Анализ чувствительности и факторный анализ влияния цены и себестоимости на прибыль от продаж

Федеральное государственное  образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

 

«РОССИЙСКАЯ  АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО  ХОЗЯЙСТВА и ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ (СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ИНСТИТУТ)»

 

 

 

КАФЕДРА

Бухгалтерского учёта  и аудита

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

студентки 5 курса группы 5401

Сорокиной Ирины Васильевны

На тему: «Анализ чувствительности и факторный анализ влияния цены и себестоимости на прибыль от продаж».

 

 

 

 

Научный руководитель:

доцент

Рассказова А.Н.

 

 

Санкт-Петербург

2011г.

 

ОГЛАВЛЕНИЕ:

 

ВВЕДЕНИЕ2

1. Прибыль от продаж, её формирование и методики анализа3
1. Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в современных условиях3
2. Методика проведения факторного анализа прибыли от продаж9
3. Методика прогнозирования прибыли от продаж 13
4. Анализ чувствительности 15
5. Методика проведения анализа чувствительности 20
2. Анализ прибыли от продаж ОАО «РУСАЛ Саяногорск» 22
1. Общие сведения об ОАО «РУСАЛ Саяногорск» 22
2. Факторный анализ прибыли от продаж. Факторный прогноз прибыли от продаж 26
3. Анализ чувствительности влияния себестоимости и цены на прибыль от продаж30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ32

ПРИЛОЖЕНИЯ  34

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Анализ чувствительности призван для определения зависимости, насколько сильно изменится эффективность  показателя при определенном изменении  одного из исходных параметров. Факторный  анализ прибыли от продаж необходим  для оценки резервов повышения эффективности  производства, т.е. основной задачей  факторного анализа является поиск  путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли  от продаж является обоснованием для  принятия управленческих решений.

Актуальность данной работы состоит в том, что любое предприятие, не смотря на род его деятельности, ставит перед собой цель  - максимизировать  прибыль. А чтобы достичь эту цель, необходимо проанализировать, какой из факторов в большей степени влияет на прибыль.

Целью работы является анализ прибыли от продаж, рассмотренный  на конкретном примере предприятия  ОАО «РУСАЛ Саяногорск».

Основными задачами, поставленными  при написании курсовой работы, являются:

- рассмотреть процесс  формирования прибыли;

- определить влияние факторов на прибыль от продаж;

- провести анализ чувствительности прибыли от продаж ОАО «РУСАЛ Саяногорск»;

- предложить возможные  варианты увеличения прибыли.

Объектом исследования является предприятие ОАО «РУСАЛ Саяногорск».

Предметом исследования курсовой работы являются процессы формирования прибыли от продаж на предприятии и их влияние на финансовые результаты деятельности.

 

 

 

 

Глава 1. Прибыль от продаж, её формирование и методики анализа.

1.1.Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в современных условиях.

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые  для планирования и объективной  оценки производственно-хозяйственной  деятельности предприятия, образования  и использования специальных  фондов, соизмерения затрат и результатов  на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к  рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей  играет прибыль.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий  производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное  воспроизводство. За счет нее выполняется  часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.¹

За счет отчислений от прибыли в  бюджет формируется основная часть  финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и  от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и в конечном счете повышения жизненного уровня населения. Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Основным показателем прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Так как основную часть прибыли  предприятия получают от реализации выпускаемой продукции, сумма прибыли  находится под взаимодействием  многочисленных факторов: изменения  объема, ассортимента, качества, структуры  произведенной и реализованной  продукции, себестоимости отдельных  изделий, уровня цен, эффективности  использования производственных ресурсов.²

Кроме того на нее оказывают влияние  соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли  производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка.

Главное предназначение прибыли в  современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено  тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с  производством и реализацией  своей продукции и выступающих  в форме себестоимости, общественно  необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют  о снижении индивидуальных затрат предприятия  на производство и реализацию продукции.

В современных условиях повышается значение прибыли как объекта  распределения, созданного в сфере  материального производства чистого  дохода между предприятиями и  государством, различными отраслями  народного хозяйства и предприятиями  одной отрасли, между сферой материального  производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и  его работниками.

Работа предприятия в условиях перехода к рыночной экономике связана  с повышением стимулирующей роли прибыли. Использование прибыли  в качестве основного оценочного показателя способствует росту объема производства и реализации продукции, повышению его качества, улучшению  использования имеющихся производственных ресурсов. Усиление роли прибыли обусловлено также действующей системой ее распределения, в соответствии с которой повышается заинтересованность предприятий в увеличении не только общей суммы прибыли, но и особенно той ее части, которая остается в распоряжении предприятии и используется в качестве главного источника средств, направляемых на производственное и социальное развитие, а также на материальное поощрение работников в соответствии с качеством затраченного труда.³

Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего  повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких  результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной  и стимулирующей роли прибыли  связано с совершенствованием механизма  ее распределения.

