Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ деятельности предприятия при его банкротстве

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………….. 3

1 Нормативные правовые акты, регулирующие проведение анализа безубыточности или банкротства предприятия………………………………...5

1.1. Обоснование прекращения деятельности субъектов хозяйствования….. 5

1.2. Порядок определения финансовой устойчивости / неустойчивости предприятия……………………………………………………………………… 8

2 Анализ финансового состояния предприятия……………………………….16

2.1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия……………………….16

2.2 Анализ активов и пассивов предприятия………………………………….20

2.3 Анализ возможности безубыточной деятельности предприятия………..23

3 Пути укрепления финансового состояния предприятия……………………27

Заключение …………………………………………………………………….. 31

Список использованных источников ………………………………………… 34

Введение

В условиях рыночной экономики работа предприятий любой формы собственности строится на полном хозяйственном расчете. Такой метод хозяйствования базируется на научной организации управления финансами. Она способствует совершенствованию финансовых отношений, оперативно-хозяйственной самостоятельности, материальной заинтересованности.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, как правило, характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной дисциплиной, наличием просроченной задолженности по обязательствам, а в конечном счете – проявлением полной неплатежеспособности предприятия.

Для рыночной экономики важна стабильность. Поэтому в современных условиях актуальное значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, способная прогнозировать движение денежных средств на перспективу с целью устранения недостатков, кризисов, неплатежеспособности предприятия, укрепления его финансового положения.

Если предприятие располагает стабильной платежеспособностью, оно пользуется доверием и благосклонным отношением у налоговых органов, банков, кредиторов. Имея стабильное финансовое положение, легче получить кредит в банке и направить его на дальнейшее развитие предприятие.

Целью работы является исследование методики диагностики несостоятельности предприятия.

С указанной целью связаны следующие задачи:

- изучить нормативные правовые акты, регулирующие проведение анализа безубыточности или банкротства предприятия

- провести анализ финансового состояния предприятия;

- выполнить анализ активов и пассивов предприятия;

- провести анализ возможности безубыточной деятельности предприятия;

- выявить пути укрепления финансового состояния предприятия.

Объект курсовой работы – ООО «Налибоки-Н».

Предмет курсового исследования – показатели финансового состояния и банкротства.

При написании курсовой работы были использованы учебники по экономике и финансам белорусских и российских авторов, публикации специализированных журналов, а также аналитические данные исследуемого предприятия.

В теории и практике финансового менеджмента достаточно много внимания уделяется анализу финансово-экономического состояния предприятия, что находит отражение в зарубежной и отечественной литературе. С этой целью достаточно подробно рассматриваются методы оценки бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и собственного капитала, а также налоговой и статистической отчетности. Для этого по данным на начало и конец отчетного периода проводится вертикальный и горизонтальный анализ соответствующих статей данных форм отчетности с определением абсолютных, относительных и удельных отклонений, а также рассчитываются коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности и их отклонения от нормативных значений.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы исследования: сравнение, группировка, балансовый метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.

1 Нормативные правовые акты, регулирующие проведение анализа безубыточности или банкротства предприятия

1.1. Обоснование прекращения деятельности субъектов хозяйствования

Банкротство – это неплатежеспособность юридического лица, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника – юридического лица, прекращением деятельности должника – индивидуального предпринимателя (решение об открытии конкурсного производства).

Статья 61 Гражданского кодекса РБ (ГК) предусматривает, что юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, в судебном порядке может быть признано экономически несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов. Признание юридического лица банкротом влечет его санацию, а при невозможности или отсутствии оснований продолжения деятельности – ликвидацию.

Основные условия и порядок объявления юридического лица банкротом установлены в Законе РБ «Об экономической несостоятельности».

Дела об экономической несостоятельности должников – юридических лиц и индивидуальных предпринимателей рассматриваются хозяйственными судами с особенностями, предусмотренными Указом №508, Законом о банкротстве, по правилам, определенным ХПК РБ, другими правовыми актами [3, c. 75].

