Анализ денежных потоков. 15

Оглавление

 

 

Введение 3

I.Теория и понятия денежных фондов предприятия 5

       1.1.Понятия денежных фондов предприятия 5

       1.2 Основные формы денежных расчетов на предприятии 6

II.Анализ и управление денежными потоками предприятия 11

       2.1 Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков 11

       2.2 Приемы анализа денежных потоков 13

       2.3 Управление денежными потоками предприятия 16

III.Особенности организации денежных потоков на предприятии                       ОАО «Северский гранитный карьер»г. Екатеринбург 19

      3.1.Экономическая характеристика предприятия 19

      3.2 Анализ движения денежных средств по данным отчетности ОАО «Севгранкарьер» 23

IV.  Мероприятия по совершенствованию движения денежных потоков                                   ОАО «Севгранкарьер» 27

Заключение 29

Список использованной литературы 32

 

Введение

денежный экономический финансовый расчет

Повышение эффективности производства в условиях рыночной экономики зависит от способности  предприятий гибко использовать современные методы управления и  рыночные инструменты.

Одним из таких способов является эффективное  управление процессом финансирования предпринимательской деятельности. При этом руководители предприятий  должны стремиться к наиболее оптимальному использованию свободных финансовых ресурсов, которое позволило бы предприятию  получить максимальную прибыль.

Под финансированием  предприятия понимают привлечение  необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия  капитала, иными словами, покрытие потребности  в капитале.

Обязательное  условие успешной хозяйственной  деятельности предприятий в условиях рыночной экономики – соблюдение принципа самофинансирования. Этот принцип  базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие  и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной  недостаточности в средствах  потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка  и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, идолгосрочных  банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

В практической деятельности финансы предприятия  находятся в постоянном движении, поскольку движение капитала происходит постоянно. Это движение должно осуществляться в соответствии с определенным планом, то есть этим движением нужно управлять.

Чтобы эффективно реагировать на возникающие изменения, необходим гибкий подход к управлению денежными потоками предприятия.

Актуальность  темы курсовой работы подчеркивается сложными процессами, происходящими  в настоящее время в российской экономике на пути к преодолению  влияния мирового экономического кризиса  и построению современного развитого  рыночного хозяйства.

Цель  данной курсовой работы заключается  в исследовании способов и методов анализа денежных потоков предприятия.

Основными задачами курсовой работы являются:

1) определение состава и форм  денежных потоков предприятия,  их характеристика;

2) выделение содержания анализа  и управления денежными потоками  предприятия

3) выполнение анализа денежных  потоков предприятия на примере  ОАО «Севгранкарьер»;

4) по результатам анализа выработка  предложений по совершенствованию  управления денежными потоками  предприятия. 

Объектом курсовой работы является процесс управления денежными потоками предприятия.

Предметом курсовой работы – денежные потоки ОАО «Севгранкарьер».

Информационной базой  для курсовой работы послужили нормативные  правовые акты Российской Федерации, указания и положения Банка России и  данные финансовой отчетности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I.Теория и понятия денежных фондов предприятия

1.  Понятия денежных фондов предприятия

 

Формирование  и использование различных денежных фондов является важнейшей стороной финансовой деятельности предприятия. Через денежные фонды осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование инноваций, экономическое  стимулирование, расчеты с бюджетом и банками.

Денежные  фонды предприятия можно разбить  на четыре группы:

1) фонды  собственных средств: уставный  капитал, добавочный капитал,  резервный капитал, инвестиционный  фонд, валютный фонд, прочие собственные  средства;

2) фонды  заемных средств: кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг,  лизинг, кредиторы, прочие заемные  средства;

3) фонды  привлеченных средств: фонды потребления,  расчеты по дивидендам, доходы  будущих периодов, резервы предстоящих  расходов и платежей;

4) оперативные  денежные фонды: для выплаты  заработной платы, для выплаты  дивидендов, для платежей в бюджет.¹

Первая  группа денежных фондов предприятия  – фонды собственных средств  играют решающую роль в его деятельности, так как требования по их объему и организации достаточно четкие.

