Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере ОАО «Трансвит»

3

Министерство по образованию и науке РФ

Государственное образованное учреждение

Высшего профессионального образования

Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудрого

Институт экономики и управления

Расчетно-графическая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере ОАО «Трансвит»

                                                              Выполнила:

                                                                                студентка группы   № 6531 з/о

зачетная книжка № 6531 – 03

                                                                           Горбачева М.В.

                                                            Проверила:

Квасова Е.Ю.

Великий Новгород

2011

Содержание

Введение

В современных рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Чем выше устойчивость предприятия, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, а, следовательно, и на финансовое состояние любого предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

Основной задачей любой коммерческой организации является получение прибыли, поэтому перед финансовыми службами и руководством предприятия встает вопрос о снижении дебиторской и кредиторской задолженности, высокий уровень которой может снизить финансовую устойчивость предприятия.

Одной из основных проблем роста дебиторской и кредиторской задолженности предприятия является несовершенство управления его денежными потоками. Оперативное управление денежными ресурсами - планирование денежных потоков и эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат.

Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Таким образом, актуальность выбранной автором темы, посвященной проблемам дебиторской и кредиторской задолженностей, обосновывается необходимостью оперативного и эффективного управления ими на современном предприятии.

Целью работы является разработка рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностями на примере ОАО «Трансвит».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать и дать оценку уровню управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «Трансвит».

2. Разработать предложения по совершенствованию процесса управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «Трансвит».

1. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность и образование дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.

Дебиторская и кредиторская задолженности - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты.

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.

Средства в дебиторской задолженности относятся к ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов[1].

Дебиторская задолженность организации - это платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям.

В составе дебиторской задолженности учитываются следующие виды:

задолженность покупателей и заказчиков; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; авансы выданные и пр.

Важным соотношением в анализе денежных потоков организации является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности. По сути, от этого соотношения и зависит способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимается количество дней, в течение которых в организации формируется необходимая сумма денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности - временной промежуток, по истечении которого кредиторская задолженность торговой организации должна быть погашена. Для обеспечения точности учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности компании, поскольку в отношении этих видов активов и обязательств не ожидается поступления платежей в ближайшем будущем[2].

Под кредиторской задолженностью следует понимать стоимостную оценку обязательств организации перед третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной деятельности и подлежащих уплате или взысканию в определённые сроки. В её состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.

Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности - способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

Кредиторская задолженность - это внеплановое привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины.

Кредиторская задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую ситуацию. В первую очередь это проявляется на снижении налоговых поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает именно непомерно высокое налогообложение[3].

Для разработки мер по выводу предприятия из кризиса, восстановлению экономических условий, обеспечивающих стабилизацию производства и ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов, организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий.               Основные задачи при управлении на данном этапе - анализ финансового состояния предприятия и использование методов оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

1.2 Методика анализа и оценки дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

рациональности размера годового оборота средств в расчетах. эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации[4].

Весь спектр задолженностей предприятий по совокупности договоров с контрагентами может быть разбит на два вида: дебиторские задолженности и кредиторские.

В качестве задач по организации управления дебиторской задолженностью, можно выделить следующие:

- исключение необоснованного увеличения роста дебиторов и суммы дебиторской задолженности;

- недопущение образования дебиторской задолженности с высокой степенью риска;

- своевременное оформление платежно-расчетных документов по взысканию дебиторской задолженности и контроль сроков оплаты;

- оформление расчетов по задолженности денежными документами (векселями, аккредитивами) и путем зачета взаимных требований;

- продажа в случае необходимости имеющейся дебиторской задолженности с минимизацией потерь и издержек при осуществлении этой операции;

- взыскание просроченной задолженности через судебные органы.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах[5].

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, при которой:

покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение n дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплатасовершается в период с (n+1)-го по n-й день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва[6].

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого можно использовать коэффициент погашения дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств.

Статьи дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.

