэкономическое  регулирование в ходе перехода России к рыночным преобразованиям структурно переплетается с важнейшими целями валютной политики РФ.

Используемая литература

1. Николаева И.П. Мировая  экономика - М.: Юнити-Дана, 2007;

2. Цыпин И.С. Мировая  экономика: учебник - М.: ТК Велби, Проспект, 2007;

3. Халевинская Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения – Учебник, М.: МАГИСТР, 2009.