Анализ эффективности использования оборотных средств организации. 4

СОДЕРЖАНИЕ

Введение .....................................................................................................................3

Глава I. Значение и роль эффективность использования оборотными средствами организации .........................................................................................5

1.1. Состав и структура  оборотных средств, их кругооборот  ......................5

1.2. Источники формирования  оборотных средств .....................................12

1.3. Эффективность использования оборотных средств ............................14

Глава II. Анализ эффективности использования оборотных средств организации .............................................................................................................16

2.1. Организационная характеристика ОАО «Новороспиво» ....................16

2.2. Оценка состава,  структуры оборотных средств  и эффективности их

использования .................................................................................................18

2.3. Оценка эффективности управления отдельных элементов оборотных

средств .............................................................................................................24

Глава III. Пути повышения эффективности использования отдельных элементов оборотных средств в ОАО «Новороспиво».....................................27

Заключение ..............................................................................................................31

Список литературы ................................................................................................34

Приложения 

ВВЕДЕНИЕ

Предприятие как система  функционирует и развивается  в результате предшествующих вложений капитала. Получение прибыли сегодня  это результат правильных решений  о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых ещё до начала операционной деятельности предприятия.

Оборотные средства составляют значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Они являются неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций, и их задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнения текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определение прибыли предприятия.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном  объеме (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Данные изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор  темы данной работы.

Объект исследования - ОАО «Новороспиво».

Предмет исследования –  оборотные активы предприятия.

Целью настоящей работы является исследование и оценка управления оборотными средствами в организации  и поиски путей повышения эффективности  использования оборотных средств.

Для достижения указанной  цели были поставлены следующие задачи:

• изучить сущность, состав и структуру оборотных средств на предприятии; рассмотреть отдельные элементы оборотных средств;
• рассмотреть основные источники формирования оборотных средств; проанализировать величину собственных оборотных средств;
• оценить эффективность использования оборотных средств на предприятии: рассмотреть динамику общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств;
• определить и сформулировать основные пути повышения эффективности использования оборотных средств для совершенствования деятельности предприятия.

Методическую базу данной работы составляют методы финансового  анализа: анализ бухгалтерской отчётности; методы, приёмы и инструменты математический статистики: сбор и группировка статистических данных; экономико-математические методы и модели: компьютерное моделирование, прогнозирование на основе многофакторной модели.

Информационную базу настоящей работы составляют данные бухгалтерской и финансовой отчётности, внутриорганизационная документация, научные труды учёных-экономистов: В. В. Ковалёва, Л. Т. Гиляровской, А. Д. Шеремет, Л. В. Донцовой, Л. Е. Басовского, А. М. Лунёвой, Д. В. Лысенко, Горфинкеля В. Я., Илышевой Н. Н., Климовой Н. В.

ГЛАВА I. ЗНАЧЕНИЕ И РОЛЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Состав и  структура оборотных средств,  их кругооборот

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования [21, с. 256].

Непрерывность процесса производства предопределяет непрерывность движения оборотных  средств в виде их кругооборота по известной схеме:

Д → СП → П → Т → Д', (1.1)

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйственным  субъектом;

СП – средства производства;

П – производство;

Т – готовая  продукция (товар);

Д' – денежные средства по продукции, включая прибыль.

Первая стадия кругооборота – денежная: это авансирование денежных средств на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств. На этой стадии денежные средства переходят из сферы обращения в сферу производства, принимая форму производственных запасов.

Вторая стадия кругооборота - производственная: это процесс производства, создания нового продукта, который содержит в себе как перенесённую, так и вновь созданную стоимость. Таким образом, авансированная стоимость переходит из производственной формы в товарную.

Третья стадия кругооборота – товарная: реализация продукции и получение денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и  полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия [10, с. 147].

Таким образом, оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий [1, с. 89].

Оборотные средства предприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную, платёже-расчётную и стимулирующую. Производственная функция заключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства, платёже-расчётная функция состоит в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную, а стимулирующая функция заключается в обеспечении нормальной производственной и коммерческой деятельности предприятия [2, с. 187].

Основными характеристиками оборотных средств являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных  средств зависит от характера  и объёма выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства, которые классифицируют по следующим  признакам:

• по экономическому содержанию – оборотные производственные фонды, фонды обращения;

• по особенностям контроля, планирования и управления – нормированные, ненормированные;

• по источникам формирования – собственные, заёмные, привлечённые;
• по степени риска – оборотные средства с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений, с высоким риском вложений;
• по ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные, наиболее ликвидные, быстро ликвидные (реализуемые) и медленно ликвидные средства;
• по стандартам учёта и отражению в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежных счетах, расчётах и прочие активы;
• по материально-вещественному содержанию – предметы труда (сырьё, материалы, топливо, незавершённое производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчётах.

