Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения на примере ОАО «Новгородхлеб

Министерство образования  и науки РФ

Филиал федерального государственного

бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский Государственный  университет

Экономики и финансов»

в г. Великом Новгороде

 

кафедра финансов

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

ПО КУРСУ: «Экономический анализ»

 

НА ТЕМУ: «Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения на примере ОАО «Новгородхлеб»

 

 

РАБОТУ  ВЫПОЛНИЛ

СТУДЕНТ ГРУППЫ:

Д.08.Ф.1

Хухра Р. И.

 

ПРОВЕРИЛ:

ПРЕПОДАВАТЕЛЬ:

к.э.н.

доцент

Аксакова Н.Е.

 

 

 

Великий Новгород

                                                      2012

 

Содержание

 

Введение 3

1. Теоретические основы анализа оборотных средств 5

1.1 Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств 5

1.2. Цели, задачи, информационные источники анализа  оборотных средств 8

1.3. Показатели  эффективности использования оборотных  средств 12

2.  Особенности  анализ эффективности использования  оборотных средств (на примере  ОАО «Новгородхлеб») 19

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия 19

2.2 Анализ  состава и структуры оборотных  средств предприятия 21

2.3 Анализ  ликвидности оборотных средств  и источников их образования 24

2.4 Анализ  показателей эффективности использования  оборотных средств 28

2.5 Пути повышения  эффективности использования оборотных  средств 30

Заключение 34

Библиографический список 38

Приложение 40

 

 

 

Введение

Роль собственных оборотных  средств, эффективное их использование  при различных экономических  отношениях всегда важна. Это обусловлено  тем, что главным источником прибыли  любого предприятия, национального  богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование  оборотных средств, со своевременной  их модернизацией и обновлением. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных  уровнях производства и маркетингом  достигается максимальная эффективность  использования оборотных средств. 

Таким образом, от использования  оборотных активов зависят эффективность  функционирования предприятия и  его финансовая устойчивость.

Актуальность темы связанна прежде всего с тем, что управление оборотными средствами позволяет повышать рентабельность оборотных активов, определять потребность в источниках их финансирования, улучшать показатели их оборачиваемости, а также показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, снижать затраты, возникающие при обслуживании оборотных активов, увеличивать получаемую прибыль.

Целью написания курсовой работы является анализ эффективности использования оборотных средств предприятия и пути её повышения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 
1) рассмотреть особенности, состав и классификацию оборотных средств,

2) изучить  показатели эффективности их использования;  
3) проанализировать преимущества и недостатки различных источников финансирования оборотных средств;  
4) провести анализ эффективности использования оборотных средств на ОАО «Новгородхлеб»;

5) выявить основные методы повышения эффективности использования оборотных средств 

Объектом исследования является результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Новгородхлеб».

Предметом исследования является эффективность использования оборотных средств предприятия ОАО «Новгородхлеб».

Информационной базой работы являются данные аналитических сайтов, монографии известных российских и зарубежных экономистов, таких, как Баканов М.И., Савицкая Г.В., Парушина Н.В., Пястолов С.М. и другие.

При написании курсовой работы использовались: 1) теоретический метод, основанный на анализе литературы по теме исследования, нормативно-правовой документации, анализе документов; 2) эмпирический метод, основанный на наблюдении, описании; 3) логический метод; 4) статистический метод.

Структурно работа состоит  из введения, двух взаимосвязанных  глав, заключения, библиографического списка и приложения.

В первой главе раскрыты теоретические основы анализа эффективности  использования оборотных средств  на предприятии, а именно, рассмотрены  понятие, состав, структура и классификация  оборотных средств, выявлены цели, задачи, информационные источники анализа  оборотных средств, приведены показатели эффективности использования оборотных  средств.

Во второй главе выполнен анализ эффективности использования оборотных средств на примере предприятия ОАО «Новгородхлеб». В этой части курсовой работы рассмотрена организационно-экономическая характеристика  предприятия, проведён анализ состава и структуры оборотных средств, анализ ликвидности оборотных средств и источников их образования, выполнен анализ показателей эффективности использования оборотных средств, выявлены пути повышения эффективности использования оборотных средств.

 

1. Теоретические основы анализа оборотных средств

1. Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств

 

Для осуществления процесса производства и реализации продукции  наряду с обеспечением предприятия  трудовыми ресурсами, основными  фондами необходимо и обеспечение  материальными ресурсами, как формирующих  саму продукцию, так и участвующих  в ее создании, т.е. наличие оборотных  средств.