2. Анализ и оценка уровня управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия (на примере ОАО «Трансвит»)

2.1 Организационно-экономическая оценка деятельности предприятия ОАО «Трансвит»

Открытое акционерное общество ОАО «Трансвит» является юридическим лицом - коммерческой организацией, уставный капитал которого разделён на доли определенных размеров учредительными документами, создано на основании ГК РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», для осуществления хозяйственной деятельности. Местонахождение: Великий Новгород, ул. Большая Санкт-Петербургская, д.51.

Основными видами деятельности Общества являются: производство ламп и осветительного оборудования; оптовая, розничная торговля; открытие магазинов, торговых точек.

Уставный капитал в размере 100% принадлежит участнику Общества. Формируется из дополнительного имущественного взноса учредителя Общества. Общество в праве увеличивать или уменьшать свой Уставной капитал по решению участника Общества. За счет прибыли Общество формирует следующие фонды: фонд развития предприятия, фонд социально-культурного назначения, резервный фонд служит для возмещения непредвиденных расходов, связанных с деятельностью Общества. По решению участника Общества могут создаваться другие фонды и резервы.

Управление Обществом осуществляется путем принятия участником тех или иных решений по вопросам деятельности Общества. Текущее руководство деятельностью Общества осуществляется Генеральным Директором.

Ассортимент продукции ОАО «Трансвит» насчитывает более 5000 наименований.

Таблица 1 – Основные экономические показатели деятельности ОАО «Трансвит»

Из приведенной выше таблицы 1 видно, что прибыль от продаж в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась более чем в 3 раза, в абсолютном выражении на 7610 тыс. рублей.

Выручка от продажи продукции в 2009 году увеличилась на 200,2% по сравнению с 2007 годом или на 53957 тыс. рублей. Себестоимость проданной продукции в 2009 году увеличилась на 150,0% по сравнению с 2007 годом или на 28418 тыс. рублей. Снижение себестоимости продукции служит для предприятия источником получения дополнительной прибыли, поскольку последняя определяется как разность между выручкой от реализации продукции и  суммой всех затрат предприятия на производство и сбыт.

Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2009 году в 5 раз, что составило 92253 тыс. рублей по сравнению с 2007 годом.

Увеличение прибыли говорит о том, что руководителем выбрана правильная политика управления, и фирма достигает своей главной цели – получение прибыли.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Трансвит»

Финансово-хозяйственные операции в ОАО «Трансвит» представляют собой отдельные действия, вызывающие изменения в объеме, составе, размещении и использовании средств, а также в составе и назначении источников этих средств.

Огромное значение для оценки динамики финансового состояния имеет рассмотрение структуры баланса.

Анализ показателей баланса позволяет установить темпы роста, что важно для финансового состояния предприятия ОАО «Трансвит»» (табл.2.1). 

Таблица 2.1 - Анализ динамики и структуры баланса предприятия ОАО «Трансвит» за 2007-2009гг.

Структура баланса предприятия ОАО «Трансвит» не однородна. Анализируя его данные, необходимо сказать об изменении удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов. Из представленных данных баланса видно, что активы организации за анализируемый период 2007 – 2009 гг. увеличились на 146012 тыс. руб.

Но, несмотря на увеличение активов, собственный капитал имеет отрицательное значение, негативно характеризуя динамику изменения имущественного положения предприятия.

Структура активов организации 2009 г. характеризуется следующим соотношением: 86,7% основных и 13,3% оборотных средств. Активы организации по сравнению с 2008г. существенно увеличились (на 80,8%). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 69,1%.

Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор. Однако, активы предприятия значительно уменьшились по отношению к 2007году - на 247 тыс. руб., в то время как основные средства увеличились на 17887 тыс. руб. Валюта баланса увеличилась на 8%.

Для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса были рассчитаны следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности (табл.2.2).

Таблица 2.2 - Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия ОАО «Трансвит» за 2007 - 2009 гг.

Как по итогам 2007 года, так и по итогам 2009 года ясно, что коэффициенты восстановления платежеспособности (2007 - 0,69, 2009 - 0,14) оказались меньше необходимых значений, что указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.

Кроме того, расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативным значениям.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ОАО «Трансвит»