Деление оборотных  средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностью их использования и  распределения в сферах производства продукции и её реализации [11, с. 153].

Оборотные фонды – обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. К оборотным производственным фондам предприятий и организаций относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда расходуются в каждом производственном цикле, и их себестоимость переносится на продукт труда целиком и сразу [4, с. 205].

В связи с  тем, что выпуск продукции идет непрерывно, в сфере производства постоянно  функционирует определенная часть  оборотных фондов, находящихся на различных стадиях кругооборота и представленных следующими сравнительно однородными группами.

1. Производственные  запасы – составляют основную  часть оборотных фондов. Это предметы  труда, подготовленные для запуска  в производственный процесс; они состоят из сырья, основных (непосредственно входящих в состав изготовляемого продукта) и вспомогательных (необходимых для обеспечения нормального производственного процесса) материалов, топливо, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для ремонта основных фондов, срок службы которых не менее 1 года. Размер запасов устанавливается с таким расчётом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запас. Текущий запас предназначен для бесперебойного производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время поставки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставок [8, с. 227].

2. Незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия, организации, подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия, организации.

3. Расходы  будущих периодов – это невещественные  элементы оборотных фондов, включающие  затраты на подготовку и освоение  новой продукции, которые производятся  в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своём движении тесно  связаны с фондами обращения, которые обслуживают сферу обращения. Фонды обращения имеют следующий состав.

1. Готовая  продукция на складах – это  продукция, находящаяся на складе  предприятия и подготовленная  к отправке потребителю, а также  её часть, которая уже отправлена, но не оплачена.

2. Товары –  в бухгалтерском учёте отдельно  отражаются товары на складе  и товары в пути, т. е. товары, отправленные поставщиками в  адрес экономического субъекта, право собственности, на которые  перешло от поставщика к получателю (хозяйствующему субъекту), но которые ещё не поступили на склад и не оприходованы.

3. Дебиторская задолженность – это неоплаченные счета покупателей за поставленную продукцию перед предприятием.

           4. Денежные средства – к ним относятся деньги в кассе, на расчётных счетах и депозитных счетах. К эквивалентам денежных средств относят краткосрочные финансовые вложения.

Деление оборотных  средств на нормируемые и ненормируемые  осуществляется в зависимости от практики контроля, планирования и  управления. Нормируемыми являются все оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе. Ненормируемыми являются такие составляющие фондов обращения, как товары отгруженные, но не оплаченные потребителям, денежные средства, средства в расчётах, краткосрочные финансовые вложения. [9, с.229].

Деление оборотных  средств на собственные, заёмные  и привлечённые показывает источники  их формирования. Собственные оборотные  средства формируются за счёт собственного капитала организации; заёмные –  за счёт кредитов банков и займов; привлечённые за счёт кредиторской задолженности организации (задолженность по оплате труда работникам, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами и т.д) [22, с. 104].

Классификация оборотных средств по степени  их ликвидности и степени финансового  риска (табл. 1и 2) характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Таблица 1

Состав оборотных средств  по степени ликвидности

Таблица 2

Состав оборотных средств  по степени риска вложения капитала

Деление оборотных  средств на быстрореализуемые и  медленно-реализуемые зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в данный отчётный период деятельности предприятия. Может сложиться такая  ситуация, что запасы излишних материалов, сырья, топливо будут реализованы раньше, чем получена краткосрочная дебиторская задолженность потребителей, и т. п.

Соотношение между отдельными элементами оборотных  средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств организаций и предприятий обуславливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, экономией материальных ресурсов [10, с. 151].

Рассмотрим  подробнее структуру оборотных  фондов с использованием среднестатистических данных (рис. 1). Общим в структуре  оборотных средств различных  предприятий является преобладание средств, размещённых в сфере  производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств. На структуру оборотных фондов оказывают влияние характер производственной продукции, особенности материально-технического обеспечения, прогрессивность норм расхода, норматив запасов и незавершённого производства, длительность цикла изготовления продукции и др. Изучим структуру оборотных производственных фондов и фондов обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной [20, с. 362].

Рис. 1. Структура оборотных  средств предприятия

Величина  оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

В теории финансового  менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный  оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал (или системная часть оборотных активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усреднённая (например, по временному параметру) величина оборотных средств, находящаяся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал – это необходимый минимум оборотных средств для осуществления производственной деятельности. Предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств (некий вариант страхового запаса), например постоянный остаток денежных средств на расчётном счёте, некоторый аналог резервного капитала.

