Анализ динамики и структуры источников формирования имущества ОАО «Чебоксары – Лада»

Содержание…………………………………………………………………2

Введение…………………………………………………………………….3

1. Состав и структура источников финансовых ресурсов……….......4

1. Собственные источники финансовых ресурсов……………….......4

2. Политика формирования собственных финансовых ресурсов…...7

3. Заемные источники финансовых ресурсов……………………….11

2. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества ОАО «Чебоксары – Лада»………………………………………….13

1. Общая характеристика предприятия ОАО «Чебоксары - Лада»……………………………………………………………………………...13

2. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Чебоксары - Лада»…………………………………………….14

3. Мероприятия по улучшению деятельности предприятия ОАО «Чебоксары – Лада»……………………………………………………………..24

Заключение………………………………………………………………..26

Список литературы……………………………………………………….28

Приложения

Введение

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Капитал – средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Цель данной курсовой работы состоит в изучении динамики и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Чебоксары - Лада».

В ходе рассмотрения данного вопроса нужно решить следующие задачи:

• Изучить теоретические вопросы темы исследования, которые освещают особенности формирования финансовых ресурсов предприятия;

• Провести анализ динамики и структуры источников формирования имущества ОАО «Чебоксары – Лада»;

• Предложить систему мер по улучшению деятельности предприятия ОАО «Чебоксары – Лада»

1. Состав и структура источников финансовых ресурсов

1.1 Собственные источники  финансовых ресурсов

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

Уставный капитал – зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Уставный капитал государственных предприятий отражает сумму средств, выделенных государством из бюджета для осуществления хозяйственной деятельности. Уставный капитал негосударственных предприятий различных организационно-правовых форм (товариществ, акционерных обществ) представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности.

Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Непременным условием любых изменений величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы предприятия.

Добавочный капитал – это эмиссионный доход (эмиссионная премия) акционерного общества, т.е. суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом (за минусом издержек по их продаже), суммы от дооценки внеоборотных активов и некоторые другие поступления.

Уставный и добавочный капитал в сумме составляют вложенный капитал, т.е. капитал, инвестированный собственниками. Сюда же могут быть отнесены и целевые финансирование и поступления.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда недостаточно прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.

Нераспределенная прибыль отчетного периода представляет собой разность между совокупной величиной прибыли с начала года и ее использованной частью (остаток нераспределенной прибыли или непокрытого убытка).

Суммы нераспределенной прибыли прошлых лет, резервного капитала, фондов накопления и чистой прибыли отчетного года (прибыль за вычетом налогов, отвлеченных средств и дивидендов) объединяются понятием накопленной прибыли. Накопленная прибыль - это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования. Накопленная прибыль отражает прирост вложенного капитала.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

1.2 Политика формирования собственных финансовых ресурсов

Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия приведен на рис. 1.  
В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и нематериальных активов, однако, сумму собственного капитала они не увеличивают, а лишь остаются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.  
В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного  
уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Рис.1 Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия 

Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде.  
Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.  
Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствие темпам развития предприятия.  
   На первом этапе анализа изучается общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.  
   На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования a собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.  
   На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель «коэффициент самофинансирования предприятия». Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.  
   Метод ускоренной амортизации активной части основных фондов увеличивает возможность формирования собственных финансовых ресурсов за счет этого источника. Однако, рост суммы амортизационных отчислений в процессе проведения ускоренной амортизации отдельных видов основных фондов приводит к соответствующему уменьшению суммы чистой прибыли. Поэтому при изыскании резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников следует исходить из необходимости максимизации совокупной их суммы.

5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечение этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.  
   Обеспечение удовлетворения потребности в собственных финансовых ресурсах за счет внешних источников планируется за счет привлечения дополнительного паевого капитала (владельцев или других инвесторов), дополнительной эмиссии акций или за счет других источников.

6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях: 
    - Обеспечение минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться; 
    - Обеспечение сохранения управления предприятия первоначальными учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

1.3 Заемные источники финансовых ресурсов

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше 1 года) выдаются, как правило, на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имущества и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах (но не более 1 года).

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями.

Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам и т.п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.п.). Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

2. Анализ динамики и  структуры источников формирования  имущества ОАО «Чебоксары –  Лада»

2.1 Общая характеристика  предприятия ОАО «Чебоксары - Лада»

Наименование фирмы:  
Официальный дистрибьютор ОАО «АВТОВАЗ» на территории Чувашской Республики 
Открытое Акционерное общество «Чебоксары - Лада» 
Дистрибьютор первой категории (Сертификат №    0475) 
Участник Международной ассоциации дилеров ОАО «АВТОВАЗ» (Свидетельство №    029)

Банковские реквизиты:

ИНН 2124003784, КПП 212401001, ОГРН 1022100908510 
Р/С 407 028 103 750 400 20 143, к/с 30101810300000000609, 
Чувашское ОСБ №    8613 (Новочебоксарское отделение ОСБ №    8102), 
БИК 049706609

1. Предприятие было открыто в 1978 году. Генеральным директором является Морозова Светлана Николаевна.

