Федеральное агентство по образованию

     ФГОУ ВПО «Волгоградская академия государственной службы»

     Астраханский  филиал 
 
 
 
 

     Курсовая  работа по дисциплине

     «Экономический  анализ» 
 
 

     на  тему: «Анализ деловой активности стратегии» на примере

     ОАО «Ижевская птицефабрика». 
 
 

                                        Выполнил: 

                                        Султангалиев  Д.К

                                        студент IV курса очного отделения

                                        специальности «Финансы и Кредит»  

                                        Руководитель:

                                        Никифорова В.Г., к.э.н,

                                        профессор кафедры

                                        экономики и финансов 

Астрахань

2011  

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

            В настоящее время в условиях рыночной экономики  повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования финансовых средств.        

       Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности предприятия. А так же результаты оценки финансового состояния, устойчивости и деловой активности  предприятия служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить  переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

       Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Это объясняется тем что , любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько  привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько  высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

      Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования внутри предприятия:

-для  повышения эффективности предприятия;

-для  конкурентоспособности  продукции  и услуг;

-для  избежания банкротства и крупных  финансовых неудач;

-для  роста объемов производства и реализации;

-для  максимизации прибыли и минимизации  расходов

-для  выживания фирмы в условиях  конкурентной борьбы.

      Финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

      Таким образом, все это актуализирует роль анализа финансового состояния предприятия.

           Цель данной работы – исследовать деловую активность предприятия ОАО «Ижевская птицефабрика» и подготовить рекомендации по ее улучшению.

      Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

• предварительный обзор баланса;
• характеристика информации о финансовом положении организации, отраженной в отчетности, как источника для проведения анализа деловой активности.
• выявление “больных” статей баланса;
• оценка показателей оборачиваемости;
• оценка анализа деловой активности;

Объектом  исследования является ОАО «Ижевская птицефабрика».      

      Для  решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО «Ижевская птицефабрика» за 2007, 2008 и 2009 год. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1. Понятие деловой активности предприятия

     Термин "деловая активность" начал  использоваться в отечественной  учетно-аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание "деловая активность" представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина "business activity", как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

       Деловая активность коммерческой  организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

     Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем процесс устойчивости хозяйственной  деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

     Основополагающее  влияние на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный “предпринимательский климат”, стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организации: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.¹

     Деловая активность проявляется в динамике развития организации, в достижении поставленных целей.²

     При анализе деловой активности и  эффективности работы предприятия  необходимо исходить из того, что различные  субъекты, имеющие непосредственное отношение к конкретному предприятию, могут по-разному подходить к решению вопросов. В частности:

     · кредиторов прежде всего интересует полнота и своевременность получения процентов и основного долга, состояние ликвидности;

     · администрация и персонал заинтересованы в росте уровня оплаты труда, социальных выплат, повышении эффективности хозяйственной деятельности;

     · поставщиков интересует цена, режим и другие условия поставок, платежеспособность;

     · покупатели заинтересованы в низком уровне цен и высоком качестве продукции, в льготном режиме оплаты товара;

     · налоговые органы интересуют финансовое состояние, уровень менеджмента в части соблюдения налогового законодательства.³

     В условиях рыночной экономики от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно – технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоление бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

     Важная  роль в реализации этой задачи отводится анализу финансовой деятельности предприятий, в частности, их деловой активности. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

     Актуальность  исследования поставленной проблемы обусловлена  рядом обстоятельств:

     Во-первых, необходимость изучения характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия;

     Во-вторых, без выявления имевших место  недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения;

     В-третьих, объективная оценка и диагностика  деятельности предприятия способствует росту производства, повышении его эффективности.

     Анализ  деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

     Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Данный показатель  характеризует деловую активность предприятия, эффективность использования ресурсов относительно получаемой выручки.

     В зависимости от того, оборачиваемость  какого актива или обязательства  хотят проанализировать, рассчитывают следующие основные коэффициенты оборачиваемости .                                                         Таблица 1.

     Коэффициенты оборачиваемости

     При расчете коэффициентов оборачиваемости, данные о выручке берутся из формы  №2 "Отчет о прибылях и убытках", а данные об активах и обязательствах – из формы №1 "Бухгалтерский  баланс".

     Рентабельность (нем. rentabel^[1] - доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности

• Рентабельность  продукции — отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости.

