Активы и капитал торговой организации: отраслевые особенности

Содержание

Введение

Глава 1. Особенности финансов в торговых организациях

1. 1. Особенности финансов  в торговых организациях

Глава 2. Оборотные активы торговой организации

2.1. Оборотные активы  торговых предприятий. Сущность  понятия и состав

2.2. Сущность анализа оборотных активов торговых организаций

Глава 3. Оборотный капитал  торговой организации

3.1. Понятие, состав  и классификация оборотного капитала  торговой организации

3.2. Эффективность использования  и оборачиваемость оборотного  капитала и пути их повышения

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Для деятельности торговым предприятиям необходимы оборотные  средства, которые авансируются для  обеспечения непрерывности товарооборота. К оборотным средствам, обслуживающим  процесс реализации товаров, относятся: товары, денежные средства, дебиторская задолженность. Эффективность использования оборотных средств измеряется коэффициентом оборачиваемости или длительностью одного оборота. При росте коэффициента оборачиваемости высвобождаются оборотные средства для увеличения товарооборота, что значительно повышает качество прибыли.

Многие торговые организации  потеряли значительную часть своих  оборотных средств в результате финансового кризиса, который спровоцировал  крах банковской системы, обесценивание рублевых активов, неплатежеспособность покупателей (рост дебиторской задолженности), падение платежеспособного спроса населения. В целях пополнения своих оборотных средств предприятия вынуждены выбирать приемлемый источник финансирования из следующих: коммерческий кредит поставщика, банковский кредит, кредит финансовой компании, заем у юридических или физических лиц

Особенно важны точный анализ и правильная оценка оборотных  активов и оборотного капитала торговых организаций в условиях мирового финансового кризиса. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Обще известно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Одна из основных проблем многих предприятий - дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов товаров. Решением возникшей проблемы может стать, внедрение системы нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Можно сделать вывод, что анализ оборотных активов необходим для предприятия. На основании данных проведенного анализа строится политика организации. Предприятие может таким образом найти «золотую середину» в закупке количества товаров, чтобы избежать дефицита товара на складах, а также его избытка и тем самым достигнуть поставленной цели - прибыли.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов  предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные  активы характеризуют вложения в  объекты.

В составе оборотных  активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности - о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств в современных условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской деятельности экономических субъектов. Исходя из вышеизложенного тема данной курсовой работы носит актуальный характер.

Глава 1. Особенности финансов в торговых организациях

1.1. Особенности финансов  в торговых организациях

Существенной особенностью финансов торговли является то, что  в отличие от других отраслей народного хозяйства выручка от реализации товаров поступает преимущественно в налично-денежной форме. До 80 процентов всех поступлений наличных денег в кассы банков идут от торговых предприятий. В связи с этим важной задачей организации здесь финансов являются правильное ведение кассового хозяйства, контроль за поступлением в кассы магазинов выручки, за инкассированием выручки и правильным ее использованием.

Еще одной особенностью торговли является большое число  работников, несущих личную ответственность за сохранность и использование материальных и денежных средств. Отсюда вытекает необходимость систематического и строгого финансового контроля.

Финансовое состояние  торговых организаций во многом зависит  от оптимальности издержек обращения  и длительности времени реализации товаров покупателям. Поэтому важным финансовым показателем является скорость обращения оборотных средств, то есть время от момента оплаты полученных от поставщиков товаров до их, реализации населению.

Основными показателями торговой деятельности предприятий всех форм собственности являются: товарооборот в денежном выражении, издержки обращения, валовый доход, прибыль и рентабельность. Товарооборот - объем продажи товаров и оказания услуг в денежном выражении за определенный период времени. Розничным товарооборотом является продажа, продовольственных и непродовольственных товаров населению через специально организованную торговую сеть, рынки, а также непосредственно на предприятиях, в организациях, учреждениях. В розничный товарооборот включается продажа продовольственных товаров по безналичному расчету организациям социального назначения: детским, лечебным, лечебно-оздоровительным учреждениям, интернатам для престарелых, домам инвалидов, учебным заведениям, оздоровительным детским лагерям.

Издержки производства - совокупность затрат живого труда  и материальных средств на изготовление продукции или услуг, выраженных в денежной форме. Издержки производства включают в себя затраты предприятия  на приобретение средств производства (сырья, материалов. комплектующих изделий, топлива, электроэнергии, оборудования и т.д.) и оплату труда работников производства

При большом разнообразии затрат на разных уровнях управления предприятием, сложности их связей с различными управленческими функциями, выполняемыми организацией, крайне важны общие принципы формирования затрат предприятия, руководствуясь которыми можно определять, за счет каких источников и в каких пределах могут быть произведены те или иные затраты.