2. Уставной капитал составляет: 1 140 000,00 рублей  
   Учредители ОАО «АВТОВАЗ» (Самарская область, г. Тольятти, Южное шоссе, дом 36) и физические лица.

3. Наименование регистрирующего органа, в котором находится регистрационное дело — Инспекция Федеральной налоговой службы по г. Новочебоксарску ЧР.

4. Зарегистрировано при создании до принятия ФЗ – 30.09.1993г. Наименование регистрирующего органа — Администрация г. Новочебоксарска ЧР.

5. Основные направления деятельности:

• реализация автомобилей и запасных частей к ним;

• гарантийное и послегарантийное обслуживание и ремонт автомобилей;

• оказание услуг гражданам, предприятиям, организациям в предпродажной подготовке, техническом обслуживании легковых автомобилей;

• реализация услуг по установке доп.оборудования;

• услуги независимого консультанта (автострахование, автокредитование).

ОАО «Чебоксары-Лада» — динамично развивающаяся компания, деятельность которой направлена на повышение качества автомобильных продаж на территории ЧР. На сегодняшний день является официальным дистрибьютором LADA в Чувашии.

Основное направление деятельности автосалона – продажа и обслуживание автомобилей марки LADA. В автосалоне представлен весь спектр дополнительных услуг. В Техническом центре производится гарантийный ремонт, техническое обслуживание автомобилей LADA и иномарок, установка дополнительного оборудования.

Автоцентр «Чебоксары - Лада» предлагает своим клиентам возможность выбора автомобилей из представленных в наличии, а также возможность заказа автомобиля нужного цвета и комплектации. В автосалоне можно приобрести автомобиль в кредит и лизинг, заключить договор страхования (КАСКО, ОСАГО).

2.  Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Чебоксары - Лада».

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса.

Состав и структура источников формирования средств ОАО «Чебоксары - Лада» за 2010 - 2012 г.

      Таблица 1

Динамика структуры источников формирования средств ОАО «Чебоксары - Лада» за 2010 - 2012 г.

Рис. 2 Динамика состава и структуры источников формирования средств ОАО «Чебоксары - Лада» за 2010 - 2012 г.

За 2010 – 2011 гг. собственный капитал увеличился на 17 744 тыс. руб. или на 55, 37%, резервный капитал увеличился на 77 тыс. руб. или на 78, 57%. Долгосрочные обязательства в течение рассматриваемого периода не изменились.

Краткосрочные обязательства увеличились на 3 256 тыс. руб. или на 9, 36% за счет увеличения кредиторской задолженности и прочих обязательств.

За 2011 – 2012 гг. собственный капитал на 16 728,5 тыс. руб.  или на 33, 6% за счет увеличения нераспределенной прибыли. В течение отчетного периода долгосрочные обязательства остались без изменений.

В 2011 – 2012 гг. краткосрочные обязательства уменьшились на 14, 38% за счет уменьшения кредиторской задолженности, которая сократилась на 25, 81%.

Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения. В таблице 1. 1 дана оценка состава и структуры кредиторской задолженности предприятия.

Состав и структура кредиторской задолженности ОАО «Чебоксары - Лада» за 2010 г.

Таблица 1.1

Рис. 3. Структура кредиторской задолженности на начало 2010 г.

Рис. 4. Структура кредиторской задолженности на конец 2010 г.

Как свидетельствуют данные таблицы 1.1, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 53 130 тыс. руб. или в 9, 2 раза по сравнению с началом периода. Более половины объема кредиторской задолженности составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы, услуги. Выявленная тенденция при снижении спроса на продукцию свидетельствует о финансовых затруднениях. Об этом же и говорит увеличение  задолженности работникам по оплате труда – на 759 тыс. руб. Причем темпы прироста обязательств перед поставщиками и работниками опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности. Возросла задолженность предприятия перед государственными внебюджетными фондами по сравнению с началом года на 595 тыс. руб., но уменьшилась задолженность по прочим обязательствам на 401 тыс. руб. или на 50, 55%.

Состав и структура источников формирования средств ОАО «Чебоксары - Лада» за 2011 г.

Таблица 2

Рис. 5. Состав и структура источников формирования средств ОАО «Чебоксары - Лада» за 2011 г.

Данные таблицы 2 свидетельствуют об уменьшении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 29 355 тыс. руб. В 2011 году уменьшились краткосрочные обязательства на 41 866 тыс. руб. за счет уменьшения кредиторской задолженности на 73, 44% за счет уменьшения обязательств с поставщиками и работниками.