Однако, прибыль не может рассматриваться в качестве единственного и универсального показателя эффективности производства.

Если темпы роста стоимостных  показателей превышают темпы  роста производства конкретных видов  продукции в натуральном выражении, имеет место снижение эффективности  использования производственных ресурсов в расчете на единицу его полезного  эффекта. Это находит выражение  и в повышении материалоемкости, трудоемкости, зарплатоемкости, фондоемкости и, в конечном счете, себестоимости  единицы конкретных видов продукции  в натуральных измерениях. В величине и темпах роста прибыли недостаточно полно отражается изменение объема и эффективности использования  основных фондов и оборотных средств.⁴

Дополнительная прибыль может  быть получена при увеличении объема производственных фондов и снижения эффективности их использования.

Изменение экономических показателей  за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных  факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет  важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Факторы, влияющие на прибыль, могут  классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

В свою очередь внутренние факторы  подразделяются на производственные и внепроизводственные. Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли,- это средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов  выделяются группы экстенсивных и интенсивных  факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).⁵

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления производственной деятельности предприятия, связанной  с производством, реализацией продукции  и получением прибыли, эти факторы  находятся в тесной взаимосвязи  и зависимости.

Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более  высокого порядка. Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой - как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой  разность между объемом произведенной  продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства.⁶

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Методика проведения  факторного анализа прибыли от  продаж. 

 

Прибыль - важный показатель, характеризующий  финансовый результат деятельности организации. Это находит отражение  в бухгалтерском учете и отчетности. Одним из основных показателей прибыли, отражаемой в бухгалтерской отчетности, является прибыль (убыток) от продаж.

Прибыль от продаж характеризует эффективность  основной деятельности организации  и определяется как разница между  валовой прибылью (стр. 029 формы N 2 "Отчет  о прибылях и убытках"), коммерческими  расходами (стр. 030 формы N 2) и управленческими  расходами (стр. 040 формы N 2).⁷

На изменение прибыли от продаж влияют разные факторы, основными из которых являются:

изменение отпускных цен на реализованную  продукцию;

изменение объема продукции (по базовой  себестоимости);

изменение объема продукции, обусловленное  изменениями в структуре продукции;

изменение себестоимости единицы  продукции;

изменение себестоимости за счет структурных  сдвигов в составе продукции;

изменение цен на материалы, тарифы, услуги;

нарушение хозяйственной дисциплины.

Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от продаж.

1. Расчет влияния на прибыль  изменений отпускных цен на  реализованную продукцию ( P1): 

 

• P1 = N1 - N1,0,

 

 

где N1 - выручка отчетного года;

N1,0 - выручка отчетного периода  в ценах базисного периода.

2. Расчет влияния на прибыль  изменений в объеме продукции  ( P2) (в оценке по базовой себестоимости):  

 

• P2 = P0 х K1 - P0 = P0 х (K1 - 1),

 

 

где P0 - прибыль базисного периода;

K1 - коэффициент роста объема  реализации продукции (в оценке  по себестоимости). 

 

K1 = S1,0 / S0, 

 

где S1,0 - фактическая себестоимость  реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного  периода;

S0 - себестоимость базисного периода.

3. Расчет влияния на прибыль  изменений в объеме продукции,  обусловленных изменениями в  структуре продукции ( P3): 

 

• P3 = P0 х (K2 - K1),

 

  

где K2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным  ценам. 

 

K2 = N1,0 / N0, 

 

где N0 - выручка базисного периода.

4. Расчет влияния на прибыль  изменения себестоимости единицы  продукции ( P4): 

 

• P4 = S1,0 - S1,

 

 

где S1 - фактическая себестоимость  реализованной продукции отчетного  периода.

5. Расчет влияния на прибыль  изменений себестоимости за счет  структурных сдвигов в составе  продукции ( P5): 

 

• P5 = S0 х K2 - S1,0.

 

 

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль  изменений цен на материалы и  тарифов на услуги (ДельтаP6), нарушений  хозяйственной дисциплины (ДельтаP7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период: 

 

• P = P1 - P0 = P1 + P2 + P3 + P4 + P5 + P6 + P7,

 

 

где P1 - прибыль отчетного периода;

P0 - прибыль базисного периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Методика прогнозирования  прибыли от продаж.

 

Прогнозирование прибыли  хозяйственной организации относится  к наиболее сложным и недостаточно изученным проблемам финансового  планирования. На величину прибыли  воздействует множество разнонаправленных  факторов, что затрудняет прогнозирование  прибыли на основе наблюдения за ее динамикой в прошлые периоды.