Для расширения производства многие предприятия прибегают  также к заемным средствам.

Фонд  потребления образуется за счет чистой прибыли и используется на удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия.

При формировании этого фонда необходимо учитывать, что темпы роста балансовой прибыли  должны быть выше темпов роста фонда  потребления, включая заработную плату.

Оперативные денежные фонды создаются на предприятии  периодически. Дважды или один раз  в месяц на предприятии формируется  фонд для выплаты заработной платы. В этих целях на расчетных счетах предприятия накапливаются необходимые  денежные средства, а при отсутствии их предприятие обращается в банк за кредитом на выплату заработной платы. Важное значение имеет определение  оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых  для этого.

Периодически  предприятие организует фонд для  платежей в бюджет различных налогов, т.к. несвоевременные платежи влекут за собой штрафные санкции.

Кроме перечисленных  на предприятии могут создаваться  и другие денежные фонды: для погашения  кредитов банков, освоения новой техники, проведения научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ, отчислений вышестоящим организациям и т.п.

1.2 Основные формы денежных расчетов  на предприятии

Денежные  расчеты на предприятии осуществляются в безналичной и наличной формах. Безналичные расчеты имеют возрастающее значение в практике работы предприятий, так как приводят к замещению  наличных денег и снижению издержек обращения, то есть к сокращению расходов на прием наличных денег, пересчет, хранение и их перевозку.

Широкому  применению денежных (наличных и безналичных) расчетов между предприятиями способствует разветвленная сеть банков, а также  заинтересованность государства в ее развитии.

Система безналичных расчетов применяется  при исполнении подавляющего большинства  денежных обязательств, вытекающих из предпринимательских сделок; при  перечислении налогов, сборов и других обязательных платежей в соответствующие  фонды; при оплате коммунальных платежей, услуг связи, а также при покупке  товаров и оплате услуг с применением  банковских карт.

Денежный  перевод - это движение безналичных  денежных средств от плательщика  к получателю через банковскую систему; сделка (совокупность сделок), содержанием  которой является уплата (или обеспечение  уплаты) определенной суммы денежных средств получателю.

К участникам безналичного перевода отнесены: плательщик; получатель; банк плательщика; банк получателя (взыскателя); банк-посредник. Безналичные  расчеты обслуживают сферу хозяйственных  связей предприятия и его взаимоотношения  с финансово-кредитной системой; их сущность заключается в том, что  хозяйственные органы производят платежи  друг другу за товарно-материальные ценности, а также по финансовым обязательствам путем перечисления сумм со счета плательщика на счет получателя или путем зачета взаимной задолженности.

Безналичные расчеты в хозяйственной деятельности организованы по определенной системе, под которой понимается совокупность принципов организации безналичных  расчетов, требований, предъявляемых  к их организации, определяемых конкретными  условиями хозяйствования, очередность, а также формы и способы  расчетов и связанного с ними документооборота. Совокупность правил и условий оформления, пересылки и оплаты расчетных  документов, регулирующих отношения  предприятий и организаций между  собой и банками, представляющая систему безналичных расчетов, показана на рис. 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Схема  реализации безналичных расчетов.

 

Первый  и основной принцип безналичных  расчетов состоит в их осуществлении  по банковским счетам, которые открываются  предприятиям банками для хранения и перевода средств.

Проведение  безналичных расчетов через банк должно обуславливаться экономической  целесообразностью, сочетаться с экономической  самостоятельностью субъектов рынка  и их материальной ответственностью за свои действия.

Второй  принцип безналичных расчетов заключается  в том, что платежи со счетов должны осуществляться банками по распоряжению их владельцев в порядке установленной  ими очередности платежей и в  пределах остатка средств на счете.