Издержки делятся на две группы: постоянные и переменные. Постоянными считаются те, которые остаются прежними при изменении объема производства. К ним относятся: амортизационные отчисления, управленческие расходы, средства, необходимые на содержание и эксплуатацию зданий, их ремонт и др. Некоторая часть этих расходов относится к условно-постоянным, так как при достижении определенного порогового значения объема производства они изменяются (это касается, например, затрат на управление), но между соседними пороговыми значениями они стабильны.

Выбор объекта формирования и учета затрат зависит от возможности  влиять на процесс формирования затрат, выявлять слабые места в производстве и управлении, прилагать усилия к  достижению наибольших финансово-производственных результатов при оптимальных  затратах. Существует учетная система обеспечивающая регистрацию, накопление, анализ и предоставление информации о затратах.

Оборотные средства торговли представляют собой совокупность денежных средств, инвестируемых в сферу  обращения в качестве источника  финансирования авансируемых торговыми предприятиями затрат на создание необходимых товарных запасов и совершение издержек обращения.

Оборотные средства по степени  планирования подразделяются на нормируемые  и ненормируемые.

К нормируемым относятся: запасы товаров текущего хранения в розничной сети, на складах, и в пути; денежные средства в кассах и в пути; запасы тары порожней и под товаром; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, запасы топлива, горючего и материалов для хозяйственных нужд; расходы будущих периодов; запасы сырья и товаров на предприятиях общественного питания.

К ненормируемым относятся: денежные средства на счетах в банке, средства в расчетах (дебиторы).

Структура оборотных  средств торговли характеризуется  высокой долей товарных запасов - около 90 процентов от общей стоимости оборотных средств, незначительным удельным весом денежных средств - около 5 и расчетами - 5 процентов.

По источникам формирования оборотные средства торговли характеризуются  высоким участием кредитов банка  в формировании товарных запасов. В связи с тем, что объем товарооборота значительно колеблется по отдельным кварталам года, в качестве исходных данных

Прибыль организации  представляет собой разность между  отпускной ценой продукции или  услуг и затратами, связанными с их производством. Поскольку цена обычно складывается на рынке и от предприятия мало зависит, объектом финансового менеджмента становится в данном случае нахождение оптимального объема выпуска продукции, при котором величина прибыли была бы максимальной.

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия  или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется  как частное от деления прибыли  на затраты, на расход ресурсов.

Глава 2. Оборотные активы торговой организации.

2.1.  Оборотные активы  торговых предприятий. Сущность  понятия и состав.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность процесса хозяйственной  деятельности и полностью потребляются в течение одного производственного  цикла.

В составе оборотных (текущих) активов организации выделяют производственные запасы (в торговле — товарные запасы); затраты в незавершенном производстве (в торговле — в издержках обращения на остаток товаров); дебиторскую задолженность; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; расходы будущих периодов.

Оборотные средства торговли представляют собой совокупность денежных средств, инвестируемых в сферу  обращения на создание необходимых  товарных запасов и совершение издержек обращения.

Оборотные средства по степени  планирования подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся:

- запасы товаров текущего  хранения в розничной сети, на  складах, и в пути;

- денежные средства  в кассах и в пути;

- запасы тары порожней  и под товаром;

- малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, запасы топлива, горючего и материалов для хозяйственных нужд;

- расходы будущих периодов;

- запасы сырья и  товаров на предприятиях общественного  питания.

К ненормируемым относятся: денежные средства на счетах в банке, средства в расчетах (дебиторы).

Структура оборотных  средств торговли характеризуется  высокой долей товарных запасов - около 90% от общей стоимости оборотных  средств, незначительным удельным весом  денежных средств - около 5% и расчетами - 5%.

По источникам формирования оборотные средства торговли характеризуются высоким участием кредитов банка в формировании товарных запасов.

В связи с тем, что  объем товарооборота значительно  колеблется по отдельным кварталам  года, в качестве исходных данных для  расчета нормативов принимается товарооборот IV квартала планируемого года, исчисленный по себестоимости с добавлением налога на добавленную стоимость, уплачиваемого поставщикам товаров. При этом себестоимость включает в себя покупную цену плюс издержки обращения по статьям: «Транспортные расходы» и «Расходы по доставке товаров на склад».

Методы нормирования собственных оборотных средств  в торговле имеют некоторые отличия  от методов нормирования оборотных  средств в промышленности. Эти  отличия касаются статей: «Товарные  запасы», «Денежные средства в кассах и в пути».

