Анализ баланса предприятия и его структуры

Содержание

Введение……………………………………………………………………3

1. Понятие и содержание финансово-экономического анализа..…4
1. Особенности финансово-экономического анализа………………5
2. Задачи финансово-экономического анализа………………….….6
3. Роль финансово-экономического анализа………………………..8
4. Методы финансово-экономического анализа…………………….8
2. Система показателей, характеризующих финансовое  состояние предприятия……………………………………………………………………...11
1. Показатели оценки имущественного положения………………12
2. Оценка ликвидности и платёжеспособности……………………13
3. Оценка финансовой устойчивости……………………………….14
4. Оценка деловой активности………………………………………15
5. Оценка рентабельности…………………………………………...16
6. Оценка положения на рынке ценных бумаг……………………..16

3. Анализ  баланса предприятия и его  структуры……………………….18

Заключение………………………………………………………………..24

Список  использованной литературы…………………………………….25

Введение

Способность предприятия успешно функционировать  и развиваться состоит в сохранении равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней  среде, постоянном поддержании своей  платежеспособности и инвестиционной привлекательности в границах допустимого  уровня риска. Каждое предприятие сталкивается с постоянно меняющейся ситуацией  и все время должно решать те или  иные проблемы. В целях организации  надежного финансового управления очень важно разбираться в  положении дел на предприятии, иметь  информацию о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве его  продукции, о путях достижения текущих  и перспективных целей и т. д.

В решении  всех этих вопросов, в деле координации  работы предприятия и контроля над  его деятельностью исключительное значение имеет финансово-экономический  анализ деятельности предприятия. На его  основе, в частности, определяют основные направления финансовой политики предприятия. Общий финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия  состоит из двух тесно взаимосвязанных  разделов – финансового анализа (внешнего) и управленческого анализа (внутрифирменного).

1. Понятие и содержание финансово-экономического анализа.

Экономический анализ как одна из разновидностей анализа вообще представляет собой  систематизированную совокупность аналитических процедур, имеющих  целью получение заключений, выводов  и рекомендаций экономического характера  в отношении некоторого объекта. Под экономическим анализом можно  понимать анализ в экономике как  совокупности отношений, возникающих  в процессе производства, обмена, распределения  и потребления благ. Тогда следует выделить макроэкономический и микроэкономический анализы в соответствии с тем, что макроэкономика исследует функционирование национальных экономических систем и, в частности, такие объекты, как государственный бюджет, национальный продукт, общий уровень цен и др., а микроэкономика – деятельность отдельных предприятий и такие объекты, как механизм функционирования, конкурентоспособность, цены отдельных ресурсов, издержки и прочее.

Технико-экономический  анализ проводится для оценки влияния  техники, технологии и организации  производства на эффективность деятельности хозяйствующего субъекта. Для выявления  этого влияния, обоснования методов  управления обобщающими стоимостными показателями и для более полного  вскрытия резервов производства привлекают технико-производственные показатели, характеризующие использование  техники и материалов, рабочего времени, качество продукции и сырья. Эти  показатели строятся применительно  к техническим особенностям разных видов оборудования, этапам производственного  процесса, технологическим свойствам  материалов и готовых изделий. Чаще всего они не поддаются обобщению  по предприятию в целом. Поэтому  этот вид анализа проводится по отдельным  цехам и производственным участкам, подвергает критическому рассмотрению конструкции изделий, технологию их изготовления и другие технические  вопросы. Затем результаты анализа  обобщаются по предприятию в целом.

Финансово-экономический  анализ охватывает все стороны деятельности предприятия, начиная с выяснения  достаточности собственного капитала до оценки деятельности и общей оценки финансового состояния предприятия. При этом определяется влияние всех проводимых хозяйственных операций, раскрывается механизм формирования финансовых показателей, отражающих степень использования  материальных и трудовых ресурсов, эффективность инвестиций. В зависимости  от цели финансово-экономического анализа  его программа может быть расширена  или сужена и внимание сосредоточено  на том или другом конкретном направлении.

1.1. Особенности финансово-экономического анализа.

Финансовый  анализ можно определить как совокупность аналитических процедур, основывающихся на общедоступной информации финансового  характера и предназначенных  для оценки состояния и эффективности  использования экономического потенциала фирмы, а также для принятия управленческих решений.