На практике возможно применение различных методик прогнозирования (планирования) прибыли, которые можно  классифицировать по трем группам:

    Традиционные  методы.

    Методы маржинального  анализа.

    Экономико-математические  методы.

К традиционным обычно относят методы:

    Прямого ассортиментного  расчета.

    Укрупненный (по плановому объему товарной продукции и изменению остатков нереализованной продукции).

    Совмещенного  расчета.

Для применения традиционных методов необходима значительная исходная информация, не доступная на начальной  стадии прогнозирования. Эти методы были продуктивны в условиях директивного планирования, но мало пригодны в рыночной экономике.

Методы маржинального  анализа включают:

    Расчет точки  безубыточности и моделирование  прибыли по соотношению «затраты-выпуск-прибыль» (costs-volume-profit).

    Планирование  прибыли на основе эффекта  операционного и финансового  левериджа (рычага).

    Планирование  прибыли на основе предельных (дополнительных) издержек и предельного  дохода.

Применение этих методов  соответствует современной системе  финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли (директ-костинг) и носит весьма продуктивный характер. Однако оно ограничено пределами релевантного диапазона и рядом условий, в числе которых:

    Устойчивый характер  переменных расходов к выручке  от продаж.

    Неизменность  постоянных расходов.

    Постоянство структуры  продаж по видам (группам) продукции.

Применение математических методов оправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в  прогнозируемом периоде. Очевидно, необходим  синтез имеющихся методик, раскрывающий различные факторы, воздействующие на прогнозируемую прибыль. Этот синтез может быть представлен как факторная  модель прогнозирования прибыли  от продаж, которая имеет следующий  вид:

PSp = PSb ± DS ± DN ± DVC ± DFC ±DC±DP⁸

где:

PSp – прогнозируемая прибыль;

PSb – прибыль базисного периода;

DS – влияние изменения  объема продаж;

DN – влияние структурного (ассортиментного) сдвига в объеме  продаж;

DVC – влияние изменения  переменных расходов;

DFC – влияние изменения  постоянных расходов;

DC – влияние изменения себестоимости продукции;

DP – влияние изменения  продажных цен на продукцию  организации.

Факторная модель обладает следующими преимуществами: Она может  быть использована при сравнительно малой информационной базе; Она позволяет  определить факторы, влияющие на изменение  прибыли, и соответствующим образом  на них воздействовать; На ее основе можно проверить достоверность  расчета прибыли другими методами.

 

1.4.Анализ чувствительности.

Анализ чувствительности является одним из методов количественного  анализа рисков проекта. 
Цель анализа чувствительности (sensitivity analysis) - выявить важнейшие факторы, так называемые "критические переменные", способные наиболее серьезно повлиять на проект, и проверить воздействие последовательных (одиночных) изменений этих факторов на результаты проекта. В теории эксперимента анализ чувствительности называют однофакторным анализом. Результаты проведенного перед этим качественного анализа рисков проекта являются базой, фундаментом при отборе факторов для количественного анализа.⁹ 
Классификация факторов, варьируемых в ходе анализа чувствительности проекта:

• первая группа - факторы, влияющие на объем доходов (выгод) проекта;
• вторая группа - факторы, влияющие на объем проектных затрат.

Обычно в качестве основных варьируемых параметров принимают  следующие:

• физический объем продаж продукции или услуг;
• цена реализуемой продукции или услуг;
• величина прямых производственных издержек;
• величина постоянных производственных издержек;
• требуемый объем инвестиций;
• стоимость привлекаемого капитала в зависимости от условий и источников его формирования;
• показатели инфляции.

В инвестиционном проектировании анализ чувствительности играет важную роль для учета неопределенности и выделения факторов, которые  могут повлиять на успешный результат проекта. Кроме того, анализ чувствительности лежит в основе ряда управленческих решений. Так, например, если цена продукта оказалась критическим фактором, то можно усилить программу маркетинга или пересмотреть затратную часть, чтобы снизить стоимость проекта. Если же проведенный количественный анализ рисков проекта выявит его высокую чувствительность к изменениям объема производства, то следует уделить внимание мерам по повышению производительности предприятия.¹⁰