     ROM = (ЧП/Себестоимость) *100 %

• Рентабельность основных средств — отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

     ROFA = ЧП/Основные средства *100 %

• Рентабельность продаж (Margin on sales, Return on sales) — прибыли от продаж к выручке.

     ROS = Прибыль от продаж/Выручка *100 %

• Рентабельность персонала — отношение (чистой) прибыли к среднесписочной численности персонала.

     ROL = Чистая прибыль/Среднесписочная  численность*100 %

• Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic earning power) — отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов.

     BEP = EBIT/Активы*100 %

• Рентабельность активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.

     ROA = Операционная прибыль/Активы*100 %

• Рентабельность собственного капитала (ROE) - отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

     ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал*100 %

• Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) — отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу.

     ROIC = EBIT*(1-Ставка налога на прибыль)/Инвестированный  капитал *100 %. В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств ROIC = (EBIT*(1-ставка налога на прибыль) - сумма % по заемному капиталу)/(собственный капитал+заемный капитал)

• Рентабельность примененного капитала (ROCE)
• Рентабельность суммарных активов (ROTA)
• Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
• Рентабельность чистых активов (RONA) = Прибыль до налогообложения / Чистые активы
• Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств)
• Рентабельность наценки (Profitability of the margin) — отношение себестоимости продукции к его продажной цене

     Эти два вида коэффициентов на деловую  активность предприятия влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности увеличивается тоже в 2 раза, и тогда предприятие за два оборота того же самого объема оборотного капитала за такой же временной период получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала.

     Аналогичные выводы делаются и с увеличением (уменьшением) рентабельности. То есть, если замедлилась оборачиваемость, то необходимо ее компенсировать большей  рентабельностью - снижать расходы, уменьшать затраты и т.д. Если повысить рентабельность нет возможности - необходимо "брать" оборотом, т.е. выпускать и реализовывать больше продукции. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

     Многие  предприятия, обладая большими производственными мощностями и высококвалифицированными трудовыми ресурсами, работают неэффективно, и не способны выдерживать рыночную конкуренцию. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности, и именно поэтому тема деловой активности достаточно актуальна в современной России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Коэффициенты деловой активности предприятия

     Значение  анализа деловой активности заключается  в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и выявлении резервов их повышения.

     В ходе анализа решаются следующие  задачи:

     1. Изучается и делается оценка  тенденции изменения показателей  деловой активности.

     2. Исследуется влияние основных  факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и производится расчет величины их конкретного влияния.

     3. Обобщаются результаты анализа  и вырабатываются конкретные  мероприятия по вовлечению в  оборот выявленных резервов.

     Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

     Количественная  оценка дается по двум направлениям:

     1. Исследование динамики и соотношения  темпов роста абсолютных показателей:  основных оценочных показателей  деятельности организации (выручка  и прибыль) и средней величины  активов.

     2. Изучение значений и динамики  относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

     При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальномусоотношению, получившему  название “золотого правила экономики организации”:  

     Трчп > Трв > Тра > 100%, (1) 

     где Трчп - темп роста чистой прибыли, Трв - темп роста чистой валовой выручки, Тра - темп роста средней величины активов.

     Выполнение  первого соотношения (чистая прибыль  растет опережающим темпом по сравнению с чистой валовой выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд): 

     Рд = ЧП/ЧВВ*100 %, (2). 

     Выполнение  второго соотношения (чистая валовая  выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа): 

     Оа = ЧВВ/А*100%, (3). 

     Опережающие темпы увеличения чистой прибыли  по сравнению с увеличением активов (Трчп>Тра) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):  

     ЧРа = ЧП/А*100%, (4). 

     Выполнение  последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

     Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования  ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.⁴

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства.⁵ Они отражают результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости и рентабельности.

     Скорость  оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала. ( см. В приложении таблица 2 )

     Рентабельность  чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага.

     Финансовый  рычаг (соотношение собственных  и заемных средств в структуре  чистых активов) характеризует влияние  кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага – ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

     Величина  финансового рычага показывает, на сколько увеличится/уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении/уменьшении рентабельности чистых активов.⁶

     Рентабельность  производства показывает, насколько  эффективна отдача производственных фондов и определяется как частное от деления общей суммы прибыли за период к сумме средней величины основных фондов и средней величины материальных оборотных фондов.⁷ Этот показатель демонстрирует возможности организации в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к его оборотным средствам. Чем выше его значение, тем более эффективно используются оборотные средства.⁸