Методы нормирования остальных статей собственных оборотных  средств однотипны с методами нормирования в промышленности.

По товарным запасам  нормирование начинается с определения  нормы запаса в днях. Эта норма  слагается из следующих составных элементов:

1. Время пребывания  товара в форме торгового запаса  в торговом зале, в продаже  товаров и обеспечения регулярной  продажи их до очередного поступления  от поставщиков.

2. Время нахождения  оплаченного товара в пути.

3. Время приемки товара, проверки его качества и подготовки к продаже.

4. Время пребывания  товара в форме гарантийного (страхового) запаса.

На основе рассчитанной нормы запаса в днях определяется плановая потребность оборотных  средств по статье «Товарные запасы». Для этого плановый товарооборот IV квартала планируемого года, исчисленный по себестоимости с добавлением налога на добавленную стоимость, делится на 90 дней для определения стоимости однодневного оборота.

Плановая потребность  в оборотных средствах по статье «Товарные запасы» определяется путем умножения однодневного оборота на норму запаса в днях.

Норма запаса по денежным средствам в кассе торговых предприятий  устанавливается в зависимости  от часов работы магазина и графика  заезда за выручкой инкассаторов банка. Эта форма колеблется от 0,1 до 0,3 дня. Кроме того, устанавливается день на денежные средства в пути, так как сданная выручка зачисляется на счет торгового предприятия на второй день после поступления выручки в кассу банка.

Для определения норматива собственных оборотных средств по данной статье необходимо плановый оборот IV квартала панируемого года, исчисленный по полной продажной стоимости, включая и налог на добавленную стоимость, разделить на 90 дней. Полученный однодневный оборот умножить на норму запаса денежных средств в кассе и в пути.

2.2. Сущность анализа  оборотных активов торговых организаций

Рациональное и экономное  использование как основных, так  и оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. Поэтому необходимо рассмотреть состав, структуру и взаимоотношение оборотных производственных фондов.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования - одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью анализа оборотных  активов является повышение эффективности  управления оборотными средствами.

Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Стратегия и тактика  управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого  объема, структуры и рентабельности  активов.

Любая рекомендация, связанная  с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и товаров, рассматривается как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

При недостаточном анализе  и контроле оборотных активов  могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:

1. Недостаточность товаров  - риск дополнительных издержек  или остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных  кредитных возможностей - риск потери  ликвидности.

3. Недостаточность денежных  средств. - риск прерывания производственного  процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных  средств. - риск увеличения издержек  финансирования и сокращения  доходов.

Оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

Средства, вложенные в оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги.

Оборотные активы являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала предприятия в целом.

Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части  оборотных активов должен быть собственный  капитал. Остальная часть оборотных  активов формируется за счет привлечения  заемных средств (обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.

Достаточность объема, структура  формирования оборотного капитала имеют  большое значение для обеспечения  финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования.

Дополнительное наращение  оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация, которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств  следует:

- установить потребность  предприятия в оборотных средствах;

- определить состав, структуру  и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный  выбор источников финансирования оборотных активов;

- рассчитать влияние  состояния и скорости оборота  оборотных активов на уровень  ликвидности и рентабельности;

- оценить эффективность  использования оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность - скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла - периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

В анализе оборотных  активов особое значение уделяется  их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости оборотных  активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать  все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая  вероятность того, что дебиторскую  задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Дебиторская задолженность  предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

Глава 3. Оборотный капитал  торговой организации.

3.1. Понятие, состав  и классификация оборотного капитала  торговой организации.

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Оборотные средства предприятия  представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

Оборотный капитал - это  финансовые ресурсы, вложенные в  объекты, использование которых  осуществляется предприятием либо в  рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года).

Эти средства постоянно  совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя  свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они  формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных  средств представляет собой соотношение  отдельных элементов оборотных  производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть  оборотных производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Лимиты стоимости  средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные  производственные фонды, заключается  в обеспечении непрерывного и  ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются  фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе  предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении  ресурсами процесса обращения.

Состав и структура  оборотных средств не одинаковы  в различных отраслях и подотраслях  экономики. Они определяются многими  факторами производственного, экономического и организационного порядка.

На величину готовой  продукции, товаров отгруженных, дебиторской  задолженности оказывают влияние  такие факторы как условия  сбыта продукции, формы и состояние  счетов. Основной чертой оборотных  активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность. В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать.

Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных  активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.

Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).