Предметом правового регулирования законодательства о банкротстве является весь комплекс отношений, возникающих в связи с неплатежеспособностью субъектов хозяйствования. Сюда, в частности, относятся критерии определения неплатежеспособности, основания для возбуждения дела о банкротстве, применение хозяйственным судом к должнику предусмотренных Законом о банкротстве процедур: защитного периода, конкурсного производства, мирового соглашения либо добровольного объявления должником о своем банкротстве.

Необходимым обстоятельством для реализации процедуры банкротства является наличие в собственности или хозяйственном ведении должника обособленного имущества, на которое можно обратить взыскание.

Дела о банкротстве могут рассматриваться только хозяйственными судами. В рамках производства о банкротстве могут быть рассмотрены и другие споры, непосредственно связанные с имуществом должника (о взыскании заработной платы, о признании сделок недействительными и др.)

В процессе банкротства предприятие проходит несколько стадий: скрытую, финансовой нестабильности, неплатежеспособности, юридического признания банкротства [3, c. 75].

Признаками неплатежеспособности (реального банкротства) служат: хронический недостаток собственных оборотных средств, убытки в процессе хозяйственной деятельности, отказ банков в предоставлении новых кредитов, неспособность погашать просроченные обязательства перед бюджетом, банками, другими субъектами.

Первыми признаками возможного банкротства являются снижение денежных поступлений и доходов от основной деятельности, прекращение выплаты дивидендов.

Затем финансовые проблемы усиливаются. Предприятие не имеет возможности расширять и развивать производство, привлекать дополнительные средства, не может занять прочное место на рынке.

В процессе защитного периода проводится анализ финансового состояния и платежеспособности должника в целях определения наличия оснований для возбуждения конкурсного производства. Анализ проводится после установления временным (антикризисным) управляющим достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждений управляющему.

Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования установлены следующие критерии оценки структуры бухгалтерского баланса:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

В Республике Беларусь установлены нормативные значения коэффициента текущей ликвидности – 1, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – 0,1 [1].

Если названные коэффициенты – текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами или один из них на конец отчетного периода имеют значение меньше установленного норматива, то это служит основанием для признания предприятия неплатежеспособным.

Сам факт неплатежеспособности не позволяет сделать вывод о потенциальном банкротстве предприятия. Поэтому если неплатежеспособность приобрела устойчивый характер, используются дополнительные показатели: коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (нормативное значение 0,85), коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (нормативное значение 0,5) [4, с.261].

Превышение нормативных значений этих коэффициентов свидетельствует о критической ситуации, при которой, даже реализовав все свои активы, предприятие может не рассчитаться по своим финансовым обязательствам. Это создает реальную угрозу его ликвидации посредством процедур банкротства.

На основании изложенного в первом разделе материала, можно сделать следующие выводы.

Банкротство – это ситуация, при которой наступает полная неплатежеспособность субъекта хозяйствования, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника.

1.2. Порядок определения финансовой устойчивости / неустойчивости предприятия

Данные, необходимые для оценки неплатежеспособности предприятия, формируются на основе бухгалтерского учета. Значительная часть этих данных содержится в бухгалтерском балансе (ф.№1), отчете о прибылях и убытках (ф.№2), отчете о движении источников собственных средств (Ф.№3), отчете о движении денежных средств (ф.№4) и приложении к бухгалтерскому балансу (ф.№5). Эти документы отражают широкий круг разнообразных показателей, дающих дополнительную информацию о финансовом состоянии предприятия, движении заемных средств, дебиторской, кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе и его динамике за анализируемый период, движении средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, затратах предприятия в разрезе их элементов, расшифровке отдельных составляющих прибыли и убытков (штрафы, пени, неустойки, прибыль прошлых лет, возмещение убытков, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте и пр.) [2].

Бухгалтерский баланс – способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) – источники их образования [2]. Структура актива и пассива различна, итог актива и пассива (валюта баланса) одинаков.

Пассив характеризует вложенный в дело капитал со стороны собственности и режима ее использования. В пассиве имеются три раздела: «Источники собственных средств», «Доходы и расходы», «Расчеты». Раздел «Источники собственных средств» характеризует в целом собственный капитал предприятия, т.к. независимо от наименования статей этого раздела каждая их них указывает на право собственника свободно распоряжаться данным имуществом.

