Анализ эффективности использования оборотных средств за отчетный период

Оглавление

 

Введение

 

Глава 1. Цели и задачи управления оборотными средствами предприятия 7

1.1. Характеристика оборотных  средств, их классификация 7

1.2.Принципы управления  оборотными средствами. Показатели  эффективности использования 12

Глава 2. Анализ эффективности использования оборотных средств и их влияние на финансовое состояние предприятия ООО "Рум" 38

2.1. Характеристика предприятия 000 "Рум" как объекта исследования 38

2.2.Анализ состава и  структуры оборотных средств предприятия и источников их формирования 45

2.3.Анализ финансовой устойчивости  и текущей ликвидности предприятия 50

2.4.Оценка эффективности  использования оборотных средств 58

Глава 3. Обоснование мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств 63

3.1.Разработка мероприятий  по ускорению оборачиваемости  оборотных средств 63

3.2.Оценка влияния оборотного  капитала на финансовое состояние  компании с учетом разработанных  мероприятий 88

Заключение 92

Список использованных источников 95

Введение

Любая коммерческая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, функционирующим, активным капиталом. Его величину в первую очередь составляет оборотный капитал.

В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями "оборотные средства" и "оборотный капитал" и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные и текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал).

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость организации. Именно поэтому из множества направлений повышения эффективности хозяйственной деятельности важную роль играет организация оборотных средств. 
Вышеизложенное определило выбор темы и основные направления дипломного исследования. Таким образом, тема дипломной работы: "Оценка влияния использования оборотных средств на финансовые показатели предприятия" (на примере ООО "Рум"). Объектом исследования является ООО "Рум", основной вид деятельности которого это розничная торговля товаров и обслуживание. 
Предметом исследования являются показатели эффективности использования оборотных средств.

Цель дипломной работы – выполнить анализ эффективности использования оборотных средств за отчетный период, обосновать мероприятия по повышению эффективности их использования и дать прогноз экономических результатов с учетом предлагаемых мероприятий.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические  основы управления оборотными  средствами, состав и экономическое  содержание показателей оценки  эффективности их использования;

- дать характеристику  предприятия как объекта исследования;

- проанализировать финансовое  состояние ООО "Рум", эффективность использования оборотных средств;

- разработать мероприятия  по повышению эффективности использования  оборотных средств.

Практическая значимость дипломной работы состоит в том, что сделанные выводы и разработанные рекомендации по эффективности использования оборотных средств носят реалистичный характер и могут быть использованы при принятии управленческих решений.

В качестве информационной базы послужили Законы РФ и методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, а также работы отечественных авторов по проблемам экономического анализа финансовых результатов и по вопросам управления экономическими финансами хозяйственных субъектов.

При написании аналитической части дипломной работы в процессе проводимого исследования использованы различные методы анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ, анализ относительных показателей, сравнительный анализ.

Глава 1. Цели и задачи управления оборотными средствами предприятия

1.1. Характеристика оборотных  средств, их классификация

В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме и отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натурально-вещественную форму или (в зависимости от отрасли производства) физико-химические свойства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, то есть участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами, предприятия.

Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:

1) денежная – на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;

2) производительная –  на этой стадии происходит  качественное изменение предметов  труда в готовую продукцию, то  есть осуществляется непосредственно  процесс производства;

3) товарная – стадия  нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции.

 

Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии. Стадии кругооборота представлены на рис. 1.1.

 

Рассмотрим классификацию оборотных средств.

 

Оценка влияния оборотных средств на финансовые показатели предприятия

 

Производительная стадия

 

Рис. 1.1. Кругооборот оборотных средств

 

Оборотные средства подразделяются:

 

- по экономическому содержанию  – на оборотные производственные  фонды и фонды обращения;

 

- по способу формирования  – на собственные и заемные;

 

- по методу планирования  – на нормируемые и ненормируемые.

 

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств – сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, то есть являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.

 

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные средства предприятия это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов. Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счет заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение, периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда и так далее. К заемным средствам относятся кредиты банков, кредиторская задолженность прочие пассивы [39. С. 152].

 

Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств является совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы – не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по начислениям в социальные фонды и тому подобное. Проблема привлечения заемных средств – это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств.

 

Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и ненормирования другой. Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

 

Рассмотрим состав и структуру оборотных средств.

 

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Как отмечалось, оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:

 

- производственные запасы  – предметы труда, поступившие  на предприятие для последующей  обработки или обеспечения производственного  процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных  и быстроизнашивающихся предметов, тары и так далее);

 

- незавершенное производство  – предметы труда, вступившие  в производственный процесс и  находящиеся на рабочих местах  и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);

 

- расходы будущих периодов  – стоимостная оценка расходов  на подготовку и освоение новых  видов продукции, производимых в  данный период, но подлежащих  оплате в будущем.

 

В состав фондов обращения включаются:

 

- готовая продукция, товары  для перепродажи и товары отгруженные  -предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, то есть продукты труда;

 

- дебиторская задолженность  – долги предприятию со стороны  юридических, физических лиц и  государства. В составе дебиторской  задолженности выделяют задолженность  покупателей и заказчиков, векселя  к получению, задолженность дочерних  и зависимых обществ, задолженность  учредителей по взносам в уставный  капитал, выданные авансы;

 

- денежные средства.

 

В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса "Оборотные активы".

 

При стоимостной оценке учета и списания материальных запасов материально-производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости. В фактическую себестоимость включаются все затраты, связанные с их приобретением, за исключением общехозяйственных расходов. При поступлении материально-производственных запасов в производство и ином выбытии их оценка производится (кроме малоценных и быстроизнашивающихся предметов) одним из следующих методов:

 

- по себестоимости каждой  единицы;

 

- по средней себестоимости;

 

Метод оценки по себестоимости каждой единицы материально-производственных запасов используется:

 

- предприятиями с небольшим  объемом запасов, где склад вообще  отсутствует или очень мал;

 

- для материально-производственных  запасов, учитываемых в любом  порядке (драгоценные металлы, драгоценные  камни и тому подобное), или  для запасов, которые не могут  обычным образом заменять друг  друга. Примерами могут служить  для дома моделей (ателье) – дорогой  натуральный мех, для сборочных  производств – номерные электронные  детали (платы и другое).

 

Материально-производственные запасы могут оцениваться организацией по средней себестоимости, которая определяется по каждому виду (группе) запасов как частное от деления общей себестоимости вида (группы) запасов на их объем, складывающийся из остатка на начало месяца и поступлений запасов в данном месяце.

 

В течение отчетного года фирма может применять как элемент, учетной политики только один метод оценки по каждому отдельному виду запасов [11. С. 138].

 

1.2. Принципы управления  оборотными средствами. Показатели  эффективности использования

 

На предприятиях торговли оборотные активы составляют подавляющую долю совокупных активов (на отдельных предприятиях торговли их удельный вес доходит до 80-90%). Это определяет высокую роль и сложность задач управления оборотными активами на предприятиях торговли.

 

Управление оборотными средствами включает решение следующих главных задач:

 

1) расчет минимально достаточных  средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Этазадача решается нормированием оборотных средств.

 

2) выработка учетной политики  предприятия для оптимизации  налогообложения путем выбора  методов амортизации малоценных  и быстроизнашивающихся предметов, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации  и так

 

далее;

 

3) ускорение оборачиваемости  оборотных средств на каждой  стадии оборота капитала.

 

Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

 

Процесс управления оборотными активами на предприятиях торговли включает следующие основные этапы:

 

1. Анализ оборотных активов. Целью этого анализа является  выявление тенденций динамики  общего их объема и состава, а также изучение эффективности  их использования.

 

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов торгового предприятия – темпы изменения общей суммы оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема реализации товаров; удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

 

На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов торгового предприятия в разрезе следующих их видов: а) средства, авансированные в товарные запасы; б) средства, отвлеченные в дебиторскую задолженность; в) денежные средства; г) прочие виды оборотных активов. В процессе этого анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения их суммы, а также удельный вес отдельных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов торгового предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

 

На третьем этапе анализа изучается эффективность использования оборотных активов торгового предприятия. Эта эффективность характеризуется тремя важнейшими показателями – коэффициентом оборачиваемости оборотных активов; периодом оборота оборотных активов; уровнем рентабельности оборотных активов.

 

Основными путями сокращения длительности цикла на этапе покупок производственных запасов являются:

 

- оплата предметов труда  по факту поставки, то есть  ликвидация транспортного запаса;

 

- механизация и автоматизация  выполнения складских операций;

 

- компьютеризация складского  учета.

 

Основным путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое за счет:

 

- повышения комплексной  механизации и автоматизации  производственных процессов;

 

- сокращения времени выполнения  вспомогательных операций;

 

- уменьшения времени внутрисменных  и междусменных перерывов;

 

- сокращения продолжительности  естественных процессов.

 

На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Пути решения этой задачи:

 

- уменьшение запасов готовой  продукции вследствие улучшения  планирования сбыта;

 

- отпуск продукции на  условиях предоплаты;

 

- уменьшение дебиторской  задолженности;

 

- ускорение расчетов путем  применения компьютерных программ "банк- клиент" и тому подобное.

 

В процессе анализа динамики показателей эффективности использования оборотных активов изучаются основные факторы, вызвавшие их изменение (изменение объема реализации товаров; изменение общей суммы и состава этих активов и тому подобное)

 

2. Оптимизация структуры  оборотных активов. Процесс этой  оптимизации

 

охватывает два основных этапа.

 

На первом этапе оптимизации на торговом предприятии рассчитываются нормативы отдельных видов оборотных активов, в первую очередь, средств, авансируемых в товарные запасы, отвлекаемых в дебиторскую задолженность и хранимых в форме остатка денежных средств (принципы их нормирования рассматриваются далее). Объем нормируемых средств отдельных видов оборотных активов определяется в первую очередь планируемым объемом реализации товаров и периодом их оборота на данном торговом предприятии.

 

На втором этапе оптимизации структура оборотных активов уточняется с позиций их ликвидности. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными, общий уровень их ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности торгового предприятия по текущим финансовым обязательствам на протяжении всего планового периода. В целях управления ликвидностью оборотные активы торгового предприятия подразделяются на три группы: а) активы в готовых средствах платежа (денежные средства в кассе, на расчетных счетах и в иных формах; краткосрочные финансовые вложения); б) активы в быстроликвидной форме (краткосрочная дебиторская задолженность по текущим хозяйственным операциям); в) активы в слабо ликвидной форме (товарные запасы; запасы материалов; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; безнадежная дебиторская задолженность; другие виды). В процессе этого этапа оптимизации с учетом объема и графика платежного оборота торгового предприятия должна быть определена неснижаемая сумма оборотных активов в форме готовых средств платежа [6. С. 125].

 

3. Обеспечение ускорения  оборачиваемости оборотных активов. Ускорение оборачиваемости оборотных  активов позволяет торговому  предприятию существенно снизить  потребность в них, так как  между скоростью оборота этих  активов и их размером

 

существует обратно пропорциональная зависимость.

 

В целях эффективного управления оборачиваемостью оборотных активов их принято подразделять на предприятиях торговли на следующие три группы: а) высокооборачиваемые оборотные активы (денежные активы; краткосрочные финансовые вложения со сроком до 3-х месяцев; краткосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения до 3-х месяцев; текущие запасы товаров, пользующиеся высоким спросом с периодом оборота до 3-х месяцев); б) оборотные активы с нормальным периодом оборачиваемости (дебиторская задолженность со сроком погашения от 3 до 6 месяцев; краткосрочные финансовые вложения с этим же периодом; все текущие запасы товаров с периодом оборота более 3 месяцев); в) низкооборачиваемые оборотные активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более 6 месяцев и безнадежная; краткосрочные финансовые вложения на период свыше 6 месяцев; запасы товаров сезонного хранения, досрочного завоза, специального назначения; другие виды оборотных активов).

 

Регулируя состав оборотных активов по периоду их обращения, можно добиться ускорения общей их оборачиваемости на предприятии.

 

4. Обеспечение повышения  рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов, оборотные  активы должны приносить торговому  предприятию определенную прибыль.Эта прибыль генерируется в процессе обслуживания оборотными активами всей

 

хозяйственной деятельности торгового предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить торговому предприятию и прямой доход в форме процентов и дивидендов в процессе их использования.

 

Для управления рентабельностью оборотных активов их принято подразделять на две группы: а) оборотные активы, приносящие прямой доход в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые вложения в форме депозитных вкладов и отдельных фондовых инструментов; денежные активы на расчетном счете, по которым предусмотрено начисление депозитных процентов по размеру положительного их остатка); б) оборотные активы, не приносящие прямой доход (все иные их виды и формы).

 

5. Обеспечение минимизации  потерь оборотных активов в  процессе их использования. Все  виды оборотных активов в той  или иной степени подвержены  риску потерь. Так, денежные активы  в значительной мере подвержены  риску инфляционных потерь; краткосрочные  финансовые вложения – риску  потери части дохода в связи  с

 

неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская задолженность – риску невозврата или несвоевременного возврата,а также риску инфляционных потерь; запасы товаров и других материальных ценностей – потерям

 

от естественной убыли и другое. Поэтому процесс управления оборотными активами должен быть направлен на минимизацию риска их потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов.