Третий  принцип - свобода выбора субъектами рынка форм безналичных расчетов и закрепления их в хозяйственных  договорах при невмешательстве  банков в договорные отношения.

В Положении  о безналичных расчетах в РФопределена тенденция к превращению плательщика  в главный субъект платежной  операции, так как во всех формах безналичных расчетов инициатива платежа  принадлежит плательщику.

Организация безналичного оборота должна соответствовать  следующим требованиям: обеспечение  кругооборота средств, бесперебойного процесса реализации товаров (работ, услуг) предприятия; своевременное перечисление денежных средств по всем обязательствам; контроль за соблюдением договоров, правил безналичных расчетов и платежной дисциплины.

Обращения наличных денег неотделимо от безналичного платежного оборота. Эти два вида платежного оборота образуют единый денежный оборот страны, в котором  циркулируют денежные единицы одного наименования.

В соответствии с Порядком ведения кассовых операций в РФ для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие  должно иметь кассу и вести  одну кассовую книгу по установленной  форме.

При расходовании денежных средств законодательством  установлены отдельные ограничения. Так, расчеты наличными деньгами в Российской Федерации между  юридическими лицами, а также между  юридическим лицом и предпринимателем без образования юридического лица, а также между индивидуальными  предпринимателями, связанные с  осуществлением ими предпринимательской  деятельности, в рамках одного договора, заключенного между указанными лицами, могут производиться в размере, не превышающем 100 тысяч рублей.

Предельный  размер расчетов наличными деньгами между юридическими и физическими  лицами не установлен, но при расчетах наличными деньгами с помощью  подотчетных лиц также должен действовать установленный лимит. Кроме того, предприятия не вправе вносить наличные денежные средства из кассы непосредственно на расчетные  счета других юридических и физических лиц, минуя свой счет. За осуществление  расчетов наличными денежными средствами с другими предприятиями сверх  установленных предельных сумм органами Госналогслужбы России налагается штраф.

Предприятия, независимо от организационно-правовых форм и сфер деятельности, вправе иметь  в своих кассах наличные деньги в  пределах лимитов. Наличные деньги в своих кассах сверх установленных лимитов предприятия имеют право хранить только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию и стипендий не свыше 5 рабочих дней, включая день получения денег в банке.

Всю денежную наличность сверх установленных  лимитов остатка наличных денег  в кассе, предприятия обязаны  сдавать в банк в порядке и  сроки, согласованные с обслуживающими банками.

Рациональная  организация наличного и безналичного оборота предприятия решает такие  проблемы, как нормализация платежного оборота, сокращение взаимной задолженности  предприятий, учреждений и организаций, повышение ответственности хозяйственных  субъектов за состояние платежной  дисциплины.

 

II.Анализ и управление денежными потоками предприятия

2.1 Необходимость, цель и задачи  анализа денежных потоков

 

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

-денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически  во всех аспектах деятельности;

-оптимальные денежные  потоки обеспечивают финансовую  устойчивость и платежеспособность  организации;

-рационализация денежных  потоков способствует достижению  ритмичности производственно-коммерческого  процесса организации;

-эффективное управление  денежными потоками сокращает  потребность организации в привлечении  заемного капитала;

-оптимизация денежных  потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

-рациональное использование  высвободившихся денежных средств  в результате оптимизации денежных  потоков способствует расширению  масштабов производства и росту  выручки от продажи продукции,  товаров (работ, услуг), получению  дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних  и внутренних факторов, оказывающих  различное влияние на изменение  денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

-оценка оптимальности  объемов денежных потоков организации;

-оценка денежных потоков  по видам хозяйственной деятельности;

-оценка состава, структуры,  направлений движения денежных  средств;

-установления источников  поступления и направлений расходования  денежных средств;

-выявление и измерение  влияния различных факторов на  формирование денежных потоков,  а также комплексное исследование  факторов, оказывающих на денежные  потоки прямое и косвенное  воздействие;

-установление причин  отклонения чистого денежного  потока от чистой прибыли;

-расчет уровня достаточности  поступления денежных средств;

-оценка динамики потоков  денежных средств и определение  сбалансированности притока и  оттока денежных средств по  объему и времени;

-выявление и оценка  резервов улучшения использования  денежных средств, поддержание  достаточного уровня ликвидности  предприятия;

-разработка предложений  по реализации резервов повышения  эффективности использования денежных  средств.

Смысл этого направления  аналитических исследований объясняется  следующими обстоятельствами:

С позиции текущей деятельности денежные средства играют важнейшую  роль (служат универсальным средством  для ликвидации любых пробелов и  сбоев в финансовом и производственном процессах).

Прибыль и денежные средства - не одно и то же; в текущей деятельности приходиться работать не с прибылью, а с деньгами.

С позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия  важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Не случайно отчет о движении денежных средств, являющийся квинтэссенцией методики анализа, входит в число отчетных форм любого западного предприятия и нередко  приводится в годовом отчете.

В аналитическом плане  особый интерес представляют несколько  показателей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение  остатка денежных средств, то есть разность суммарных притоков и оттоков. Поскольку  выделяется несколько направлений  деятельности, то в отчете о движении денежных средств по сути делается факторное разложение показателя изменения  денежных средств.

2.2 Приемы анализа денежных потоков

 

Решение задач анализа  денежных потоков возможно при наличии  соответствующего методического обеспечения.

Наибольшее распространения  в современной аналитической  литературе получили инструменты, которые  дают возможность установить источники  поступления и направления использования  денежных средств, а также определить причины отклонения остатка денежных средств от чистого финансового  результата, полученных предприятием за отчетный период времени.

Получить ответ на вопрос об источниках поступления и направлениях использования денежных средств  предполагается путем детализации  показателей «Поступило денежных средств  за исследуемый период» и «Израсходовано денежных средств за исследуемый  период». При формализации взаимосвязи  между названными показателями и  их слагаемыми учитываются данные предусмотренные  формой № 4 «отчет о движении денежных средств». Базовые формулы для  проведения исследования источников поступлений  и направлений использования  денежных средств можно представить  в следующем виде:

 

П = SПi (2)

 

где П - поступило денежных средств за исследуемый период; Пi - статья (вид) поступления денежных средств.

 

Р= SРi (3)

 

где Р - израсходовано денежных средств за исследуемый период; Рi - статья (вид) расходования денежных средств.

При анализе источников поступления  и направлений использования  денежных средств устанавливается  их состав, рассматривается динамика объема поступивших и направленных (использованных денежных средств в  целом и в разрезе каждого  слагаемого. Для оценки динамики определяется абсолютное отклонение, темп роста  и темп прироста. Одновременно рассчитывается удельный вес каждого источника  и направления использования  в общей сумме поступивших  и направленных денежных средств  с целью выявления более существенных, значительно повлиявших на объем  денежных потоков.

Показатели источников поступления  и направлений использования  денежных средств предприятия отражают факторы, прямо определяющие конечный остаток и чистый остаток этих средств.

Чистый остаток денежных средств за период - показатель численно равный величине чистого денежного  потока или разности поступления  и выбытия денежных средств, или  разности остатков денежных средств  на начало и конец периода.

 

ДСч = ДСкп - ДСнп = ЧДП (4)

 

Где ДСч - чистые денежные средства; ДСкп - остаток денежных средств  на конец анализируемого периода; ДСнп - остаток денежных средств на начало анализируемого периода; ЧДП - чистый денежный поток за период.

Взаимосвязи денежных потоков  предприятия с остатками денежных средств имеют следующий вид:

 

ДСкп = ДСнп + SПi - SРi (5)

 

ДСч = SПi - SРi (6)

Выражения (4) - (6) отражают аддитивную взаимосвязь между исследуемыми показателями и определяющими их факторами поэтому абсолютное изменение (D) любого фактора вызывает пропорциональное изменение конечного остатка денежных средств, чистого денежного потока или чистого остатка денежных средств.