Пассив по отношению к активу выполняет функцию финансирования, а активы – функцию покрытия. Выполнение этих функций сопряжено с преодолением противоречий, которые выявляются в процессе анализа структуры актива и пассива.

Актив бухгалтерского баланса характеризует распределение всего

Финансовая стабильность предприятия характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективности его использования, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п. [8, с. 210].

Оценка финансового состояния предприятия производится согласно правилам, установленным в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 14.05.2004 № 81/128/65.

Для оценки ликвидности баланса рассчитывают и анализируют показатели (коэффициенты) его ликвидности (покрытия активами краткосрочных обязательств), которые дают общую оценку платежеспособности предприятия. При анализе ликвидности устанавливают, насколько предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам. Баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задолженности, и наоборот. Показатели ликвидности рассчитываются отношением ликвидных средств в активе бухгалтерского баланса (текущих активов) к сумме краткосрочных обязательств по пассиву. Чем выше их значимость, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше его способность быстро погашать предъявленные долги [1].

Анализ неплатежеспособности предприятия может проводиться в несколько этапов.

1-ый этап – анализ имущества предприятия и источников его формирования.

Необходимый размер формирования собственного капитала отвечает следующему условию: СК = ВА + СобА,

где СК – собственный капитал;

ВА – потребность в формировании внеоборотных активов;

СобА – необходимый размер формирования оборотных активов за счет собственных финансовых ресурсов.

В процессе анализа имущества следует установить, какими активами располагает предприятие и какие изменения произошли в их составе, структуре, объеме. Для этого необходимо применить методы сравнения и структурного анализа баланса предприятия.

На первом этапе можно рассчитать коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, который характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов [1].

С помощью показателей структуры капитала можно предвидеть и предупредить грозящие предприятию неплатежеспособность и банкротство. При анализе структуры капитала определяют долю источников собственных и привлеченных средств в итоге бухгалтерского баланса (активах), соотношение заемного и собственного капитала, долю внеоборотных активов в собственном капитале, изучают темпы накопления собственного капитала в результате хозяйственной и другой деятельности предприятия. Наиболее важными показателями оценки финансовой стабильности предприятия являются доля источников собственных средств в валюте бухгалтерского баланса и соотношение привлеченного и собственного капитала. Если отношение заемного капитала к источникам собственных средств составляет 0,5, это значит, что одна треть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если доля источников собственных средств в валюте баланса составляет 50% и более, то считается, что у предприятия стабильное финансовое состояние. Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, это означает, что внешние обязательства нечем платить [1].

Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, реальной дебиторской задолженности, запасов товаро-материальных ценностей и др.) больше его внешней задолженности.

Второй этап финансового анализа – анализ финансовой устойчивости, ликвидности, оценка платежеспособности.

Коэффициент автономии (Ка) показывает долю собственного капитала в ресурсах предприятия и степень независимости от внешних источников финансирования.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело

активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую);

пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую).

Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.

Таблица 1.1. Методика расчета коэффициентов, характеризующих

финансовую устойчивость предприятия

коэффициенты

расчет

1. Коэффициент автономии

2. Коэффициент финансовой напряженности

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

4. Коэффициент платежеспособности

5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

6. Коэффициент покрытия

7. Коэффициент маневренности

8. Коэффициент быстрой (абсолютной) ликвидности

9. Коэффициент промежуточной ликвидности

10. Коэффициент общей ликвидности

11. Коэффициент банкротства

Ка = СК : ВБ

Кф.н. = 1 – Ка

К = ЗС : СК

Кпл. = ОА : ЗС

К = КЗ : ДЗ

Кп = СК : ЗС

Км = СОС : СК

Ка.л.=(ДС+КФВ):КО

Кп.л.=(ДС+КФВ+ДЗ):КО

Ко.л.= ОА : КО

Кб = ЗС : ВБ

СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗС – заемные средства; ОА – оборотные активы; КЗ – кредиторская задолженность; ДЗ – дебиторская задолженность; СОС – собственные оборотные средства; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Платежеспособность предприятия характеризуют коэффициенты ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимым для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов состоит в том, что ликвидность активов связано с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса [4, с.78].