Оборотные средства – это  имущество предприятия, которое  обладает стоимостью и переносит  ее сразу в  течение одного операционного  цикла на реализуемые товары, одновременно меняя свою натуральную форму. Оборотные  средства, вкладываемые в производство и реализацию продукции, потребляются полностью и возмещаются сразу  по окончании операционного цикла  через цену товара.

Оборотные средства находятся  в постоянном движении, приобретая форму денег, запасов, сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадию

На первой стадии происходит превращение «деньги → оборотные  средства». Здесь купля продажа  между розничными и оптовыми предприятиями  или производителями непосредственно. Товар переходит из сферы производства в сферу обращения при поступлении  товаров со складов оптовых предприятий. Результатом первой стадии является создание запасов товаров, тары, материалов и т.д. Для этого торговое предприятие  должно единовременно располагать  достаточной суммой денежных средств. От этой стадии зависит своевременность  перехода товаров из сферы производства в сферу обращения.

Вторая  стадия кругооборота оборотных средств называется производственной. Посредством приложения труда работников торговое предприятие осуществляет такие производственно-технологические операции, как хранение, подсортировка, фасовка, упаковка товаров. На этой стадии продолжается процесс производства в сфере обращения. Поскольку при этом образуется прибавочный продукт, создаваемый трудом,  то эта стадия фактически является источником создания прибыли предприятия.

Третья стадия означает реализацию товаров покупателям и является заключительной для торговли. Здесь происходит смена товарной формы оборотных средств на денежную. После того как товарная форма вновь примет денежную, авансированные средства возвращаются предприятию. После получения выручки предприятие вновь затрачивает денежные ресурсы на покупку товаров у поставщиков, т.о. повторяется первая стадия кругооборота средств.

В составе оборотных средств  выделяют оборотные  производственные фонды и фонды обращения.  

Оборотные производственные фонды – это предметы труда (сырье, полуфабрикаты, материалы для хозяйственных  нужд, топливо, тара) и орудия труда (инструменты, инвентарь, специальная  одежда и обувь), обслуживающие процесс  обращения товаров. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного производственно-торгового процесса на предприятии.

Фонды обращения так же непосредственно участвуют в  обороте, изменяя свою форму, выбывают из торгового предприятия при  реализации товаров и пополняются  за счет новых поступлений. К фондам обращения относятся запасы товаров, произведенная, но не реализованная  продукция на предприятиях общественного  питания, денежные средства в кассе, в пути, на расчетном счете и  других счетах в банке, дебиторская  задолженность, расходы будущих  периодов.

Состав оборотных средств  более наглядно представлен на рисунке 1:

Рис.1   Состав оборотных  средств предприятия.

 

Оборотные средства принято  классифицировать по следующим признакам: в зависимости от функциональной роли, от источников формирования, от уровня ликвидности, от степени риска вложения капитала и др. Подробная классификация  оборотных средств представлена в    Приложении 5.

Структура оборотных средств  торговых предприятий зависит от типа, товарной специализации, структуры  товарооборота, степени насыщения  рынка товарной массой. Так, в продовольственной  торговле удельный вес тары, упаковочных  материалов выше, чем в торговле непродовольственными товарами, соответственно ниже доля товарных запасов в общей  сумме оборотных средств. В оптовых  предприятиях значительная доля средств вкладывается в расчеты, в общественном питании – в прочие оборотные средства.

В наиболее большем виде структура оборотных средств  и их источников показана в бухгалтерском  балансе.

Таким образом, оборотные  средства торговых предприятий характеризуются  следующими положительными особенностями:

- высокой степенью структурной  трансформации, в результате которой  они могут быть преобразованы  из одного вида в другой  при регулировании товарного  и денежного потоков;

- способностью легко изменяться  в процессе диверсификации операционной  деятельности предприятия;

- при необходимости значительная  их часть может быть конверсирована  в денежные средства для текущего  обслуживания операционной деятельности  в новых ее вариациях.