 

Для учета этих факторов в процессе управления оборотными активами их принято подразделять на две группы: а) оборотные активы, подверженные инфляции (денежные активы в национальной валюте; краткосрочные финансовые вложения в форме депозитных вкладов и отдельных фондовых инструментов; дебиторская задолженность); б) оборотные активы, не подверженные инфляции (запасы товаров; запасы материалов; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов и некоторые другие). В процессе управления оборотными активами торгового предприятия, подверженными инфляции, необходимо обеспечивать соответствующие меры их противоинфляционной защиты. Процесс управления отдельными видами оборотных активов характеризуется определенными отличительными особенностями. С учетом этих особенностей на предприятиях торговли дифференцируются методы управления тремя основными видами оборотных активов: 1) средствами, авансируемыми в товарные запасы; 2) средствами, отвлекаемыми в дебиторскую задолженность; 3) денежными активами. [16. С. 186].

 

1. Управление средствами, авансируемыми в товарные запасы, является наиболее важной задачей  менеджмента оборотных активов  на предприятиях торговли (на  этих предприятиях запасы товаров  составляют 70 – 90% общей суммы оборотных  активов). Основными задачами этого  управления являются: а) определение  необходимого объема финансовых  средств, авансируемых в формирование  товарных запасов; б) обеспечение  своевременного вовлечения в  товарооборот излишних запасов  товаров; в) реальное отражение в  учете стоимости товарных запасов  в условиях инфляции.

 

Обеспечение своевременного вовлечения в товарооборот излишних запасов товаров достигается путем контроля размеров сверхнормативных запасов и разработкой мероприятий по ускорению их реализации. В отдельных случаях должна быть приостановлена поставка таких товаров на предприятие. Это позволяет высвободить из хозяйственного оборота торгового предприятия часть финансовых средств, а также снизить размеры потерь товаров в процессе их хранения.

 

Реальное отражение в учете стоимости товарных запасов в "условиях инфляции" требует соответствующей корректировки этой стоимости к моменту их реализации. Такая корректировка производится ежемесячно путем переоценки товарных запасов. Для проведения дооценки запасов товаров берется минимальная цена их закупки на начало месяца и максимальная цена их закупки, сложившаяся на конец месяца. Вся сумма дооценки идет на пополнение оборотных активов с соответствующим увеличением их норматива.

 

2. Управление средствами, отвлекаемыми в дебиторскую задолженность, на предприятиях розничной торговли  осуществляется по двум основным  направлениям: а) формированию приемлемых  сроков расчета за поставляемые  товары; б) формированию условий  предоставления покупателям потребительского  кредита.

 

При формировании приемлемых сроков расчета за поставляемые товары главной задачей менеджмента дебиторской задолженности является снижение доли поставок товаров на условиях предоплаты (авансовых платежей за товар).

 

При формировании условий предоставления покупателям потребительского кредита управление дебиторской задолженностью охватывает следующие процедуры: выявление финансовых возможностей предоставления торговым предприятием потребительского кредита: определение предельной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по потребительскому кредиту; определение перечня групп товаров, по которым предоставляется потребительский кредит; лимитирование размеров предоставляемого кредита (этот лимит может быть дифференцирован по группам покупателей в зависимости от уровня их доходов и форм обеспечения возврата авансируемых средств); оценку размера финансовых потерь от отвлечения оборотных активов и форм их компенсации; формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности по потребительскому кредиту; формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств; определение процедуры взыскания просроченной дебиторской задолженности по потребительскому кредиту.

 

3. Управление денежными  активами подчинено задаче обеспечения  постоянной платежеспособности  торгового предприятия. Это управление  включает: а) определение минимально  необходимой потребности в денежных  активах в плановом периоде; б) распределение общей потребности  в денежных активах по видам  валют; в) планирование потока платежей; г) обеспечение рентабельного использования  временно свободного остатка  денежных активов.

 

Распределение общей потребности в денежных активах по видам валют осуществляется только на тех предприятиях торговли, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Основой такого распределения является планируемый объем операций на внутреннем и внешнем рынках. Планирование потока платежей осуществляется в форме их планового графика на предстоящий период в разрезе основных видов денежных расходов предприятия. В процессе планирования обеспечивается выравнивание потока платежей по отдельным этапам планового периода (снижение коэффициента неравномерности потока платежей позволяет уменьшить общую потребность в денежных активах в плановом периоде). Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов является важным средством их противоинфляционной защиты. Оно осуществляется за счет следующих мероприятий: согласования с обслуживающим банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента (при открытии контокоррентного счета); использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь, депозитных вкладов в банках); использования краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов (например, государственных краткосрочных облигаций), но при условии достаточной их ликвидности на фондовом рынке.