МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ им. К. Г. Разумовского» 

Филиал ГОУ ВПО «МГУТУ» в г. Омске 
 

Кафедра                                     Экономических наук

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

по дисциплине:   Анализ финансовой отчетности                   

тема:    Вариант 4    

выполнил (а):         Н.С. Нелюбина

Факультет           ФЭМ                        

специальность:          080109                 группа:      442-08С 

                                                                  шифр:        0-408118-С                          

консультировал (а):  Е.Б. Новикова

подпись преподавателя, принявшего работу:  
 
 
 

г. Омск – 2011 год

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

     Целью анализа финансовой отчетности предприятия является оценка финансового состояния предприятия и финансовых результатов его деятельности, проводимая по данным бухгалтерской отчетности и направленная на определение позиции предприятия на рынке относительно прошлых, текущих и перспективных условий существования /5/.

     В ходе анализа финансовой отчетности предприятия решаются следующие  основные задачи:

1. чтение и общий обзор финансовой отчетности предприятия;
2. общая характеристика средств предприятия и источников их формирования;
3. оценка обеспеченности предприятия оборотными средствами и его финансовой устойчивости;
4. оценка эффективности использования оборотных средств предприятия и его деловой активности;
5. общая оценка финансового состояния предприятия и разработка мер по его укреплению.

     Предметом анализа финансовой отчетности является изучение совокупности данных о финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его результатах, отражаемых в системе экономической информации, в целях разработки мероприятий, направленных на повышение ее эффективности. 

     Метод анализа финансовой отчетности предполагает всестороннее изучение показателей финансовой отчетности предприятия в их взаимосвязи и взаимозависимости, осуществляемое посредством специальных способов и приемов экономического анализа /10/.

1. Анализ активов  предприятия и  источников их  финансирования

     Источниками информации для анализа активов  предприятия и источников их финансирования служит бухгалтерский баланс (форма  №1), который представлен в приложении 1.

1.1. Анализ динамики  и структуры активов  предприятия

     Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия /9/.

     Произведем  анализ динамики и структуры активов предприятия и оформим результаты в таблице 1.

     Таблица 1

Анализ  динамики и структуры активов  предприятия (соотношение основного  и оборотного капитала)

     По  данным таблицы 1 видно, что активы организации  увеличились с 873463 руб. до 1503680 руб., за счет прироста оборотных активов 623241 руб.

     Удельный  вес внеоборотных активов в общей сумме активов в 2010 составлял 8,8%, а в 2011 составляет 4,2%, удельный вес оборотных активов в 2010 составлял 91,2%, а в 2011 составляет 95,8. Что свидетельствует о превышении роста оборотных активов. Изменилось соотношение основного и оборотного капитала, в 2010 приходилось 14,67 руб. оборотного капитала на 1руб основного капитала, а в 2011 - 22,94 руб.

1.2. Анализ динамики  и структуры пассивов  предприятия

     Если  в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники  их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал. Анализ статей пассива баланса начнем с рассмотрения таблицы 2 /3/.

     Таблица 2

Анализ  состава, динамики и структуры капитала (собственного и заемного)

     По  данным таблицы 2 видно, что доля собственного капитала в источниках формирования имущества в 2011 году  повысилась  на 241346 руб. или 6,91%.

     Наибольшую  долю в источниках формирования занимает заемный капитал, который вырос  по сравнению с предыдущем годом  на 388871 руб., однако в структуре капитала в 2011 общая доля снизилась на 6,91% и составила в 2010 года 78,19%, в 2011 – 71,28%. На это повлияло уменьшение кредитов и займов на 110975 руб., и уменьшение доли в структуре капитала на 23,83%. Уменьшение резервов предстоящих расходов на 36616 руб. также повлияло на структуру капитала и уменьшило долю на 4,19.

     Наименьшую  долю в источниках формирования занимает собственный капитал, который увеличился на 241346 руб., вызвано увеличением уставного капитала на 6319 руб. и нераспределенной прибыли на 235027 руб. Также произошло увеличение в структуре собственного капитала на 6,91% и составила в 2010 году 21,81%, в 2011 – 28,72%.

1.3. Анализ показателей  финансовой устойчивости

     Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость /12/. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

     1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.

     2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

     3. Неустойчивое состояние предприятия. СОС < ЗЗ < НИП

     4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность /15/.

     В таблице 3 представлен анализ показателей  финансовой устойчивости.

     Таблица 3

Показатели  финансовой устойчивости

     Условные  обозначения: СК – собственный капитал (стр. 490);

     А – валюта баланса;

     ДП  – долгосрочные пассивы (стр. 590);

     ВА  – внеоборотные активы (стр. 190);

     ОА  – оборотные активы (стр. 290).

     Из  таблицы 3 видно, что финансовая устойчивость предприятия находится на низком уровне.

     Собственные средства составляют 7% в общей сумме  источников финансирования, что говорит  о финансовой зависимости предприятия от кредиторов, из-за чего возрастает риск неплатежеспособности. Также только 7% актива баланса финансируется за счет устойчивых источников предприятия. Резкое увеличение коэффициента маневренности на 14% не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия. Хоть и в 2010 году большая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (легко реализуемых активов), позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами и составляет 85%. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ни в 2010, ни в 2011 не соответствовал его нормативному значению (0,1), которое требует, чтобы оборотные средства организация пополняла хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть (90%) – за счет заемных и привлеченных средств.

     Изучение  вложений в оборотные активы по степени  риска является одним из этапов анализа имущественного положения предприятия, анализ представлен в таблице 4 /7/.

     Таблица 4

Состав  и структура оборотных активов  и их классификации по степени  риска вложений капитала

     Из  таблицы 4 видно, что в 2011 по сравнению с 2010 годом произошло ухудшение финансового состояния предприятия. Об этом свидетельствует чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности в 4 раза, готовой продукции на складе на 9,64%. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли.

     Все это свидетельствует о том, что  на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости. 
 

2. Анализ эффективности  деятельности

     Источниками информации для анализа эффективности деятельности служит бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках, который представлен в приложении 2.

2.1. Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности

    Оценивая  состояние текущих активов, важно  изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности, который расчитывается по формуле:

    Оборачиваемость дебиторской задолженности в  днях, рассчитанная по формуле:

    При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в выручке /14/.

    Сведем  и проанализируем полученные расчеты в таблицу 5.

    Таблица 5

Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности

     Дебиторская задолженность в 2011 увеличилась на 188844 руб. и составляет 241669 руб., это говорит об увеличении непогашенных кредитов перед предприятием.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторском задолженности снизился в 8 раз и составил в 2011 году 4,23%, продолжительность 1 оборота в днях увеличился на 82 дня и составил 85 дней, можно сделать вывод, что у предприятия большой риск не вернуть сумму кредитных денег.

     Доля  дебиторской задолженности в  выручке увеличилась на 22,71% и составила в 2011 году 23,64%, это оказывает негативное влияние на финансовый результат деятельности предприятия.

2.2. Анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности

     Анализ  дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности /12/.

     Произведем  необходимые расчеты и оформим  их в таблицу 6.

     Таблица 6

Анализ  состава кредиторской задолженности

     Выручка от продаж в 2010 году составляла 5654756 руб., а в 2011 - 1022120 руб., это является отрицательной тенденцией для предприятия.

     Кредиторская  задолженность увеличилась на 536462 руб. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 17,4% и в 2011 году составил 1,22%. Продолжительность 1 оборота в днях (период погашения кредиторской задолженности) в 2010 году составлял 19 дней, а в 2011 - 295, это говорит о неплатежеспособности предприятия.

     Доля  кредиторской задолженности в выручке увеличилась на 77%, это является отрицательным фактором для финансового результата предприятия.

2.3. Анализ эффективности  использования оборотного  капитала

     Финансовое  положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала /4/. От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением /18/.

     Произведем необходимые расчеты и оформим их в таблицу 7.

Таблица 7

Анализ  эффективности использования оборотного капитала

     По  данным таблицы видно, что рост оборотного капитала не был обеспечен необходимым приростом выручки от реализации, которая снизилась на 4632636 руб. Об этом говорит понизившийся коэффициент оборачиваемости с 6,92 до 0,71 по сравнению с прошлым анализируемым годом. Снижение скорости оборота функционирующего капитала указывает на менее эффективное его использование.

     Продолжительность 1 оборота в днях увеличился, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму 455 дней медленнее. В результате этого относительный перерасход составляет 1291843 руб., или это сумма, которая должна быть дополнительно изыскана для бесперебойной работы.

2.4. Анализ состава,  структуры и динамики  доходов и расходов  предприятия

     Прибыль – часть чистого дохода, которую  непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции /11/.

     Воспользуемся данными таблица 8 и проанализируем состав и динамику формирования финансовых результатов. Отчет о прибылях и убытках позволяет дать оценку деятельности предприятия за определенный период /1/.

     Таблица 8

Анализ  состава, структуры и динамики доходов  и расходов предприятия

     По  данным таблицы видно, что прибыль  от реализации товаров, продукции, работ, услуг снизилась на 4632636 руб. (или 17,87%).

     На  основе произведенных расчетов можно  сказать, что доходы организации  уменьшились на 4632636 руб. или 17,87%. Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продаж (98,85% в 2010 году и 100% в 2011 году).

     Расходы организации уменьшились на 4467509 руб. Так, себестоимость проданных товаров и продукции, выполненных работ и предоставленных услуг на начало отчетного периода составила 87,05% от общей суммы расходов; коммерческие расходы – 6,24%; прочие расходы – 2,44%, а на конец отчетного периода соответственно 62,48%, 11,87% и 0,41%, что свидетельствует об сокращении доли коммерческих расходов на 5,23%, себестоимости на 24,57% и прочих расходов на 2,03%.  
 
 

Заключение

     В результате произведенного анализа видно, что на конец отчетного периода по сравнению с предыдущим произошло ухудшение финансового состояния предприятия, финансовая устойчивость предприятия находится на низком уровне, снижение скорости оборота функционирующего капитала указывает на менее эффективное его использование. Подтверждается это тем, что:

     1) собственные средства составляют 7% в общей сумме источников  финансирования, что говорит о  финансовой зависимости предприятия от кредиторов, из-за чего возрастает риск неплатежеспособности. Также только 7% актива баланса финансируется за счет устойчивых источников предприятия;

     2) наибольшую долю в источниках формирования занимает заемный капитал, который вырос по сравнению с предыдущем годом на 388871 руб.;

     3) резкое увеличение коэффициента маневренности на 14% не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия. Хоть и в 2011 году большая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме;

     4) чрезмерно увеличилась доли дебиторской задолженности в 4 раза характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте;

     5) повышение доли готовой продукции  на складе на 9,64% указывает на  отвлечение оборотных средств  из оборота, снижение объема  реализации, следовательно, и прибыли;

     6) коэффициент оборачиваемости дебиторском задолженности снизился в 8 раз и составил в 2011 году 4,23%, продолжительность 1 оборота в днях увеличился на 82 дня и составил 85 дней, можно сделать вывод, что у предприятия большой риск не вернуть сумму кредитных денег.