К основным особенностям финансового анализа  относятся:

1) обеспечение  общей характеристики имущественного  и финансового состояния предприятия;

2) приоритетность  оценок: (а) платежеспособности, (б)  финансовой устойчивости и (в)  рентабельности;

3) базирование  на общедоступной информации;

4) информационное  обеспечение решений тактического  и стратегического характера;

5) доступность  результатов анализа для любых  пользователей;

6) возможность  унификации состава и содержания  счетно-аналитических процедур;

7) способность  выражать доминанту денежного  измерителя в системе критериев;

8) высокий  уровень достоверности и варьирования  итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

Основная  цель финансового анализа – повышение  эффективности функционирования хозяйствующих  субъектов и поиск резервов такого повышения.

Для достижения этой цели проводятся:

• оценка результатов работы за прошедшие  периоды;

• разработка процедур оперативного контроля над  производственной деятельностью;

• выработка  мер по предупреждению негативных явлений  в деятельности предприятия;

• вскрытие резервов повышения результативности деятельности и разработка обоснованных планов и нормативов.

1.2. Задачи финансово-экономического анализа.

Задачами  финансового анализа являются:

1) определение  ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности предприятия;

2) оценка  имущественного положения предприятия;

3) установление  положения хозяйствующего субъекта  на рынке и количественное  измерение его конкурентоспособности;

4) оценка  степени выполнения плановых  финансовых мероприятий, программ, плана и др.;

5) оценка  мер, разработанных для ликвидации  выявленных недостатков и повышения  отдачи финансовых ресурсов.

Содержательная  сторона финансового анализа  включает следующие элементы (процедуры):

1) постановка  и уяснение конкретных задач  анализа;

2) установление  причинно-следственных связей;

3) определение  показателей и методов их оценки;

4) выявление  и оценка факторов, влияющих на  результаты деятельности, отбор наиболее существенных факторов;

5) выработка  путей устранения влияния отрицательных  факторов и стимулирования положительных.

Разделение  финансово-экономического анализа  на финансовый и управленческий анализы  обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия  на финансовый учет и управленческий учет. Это же и порождает деление  анализа на внешний и внутренний.

Финансовый  анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает  характер внешнего анализа, т. е. анализа, проводимого за пределами предприятия  заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Внешние пользователи могут  иметь прямой или косвенный финансовый интерес к результатам деятельности предприятия: инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели и клиенты имеют прямой интерес; госорганы, внебюджетные фонды, налоговые органы, инвестиционные фонды, фондовые биржи и внешний аудит  – непрямой интерес.

В процессе этого анализа оценивают рентабельность предприятия, интенсивность использования  им капитала, финансовую устойчивость и финансовое положение в целом. На этой основе определяют, как складываются взаимоотношения предприятия с  акционерами, кредиторами, налоговыми органами, выявляют, каково его положение  в отрасли и национальной экономике. На основе полученных данных пользователи делают выводы о направлениях своей  деятельности по отношению к предприятию. Однако анализ на основе только отчетных данных содержит весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не позволяет раскрыть всех сторон деятельности предприятия.

Чтобы выводы внешнего финансового анализа обладали высокой степенью достоверности, публичная  отчетность должна достаточно полно  характеризовать финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Этим требованиям удовлетворяет современная бухгалтерская отчетность. Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности называют также классическим способом анализа.

1.3. Роль финансово-экономического анализа.

Говоря  о роли финансово-экономического анализа  в управлении организацией, следует  отметить, что этот вид анализа:

1) позволяет  установить основные закономерности  развития предприятия, выявить  внутренние и внешние факторы,  стабильный или случайный характер  отклонений и является инструментом  обоснованного планирования;

2) способствует  лучшему использованию ресурсов, выявляя неиспользованные возможности,  указывая направления поиска  резервов и пути их реализации;

3) способствует  воспитанию коллектива организации  в духе бережливости и экономии;

4) воздействует  на совершенствование механизма  самоокупаемости предприятия, а  также самой системы управления, вскрывая ее недостатки, указывая  пути лучшей организации управления.

Финансово-экономический  анализ способствует выявлению связей между отдельными объектами управления, правильному обоснованию цели и  отбору эффективного варианта решения. В процессе принятия решения анализ уменьшает неопределенность исходной ситуации и риск, связанный с выбором  правильного решения.

1.4.  Методы финансово-экономического анализа.

 В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа  финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный  анализ, факторный анализ.

Горизонтальный ( временный ) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный ( структурный ) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей ( коэффициентов ) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов ( причин ) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так  и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий  результативный показатель.

Многие  математические методы : корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

Методы  экономической кибернетики и  оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные  методы анализа относятся к формализованным  методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее  время практически невозможно обособить  приемы и методы какой-либо науки  как присущие исключительно ей. Так  и в финансовом анализе применяются  различные методы и приёмы, ранее  не используемые в нем.