 
Варьируемые параметры

 
В формировании денежного потока проекта, а, следовательно, и в расчете  его критериев эффективности  участвуют многие факторы и позитивного (доходного), и негативного (расходного) характера с точки зрения конечной результативности проекта.  
К позитивным факторам прежде всего можно отнести: задержки оплаты за поставленное сырье, материалы, комплектующие, а также период времени поставки продукции с момента получения авансового платежа при реализации продукции или услуг, отсроченные налоговые платежи. И действительно, если предприятие имеет возможность оплачивать поставки материалов и комплектующих с некоторой задержкой, это может существенно улучшить финансовый результат. Условия реализации продукции с предоплатой также оказывают положительное влияние на финансовый результат, так как фактически являются кредитом потребителя продукции поставщику. Однако необходимо учитывать и отрицательное воздействие этого фактора: поставка должна быть осуществлена по ценам, оговоренным в соглашении на дату получения авансового платежа. При высоких темпах инфляции данный фактор может иметь отрицательное воздействие на финансовый результат. 
Важной является группа факторов, оказывающих значительное влияние на финансовый результат проекта и используемых в качестве варьируемых параметров в анализе чувствительности инвестиционных проектов, связанная с формированием и управлением запасами. 
Объектом анализа должны также стать факторы, характеризующие условия формирования капитала. В условиях России проблеме формирования капитала проекта следует уделять серьезное внимание. Сегодня действуют два ограничения: первое - дефицит акционерного капитала как следствие низкого уровня доходов населения и низкой привлекательности долгосрочных инвестиций; второе - высокая стоимость заемного капитала, включая проценты по кредитам и затраты на обеспечение гарантий. Для того, чтобы корректно определить основные показатели эффективности, необходимо достаточно точно определить потребность в капитале и его структуру. В процессе анализа чувствительности варьируется соотношение собственного и заемного капитала и определяются граничные значения, за которыми процесс формирования капитала посредством банковских кредитов неэффективен. Таким образом определяется реальная потребность в акционерном капитале и разрабатывается стратегия его привлечения.¹¹ 
Не менее важным является анализ изменений и степени влияния на проект внешней среды: уровня инфляции, прогноза изменения обменного курса национальной валюты, а также налогового окружения. Эти факторы не могут быть изменены посредством управленческих решений, например, увеличения суммы инвестиций и т.п. То есть описание окружающей среды представляется в виде альтернативного прогноза для различных сценариев. 
Очевидно, что влияние всех указанных факторов будет различным для разных проектов. В каждом конкретном случае под варьированием значений того или иного фактора подразумевается конкретное управленческое решение, которое, в свою очередь, приводит к изменениям в инвестиционном плане или объемах планируемых затрат и поступлений. 
Анализ точки безубыточности (breakeven point analysis), широко используемый в международной практике - есть простейший способ, позволяющий проводить грубую оценку риска проекта по методу чувствительности.¹²

 
Схема анализа чувствительности

 
Может быть рекомендована следующая  схема анализа чувствительности инвестиционного проекта.

1. Расчет базового варианта  проекта, удовлетворяющего всем необходимым требованиям. 
2. Качественный анализ рисков проекта. 
3. Определение граничных значений возможного изменения варьируемых факторов. 
4. Рассчитываются новые значения интегральных показателей эффективности проекта (например - NPV), соответствующих изменению одного варьируемого фактора по отношению к его базисному значению. 
5. Определяется процентное изменение интегрального показателя по сравнению с базисным вариантом, а также - эластичность изменений интегрального показателя по отношению к изменению варьируемого фактора.¹³

На основе рассчитанного  показателя эластичности могут быть проставлены рейтинги - ранжированные  оценки факторов проекта. Самый высокий  рейтинг получит фактор, имеющий  наибольшую эластичность.  
Важным результатом такого анализа должен стать расчет критического значения переменных проекта, т.е. значений, при которых интегральные показатели эффективности проекта становятся неудовлетворительными (например, NPV проекта становится равным нулю). 
Безусловно, описанная схема проведения анализа чувствительности инвестиционного проекта весьма трудоемка и может быть наиболее эффективно проведена с использованием компьютерных технологий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5. Методика проведения анализа чувствительности.

 

Анализ чувствительности проводится с целью учета и  прогноза влияния изменения входных  параметров (инвестиционные затраты, приток денежных средств, барьерная ставка, уровень реинвестиций) инвестиционного  проекта на результирующие показатели.

Наиболее удобный вариант - это относительное изменение  одного из входных параметров (пример - все притоки денежных средств  минус 5%) и анализ произошедших изменений  в результирующих показателях.

Для анализа чувствительности главное - это оценить степень  влияния изменения каждого (или  их комбинации) из входных параметров, чтобы предусмотреть наихудшее  развитие ситуации в бизнес плане (инвестиционном проекте).

Таким образом, рассматривается  обычно пессимистический, наиболее вероятный  и оптимистический прогнозы и  рассчитываются результаты инвестиционного  проекта.

Результаты анализа чувствительности учитываются при сравнении взаимозаменяемых и не комплементарных (невзаимозаменяемых с ограничением по максимальному бюджету) инвестиционных проектов. При прочих равных условиях выбирается инвестиционный проект (проекты) наименее чувствительный к ухудшению входных параметров.