Вместе с тем оборотным  средствам торговых предприятий  присущи следующие недостатки:

- часть оборотных средств,  находящихся в денежной форме  и в форме дебиторской задолженности,  в значительной мере подвержена  потери стоимости в процессе  инфляции;

- излишне сформированные  оборотные средства практически  не генерируют прибыль, излишние  запасы товарно-материальных ценностей  вызывают дополнительные запасы  по их хранению;

- запасы оборотных товарно-материальных  ценностей во всех их формах  подвержены постоянным потерям  в связи с естественной убылью.                                                                          

1.2. Цели, задачи, информационные источники анализа оборотных средств

 

Состояние и эффективность использования  оборотных средств - одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

Целью анализа оборотных активов  является повышение эффективности  управления оборотными средствами.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и  оборотными средствами, является максимизация прибыли на вложенный капитал  при обеспечении устойчивой и  достаточной платежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма  денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов. Важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.¹

Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса  между риском потери ликвидности  и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость  решения двух важных задач:

1) Обеспечение платежеспособности.

2) Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. 

При недостаточном анализе и  контроле оборотных активов могут  возникнуть следующие риски, обусловленные  объемом и структурой оборотных  средств:

1. Недостаточность товаров - риск  дополнительных издержек или  остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных  кредитных возможностей - риск потери  ликвидности.

3. Недостаточность денежных средств  - риск прерывания производственного  процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных средств  - риск увеличения издержек финансирования  и сокращения доходов.

В процессе анализа формирования и  использования оборотных средств следует:

- установить потребность предприятия  в оборотных средствах;

- определить состав, структуру  и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный выбор  источников финансирования оборотных  активов;

- рассчитать влияние состояния  и скорости оборота оборотных  активов на уровень ликвидности  и рентабельности;

- оценить эффективность использования  оборотных средств.

Источники информации для анализа  оборачиваемости оборотных средств  носят учетный характер, т.е. это  данные, которые содержат документы  бухгалтерского учета. К ним относятся  бухгалтерский баланс (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Форма №1 - бухгалтерский баланс - характеризует  финансовое положение организации  по состоянию на отчетную дату. Данные для целей анализа, т.е. информация о состоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных  финансовых вложений и денежных средств  отражаются во II разделе баланса.²

В подразделе «Запасы» сосредоточена  основная часть оборотных активов  предприятия, а точнее активов, имеющих  материально-вещественную природу, непосредственно  включаемых в производственно-технологический  процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное  производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.³

Данная статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и активов предприятия в  целом, что может свидетельствовать  о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных  методов реализации, спецификой конкретного  производства, связанной, например, с  длительностью производственного  цикла или его сезонной цикличностью.

Дебиторская задолженность - следующий  элемент оборотных средств, который  представляет собой требования предприятия  по отношению к другим предприятиям, организациям, клиентам на получение  денежных средств за поставку товаров  или оказание услуг. В балансе  дебиторская задолженность отражается двумя группами статей в зависимости  сроков ожидаемых платежей: дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, и дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты. Наличие крупной  дебиторской задолженности следует  рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике - об ухудшении  финансового положения.⁴

Краткосрочные финансовые вложения - ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию в виде процентов  или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные средства.

В группе статей денежных средств  отражается остаток денежных средств в кассе, на расчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья «денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в национальной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.⁵

По статье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения  по другим статьям II раздела баланса.

Форма №2 «Отчет о прибылях убытках» содержит сравнение сумм всех доходов  предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов  и поступлений по другим видам  деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания  его деятельности за период с начала года. В части анализа оборачиваемости  оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

1.3. Показатели эффективности использования оборотных средств

 

Для оценки эффективности использования  оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств. Основными из них являются следующие:

• средняя продолжительность одного оборота в днях;
• количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе — коэффициент оборачиваемости;
• сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Если оборотные средства проходят все стадии кругооборота, например, за 50 дней, то первый показатель оборачиваемости (средняя продолжительность одного оборота в днях) составит 50 дней. Этот показатель приблизительно характеризует  среднее время, которое проходит от момента приобретения материалов до момента реализации продукции, изготовленной из этих материалов. Данный показатель может быть определен по следующей формуле (1):

                                                  (1)

• П — средняя продолжительность одного оборота в днях;
• СО — средний остаток оборотных средств за отчетный период;
• Р — реализация продукции за этот период (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов);
• В — число дней в отчетном периоде (в году — 360, в квартале — 90, в месяце — 30).

Итак, средняя продолжительность  одного оборота в днях исчисляется  как отношение среднего остатка  оборотных средств к однодневному обороту по реализации продукции.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях может быть исчислен и другим способом, как отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству оборотов, совершенных оборотными средствами за этот период, т.е. по формуле: П = В/ЧО, где ЧО — число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Второй показатель оборачиваемости — число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) — также может быть получен двумя способами:

• как отношение реализации продукции за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов к среднему остатку оборотных средств, т.е. по формуле: ЧО = Р/СО;
• как отношение числа дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле: ЧО = В/П .

Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной  продукции или иначе — коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле: СО/Р.

Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление о том, сколько  копеек оборотных средств затрачивается  для получения каждого рубля  выручки от реализации продукции.

Наиболее распространенным является первый показатель оборачиваемости, т.е. средняя продолжительность одного оборота в днях.

Наиболее часто оборачиваемость  исчисляется за год.

При анализе фактическая оборачиваемость  сравнивается с оборачиваемостью за предыдущий отчетный период, а по тем  видам оборотных активов, по которым  организация устанавливает нормативы  — также и с плановой оборачиваемостью. В результате такого сравнения определяется величина ускорения или замедления оборачиваемости.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот, при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате ее замедления, определяется как произведение числа дней, на которое ускорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости  заключается в том, что организация  может с той же суммой оборотных  средств произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции с меньшей суммой оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств достигается путем внедрения  в производство новой техники, прогрессивных  технологических процессов, механизации  и автоматизации производства. Эти  мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного  цикла, а также увеличению объема производства и реализации продукции.

Кроме того, для ускорения оборачиваемости  важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения и сбыта готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производство и реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и др.

Для изучения причин изменений скорости оборота средств целесообразно, кроме рассмотренных показателей общей оборачиваемости исчислить также показатели частной оборачиваемости. Они относятся к отдельным видам оборотных активов и дают преставление о времени нахождения оборотных средств на различных стадиях их кругооборота. Эти показатели исчисляются так же, как и запасы в днях, однако вместо остатка (запаса) на определенную дату здесь берется средний остаток данного вида оборотных активов.

Частная оборачиваемость показывает, сколько дней в среднем находятся оборотные средства в данной стадии кругооборота.

Взаимосвязь показателей частной  и общей оборачиваемости может  быть выражена слагаемыми общей оборачиваемости. Эти показатели позволяют установить, какое влияние оказывает оборачиваемость  отдельных видов оборотных средств  на показатель общей оборачиваемости. Слагаемые общей оборачиваемости  определяются как отношение среднего остатка данного вида оборотных  средств (активов) к однодневному обороту  по реализации продукции. Например, слагаемое  общей оборачиваемости по сырью  и основным материалам равняется:

Средний остаток сырья и основных материалов делить на однодневный оборот по реализации продукции (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов).⁶

Кроме рассмотренных исчисляются и другие показатели оборачиваемости. Так, в аналитической практике находит применение показатель оборачиваемости запасов. Количество оборотов, совершаемых запасами за данный период, рассчитывается по следующей формуле:

Выручка от реализации продукции, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величина по статье «Запасы» второго раздела актива баланса.

Ускорение оборачиваемости запасов  свидетельствует о повышении  эффективности управления запасами, а замедление оборачиваемости запасов  о накоплении их в чрезмерных суммах, о неэффективном управлении запасами. Определяются также показатели, отражающие оборачиваемость капитала, то есть источников формирования имущества  организации. Так, например, оборачиваемость  собственного капитала, исчисляется  по следующей формуле:

Оборот по реализации продукции  за год (за вычетом налога на добавленную  стоимость и акцизов) делить на среднегодовая стоимость собственного капитала.

Эта формула выражает эффективность  использования собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, и др.). Она дает представление  о количестве оборотов, совершаемых  собственными источниками деятельности организации за год.

Оборачиваемость инвестированного капитала это оборот по реализации продукции  за год (за вычетом налога на добавленную  стоимость и акцизов) делить на среднегодовую  стоимость собственного капитала и  долгосрочных обязательств.

Данный показатель характеризует  эффективность использования средств, вложенных в развитие организации. Он отражает количество оборотов, совершаемых  всеми долгосрочными источниками  в течение года.

Оборотные фонды — потребляются в одном  производственном цикле, вещественно  входят в продукт и полностью  переносят на него свою стоимость.

Наличие оборотного капитала рассчитывается как на определенную дату, так и  в среднем за период.

Показатели движения оборотного капитала характеризуют его изменение  в течение год — пополнение и выбытие.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  фондов:

Представляет собой отношение  стоимости реализованной продукции за данный период на средний остаток оборотных фондов за тот же период: