Анализ доходов и расходов предприятия. 2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления»

(ФГБОУ ВПО  «ВСГУТУ»)

 

 

 

Курсовая работа на тему: «Анализ доходов и расходов предприятия»

По дисциплине: «Финансовый анализ»

 

 

 

 

Выполнила: Бальжанова  С. А.

студентка гр. Б522-5

Проверила: Ильина Н. Т.

 

 

г. Улан-Удэ

2014 г

Содержание

Приложение...........................................................................................................36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Целью любой коммерческой организации является максимизация прибыли. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием  своих ресурсов, огромное значение также имеет, какие средства были вложены для получения этой прибыли.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам.

Рентабельность и прибыль – показатели, которые четко отражают  эффективность деятельности предприятия, рациональность использования  предприятием своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и так далее). Предприятие реализует свою продукцию потребителям, получая за нее денежную выручку. Но это еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и его реализацию, то есть с себестоимостью продукции.

Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции, и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т.е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключая банкротство.

Для получения максимальной прибыли и избежание банкротства необходимо изучать показатели прибыли, факторы, влияющие на нее, и показатель рентабельности, который отражает эффективность текущих затрат и представляет собой своего рода синтез различных качественных и количественных  показателей.

Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью курсовой работы является  определение факторов, снижающих рентабельность ОАО «Бурятхлебпром» и разработка рекомендаций по их устранению.

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи: 
1.   Выявить экономическую  сущность рентабельности. 
2.   Рассмотреть методы расчета основных показателей рентабельности.

3.  Дать краткую характеристику ОАО «Бурятхлебпром». 
4.   Провести анализ рентабельности ОАО «Бурятхлебпром».

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «Бурятхлебпром».

Предметом исследования является рентабельность предприятия. 
Курсовая работа состоит из двух глав: в первой рассматривается теоретические вопросы, касающиеся анализа рентабельности (экономическая  сущность, а также основные показатели рентабельности), во второй – непосредственно приведен  анализ рентабельности ОАО «Бурятхлебпром», а также предложены пути повышения рентабельности данного предприятия.

Анализ показателей рентабельности будет производиться на основании «Бухгалтерского баланса», «Отчета о прибылях и убытках».

 

Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки рентабельности предприятия

1.1 Сущность и  понятие рентабельности

 

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов1.

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли.

Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия2. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

 

1.2 Основные  показатели рентабельности

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.

Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат). 

Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:

1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности  деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).

К данным показателям относятся:

• Рентабельность активов (Ра) определяется по формуле 1.1:

(1.1)

где, Пч- чистая прибыль, руб.;

СА – средняя величина активов, руб.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов.

• Рентабельность основных производственных  фондов (Ро.ф) определяется по формуле 1.2:

 (1.2)

где, Пп – прибыль предприятия, руб.;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

• Рентабельность текущих активов (оборотных и мобильных активов) определяется по формуле 1.3

(1.3)

где, Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.;

ТА – средняя величина текущих активов, руб.

• Рентабельность, собственного капитала (Рс.к) определяется по формуле 1.4:

 (1.4)

где, СК – величина собственного капитала на определенную дату (средняя за период), руб.

Рентабельность, собственного капитала характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал.

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.

Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

В ряде случаев предприятию целесообразно получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.

• Рентабельность заемных средств (Рз.с) определяется по формуле 1.5:

 (1.5)

где,  Пз.с – плата за пользование заемными средствами, руб.;

ЗС – средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), руб.

• Рентабельность совокупных вложений капитала (Рс.в.к) определяется по формуле (1.6):

(1.6)

где, Рз.с – расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе, руб,;

ИК – средняя величина совокупного используемого капитала на определенную дату (валюта баланса), руб.

Этот показатель выражает эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия.

• Рентабельность инвестиций (Ри) определяется по формуле (1.7):

(1.7)

где,  В – величина валюты баланса на определенную дату (средняя за период), руб.;

КО – средняя величина  краткосрочных обязательств на определенную дату (итог пятого раздела пассива баланса), руб.

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации.

2. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности  продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.

К таким показателям относятся:

• Рентабельность продукции (Р.п) определяется по формуле 1.8:

(1.8)

где С.п – полная себестоимость реализованной ( товарной, изготовленной)  продукции, руб.

Данная формула показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции.

Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

• от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции;
• изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;
• изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

• Рентабельность продаж (Рп) определяется по формуле 1.9:

(1.9)

где, Пп - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), руб.;

Вп - выручка от реализации продукции (работ, услуг), руб.

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Фактическая общая рентабельность (рентабельность производства (Рпр)) определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов. Рпр определяется по формуле 1.10:

(1.10)

где, Пп – прибыль предприятия, руб.;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

НОС - нормируемые оборотные средства, руб.