2. Система показателей, характеризующих финансовое

                              состояние предприятия.

Финансовая  деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через  финансовые показатели.

Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового  положения, руководители предприятий  все чаще начинают прибегать к  помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или  отчета о финансовых результатах  весьма невелико, если их рассматривать  в отрыве друг от друга. Поэтому для  объективной оценки финансового  положения необходимо перейти к  определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям  или коэффициентам.

Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов  являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой  политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах  бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они  имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают  их использование, и относятся к  ним как к инструменту анализа.

 Для  финансового менеджера финансовые  коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для  оценки его деятельности внешними  пользователями отчётности, акционерами  и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы ( акционеры ) предприятия или его кредиторы.

Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых  органов финансовое положение характеризируется  следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя  из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление  платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

2.1.Показатели оценки имущественного положения.

1. « Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий » – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
2. « Доля активной части основных средств ». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование  и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
3. « Коэффициент износа » – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% ( или единицы) является « коэффициент годности ».
4. « Коэффициент обновления » – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют  новые основные средства.
5. « Коэффициент выбытья » – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

2.2.Оценка ликвидности и платёжеспособности.

1. « Величина собственных оборотных средств » – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
2. « Манёвренность функционирующего капитала » – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
3. « Коэффициент покрытия » (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.
4. « Коэффициент быстрой ликвидности » по смыслу аналогичен « коэффициенту покрытия », однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.
5. « Коэффициент абсолютной ликвидности » ( платёжеспособности ) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно.

В международной  практике считается, что значение его  должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

6. « Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов » –  характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.
7. « Коэффициент покрытия запасов » – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

2.3.Оценка финансовой устойчивости.

Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

1. « Коэффициент концентрации собственного капитала » – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.
2. « Коэффициент финансовой зависимости » – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.
3. « Коэффициент манёвренности собственного капитала » – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
4. « Коэффициент структуры долгосрочных вложений » – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
5. « Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
6. « Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей  не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся  структуры источников средств и  др.

2.4. Оценка деловой активности.

Такими  качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация  предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

– степень  выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

– уровень  эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

               Тнб > Тр > Так > 100%;

Где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость  означает, что:

а) экономический  потенциал возрастает;

б) объём  реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль  возрастает опережающими темпами.

Это «  золотое правило экономики предприятия  ».

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость  производственных запасов, продолжительность  операционного цикла, оценка авансированного  капитала.

К обобщающим показателям относятся « показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».

1. « Ресурсоотдача ( коэффициент оборачиваемости авансированного капитала ) » – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
2. « Коэффициент устойчивости экономического роста » – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

2.5.Оценка рентабельности.

К основным показателям этого блока относятся  рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Анализируя  рентабельность в пространственно-временном  аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

– временный  аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные  технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль оценивается в  динамике, собственный капитал в  течении ряда лет.

Однако  далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений  финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

2.6.Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Этот  фрагмент анализа выполняется в  компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах.

Поскольку терминология по ценным бумагам в  нашей стране окончательно не сложилась, названия показателей являются  условными.

1. « Доход  на акцию » – отношение чистой  прибыли, уменьшенной на величину  дивидендов по привилегированным  акциям, к общему числу обыкновенных акций.  Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций.

2. « Ценность акции » – частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, т. к. показывает как много согласны платить инвесторы на один рубль прибыли на акцию.
3. « Рентабельность акции » – отношение дивиденда, выплачиваемого на акцию, к её рыночной цене. Рентабельность акции характеризирует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы.
4. « Дивидендный выход » – рассчитывается путём деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию, т. е. это доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов.

С этим коэффициентом  тесно связан « коэффициент реинвестирования прибыли », характеризующий её долю, направленную на развитие производства. Сумма значений этих показателей  равна единице.

5. « Коэффициент котировки акций » – отношение рыночной цены к её         (книжной) учётной цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости, доли эмиссионной прибыли и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли.

3. Анализ баланса предприятия и его структуры.

Анализ  финансового состояния предприятий  осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской  отчётности и в первую очередь  по данным бухгалтерского баланса.

Принятая  группировка позволяет осуществить  достаточно глубокий анализ финансового  состояния предприятия.

Эта группировка  удобна для « чтения баланса », под которым принимают предварительное  общее ознакомление с итогами  работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.