При формулировке аналитических  выводов необходимо учитывать лишь направление действия: прямое пропорциональное или обратно пропорциональное.

Для комплексного исследования факторов, оказывающих на денежные потоки предприятия, а следовательно  на конечный и чистый остатки денежных средств прямое и косвенное воздействие  необходимо воспользоваться формулами:

 

ДСкп = ДСнп + SПi - SРi + SФРk * НС - SФДt * НС (7)

 

ДСч = +SПi - SРi + SФРk * НС - SФДt * НС (8)

 

Где ФРk - статья (вид) уменьшения чистого финансового результата; ФДt- статья (вид) увеличения чистого  финансового результата; НС - ставка налога на прибыль в пунктах; другие обозначения остаются прежними.

Для установления причин отклонения чистого остатка денежных средств  от чистого финансового результата, полученного организацией за исследуемый  период времени, и определения степени  их влияния на это отклонение необходимо пользоваться косвенным методом  анализа движения денежных средств.

Для оценки сбалансированности и достаточности поступления  денежных средств. Как правило, используют коэффициентный методов анализа.

Так как денежные потоки характеризуются существенной неравномерностью поступлений и выплат денежных средств  в разрезе отдельных временных  интервалов в исследуемом периоде, то актуальна оценка не просто соотношения  поступивших и израсходованных  денежных средств, а их движение по определенным периодам времени.

Однако определение сбалансированности притока и оттока денежных средств  по объему и по времени в рамках последующего анализа с использованием только отчетной информации невозможно. Требуется привлечение информации, содержащейся в регистрах бухгалтерского учета и хозяйственно-правовых документах.

При наличии соответствующей  исходной информации, применение указанных  методических приемов возможно не только при исследовании совокупного денежного  потока, но и денежных потоков, сформировавшихся в результате осуществления определенных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой, применяемо как в целом по предприятию, так и на уровне его подразделений.

 

2.3 Управление денежными потоками  предприятия

Одно  из направлений управления финансами  предприятия - эффективное управление потоками денежных средств. Необходимо учитывать, что полная оценка финансового  состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств.

При этом одна из важнейших задач управления потоками денежных средств заключается  в выявлении взаимосвязи между  этими потоками и прибылью, то есть, является ли полученная прибыль результатом  эффективных потоков денежных средств  или это результат каких-либо других факторов.

Под движением  денежных средств понимаются все  валовые денежные поступления и  платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой  разницу между всеми поступившими и выплаченными денежными средствами за этот период.

Движение  денежных средств является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, формируются денежные фонды  и определяются денежные потоки.

Управление  денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

Денежный  поток, в котором оттоки превышают  притоки, называется негативным, в обратном случае – это позитивный денежный поток.

Применяется также понятие дисконтированный или приведенный денежный поток, который учитывает будущие денежные потоки в сопоставимой с настоящим  временем форме.

Классификация денежных потоков приведена в  табл. 1.

 

 

Таблица 1

Классификация денежных потоков предприятия

Притоки	Оттоки
Основная деятельность
Выручка от реализации продукции	Платежи поставщикам
Поступления от дебиторской задолженности	Выплата заработной платы
Поступления от продажи материальных ценностей, бартера	Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Авансы покупателей	Платежи процентов за кредит Выплаты по фонду потребления Погашение кредиторской задолженности
Инвестиционная деятельность
Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства	Капитальные вложения на развитие производства
Поступления средств от продажи долгосрочных финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений
Финансовая деятельность
Краткосрочные кредиты и займы	Погашение краткосрочных кредитов и  займов
Долгосрочные кредиты и займы	Погашение долгосрочных кредитов и займов
Поступления средств от эмиссии акций	Выплата дивидендов
Поступления средств от продажи и  оплаты векселей	Оплата векселей
Целевое финансирование