Категория переменного  оборотного капитала (или варьирующей  части оборотных активов) отражает дополнительные оборотные средства, необходимые в пиковые периоды  или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных материально-производственных запасах может быть связана с поддержанием высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующей периоду высокой деловой активности [16, с. 607].

Целевой установкой политики управления оборотными средствами является определение их объёма и  структуры, источников их покрытия и  соотношения между ними для обеспечения  долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

1.2. Источники  формирования оборотных средств

В процессе кругооборота оборотных средств источники  их формирования, как правило, не определяются. Однако это не означает, что формирование оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить производственный процесс, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Кроме того, поскольку  конъюнктура рынка постоянно  меняется, удовлетворять потребность  только за счёт собственных источников становится практически невозможным – в большинстве случаев эффективность использования заёмных средств оказывается более высокой. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечённых источников [23, с. 285].

Состав источников формирования оборотных средств представлен в табл. 3.

Таблица 3

Состав источников оборотных средств

Информация  о размерах собственных источников средств предприятия предоставлена  в основном разделе III пассива баланса  предприятия и в форме №  З бухгалтерской отчетности; информация о заемных и дополнительно  привлечённых источниках средств — в разделе V пассива баланса.

Как правило, минимальная потребность предприятия  в оборотных средствах покрывается  за счёт собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала; дополнительные потребности в оборотных  средствах покрываются за счёт привлечения заёмных источников.

Формирование  собственных оборотных средств  происходит в момент организации  предприятия, когда создаётся его  уставный фонд. Источником формирования в этом случаи служат инвестиционные средства учредителей предприятия. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчётов. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов – финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материалных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, других непосредственных расходов. Краткосрочные займы могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками.

Потребность предприятия в оборотных средствах  могут покрываться также за счёт выпуска в обращение долговых ценных бумаг и облигаций.

Следует также  выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное  соотношение собственных, заёмных  и привлечённых источников образования  оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия [29, с. 136].

1.3. Эффективность  использования оборотных средств 

Для характеристики источников формирования оборотных  средств следует определить наличие собственных оборотных средств (СОС), равное разности между величиной источников собственных средств (раздел III пассива баланса) плюс долгосрочные заемные средства (раздел IV пассива баланса, их можно считать приравненными к собственным средствам в данном периоде) и величиной внеоборотных активов (раздел I актива баланса):

СОС = СК + ДО –  ВА, (1.2)

где    СК – собственный капитал (итог раздела III пассива баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива  баланса);

ВА – внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса).

Наиболее  точной величиной собственных средств являются чистые оборотные активы (ЧОА). Показатель чистых оборотных активов исчисляется как разность между текущими оборотными активами текущими пассивами. В свою очередь текущие оборотные активы рассчитываются как итог раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 290). Текущие пассивы – это сумма показателей раздела V – «Краткосрочные обязательства».

Итого алгоритм расчета чистых оборотных активов  имеет вид:

ЧОА = ОА –  КО, (1.3)

где ОА – итог раздела II актива баланса;

КО – итог раздела V пассива баланса.

Детальный анализ прироста (уменьшения) величины собственных  оборотных средств и чистых оборотных  активов обычно проводится по данным, составляющим все собственные средства предприятия, т. е. по величине чистых активов  предприятия [15, с. 269].

Расчёт показателя обеспеченности собственными средствами важен при характеристики финансового  положения предприятия. Он определяется по формуле:

К = СОС / ОА, (1.4)

где К - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС – собственные  оборотные средства;

ОА - оборотные  активы.

Для оценки такого коэффициента можно сравнить его  с общепринятым в рыночной экономике 0,1, важно также проанализировать его динамику. Следует учесть, что заемные средства в российской экономике имеют «цену», значительно более высокую, чем в экономике западных стран, поэтому российские предприятия, гораздо реже прибегают к использованию заемных средств.

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1. Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Новороспиво»

Открытое Акционерное Общество «Новороспиво» − пивобезалкогольный комбинат, основанный в 1971 году на базе завода ржаного солода, был построен и сдан в эксплуатацию в 1954 году. 2 марта 1993 года постановлением администрации г. Новоросссийска №129 на базе Новоросийского пивобезалкогольного завода было создано Открытое Акционерное Общество «Новороспиво».

ОАО «Новороспиво» является самостоятельной хозяйственной  единицей, действующей на основе полного  хозяйственного расчёта, самофинансирования и самоокупаемости.