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью  производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.

Таким образом, показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Факторный анализ  рентабельности

Факторный анализ представляет собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Для анализа рентабельности используется способ цепных подстановок кратная модель:

y0=a0/b0

y1=a1/b1

Впоследствии рассчитывается баланс отклонений:

Δyобщ = Δya+ Δyb.

Δyобщ =y1-y0

Рассмотрим порядок факторного анализа некоторых показателей рентабельности:

1.показателя рентабельности основных средств. Определим влияние на рентабельность основных средств двух факторов:

• изменение прибыли;
• изменение среднегодовой стоимости основных средств.

Обозначим рентабельность основных средств базисного и отчетного периода соответственно как Rоф 0  и Rоф 1.

Тогда получим следующие формулы, выражающие рентабельность основных средств:

, ,

Пользуясь методом (способом) цепных подстановок, определим в обобщенном виде влияние первого фактора — изменения прибыли — на показатель рентабельности основных средств.

ΔRо.ф.Пр.= Rо.фПр  - Rо.ф.0 

Затем исчислим влияние на рентабельность основных средств второго фактора — изменения среднегодовой стоимости основных средств.

ΔRо.ф.Ос.= Rо.ф.1- Rо.ф.Пр 

где ΔRо.ф.Пр — изменение рентабельности за счет изменения прибыли;

ΔRо.ф.Ос — изменение рентабельности за счет изменения среднегодовой стоимости основных средств.

 Общее  влияние двух факторов равняется  изменению рентабельности по  сравнению с ее базисной величиной: ΔRо.ф.= ΔRо.ф.Пр + ΔRо.ф.Ос

2.показателя рентабельности собственного капитала. Определим влияние на рентабельность собственного капитала   двух факторов:

• изменение прибыли;
• изменение величины собственного капитала.

Обозначим рентабельность собственного капитала базисного и отчетного периода соответственно как Rс.к.0  и Rс.к.1.

Тогда получим следующие формулы, выражающие рентабельность собственного капитала

,

Пользуясь методом (способом) цепных подстановок, определим в обобщенном виде влияние первого фактора — изменения прибыли — на показатель рентабельности собственного капитала.

ΔRс.к..Пр.= Rс.к.Пр  - Rс.к.0 

Затем исчислим влияние на рентабельность собственного капитала  второго фактора — изменения стоимости собственного капитала.

ΔRс.к.Ск.= Rс.к..1- Rс.к..Пр 

где ΔRс.к..Пр — изменение рентабельности за счет изменения прибыли;

ΔRс.к..Ск — изменение рентабельности за счет изменения величины собственного капитала.

 Общее  влияние двух факторов равняется  изменению рентабельности по  сравнению с ее базисной величиной: ΔRс.к.= ΔRс.к.Пр + ΔRс.к.Ск

3.показателя рентабельности продукции. Определим влияние на рентабельность продукции   двух факторов:

• изменение прибыли;
• изменение себестоимости.

Обозначим рентабельность продукции базисного и отчетного периода соответственно как Rпродукции 0 и Rпродукции 1.

Тогда получим следующие формулы, выражающие рентабельность собственного капитала

,

Пользуясь методом (способом) цепных подстановок, определим в обобщенном виде влияние первого фактора — изменения прибыли — на показатель рентабельности продукции.

ΔRпродукцииПр.= RпродукцииПр  - Rпродукции 0

Затем исчислим влияние на рентабельность продукции  второго фактора — изменения себестоимости.

ΔRпродукции.Себ.= Rпродукции1- RпродукцииПр  

где ΔRпродукцииПр — изменение рентабельности за счет изменения прибыли;

ΔRпродукции.Себ — изменение рентабельности за счет изменения себестоимости.

 Общее  влияние двух факторов равняется  изменению рентабельности по  сравнению с ее базисной величиной: ΔRобщ = ΔRпродукцииПр+ ΔRпродукции.Себ 

4.показателя рентабельности продаж. Определим влияние на рентабельность продаж   двух факторов:

• изменение прибыли;
• изменение выручки.

Обозначим рентабельность продукции базисного и отчетного периода соответственно как Rпродаж 0 и Rпродаж 1.

Тогда получим следующие формулы, выражающие рентабельность собственного капитала

,

Пользуясь методом (способом) цепных подстановок, определим в обобщенном виде влияние первого фактора — изменения прибыли — на показатель рентабельности продаж.

ΔRпродажПр.= RпродажПр  - Rпродаж 0

Затем исчислим влияние на рентабельность продукции  второго фактора — изменения выручки.