Ликвидность предприятия – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность предприятия, надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

В Республике Беларусь установлен минимальный уровень обобщающего коэффициента для следующих отраслей: промышленность – 1,7, сельское хозяйство– 1,5, строительство – 1,2, транспорт – 1,3, связь – 0,15, торговля и общественное питание – 1,0, материально-техническое снабжение и сбыт, непроизводственные виды бытового обслуживания – 1,1, жилищно-коммунальное хозяйство, в т.ч. газоснабжение – 1,1 и 1,01 соответственно, наука и научное обслуживание – 1,15, другие отрасли народного хозяйства – 1,7 [1].

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

где Ктл₁ и Ктл₀ – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Если Квп>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп<1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам:

Если Куп>1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот [7, c. 124].

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Для финансового анализа можно использовать:

- показатели прибыли и убытков (финансовые результаты);

- показатели активов и пассивов;

- показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие рентабельность его деятельности и доходность вложений;

- показатели устойчивости, характеризующие степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, изменения процентных ставок, показатели платежеспособности, отвечающие на вопрос о том, способно ли предприятие расплатиться с текущими долгами, не наступит ли его банкротство в ближайшее время.

2 Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия, его положения на товарных и иных рынках

ООО «Налибоки-Н» является коммерческой организацией, созданной на основе частной коллективной формы собственности.

ООО «Налибоки-Н» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права, и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учредителем организации выступают физические лица, граждане Республики Беларусь.

Организация отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а его учредитель несет риски убытков, связанных с деятельностью общества.

Основным предметом деятельности организации является производство собственной продукции и оказание услуг потребителям по организации питания и продаже продуктов питания.

Целью деятельности общества является получение прибыли на основе реализации услуг для удовлетворения экономических и социальных интересов членов трудового коллектива, собственника имущества организации.

В структуре ООО «Налибоки-Н» находится кафе «Налибоки», расположенное по адресу: г. Минск, ул. Кульман, 4.

Основные экономические показатели хозяйственной деятельности ООО «Налибоки-Н» за 2008-2009 гг. представлены в таблице 2.1. и выполнены в соответствии с данными бухгалтерского баланса (Приложение А).

Таблица 2.1 - Основные показатели хозяйственной деятельности ООО «Налибоки-Н» за 2008-2009 гг., млн. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклоне-ние (+/-)	2009 в % к 2008
Выручка от реализации товаров, работ	1843	2077	234	112,7
Товарооборот в сопоставимых ценах (индекс цен 110,1)	1843	1886	43	102,3
Выручка от реализации товаров, работ, услуг (за минусом налогов)	1567	1815	248	115,8
Доходы от реализации, сумма - в % к выручке	780 49,77	901 49,64	121 -0,13	115,5 99,6
Расходы на реализацию, сумма - в % к выручке	773 49,33	900 49,58	127 0,35	116,4 100,6
Прибыль от реализации	7	1	-6	14,3
- в % к выручке	0,44	0,05	-0,39	--
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	-4	-	-	-
Прибыль отчетного периода, сумма - в % к выручке	3 0,19	1 0,06	-2 -0,15	33,3 25,0
Среднесписочная численность работников, чел.	47	47	-	100,0
Выработка на одного работника, - в действующих ценах, млн.руб. - в сопоставимых ценах, млн.р.	39,21 39,21	44,17 40,13	4,96 0,92	112,6 102,3
Фонд заработной платы, млн. р.	315,4	345,6	30,2	109,6
Средняя заработная плата, тыс. руб.	553	640	87	115,7
Количество посадочных мест, ед.	115	120	5	104,3
Товарооборот на 1 посадочное место	16,0	17,3	1,3	108,1

Анализ деятельности предприятия при его банкротстве 📙 Курсовая → 🆔 9710