ΔRпродаж.В = Rпродаж1- RпродажВ  

где ΔRпродажПр — изменение рентабельности за счет изменения прибыли;

ΔRпродаж.В — изменение рентабельности за счет изменения выручки.

 Общее  влияние двух факторов равняется  изменению рентабельности по  сравнению с ее базисной величиной:ΔRобщ = ΔRпродажПр + ΔRпродаж.В

5.показателя рентабельности производства. Определим влияние на рентабельность производства   двух факторов:

• изменение прибыли;
• изменение среднегодовой  стоимости  производственных основных фондов и оборотных средств.

Обозначим рентабельность производства базисного и отчетного периода соответственно как Rпр. 0 и Rпр. 1.

Тогда получим следующие формулы, выражающие рентабельность собственного капитала

,

Пользуясь методом (способом) цепных подстановок, определим в обобщенном виде влияние первого фактора — изменения прибыли — на показатель рентабельности производства.

ΔRпр.Пр.= Rпр.Пр - Rпр.0

Затем исчислим влияние на рентабельность продукции  второго фактора — изменения среднегодовой  стоимости  производственных основных фондов и оборотных средств.

ΔRпр.Ос.+Об.с.= Rпр.1  - Rпр.Пр

где ΔRпр.Пр — изменение рентабельности за счет изменения прибыли;

ΔRпр.Ос.+Об.с — изменение рентабельности за счет изменения среднегодовой  стоимости  производственных основных фондов и оборотных средств..

Общее влияние двух факторов равняется изменению рентабельности по сравнению с ее базисной величиной: ΔRобщ = ΔRпр.Пр + ΔRпр.Ос.+Об.с

Итак, факторный анализ позволяет измерить  воздействие факторов на величину результативного показателя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ рентабельности деятельности предприятия ОАО «Бурятхлебпром»

2.1. Краткая характеристика  деятельности ОАО «Бурятхлебпром»

ОАО «Бурятхлебпром» создано в 1995 году. Оно является ведущим производителем хлебобулочной, сухарной и кондитерской продукции в Бурятии,  обладатель «Марки качества», знака «Доверие потребителя», неоднократный лидер экономики Бурятии и лауреат конкурса «100 лучших товаров России».

Место нахождения общества: Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Куйбышева, 44.

Цель создания предприятия - дальнейшее увеличение мощности предприятия, выпуск конкурентоспособной качественной продукции, завоевание рынка сбыта и создание собственной торговой сети.

Основными видами деятельности акционерного общества являются:

• производство хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий;
• производство пива;
• розничная торговля;
• общественное питание.

Удельный вес производства хлеба, хлебобулочных и кондитерских  изделий в общем объеме производства составляет 87,7%.

Возглавляет ОАО «Бурятхлебпром» с 1989 года генеральный директор Цыденов Борис Балданович, президент «Гильдии пекарей РБ», заслуженный инженер Республики Бурятия, заслуженный работник пищевой индустрии Российской Федерации, кавалер медали ордена «За заслуги перед отечеством» II степени.  Он владеет 20,8% акциями общества. Основными акционерами данного предприятии являются физические лица. Общее число акционеров - 228.

На сегодняшний день ассортимент выработки продукции насчитывает 30 наименований хлеба, 50 наименований булочных изделий, 12- сухарных изделий,5 –сушек и баранок,  28 – печенья и пряников и более 149 наименований тортов и пирожных.

Ежедневно из цехов завода выходит более 40 тонн продукции - около половины всего потребляемого жителями города Улан-Удэ хлеба.

Ассортимент выпускаемой продукции.

• Хлеба: 1 сорт, 2 сорт, высший сорт, «Украинский», «Пикантный», «Дарницкий», «Бородинский», подовый, «Питерский».
• «Хлеб для здоровья»: йодированный, «Диетический», «Флагман», «Богатырь», с солодом.
• Хлеб «Золотое зернышко»: «Баварский», «Деревенский», «10 злаков», «Грация»
• Хлеб «Гурман»: «С лучком», «С укропом», «Овощной».
• Булочные изделия: батоны, булочки,  шаньга «Сибирская», лепешка «Ржаная», лепешка «Сметанная», пироги.
• Сухари, пряники, печенья, баранки.
• Кондитерские изделия: торты, пирожные, рулеты, кекса.

Имущество принадлежит ОАО «Бурятхлебпрому» на праве полного хозяйственного ведения.

ОАО «Бурятхлебпром» имеет право:

1. Оказывать  услуги предприятиям, организациям  согласно заключенных договоров.

2.  Покупать, продавать другим предприятиям  и организациям, сдавать гражданам  в аренду, предоставлять во временное  пользование здания, сооружения, транспортные  средства, инвентарь и другие  материальные ценности, а также  списывать имеющееся на балансе  имущество.